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本帖最後由 晗晨 於 2015-1-28 09:17 編輯 蘋果（Apple）財報點評：iPhone銷量好 生態圈強勢延續 作者：牟卿/毛平/王聰 Apple的4Q14（1Q15財年）業績強勁，凈利潤180億美元，同比增長37.4%，盤後股價大漲6% 產品分項數據說明了這一業績主要來自於超預期的iPhone銷售： 1、iPhone當季銷售7447萬部，同比增長46%，而市場預期上限為7000萬部； 2、上述iPhone中90%為新發布的iPhone 6和iPhone 6+，較高的占比帶動了整體收入達746億美元，業績指引上限665億，市場預期675億；最終結果均遠超預期； 3、其中65%銷量來自海外市場，中國為強勁驅動力之一（占比36%）；依靠iPhone 6/6+和大陸品牌崛起搶占三星份額，根據Canalys調研，Apple首次成為中國大陸份額最高的智能手機品牌（4Q14）； 4、iPad當季銷售2142萬部，同比下滑18%，主要是更新變緩和受大屏iPhone的擠壓； 5、Apple Watch的發布時間，會上沒說，我們預計在3-4月份發布，具體時間點不重要，Watch的定位和HealthKit功能完善等才是關鍵。 6、我們的預期：2015/16年iPhone銷量2.1/2.3億部，iPad銷量7500/8800萬部，Watch銷量2200/3500萬只；2015年產品亮點是Apple Watch和iPad Pro。 7、股票策略：供應鏈股票熱情提升是大概率事件，欣旺達等股票業績符合預期，一季度傳統是成長股行情，後續繼續看好供應鏈公司。主要機會來自於iPhone新供應商和Watch供應鏈，包括立訊精密、環旭電子、勝利精密、欣旺達、錦富新材、金龍機電、晶方科技等；傳統主力供應鏈歌爾聲學、德賽電池等估值有望進一步修複。 （源自國君電子） |