胡孟青：券商內部監控缺失嚇怕R.O.
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GS(14)@2011-11-10 22:09:33上周申請破產保護的明富環球，除了一夜成名，成為繼三年前雷曼兄弟爆煲後，美國最大宗的金融機構倒閉個案之外；很快便爆出賬目問題，公司承認內部有高管動用了客戶資金，導致公司在紐約的賬戶內出現約9.5億美元的差額。
現時全球主要市場的監管規定，證券公司必須把客戶資產與公司資產分離，縱使江湖救急等錢周轉，也不可能貿然動用客戶資金。明富環球這一鋪顯然是犯了監管大忌，後果非同小可。
金融業的可持續發展有賴金融機構的至高誠信，投資者信心卻一次又一次被衝擊。已辭職CEO科爾津雖出身自宇宙最強大行高盛，但就未有把高盛的嚴密內部監控技巧帶進明富，始終是前線出身，有前無後打死罷就，為跑數犧牲內部監控之故也。
上周才談及過上市公司大股東被交易所指令再培訓，話說回來，與其亡羊補牢，倒不如趁違規事件未發生前，做出預防措施。
港交所上市科可考慮，在批准正在申請上市之公司之上市申請前，要求公司董事履行24小時的董事責任培訓課程，確保上市公司成功掛牌前，董事已清楚明白自己的責任，既可防患未然，又可賺一筆學費，日後仍要犯錯就加鐘，明顯咎由自取者再也休想抵賴。
至於股票經紀行，把關人除了依賴內部合規部門對交易與資金交收進行監控外，也必須有一位熟悉內部運作的Responsible Officer即負責人員，作為與監管機構定期溝通的橋樑，平日職責也必須負責製作業務營運守則、監察經紀與持牌代表的交易行為，當然最大責任與風險來自如有人員違規，自己同樣要上身。
公司錢客戶錢不分
可惜在現實世界實行起來又談何容易！有一位剛剛由經紀行負責人位置下崗的行家，早前未下崗轉為獨立人士前，就曾感慨地呻自己間經紀行因職員均只懂有前無後銷售理財產品賺佣金，任由他如何解釋，都不能令對方明白為什麼公司錢要與客戶錢分開擺，而整家公司的銷售部門與結算部門亦未有如證監要求分隔開。
最大的奇景是，客戶的開戶文件竟在公司內部隨處擺放，毫不重視客戶私隱；更加恐怖的場面，竟然係監管機構人員來進行實地考察時也未有發現如此重大違規現象。
正如該負責人所說，這家股票行稱得上是證券及期貨條例內，所有可以違反的條例都已經違反了，職員本身並非證券業出身不打緊，唔識就要聽內行人指導，切戒自把自為。
只可惜，負責人員面對一群冥頑不靈的「生番」，已苦無對策兼意興闌珊；與其擔心自己遲早將因下屬犯例而受累、甚至可能隨時連自己清白之身的R.O.牌照都保唔住，情願急急抽身而退，回復自由身，成為場內另一個體戶。
胡孟青
獨立股評人