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美聯儲加息前夜 波羅的海幹散貨指數創歷史新低

來源: http://www.yicai.com/news/2015/12/4725978.html

美聯儲加息前夜 波羅的海幹散貨指數創歷史新低

一財網 周艾琳 2015-12-15 22:02:00

BDI被視為反映大宗商品行情乃至全球經濟景氣程度的領先指標,其進入2015年來已暴跌近40%,下跌的原因主要是全球對鐵礦石和煤炭的需求放緩,而美元指數自2014年7月以來的加速上攻則進一步打壓了大宗商品市場。

美聯儲很可能將於北京時間12月17日淩晨3點加息,這也是近十年來的首次加息。盡管“預熱”多時,但市場仍然波動不已,油價和大宗商品市場首當其沖。

北京時間12月15日夜間約21時,波羅的海幹散貨指數(BDI)下跌4.7%,跌破500點,創歷史新低,報484點。BDI指數是衡量全球大宗商品航運成本的綜合指數,衡量包括鋼材、紙漿、谷物、煤、礦砂、磷礦石和鋁礬土等民生物資及工業原料的運輸情況,與全球經濟景氣榮枯和原物料行情高低息息相關。因此,BDI被視為反映大宗商品行情乃至全球經濟景氣程度的領先指標,其進入2015年來已暴跌近40%,下跌的原因主要是全球對鐵礦石和煤炭的需求放緩,而美元指數自2014年7月以來的加速上攻則進一步打壓了大宗商品市場。

東證期貨大宗商品分析師元濤此前對《第一財經日報》記者表示:“2016年似乎也無法看到大宗商品價格回升的希望,全球經濟放緩、通縮陰霾籠罩、美聯儲加息、中國需求放緩都是持續悲觀的理由。”無獨有偶,IMF預計,相比 2012年~2014 年,大宗商品出口國2015年~2017年的年增長率可能下降1個百分點。

“BDI最高點11700點,現在不到500點,僅是零頭的零頭而已。”東方證券首席經濟學家邵宇告訴《第一財經日報》記者。

對於大宗商品而言,中國經濟增速放緩導致的需求減弱對於大宗商品而言打擊頗大。眾所周知的是,在2008年以後,1/3的全球增速是由中國經濟增速貢獻的,而美國的貢獻率僅18%,因此全球似乎都習慣於依賴中國經濟增長,而中國總是有最龐大的需求,近幾年中國經濟的持續放緩造成了全球恐慌。

IMF也在其報告中指出,中國是最大的鐵礦石生產國,而中國投資的放緩也使生產承壓;鐵礦石的需求方則是鋼鐵制造國,中國的消耗量已超過全球鐵礦石生產量的50%。此外,中國是僅次於智利的第二大產銅國,中國精煉銅的消耗量超過了全球產量的50%;中國也是最大產鋁國,且原鋁消耗量同樣超過了全球產量的50%。

標準普爾評級服務最新預計,今年已經有99家跨國公司出現違約,僅次於2009年金融危機時期的222起,其中美國以62起居首,主要便集中在能源和大宗商品領域。

與大宗商品“同病相連”的就是國際油價。過去一年半以來,國際油價慘遭“腰斬”,今年年初小幅反彈後又頻生動蕩,如今更是跌破了40美元/桶,高盛更是預計稱油價可能跌回20美元/桶。

東證期貨原油分析師金曉在接受《第一財經日報》記者專訪時表示:“2016年一季度,美國的庫存風險和伊朗石油解禁會讓油價再創新低,WTI或跌至30美元/桶,最終供給過剩的格局還將長期存在。基於我們對2016年的油價預測均值WTI為40美元/桶,小公司很可能在2016年啟動石油行業的破產潮。”

也就在12月14日晚間,美國西德克薩斯輕質原油(WTI)價格一度跌破35美元/桶,而後小幅反彈。

除了美元走強,供過於求是打壓油價的主要因素。金曉預計,這一現狀仍將維持。“沙特已經從上世紀80年代的‘減產之痛’充分汲取教訓,所以當前的市場份額策略會得到繼續執行,也就是說在伊拉克產量不斷增長和伊朗石油解禁在即的情況下,沙特不會因為受限於OPEC的Quota系統而減少自身的產量,從而為其他OPEC成員國的產量騰出空間。”

此外,伊朗石油出口解禁在即,其正在加速履行去核承諾,這也將進一步加劇供給壓力。金曉預計,伊朗石油有望在2016年一季度解禁。伊朗官方的預計是在解禁後5~6 個月,伊朗原油產量可以增加100萬桶/天。保守估算,至2016年底,伊朗原油產量恢複至360~380萬桶/天還是大概率事件。

編輯:林潔琛

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