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一個橫跨A股、港股的投資者的迷惑與警示

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1850

一個橫跨A股、港股的投資者的迷惑與警示
作者: 格隆匯 李莎莎

導讀:這是格隆匯會員李莎莎在讀了心中無股HK的文章《格隆匯會員深度思考之:港股小盤科技股將是今年最大的投資機會》後在地鐵上分享的觀點,其中她對港股的炒作邏輯很值得參考。


首先謝謝格隆匯一直的無私分享和付出。感恩。桃李不言,下自成蹊……祝福格隆匯越來越好……


我是香港一家券商的工作人員,大本營是香港和港股,但長期候鳥一樣在兩地市場尋找機會。3月下旬,我清掉了大多數A股,重新回來看港股。


對格隆匯公眾號上香港小盤股的那篇文章(請參閱格隆匯網站文章《格隆匯會員深度思考之:港股小盤科技股將是今年最大的投資機會》)中觀點,我認可,不全面贊成。自己的幾點思考,供指正:


一、對香港市場的預期

1,是深港通及未來國內對香港市場的進一步開放;

2,是國內香港的估值差異;

3,是香港政治未來發展的預期。

以上三者其實密不可分,尤其第三者。如果政治上能夠有所塵埃落定,以港股目前一天600億的成交,A股稍微轉移或者漏點水過來就足以產生一波大行情。

所以這波香港可能會有的行情,與去年此時引起的滬港通行情可能在行業及其爆發力方面會有很大不同。


二、這波行情的主邏輯

毫無疑問是做差價。

但這個差價不是過往Ah的簡單差價,而是A股過於高估的行業估值與港股這邊顯得過低的估值差價,是一種更廣泛意義上的差價。這種差價的對標不是同一只股票,而是對標行業。


三、行業及個股選擇

市場資金和目光過來時,很多人首先考慮的是券商股。尤其是中資券商(此處省略10000個字,需要交流私聊)。自己覺得中資券商也是不錯標的,亦是首選配置之一,但要看下每個人或機構的資金體量。中資券商股的爆發力在這輪行情里能走多遠,及其爆發性是否有標桿意義值得考量。


其次,香港科技股。


再次,具有想象空間的香港市場獨有行業。如1661。但她現在還有一點兒不明確因素。不方便說。Anyway,這是一個好團隊帶的好標的。


最後,現金流超好的消費類。

還有喜歡去澳門賭博的同學考慮做個仙股組合,小仙股不建議拿一只,無論你對這公司未來及要做的事情有多確定。


最後的最後,在地鐵上碼字真TM辛苦!


補充:以上是早上上班地鐵上寫的一段話,現在補充兩點:


第一:這波如果香港有行情,要參照A股定價最高的那些票在港股里找便宜的。實在沒有力氣解釋了。各位自己想原因。順便認真警告下港股有很多騙子股票,現在要選的是價值低估,或者跟A有嚴重偏差,不是(¥¥¥)看起來股價便宜的;


第二:昨天市場的暴動跟上周五消息有關,真正香港市場起來也要政治明確了才好。現在追高的同學一定要掂量一下手里的貨色。


第三:建議上波滬港通賺錢的同學,這次一定要稍微調整下自己的邏輯……


作為一個香港機構,嗅到牛味的我去年四月份開始常駐深圳辦公室,之後就一直跟國內客戶和營業部借滬股通之名流浪在A股市場,已然忘了老本行還是港股。A股摧枯拉朽的能力一次次讓我驚訝,也一次次顛覆我學習過的一點點兒投資邏輯和理念。昨天的市場又是神一般的存在。


坦率說:作為投資行業的一個小小服務員,這樣的市場表現遠遠在我的學識之外,但本能直覺依然是客戶和朋友們不要放棄賺錢的機會。自己也盡可能的學著不沈迷執念,去適應市場的邏輯。


當然,我會時刻做好安全撤退的準備,這也是我3月下旬清掉很多A股的原因。


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