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優質代操》資產撥回夯 小心與期待不符 兼顧保障與理財 類全委保單總報酬是關鍵

2015-08-10  TCW

為因應潮流,市場上熱銷的類全委保單以「資產撥回」機制,吸引民眾目光,讓不少人誤以為這是「配息」型商品。這種錯誤認知,將嚴重影響投資人的理財期待。

撰文•歐陽善玲

講真的,我覺悟了,如果現在有專業人士肯幫我操盤,利潤只要比銀行定存好個一至二倍,又能固定領息,我就心滿意足了。」四十五歲的傅先生,去年歡喜迎接家 中第二個寶貝到來,「現在家庭責任變重,投資要更保守,在保障及理財需求同時並存下,類全委保單好像是個不錯的選擇!」檢視績效 每月領現恐吃到本金過去,傅先生投資股票總是信心滿滿,從基本面分析、財報選股,到技術面操作,每檔股票皆能講出一番道理;每次出手,必定做足所有功課。 「我自認選股邏輯不差,但個股漲跌實在太難掌握,平日工作又忙,只要幾天沒看盤,投資部位就豬羊變色。」他心痛地表示,以次數來看,自己投資雖然「賺多賠 少」,但以金額來看,賺的總是小賺,賠的老是大賠。十幾年下來,累計虧損逾二百萬元;為了小孩,他決定「戒投資」,打算交給專業人士操作。他形容,類全委 保單的出現宛如一盞明燈,每月還有現金可領,對家庭開銷不無小補。

對經濟壓力沉重的三明治族群來說,既要透過保障,彌補家庭風險缺口,又想藉由投資理財,穩定開拓財源,利用投資型保單平台,可一次滿足兩種需求。特別是近 期市場上熱銷的類全委保單,提供資產撥回機制(註:固定時間依一定比率把現金撥給投資人,來源可能為本金),讓人感覺安心有保障;但實際運作結果,恐怕未 必能符合保守投資人的需求。

「配息最基本的觀念,就是本金不動,母錢會生出利息。在此前提下,就要看類全委保單操作績效如何。」宏觀財務顧問總經理邱正弘直言,「類全委保單就是﹃代操﹄的概念,即使交給高手代操也未必保證獲利,但如此認為可從保單固定領息的期待,就值得商榷。

低利時代,配息商品成為最搶手的理財工具;為因應潮流,部分類全委保單以「資產撥回」方式,吸引民眾目光,讓人誤認這是「配息」商品的一種。「如果帳戶投資不賺錢,民眾領到的錢,就是自己的本金,講難聽一點,就是割你的肉來餵你吃。」邱正弘說。

挑選關鍵 基金淨值要在十元以上投資是專業力與判斷力的一場勝負遊戲,尤其在市場的關鍵轉折點上,經驗豐富且有紀律的專業投資團隊,應較一般散戶更能應付變局。重點在,如何衡量類全委操作團隊的「能耐」?

中國人壽行銷企劃部副總經理蘇錦隆以自身例子現身說法指出:「在投資上,我將資金分成兩部分,一部分配置在類全委帳戶,另一部分則是自己選基金,看類全委 帳戶績效是不是真的比自己選的基金表現還好。」挑選類全委帳戶有兩個重點,一是保險公司財務狀況要穩定,才能提供基本的產品服務;二是類全委保單的總報酬 率。他說:「不少類全委保單會強調有資產撥回功能,訴求年化配息率從三%到七%不等,但其實總報酬率的概念才更重要。」蘇錦隆強調,目前市面上的類全委保 單發行時間不夠久,缺乏市場機制檢視,資產撥回後基金淨值卻往下掉,就失去保守的保本族想要穩定領息的意義。

一般來說,收益分配機制有資產撥回及投資收益兩種。其中,資產撥回機制是不論投資有沒有賺錢,時間一到,就會撥出一定款項給投資人;至於投資收益分配,則 是有獲利才配發。換句話說,真正優質的代操帳戶,應是在資產撥回後,基金淨值還能維持在十元(發行面額)以上,而不是為了配發現金,即使虧損,也要將本金 還給投資人。

目前市場上類全委保單超過一百六十檔,其中「成立二年以上、有收益分配機制,且淨值維持在十元以上」的帳戶並不多。投資人還是要慎選團隊代操風格穩健,表現突出的類全委保單,才能達到保障、保本又領息的目的。

投資類全委保單 領息保本3心法

心法1

挑選淨值10元以上的類全委保單管理帳戶,這代表配息尚未動到本金。

心法2

與大盤指數做比較,在空頭時跌得比大盤少,多頭時不求漲得比大盤多,但仍有一定績效,代表投資團隊操作穩健。

心法3

挑選財務穩健的保險公司以及形象良好、旗下基金績效有口碑的代操投信業者。

嚴選三檔!── 近一年總報酬率亮麗,每月分配收益,淨值在10元以上壽險公司 帳戶名稱 淨值(元) 六個月報酬率(%) 近一年報酬率(%) 近兩年報酬率(%) 收益

分配機制

新光人壽 復華投信富華投資管理帳戶 14.0 13.2 49.6 45.4 月配,

投資收益

新光人壽 新光投信新旺投資管理帳戶 11.9 6.1 20.5 21.5 月配,

投資收益

第一金人壽 宏利投信中國人民幣效率帳戶 10.3 7.0 18.8 19.2 月配,

資產撥回

註:資料日期截至2015/7/31


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