如何看礦山的價值?
1 :
GS(14)@2010-08-08 11:41:23好久沒有寫工作總結了，最近很疲憊。嚴格意義上講，其實也不至於疲憊到沒有時間去整理自己的思路，或許我是心累，以至於失去了總結的動力，為此也發現近來 提高特別慢。回想起，寫工作的總結的習慣已經快三年了，在不斷的周而復始當中，得出了一些竊喜的理論，也都與朋友們分享過。
來新公司近4個月了，參與的三個專案，前兩個專案也都一一做了總結，現在開始就前段時間剛做完的專案做深刻追溯。
項目名稱：某有色金屬礦山類專案
項目時間：2010年6月至2010年7月
一、項目說說看
文章的開頭還是說點開心的，先講講學習到的東西吧。以往做審計的時候，也參與過一些礦山和有色金屬類項目，但是著重點不一樣，審計把握的資料是過去的經濟 現象和短期的未來影響。而我這次的任務主要是預判的角度看待未來的經濟活動和市場分析及公司治理。無論前者或後者對於業務的實質往往都要深入瞭解後再結合 一定專業知識才能做出判斷，風險導向審計也這麼要求的，只是現在的審計工作中，專案經理實在沒有太多的精力去關注而已（花了巨大的時間去走形式，從而規避 有限的法律責任，但這也是無奈之舉）。
曾經，飛草老師也說過，我也頂過，招股說明書的“業務和技術”非常重要。那裡面有很多審計人員應該去關注的行業資料和技術工藝特徵及特別風險。而中國數十 萬審計人員中又有多少人完整的看過一本招股書，而看過招股書的人又有多少精讀過同行業的業務和技術。我沒有做過統計，但我基本可以肯定，這個數量絕對可以 用K來計量。
針對招股書的“業務和技術”章節我在後續的總結中將做進一步討論，並將提交一份足以震撼各位的分析表附件（前期我提供給各位一份資料，不過那不是我整理的，而我自己還有一份略微不同的材料）。
接下來，主要討論這個項目中我所學到的知識（簡述）：
A：但凡資源類專案，黑白兩道都要熟：也許你會笑我不務正業，開頭就說這些無厘頭的事兒，反正我也不引申其內涵，就點到為止吧。
B：《採礦手冊》與《選礦手冊》：如果是行業內人士的話，大部分都應該知道這兩本書的含量，這就好比《企業會計準則》及其解釋和《中國註冊會計師執業准 則》一樣，由於采選礦專案的技術工藝和建設投資及相應成本已經很成熟了，所以基本上都是照搬書本，不會有太多出路，但考慮到書價格巨貴無比，全套買下來需 要2000塊左右，大家還是下載電子版。如果有朋友即將參與礦山類審計、投資、盡調項目的話，我比較推薦這兩本書的電子檔，因為他們可以迅速的讓你理解礦 山的技術工藝流程。
C：證書：開礦要有N多證，根據不同的礦種而不同，但大概有如下幾個證，是必須要的。
1、
探礦證：這個是探礦的批准證書。要根據白道而來，沒這個證，你就甭想探測礦產儲量和分佈狀況，你有什麼樣的資質就能申請什麼樣的礦，多大的礦。
2、
採礦證：此證是採礦的批准證明，沒這個證就甭想開採（偷采除外）。採礦證是法律上規定，探礦證優先原則，即使你一直辦不下來採礦證也沒事，反正這茅坑是你的，別人也拿不去，除非黑白兩道夾擊。
3、
衛生許可證：這個是環保局批准的證書。一般是專案可行性分析後，環境保護局和發改委共同認可的一個證書。沒這個證，你也辦不下來採礦證。
4、
安全生產許可證、爆破證、礦長證。。。。。。
證書例舉完畢，說實話，做完這個項目後，我才發現辦實業是多麼的不容易。這些還不包括工商、稅務等證書。
D：業務和技術：
接下來我要從外行角度來好好談談礦山類專案的業務和技術：個人覺得，仲介工作的最大好處是可以和各類工種聊天。這個項目中，我通過和公司幾個工程師的聊天，學習到了礦山的開採工藝和流程及重大注意事項。真的感觸頗深！其中，我把對審計有用的東西都羅列一下。
礦山類專案的流程如下：（怎麼圖片插不進來？）
首先：在原礦中，我們要注意幾個重要名詞。
1、
品位、回收率、貧化率、損耗率：這些決定了售價和下游產業的成本及精礦產量，這幾個比率很重要。
2、
露天開採或則地下開採：決定了開採成本和使用的機械及風險。
3、
資源儲量：大家具體可以參考《固體礦產資源／儲量分類GBT17766》檔，這個決定了礦山的規模和開採機械設備的型號和耗能情況，及對後續的選礦也會產生重要作用。
4、
征地費：此費用巨大無比，同時回縮性又讓人不得不佩服，完全看操作和手段。
簡簡單單四句話，我如果要展開，真的是有說不完的話。如果大家以後碰到礦山類專案，在原礦流程中注意關注這幾個要點。
其次：選礦環節，正如上面流程圖所述，從碎礦到精礦整個都可以稱做為選礦環節。選礦的工藝一般情況下分為三種，分別有重選、浮選、磁選，根據不同的工藝進 行綜合選擇。設備、員工數量、能耗、建設條件等都不同，相應的成本自然也不同。在此，我主要告訴大家有幾個重點需要關注：
1、
選礦設備：大家可以根據企業預定的工藝和生產規模去各大礦山設備銷售企業處尋找對應的設備和型號及耗能，這樣，你就掌握企業的固定資產規模和大概耗能情況。
2、
耗電、給水：這個費用將佔據選礦過程成本的近20%，只要你的分析程式執行到為，根據設備的型號、生產規模、用水量做相互的鉤稽，無論是反推、正推你都會得到強有力的可靠證據，要注意的是這可是個細活噢。需要結合當地的一些特殊情況。在此，就不舉例了。
3、
尾礦庫：說到這個，我想大家都還記得2010年7月14日發生的某礦業上市公司尾礦排放事件吧。我們暫且不追求該事件背後的因素，只談業務。為什麼該礦業 公司隨意排放尾礦呢？主要還是因為建設一個尾礦庫的成本是巨大的。上面所說的最後一個流程完畢後，有一個尾礦的排放。不管是什麼礦山專案，尾礦庫是一定要 建設的，而且成本是非常大的，他的大小絕對不會小於征地費（特別是浮選後的尾礦，巨毒無比）。他直接影響到企業的可持續經營能力。此外，他的大小也決定了 企業的生產規模，依然是可以做為一個強有力的分析程式依據。
E：市場：這個話題如果引用到審計理論當中，那就是風險評估程式中第一項瞭解被審計單位所處行業狀況。分別包括：行業的上游供應鏈、下游產業鏈、國內外行 業供給及競爭情況、市場規模及趨勢（如果我一一例舉則就是抄審計書了）。為什麼我們要分析市場情況，而恰恰市場又是最重要的一個環節呢？因為一個市場的競 爭環境、發展空間、上下游限制都決定了這個產業的可持續性，即行業的可持續如果都有問題，何談企業的成長性？又何談企業的可持續經營能力？要做好市場分析 這塊，我總結主要有以下幾個方面。
1、
方法論是關鍵：方法論決定了邏輯關係，無論是賽迪還是漢鼎，只要方法論沒錯，那麼就沒人敢說他們錯了，當然一且都建立在道德底線成立的基礎上。為此，我總 結了對業務與技術的四個心得：1.開始要花大量的時間去確定行業的定位，這個直接關係到行業的細分領域和市場描述方式；2.分析企業所在細分行業在產業鏈 中的價值。3.細分市場背景一定要和最新的國家大政策相關。
2、
資料來源：我知道，肯定很多人早就在問，有關產業鏈分析的資料去哪找，說起來容易做起來難之類的抱怨聲音。我一直認為，只要是上市及准上市公司，其相關產 業鏈資料就沒有找不到的，當然如果實在找不到，那就拍腦袋（但切記，邏輯不能出錯），監管機構誰敢說你錯了？那叫他拿對的出來！為此，我羅列如下業務資料 來源：
a: 國內外招股書，招股書裡面的資訊真是豐富至極，尤其是A股。我已經不想再強調她的重要性了。當然，你絕對不能直接引用招股書的資料到底稿。而應該引用招股書中資料的資料來源。這話雖然拗口，但大家自己琢磨一下吧。
b: 國內外上市公司年報，這個大多數審計人員都會的。
c: 行業協會及其年鑒，一般只要公司所處行業有協會及其年鑒，那麼一般他們都會買，直接管他們要，不給就哭。
d: 國家權威部門網站，所以建議大家閒暇之餘，多去國家核心權威網站轉轉，看看裡面都有哪些資料。要知道，“數”到用時方恨少！
e：論壇，考慮到在視野的地盤，呵呵，我就不推薦別的論壇了！
f：將以上資訊收集，綜合加工整理！
這個專案所學到的主要就這些，當然，其中還包括很多綜合性的東西，不是這個項目學會的，而是通過多個專案及和幾個朋友共同討論得出來的，有什麼不對的， 還希望各位諒解。並不吝指教！
二、忽悠之我見
最後要說的是，幹我們這行的，都說靠忽悠，其實不假，但這忽悠真是要看水準的。會計師、律師都看券商不順眼，拿錢多，幹事少等等之類的。可是，券商們的忽 悠真的不容易。雖然，我目前只是做的投行外包業務，但是，已經明顯感覺到忽悠是需要智慧的，具體我就不說了。總之，溝通能力是王道。近來，我總結了兩點關 於忽悠的特色，雖然做的還不夠，但繼續努力。
1、不要被忽悠震住，我剛進公司的時候，被同事和一些券商的口才所震住，但時間長了，我突然發現，他們說的大部分話都是在炒現飯，一句話翻著說、拆著說， 溝通了半天，80%的內容都是水貨。如果你有夠強的總結能力，就不會被他們所震住，後來經過我和同事的多方面分析，發現他們之所以這樣，是為了不給對方足 夠的反應時間。還有，正是他們自身的總結能力和邏輯思維能力很強，可以在溝通的過程中迅速瞭解對方的實力，以邊便好調整溝通的內容。但是話雖如此，做為新 手，在你每次溝通前，都需要做好充足的準備，這樣主動權肯定在你手裡，時間長了，你就不需要準備。
2、明確客戶需要什麼，溝通雙方如果意圖不明確，將會非常被動，你努力了半天，結果在對方看來就是個屁。
三、關於近來，CPA之聲的抱怨氣息
雖然離開了審計行業，但來視野的次數一點都沒有減少，因為從這裡能向各位大師學到不少分析方法和資訊來源管道。可惜的是近幾個月來，CPA之聲的抱怨越來 越多，迷茫者也越發之焦慮，有甚者竟然開始辱駡行業。看後，我覺得可歎，而不可理解。關於這種現象，資歷尚淺的我也說說看吧。
首先：萬萬不該對審計行業報有甚多期望，特別是發財夢，考CPA也不要覺得上天入地了。26歲的我，雖然也想過發財，也想過高人一等，但從來沒有寄託于審 計行業，而純粹只是把她作為我第二個大學。誰叫我學的是財務呢？審計行業的工作性質、盈利模式、工作強度就已經決定其是勞動密集型行業，大部分層面缺乏嚴 格意義上的“軟體”能力。何談高薪酬？大家認認真真的思考一下，當前事務所發展的“業務和技術”，只要其盈利模式不改變，事務所的薪水是很難提上去的，可 是問題又來了，其盈利模式一旦改變，那麼也不叫會計師事務所了。具體原由，自己想想吧！
其次：考CPA，你學到了什麼？不同的人學到不同的東西，在此不多點評，雖然我已不在事務所，但周邊考CPA的同事一點都不比事務所的人少，其中的故事我想就不多說了。
此外，好的人生觀、價值觀決定了成熟的職業規劃和積極的生活態度，雖然我現在還沒有什麼成就，但我堅信麵包和牛奶都會有的。 時間倉促，暫且就寫這些吧，這幾天我會把招股書閱讀技巧及整理材料發送給大家共用。
2 :
tcw1984(3057)@2010-08-08 13:24:48Source??
3 :
GS(14)@2010-08-08 13:35:402樓提及
Source??
http://bbs.esnai.com/frame.php?f ... .com/forum-4-1.html
這論壇..
4 :
tcw1984(3057)@2010-08-08 13:49:493樓提及
2樓提及
Source??
http://bbs.esnai.com/frame.php?f ... .com/forum-4-1.html
這論壇..
Thanks!
5 :
GS(14)@2010-08-22 17:42:43关于证书的部分补充一下
1、卫生许可证。环保局不管卫生许可证吧，呵呵。
矿山企业成立时，应拿到一个发改委的立项文件（备案或者批准），同时环保局会核发一个环评报告的批复文件。待项目建成验收后，环保部门会出具一个环评验收文件。
2、安全生产许可证一般会有两个：矿山本身的安全生产许可证和尾矿库的安全生产许可证。
3、除了已列明的证书外，还有林权证、土地证、农地转建的手续等等。
矿是暴富行业，但还真不是谁人都可以做的。黑白两道所言不虚，呵呵。
另，我很好奇楼主现在就职公司的性质，难不成券商也会把部分业务外包？