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下邊是我在QQ群的即興發言，沒有經過調查研究的，歡迎大家拍磚。

前兩天去超市買東西，才發現日用品都暴漲了，大瓶裝的洗頭水、沐浴露都五十八十的，同兒子一塊剪個頭髮，連小巷子都沒有15元以下的。乖乖不得了，以前是 結構性通脹，現在完全是全面通脹，看來通脹應該是今年投資佈局的主要考量點，我的投資組合必須做出一些調整。影帝的話當然要聽，但不能全信。

那麼，受損於通脹的，或者被政府嚴厲監控調節的，可能我們應該要迴避；相反，能受益通脹的，我們重點配置，我這是從上往下選股。具體而言，我目前比較關注的行業是：

奢侈品（包括珠寶鐘錶、高端服飾、高檔百貨公司、高檔白酒）、銀行、礦產資源、新能源、裝備製造、高端並有定價權的醫藥類。

我按國民經濟統計行業分類標準來簡單說說：
第一產業
農林漁牧業：雖然受到政府管制，但基本也屬資源性質，處於經濟上游，所以應該利大於弊，比如雨潤食品我就仍然看好；

第二產業
採礦業：資源行業雖然受到資源稅上調影響，但肯定還是要受益通脹（像目前焦煤就漲得很厲害）；

製造業：一方面受到上游原料漲價，一方面受到人工成本上升，所以會比較難受。

製造業裡的家電，目前行業形勢還不錯，比如A股的格力就會很好，根據已經公告一些行業數據，一季度的空調產銷增長驚人，同比環比大幅增長，所以預計一季度業績會再創新高；

製造業裡的汽車業，公交車可能最好，貨車次之，轎車應該是高單位數或低雙位數增長，從最好的上海汽車來看，10年3季度的銷售為89萬兩個輛，4季度92萬，今年1季度合計105萬，同比環比仍在增長；

製造業裡的工程機械：目前三一、中聯、徐工都已出一季度業績預增公告，同比倍增，環比亦長，工程機械的高速增長還能延續多久我不知道，據說目前供求關係又已經基本平衡了，未來幾年他們的產能將大大釋放；

製造業裡的機床設備：提高效率控制人工成本將是製造業未來的趨勢，所以我想這個行業增長會比較快；

製造業裡的釀酒：已經預告的一季業績，山西汾酒預增50%以上，金種子酒預增150%以上，古井貢酒預增120%。換成絕對的金額來看看：金種子酒去年全 年利潤1.7億，今年1季度預計1.1億上；山西汾酒去年全年4.9億，今年一季度預計3.9億以上；古井貢酒去年年全3.1億，今年一季度預計1.66 億。很明顯，高端白酒一季報增長50%以上的可能很大；

製造業裡的製藥：一方面受益於國家醫療產業的鼓勵，另一方面受制於藥品的強制降價調控，所以我估計有自己的定價權的藥企會比較滋潤，比如東阿阿膠，就已經出具了一季度業績預增50%-100%的公告。

新能源：風電和太陽能企業，今年繼續高速增長的可能非常大，估計有些企業會50%以上增長；

電、燃氣、水等公共設施業：這個是國家重點管控的，自己沒有定價權。油價因為對戰略意義大，所以有跟隨上調，但其它公共品我估計比較難以同比上調；

建築業：固定資產投資還會延續，但估計是不會有去年好。

第三產業：

交通運輸郵儲：受制於油價等成本上升，估計不會太好；
IT：通訊和軟件受益於國家的產業鼓勵政策，應該不會太差；
批發零售：可以高進高出，受影響可能不大，但整體應該偏利空。普通消費股和百貨超市股，可能損益各半，關鍵看公司自己的能力，比如我預計蘇寧就會不錯；
餐飲旅宿：估計不會受益；
租賃：租金會上調；
文體教育衛生：不清楚；
金融業：受益加息，昨天深發展就出了一季度業績預增50%以上的公告。
地產：迴避。