六月近尾聲，投信的季底作帳行情也蠢蠢欲動，從五月下旬八千點起漲以來，營收、獲利表現「雙優」，獲投信青睞的中小股，將成這波作帳行情的優選標的。 近年台股量能趨緩，以中小型股為主的櫃買指數，表現往往優於加權指數，這個新趨勢的形成，和法人布局方向有密切的關係，尤其是投信。 看看投信法人買賣超可知，今年截至五月底為止，投信在集中市場累計賣超一三二．九億元，且只有五月是買超；反觀櫃買市場今年雖也是淨賣超，但僅不到七千萬元，且除了三月以外月月買超。所以，說櫃買市場是投信的主戰場，一點都不為過。 因此，在櫃買市場尋找績優中小股波段操作，應該是現階段甚至未來勝算最高的策略。加上今年即將過半，從本波五二○起漲以來，投信積極買超的個股，將最有可能成為季底作帳目標。因此，《今周刊》挑出近一個月投信買超張數與持股達一定比例的公司，並搭配基本面條件，篩選出這些優質標的。 從產業來看，附表中幾乎是電子股的天下，尤其是具特殊利基的公司，這也顯示投信布局的重點。其中碩天〈三六一七〉以生產不斷電系統〈UPS〉為主，與另一檔上櫃股旭隼〈六四○九〉不同的是，碩天是以自有品牌CyberPower行銷全球，且重點放在北美市場，而旭隼以代工為主。 北美市場給力 碩天拚賺一個股本 碩天以往業績穩定成長，尤其從去年起，受惠北美市場需求轉強，加上公司積極開發新客戶有成，以及調整產品組合，二○一五年稅後EPS〈每股純益〉就已繳出七．四五元的亮麗成績。 今年第一季雖因淡季表現平平，但第二季開始，受惠美國市場需求提升，帶動零售與經銷通路營運皆明顯回溫，五月營收達七．○八億元，創下歷史新高。 公司認為，今年在北美景氣相對較佳之下，不論在零售與經銷通路的市占率，都有機會再提升。法人則預估，碩天從第二季起，獲利可望呈現逐季跳躍式成長，全年EPS有機會挑戰一個資本額，稅後純益年增率將近三成。目前本益比不高、且低於旭隼甚多，值得逢低布局。 生產電子紙、數位看板、電子貨架標籤〈ESL〉的驅動IC設計廠晶宏〈三一四一〉，與電子紙相關產品製造商元太〈八○六九〉同屬永豐餘集團轉投資，兩家並合作搶攻全球市場。在環保趨勢的推動下，全球已有愈來愈多的量販店、超市，逐漸以ESL取代傳統紙製標籤，隨著技術逐漸精進，成本也可望逐漸降低，台灣應可很快趕上此一潮流，節省紙張與印刷成本。 ESL訂單增溫 晶宏本季營收衝新高 晶宏董事長徐豫東近期指出，晶宏今年受惠於ESL訂單持續加溫，第一季營收年增率約二八%，第二季營收可望再創單季新高。 加上近期傳出元太將與沃爾瑪〈WalMart〉簽訂上看二億片的ESL訂單，該訂單可大幅挹注晶宏未來三至五年的業績。元太近期發表最新的全彩反射性電子紙顯示技術，其中驅動IC供應商就是晶宏，預計明年起將開始出貨，是晶宏未來另一個成長動能。 晶宏去年全年EPS僅○．八八元，受惠於ESL營運大幅增溫，今年第一季EPS已達○．六九元，且第二季表現應比第一季更好，全年獲利應可在二元以上，轉機十足，不過目前本益比偏高，未來可追蹤營收狀況與投信籌碼，伺機切入。 附表中還有些值得留意的公司，例如航太股寶一〈八二二二)是以航太發動機零組件為主，客戶遍及全球各發動機大廠。 航太產業特色是訂單能見度高、較可預測，尤其若從開發期間就通過認證，成功接單機會更高。而寶一與客戶已有長期合作關係，加上公司積極提升製程技術與布局新產品，未來成長可期。 寶一今年前五月營收四．四億元，年增率約二成。法人預估寶一今年在組合件良率提升、出貨量增加，而毛利較高的冷卻片出貨穩定情況下，今年獲利年增率有機會挑戰二成。觀察今年以來股價走勢，大致維持在季線以上，因此季線附近是不錯的布局點。 撰文 / 唐祖貽 | ||||