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中國對外投資民進國“退” 上半年84億美元涉嫌違規流出

與中國國內民間投資剛剛企穩不同，非公企業境外投資2015年以來出現了大幅上漲，占比已經趕超國有企業。

在國務院新聞辦公室22日舉行的新聞發布會上，商務部、國家統計局、國家外匯管理局(下稱“外管局”)聯合發布了《2015年度中國對外直接投資統計公報》(下稱《公報》)。商務部國際貿易談判副代表張向晨表示，2015年非公企業境外並購金額占當年境外並購金額的75.6%，在數量和金額上均首次超過了公有經濟的企業。

“對企業來說，‘走出去’已經是一種擋不住的誘惑。”上海商務委主任尚玉英接受新華社采訪時表示。上海近年來對外投資出現“井噴”，2015年位列地方對外直接投資首位。

國家外管局資本項目管理司司長郭松在22日的9月外匯管理政策新聞發布會上表示，從全球經驗來看，到中等收入國家之後，會逐步從資本凈輸入國變成資本凈輸出國，所以對於“走出去”多了，“從我們看是一個正常的、合理的事件。”

中國成為資本凈輸出國

中國2015年對外直接投資流量創下了1456.7億美元的歷史新高，僅次於美國的2999.6億美元，躍居全球第二;中國對外直接投資存量1.09萬億美元，位居全球第八;2015年末中國境外企業資產總額達4.37萬億美元……《公報》數據顯示，中國首次成為了資本凈輸出國。

進入2016年，中國對外投資依然強勁增長，今年前8個月，對外直接投資已經超出實際利用外資321.8億美元，已是2015年全年100億美元的3倍多。不過，在今年4月份達到199.9億美元的峰值後，我國對外直接投資逐漸趨於平穩。

張向晨將中國對外投資快速發展的原因歸納為四點：國際市場上有需求、中國有能力、政策有效應、企業“走出去”有動力。

商務部國際貿易談判副代表張向晨

具體來說，發達經濟體在複蘇，對外國投資有需求，發展中經濟體在進行工業化，也需要外來的資金。中國開展的“一帶一路”和國際產能合作，也發揮了引領和推動的作用。

與此同時，中國外匯儲備連續多年位居世界首位，這是中國企業開展對外投資堅實的物質基礎。

張向晨表示，中國企業“走出去”尋找國際市場和資源，是企業實現國際化經營采取的通行戰略。究竟在哪兒投資，是由企業根據市場條件來決定的。

與中國企業這種轉型升級的需求相對應，中國企業的海外並購增長迅猛。今年前8個月，中國企業並購項目486個，實際交易金額617億美元，已經超過2015年全年的並購金額(544.4億美元)。

張向晨對此表示，並購主體多是國內相關行業的主導企業，這些領軍的企業在資金、技術開發、人才儲備、跨國管理能力方面已具備開展跨國並購的實力和條件，就說明這大體是正常的。而且，並購涉及的領域日益多元化，並非局限於單一領域。信息技術、制造業這兩個領域的並購已經超過了資源和礦產類。

民間投資成主角

對外投資持續大幅上漲的背後，非公企業的“發力”成最大亮點，甚至使得國企在海外投資中的占比出現連續十年下滑。

《公報》數據顯示，2015年非公經濟占中國對外投資的65.3%，年末的存量非公經濟占到35.6%。2015年非國有企業境外並購的金額占當年境外並購總額的75.6%，在數量上、金額上都超過了國有企業。

張向晨表示，民營企業有的是為了獲得技術，有的是為了獲得網絡，有的是為了獲得資源。但是無論目的是什麽，都是為了企業轉型升級和獲得更好的發展。

“未來十年中國企業跨境投資加速增長的趨勢不會改變。”中民國際首席執行官廖鋒在接受媒體采訪時表示，“對有雄心的企業來說，不去占領國外的市場就等於是一個損失。”

“我們認為中國企業在海外進行並購有助於獲得設計、研發、營銷、服務這些高端的生產要素，來提高中國企業在全球價值鏈、產業鏈、物流鏈中的地位。通過境外並購，可以幫助被並購企業擺脫困境，也為所在國或者地區的經濟社會發展作出積極的貢獻，總的來說是正常的。”張向晨說。

今年7月份，商務部新聞發言人沈丹陽在回應第一財經記者關於上半年對外投資增長較快，是否與民營企業把很多資本轉移到海外有關系時表示，至少現在沒有數據來支撐這一觀點。

外管局管理檢查司司長張生會20日在9月外匯管理政策新聞發布會上介紹，外管局上半年開展了兩期非現場檢查，主要是針對違規資金流出的，共查實2335條線索存在涉嫌違規問題，涉及資金84億多美元，對於案件基本上都進行了處理，還有一些正在處理當中。

郭松同時表示，對虛假的投資也肯定會采取高壓的態勢。過去一年來，也的確發現有個別企業或個人通過對外投資這個渠道來轉移資產，“這肯定是我們目前關註的重點。”

張生會表示，從《外匯管理條例》、外匯管理實踐和檢查工作實踐看，對交易真實性一直有這樣的要求，對收支與交易的一致性要求也一直存在，所以“不存在已經加強或者將要加強真實性審核的情況。”

“總體來說，外匯局支持真實合理的海外並購。當然我們希望去做並購的企業是那些有能力、有條件的。”郭松說。

自貿區的“最快樣本”

在全國對外直接投資的版圖上，上海、北京、廣東2015年流量均突破百億美元，位列地方投資前三。而在位居首位的上海，僅以今年前8個月的數據來看，自貿區又占到了上海對外投資(176.2億美元)的70%。

上海方面將原因歸納為簡化流程的“備案制”和FT賬戶(自由貿易賬戶)等金融創新。

上海自貿區在全國率先實施境外投資備案管理，同時，全面優化了企業註冊登記、對外貿易經營者備案、銀行賬戶開設、境外投資備案和資金匯兌等辦事流程，開創了8個工作日內辦完所有手續的最快紀錄，一般可在10~15個工作日內辦結從企業設立到完成境外投資的全部手續，提升了企業參與境外並購項目的競爭力。

2015年8月，東證資本旗下並購平臺——東方嘉實及東方睿德拿到了擁有VIE結構的大疆無人機股東憑證，這筆交易是從當年7月中旬開始履行交易流程，完成所有工作，耗時僅一個月。

東方證券資本投資有限公司副總經理續琰對第一財經記者表示，時間的節約，在於工商設立、對外投資備案各個環節，而且越來越多的銀行有自貿區對外投資的操作經驗，因此從企業決策到政府、銀行，各環節操作的速度都很快。

去年11月，為了收購西乙B聯賽洛爾卡足球俱樂部，足壇名宿徐根寶在上海自貿區設立了上海根寶投資發展有限責任公司，從當年10月28日開始辦理投資公司的設立事宜，距離拿到相關證照，不過10多天時間。

足壇名宿徐根寶

同樣以自貿區為例，高新技術並購成為亮點。

過去幾年里，螞蟻金服通過在上海自貿區內設立平臺，完成近10筆境外投資備案，投資領域包括境外支付企業、擁有領先安全能力和新技術的公司等。

新華社援引螞蟻金服副總裁韓歆毅的話說，螞蟻金服的策略是在各個市場尋找當地夥伴，輸出經驗、共同發展。如螞蟻金服旗下的上海雲鉅投資管理有限公司入股印度最大的在線支付品牌企業PayTM，這家企業利用螞蟻金服和支付寶的標準和技術，在印度當地已有1.22億用戶，並已經成為全球第四大電子錢包，獲得印度央行發放的籌建支付銀行的牌照。

在自貿試驗區探索一年的基礎上，境外投資備案管理制度於2014年10月在全國推廣。

張向晨22日也表示，2014年頒布境外投資新的管理辦法後，到2016年9月8日，商務部和地方的商務主管部門一共完成境外投資的備案和核準是21175件，其中核準件只有110件，占總數的0.5%，99.5%都通過備案來完成，這使企業“走出去”進行對外投資的合作變得很方便。