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[转载]福州出差归来——见闻和检讨贴

http://blog.sina.com.cn/s/blog_617caecf0100oalo.html

一、见闻部分

这次出差选择了火车作为交通工具,发现了一个意想不到的好处:

火车上到处都是闲得无聊的人。只要你想,随时都可以找到聊天的人,只要你引导话题,他们就会针对你的话题发表各种不同的观点,而这些观点又会诱发你的思考。

具体说三件事:

1、房产泡沫扩大:火车上有三个人在讨论安徽“宣城”(之前的一个县级市,前几年转为地级市)的房价,据称市区已经达 到6、7千,好地段的好房子都是近百万一套,而开发中的靠山靠水的别墅房起价是两百万一套。我饶有兴趣的加入了讨论,发现这些工作在宣城的“外地人”甚至 不清楚宣城市有多少人口、对宣城市的GDP在安徽省排名第几也一无所知,甚至他们也认为宣城没有支柱产业,老百姓的收入根本买不起房,但却很矛盾的对房价 要继续上涨坚信无疑,其中一个中年男子除了自住外还有两套空置的房子准备长期持有,讲起房子的“现值”,中年男子掩饰不住内心的满意,满脸笑容。

结论:“房价”的财富效应不仅在一、二线城市让人们疯狂,就连不发达省份的三线城市都成了“热”炒房子的“战场”。如 果这是一种普遍现象,也许未来某个时刻地产泡沫的破灭,将会让整个中国陷入意想不到的衰退,甚至混乱...想到这个,让人不寒而栗。对于我们这些P民,似 乎该为可能遇到的风险做些防范或对冲,至少不应该继续“超配”房产(出差前刚看了套万科的小别墅,非常动心,但想想房产的大泡沫,又犹豫了,纠结...)

 

2、铁路重新受宠:一群经常出差的人坐在火车上,自然会谈及铁路发展,对此大家都表示出极大的满意,尤其是各地已经开 通的动车和正在建设中的高铁,这使得人们毫不犹豫的放弃了飞机和公路客运,重新回到铁路的“怀抱”。虽然据业内人士声称,高铁开通后将面临亏损,但有国家 机器作为后盾,铁路即使作为价值“毁灭者”也将是最后一个倒下的。

结论:在铁路不计成本的高效率扩张之际,也许应该小心回避与其有竞争关系的“航空”、“公路客运”,甚至“机场”、“高速公路”等股票。

 

3、全民网络购物:网络购物不再是年轻人的专利,车上几个貌不惊人、四十多岁的欧巴桑不仅热议淘宝、京东、凡客诚品购物的好坏,居然还熟知某网店近期“优惠”活动的细则,口气一如在议论自家门口超市的打折促销信息!

结论:科网泡沫破灭已经10年了,当时提出的很多口号在10年后的今天变成了现实。随着网络购物的全民化,对于家电商城、百货商场、零售超商可能都会带来不可逆转的长期打击。苏宁电器、国美电器、新华百货、合肥百货...也许会在未来某个时点忽然走向衰退...

 

二、检讨部分

    10月份以后大盘单边上涨,而自己的仓位始终处于低位,开始患得患失,怕错过牛市,终于在11月初高位加了一成半仓位。所幸在大跌前将账户交给私募托管,清掉了大部分持仓,侥幸逃过了暴跌。

    但这件事让我发现了Q-MAGIC方法在股票建仓期的理论“盲点”。Q方法指示要在低位集中买进(甚至很快满仓),而格林布拉特却在实战中建议要每隔2-3个月买进“神奇公式”排名靠前的几支股票。

    从人性上来说,格林布拉特的方法更让我接受。Q方法提示的买进点有可能大盘还在下跌过程中,逆市迅速满仓是非常违背人性的。但实际操作中,如果你没有在低 位加满,很可能会出现高位加仓“不忍下手”的情况,继而随着上涨开始患得患失,最终被迫高位追涨,降低了本该取得的高收益,甚至遭到损失。

    如何解决这个矛盾?实际上前辈们已经有公允的方法了——耐心,宁可错过不要买错。

    具体到Q-MAGIC的实盘操作中,可以设置建仓期纪律,要求自己每三个月寻找一次大盘重大调整带来的集中建仓的机会,全年分4次将仓位加满,并且:

    1、在Q高于平均值的时点放弃建仓,转向套利交易。

    2、在Q值极度低估的时点除了正常买进1/4的MAGIC仓位外,用低估的指数基金填充其余仓位,一次加满。

    设置这个纪律的好处在于:有了明确的建仓期间的心理预期,就能更好的应对大盘上涨带来的焦虑症,部分克服人性的弱点,也使Q-MAGIC方法更具操作性。当然,这个方法同样适用于操作过程中有新资金加入的情况。

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