威廉指標捕捉歐元走勢
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GS(14)@2016-11-18 15:53:03【明報專訊】歐元是美匯指數中最重要的組成部分，在構成美匯指數的6種貨幣中，其佔比接近60%。因此，在大多數情况下，美匯指數的走勢與歐元（兌美元‧下同）的方向背馳；而根據彭博資訊社的回溯測試（Back Testing），威廉指標（William's %R）在過去的一兩年對歐元走勢的捕捉十分準確。
威廉指標是用於測量某種投資產品是否處於超買或超賣的技術指標之一，讀者可能已經回想之前談過的這類技術指標，包括相對強弱指標（RSI）及順勢指標（CCI）。一般而言，威廉指標的時間周期是14天；指標的數值變化範圍在-100至0之間，其中-100至-80為超賣區，而超買區則為-20至0。
區間波動表現佳 趨勢市或失效
根據回溯測試的分析，在過去的一年甚至兩年，基於14天威廉指標制定的買賣策略可從買賣歐元中取得十分可觀的回報。在這套策略中，當威廉指標從下方向上穿越-80時買入歐元，而當威廉指標從上方向下穿越-20時則沽出歐元；若出現買入或沽出信號時已有反方向的持倉，則會先平倉然後再開新倉。
當歐元的走勢沒有明顯的趨勢，威廉指標大部分時間會跟隨歐元的上漲或下跌地進入超買或超賣區域，這套策略也得以在適當的時間發出買賣信號；在過去的一年中，歐元在一個較大的區間範圍內波動，正是這套策略取得亮眼表現的原因。而若歐元進入趨勢市，威廉指標則傾向於在超買區或超賣區附近震盪，故不能適時地發出買賣信號而導致策略失效。
註：圖中最後一點應是買，不是賣。
天王國際金融
[天王國際金融 回測煉金術]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2733&issue=20161118