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朸濬國際(8160)點評

 http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=22035

1. 上年業績好明顯堆出來,如果扣除以上兩項扣埋上市開支,公司只是賺1百幾萬,盤數咁都上得市,真係無野講。

集團於二零一零年十二月三十一日年 度止完成的四份酒店顧問協議所定提供服務,為該年 度 帶來9 , 6 3 2 , 4 8 6港元的總收益,約佔集團總收益 的2 5 . 8%。於二零一 一年集團只達成一 份酒店顧問協議(其為南華酒店),並尚未能於二零一 一年四月三十日前為集團帶來任何收益。

營運租約租金由截至二零零九年十二月三十一日止年度的8 , 4 2 0 , 6 3 5港元下降至截至二零一零年三月三十一日止年度的7 , 4 92 , 7 2 7港元,減幅為9 27 , 9 0 8港元或約1 1 . 0%,主要源於獲得悅來客棧(南山店)業主的租金豁免。

點解咁大方呢?原來是大股東持有
「悅來客棧(南山店)」 於二零零八年五月三十日開辦由盈的旅業直接經營,位於中國深圳市南山區南山大道2009號億利達精英綜合樓三至六層及一層部分的酒店

「盈的旅業」 深圳盈的旅業有限公司一家於二零零八年五月三十日在中國註冊成立的公司,截至最後實際可行日期前為本公司間接全資擁有
...
盈的旅業
於二零零八年五月三十日,盈的旅業由方先生以註冊資本8 , 0 0 0 , 0 0 0港元於中國成立的外商獨資企業。盈的旅業為悅來客棧(南山店)的經營商。

於二零一零年十二月十日,方先生轉讓其於盈 的旅業持有的全部股權 權益予朸濬,代價為8,000,000港元,為盈的旅業實收註冊資本並以根據正常交易確認。

深圳盈的旅業有限公司2010年12月10日的變更事項
變更前股東: 方文800.0000(萬元) 100.0000%
變更後股東: 朸濬有限公司800.0000(萬元) 100.0000%


2. 少量補充資料:
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C122.pdf
根據集團未經審核管理賬目,集團於截至二零一 一年四月三十日止的四個月內酒店營運產 生的收益 相較去年同期輕微上升。於截至二零一 一年四月三十日止的四個月內集團並未確認自提供酒店顧問服務的收益。相比去年同期,集團錄得自根據大梅沙酒店顧問協議提供酒店顧問服務的收益。集團於截至二零一 一年四月三十日止的四個月內錄得與上市相關的非經常性開支約2 . 1百萬港元。然則於截至二零一一年四月三十日止的四個月內集團開支總額與去年同期相約。

由於酒店顧問業務未 有錄得確認及集團因與上市相關產 生的非經常財 務 資 料性開支,於截至二零一一年四月三十日止的四個月內集團錄得虧損狀況。撇除與上市相關的非經常性開支,集團於截至二零一一年四月三十日止的四個月內錄得輕微虧損。

...

集團於截至二零一 一年十二月三十一日止年 度的財務業績亦將受到與上市相關的非經常性開支所影響。與上市相關的預計開支約17.8百萬港元(根據每股配售價1.20港元),當中約1 5 . 5百萬港元為發行新股予公眾的 直接開支,預期以股本扣除入賬。而餘下估計約2 . 3百萬港元的上市開支將於截至二零一 一年十二月三十一日止年 度於集團的損益入賬。

而當中約2 . 1百萬港元已於二零一一年四月三十日的四個月內入賬。此等與上市相關的開支並非於
往績記錄期間產生。董事謹此強調,有關成本屬現時估計,僅供參考,而將於集團截至二零一 一年十二月三十一日止年 度損益中入賬的最終總額將根據審計及屆時變量與假設的變更進行調整。

據此,集團預期於截至二零一 一年十二月三十一日止年 度的財務業績將受到上市相關的預計開支而帶來重大不利影響。

3. 大股東墊了筆錢出來...但是又唔駛公司畀,真大方,集資只是3,660萬,可能都是墊少少錢換間上市公司等賣殼,會唔會係回水股?

http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08112_1106725/C118.pdf
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C110.pdf
於二零 零九年十二月三十一日年 度應付 予方先生的款項金額約32.2百萬港元,方先生於二零一零年十二月三十一日年度豁免集團應付予其方總額約20.8百萬元的款項。

http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C125.pdf
截至二零一零年十二月三十一日止年度, 貴集團向方先生償還款項12,438,859港元。於二零一零年十二月三十一日,方先生豁免 貴集團附屬公司應付其總計2 0 , 7 5 1 , 0 2 4港元款項。此等款項記錄於 貴集團截至二零一零年十二月三十一日止年度的股東注資

4. 供應集中
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C110.pdf
集團擁有集中供應商,截至二零一零年十二月三十一日止兩個年 度集團的五大供應商合共佔集團營運成本分別約91.0%及約98.3%。

5. 背景咁猛?
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C110.pdf
悅來客棧(彩田店)於一租賃物業(「彩田物業」)內經營,彩田物業屬於中國人民武裝警察部隊(「中國武警部隊」)。出租人的集團持有由中國人民武裝警察部隊後勤部基建營房部(「中國武警後勤部」)發出的中國人民武裝警察部隊房地產租賃許可證(「租賃許可證」)屬有權使用彩田物業。

6. 好多人頭一開始的股就可以賣
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C116.pdf

7. 做顧問的酒店名好明顯寫得好含糊,有機會造數?
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C117.pdf

8. 社保同公司註冊費都唔交
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C117.pdf
截至二零一零年十二月三十一日止,未繳付的社保基金供款總額1.4百萬港元的0.2%計算,集團可能須繳付的最高逾期罰款每日約2 , 8 0 0港元。集團並未 有提供此等罰款,由於集團已獲得有關機構確認集團於國內的附屬公司於截至二零 零九年及二零一零年十二月三十一日年 度並未 有任何違法記錄。
...
於二零 零九年及二零一零年十二月三十一日年 度集團就最高潛在付款不足的社保供款作出撥備分別約0.8百萬港元及約1. 4百萬港元。此金額並未有計算拖欠款項及罰款。於二零一零年十二月三十一日止年度後,集團已根據中國的法律及法規定月繳交社保基金供款。

...
集團若干的附屬公司(其為滿高、三葉、勵盈及朸濬)未能根據公司法規定於二零 零七年、二零零八年及二零零九年準備該等年度的財務報表並未有於各年度的週年大會內呈報。集團的附屬公司未 有遵守公司法的原因為此等附屬公司的董事缺乏法律及合規事宜的培訓,而其等亦交托予公司秘書解決及處理合規事宜,但此等附屬公司的公司秘書並未有通知此等董事公司法下的法規 要求。因此,當時滿高、三葉、勵盈及朸濬的董事即時委任正明(香港)會計師事務所有限公司 及羅兵咸永道會計師事務所就上述公司審計財務報表。

於二零一 一年二月二十八日,已呈報此等公司於二零 零七年及二零 零八年十二月三十一日止兩個年度間的審核財務報表,而於二零一一年三月十五日,已呈報二零零九年十二月三十一日止年 度的審核財務報表。此等審核財務報表已為相關公司的成員以於二零一 一年四月十二日的書面決議書內接納。

於二零一一年六月二十二日,香港高等法院原訟法庭已分別向滿高、三葉、勵盈及朸濬頒令,根據公司法的第122(1 )節及122( 2)節要求於公司相關的週年大會中提呈二零零七年、二零 零八年及二零 零九年的財務報表已延期至二零一 一年四月十二日及各公司於二零一 一年四月十二日的股東決議書已合符公司法的規定。至獲得頒此等判令後,滿高、三葉、勵盈及朸濬將不再違反公司法的第122(1)節及122(2)節。

9. 股數少得驚人
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C121.pdf

10. 現金根本就不多,集不了資,又要靠大股東了
http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20110630/08160_1105957/C125.pdf

總的來說,方先生超大方,墊出三千多萬,又免收一點租金,加上他之前投資的少少金錢,把這個公司堆起來,變成1億的股票,如果賣殼就變成1億多呢...

朸濬 國際 8160 點評
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