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國是指南丨證監會主席劉士余的2016：說了什麽，做了什麽

2016年2月20日，劉士余接替肖鋼擔任中國證監會主席一職，至今已10個月有余。2016年即將結束，劉士余引領下的資本市場監管發生了哪些改變？指南君梳理相關報道，通過這些數據帶你快速看懂這一年的重要時刻。

►A股：整體上漲8.25%

自從劉士余今年2月20日上任證監會主席以來，A股總體上表現為穩中有升。

2月19日上證指數收盤2860.02點，而截止12月29日，上證指數報收3096.10點，整體上漲了8.25%。

►理念：三個監管

在上任之初，劉士余就提出了“三個監管”，即“依法監管、從嚴監管、全面監管”的監管理念。

2016年，加強監管成了證監會的一項重要工作，從新股發行、並購重組、借殼上市以及公司債方面，證監會全面強化了對於上市公司、中介機構、私募基金等諸多市場參與者的監管。

►170起行政處罰案件

從2月20日劉士余出任證監會主席至12月23日，證監會通報的作出行政處罰的案件近170起。案件類型涉及內幕交易、操縱市場、信披違規、傳播虛假信息、短線交易等。

已向公安機關移送了35起利用未公開信息交易案件，是目前中國證監會移送公安機關追究刑事責任比例最高的一類案件。

►4批專項執法行動

近期，中國證監會會同公安部聯合部署開展“打擊防範利用未公開信息交易違法行為專項執法行動”，一批涉案金額巨大、違法行為十分惡劣的利用未公開信息交易案件將從快從嚴查處，一些屢屢發案的涉案公司將被重點警示加強內控管理。

這是中國證監會繼部署會計師、評估機構等中介機構違法違規專項執法行動、IPO欺詐發行及信息披露違法違規專項執法行動、市場操縱違法專項執法行動後，開展的第4批專項執法行動。

►嚴格執行強制退市制度 兩只“不死鳥”退市

倍受投資者關註的欺詐發行強制退市工作，在2016年也拉開了序幕。

博元投資——這是A股市場上首單因為重大信息披露違法而被退市的公司。在今年3月29日進入退市整理期，並交易了30個交易日之後，博元投資在5月11日正式告別A股。這是2014年11月16日退市新規實施後，首家啟動退市機制的公司，也是證券市場首家因觸及重大信息披露違法情形被終止上市的公司。

另一家典型則是欣泰電氣——7月8日，證監會對其欺詐發行正式作出行政處罰，啟動強制退市程序。由此，欣泰電氣成為中國證券市場上第一家因欺詐發行被啟動強制退市程序的上市公司。

*ST博元、欣泰電氣這些“不死鳥”的退市，意味著監管層已嚴格執行強制退市制度，也意味著A股的退市通道今後將更為暢通。未來，對於那些遊走在退市邊緣的上市公司而言，它們或許將面臨更大的壓力。

►審核標準趨嚴 22家並購重組被否

截至12月16日，今年以來，證監會已經審核了256家企業的並購重組申請，其中，22家被否，122家無條件通過，112家有條件通過，而且，無條件通過的數量已經超過了有條件通過。

無條件通過和被否的數量大幅增長，體現的是並購重組的審核標準在趨嚴。

►加大新股發行力度 核準275家公司IPO申請

今年在股市行情總體不振的情況下，截止12月23日，證監會共核準了275家公司的IPO申請，核準的募資金額超過1800億元，以核準IPO公司數量而論，在A股市場歷史上穩居前三。而以A股市場的融資額度而論，包括IPO與再融資，2016年A股的融資額超過1.6萬億元，創出歷史新高。

特別是進入11月份以來，新股發行和審核速度更是進一步加快，但審核標準並沒有放松。截至12月23日，今年已經有18家企業的IPO申請被否，5家取消審核，5家暫緩表決。另外，今年以來，已經有78家IPO排隊企業終止審查。

►兩次重磅表態 引發廣泛關註

自就任中國證監會主席以來，劉士余一直低調行事，鮮有公開表態。但有兩次公開講話不得不提：

2016年兩會，上任僅22天，劉士余在記者招待會上“首秀”，其自然幽默、坦白真誠的講話風格，給媒體和大眾留下良好印象。

——俗話說，山有多高，谷有多深，泡沫怎麽吹起來的，總得擠出去。

——2015年6月15日到7月8日，一共17個交易日，上證綜指大幅下跌32%，造成市場較大面積的恐慌，股票市場的流動性幾盡枯竭，形勢危急，非比尋常。當時我作為農行的董事長，我就感覺全社會好像都在關註、都在焦慮，股指下行的勢頭對當時的金融市場的影響就好比一輛重載的油罐車，不管它拉的是煤油還是柴油，在下坡路上剎車失靈了，輕則車毀人亡，重則引發森林火災、破壞文物、傷及無辜，這叫多重性風險。”

——救市這個詞不怎麽規範，大家看我回答問題到現在，我都沒用救市這個詞，因為政府和學術界一般不用救市這個詞，我們叫穩定、平準。

2016年12月3日，在中國證券投資基金業協會第二屆第一次會員代表大會上，劉士余措辭嚴厲，痛批“野蠻收購”，引發業界高度關註。

——“有的人拿著金融牌照，進入金融市場，用大眾的資金從事所謂的杠桿收購，實際上最終承受風險的是廣大投資者。”劉士余質問：“杠桿質量在哪里，做人的底線在哪里？”

——他警告：“陌生人變成了野蠻人，野蠻人變成了強盜。當你挑戰刑法的時候，等待你的就是開啟的牢獄大門。”

（數據參考：第一財經日報、證券時報、時代周報等，制圖：指南君）