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【專欄】2015年網貸投資人不可不知的雷區

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0108/148794.html

i黑馬：剛剛過去的2014年，是網貸行業快速發展的一年。在這一年里，網貸企業的數量快速增長，據不完全統計，截止到2014年11月，上線在運營的P2P平臺數量已經將近2000家，行業交易額突破3000億，投資人增長到80萬的數量級，一些一線平臺受到風投的青睞……然而，行業發展的另一面，是不斷爆出的壞賬、逾期、跑路事件，防雷成為投資人必備的技能。作為網貸投資人，為了避免踩雷，在接下來一年又應該重點關註平臺的那些要素呢？

\來源：黑問專欄
作者：劉旭慶
 
警惕流動性風險，拆標平臺應遠離

很多平臺為了提高投資人的投資積極性，往往通過拆標的方式，把大標拆成小標，或把長標拆成短標進行發布。這樣發布出來的標往往時間更短，額度更小，也就更容易調動投資人的積極性。但拆標，面臨著期限錯配，會帶來流動性風險，一旦資金供給不上，就會出現資金鏈斷裂，影響平臺的安全性。
 
不應盲目相信本息擔保

本息擔保並非百分百安全。一個平臺的兜底能力是有限的，若平臺沒有兜底能力，再多的擔保承諾也是耍流氓。因而投資人應該具有自己的辨別能力。如果平臺盈利能力和風控能力跟不上，本息擔保就是一句空話。目前出問題的平臺，沒有哪一家是不承諾本息擔保的，但是最後呢？出問題後投資人還是血本無歸。

同是本息擔保，哪類類型的比較可靠呢？相對來說，有抵押物的平臺比較靠譜。拿房貸和車貸這樣比較容易變現的抵押物來說，就算出現壞賬，還有抵押物在，平臺可以啟動抵押物處理程序，將抵押物變現。筆者曾經和一家做車貸的平臺廣富寶CEO鄒藝聊過，車貸來說，一般的放出去的款項，都是抵押汽車估值的7成，有些甚至到5成。這樣，就算項目出問題，將抵押物變現後也能保障投資人的收益。另外車貸本身額度都不大，項目符合小額分散的原則，投資人的風險也相對降低很多。
 
無核心業務優勢的平臺要警惕

純粹的通道模式的平臺，本身沒有任何的核心業務，在一些合作機構拿債權，然後通過平臺進行撮合。因為風控不在自己手里，這樣的平臺在風控環節很容易出問題，合作的機構出一旦出現問題，可能就會帶來上千萬的壞賬。另外，越來越多的網貸平臺的出現，線下的小貸機構的融資渠道有了更多的選擇空間，單純做通道模式的平臺，會喪失議價能力，導致盈利能力降低，平臺風險推高。
 
系統安全性應重點關註

很多人往往容易忽略網站的系統安全性問題。放眼整個網貸行業，平臺系統做得參差不齊。有些平臺花幾萬塊能做一套網貸系統出來就上線了，網貸系統的複雜性堪比銀行，對系統的要求相對較高，系統沒做好，投資人的資金安全是完全得不到任何保障的。撇開平臺系統自身的良莠不說，隨著網貸行業越來越火，網貸網站也受到了一些黑客的關註，他們通過攻擊平臺獲利，這就對平臺的技術能力提出了一定的要求。因此對於投資人來說，需要重點關註平臺的技術實力。
 
政策合規性必須要考慮

監管政策一直在說，卻是遲遲沒有落地。根據目前了解到的信息，網貸行業的監管政策，很大可能會在2015年落地。一旦政策落地，目前很多不符合政策的平臺，將會受到影響。因此，投資人應該提前做好這樣的準備，遠離自融平臺，遠離設立資金池嫌疑的平臺，遠離資金去向不透明的平臺，避免政策性風險。
 
團隊無金融背景的平臺都不可靠

對於網貸行業來說，純粹的屌絲出身，完全無任何金融背景的平臺，一定要遠離。雖然網貸是互聯網金融的一種形式，但其最根本的屬性還是金融。一些完全沒有金融從業背景的團隊，看到網貸的發展利好，也進軍網貸行業。這樣的團隊背景的平臺，是相對不靠譜的。從業務上來看，他們沒有金融行業的從業背景，既不懂風控，也不懂金融產品，在業務設計和風險控制上，會遇到很大問題。因此，對於投資人來說，一個平臺的管理團隊是否擁有金融行業的背景，也應該要註意。
 
不盲目相信第三方理財平臺

最近出現的大雷中匯在線，把新浪微財富也牽涉到其中。在這個個案中，很多投資人其實是看中新浪的平臺實力，認為在這樣的第三方理財平臺上購買理財產品就很安全了，其實不然。第三方理財平臺上面的項目，畢竟不是他們自己的項目，就有可能會發生被欺騙的風險。中匯涉及的第三方理財平臺遠不止新浪微財富一家。對於投資人來說，不管在哪家平臺投資，都應該明確風險意識。
 
大平臺也不見得可靠

大平臺，也不見得靠譜。陸金所，背後有平安銀行，根據其自爆的綜合壞賬率都到6%左右，所以，對於投資人來說，整個網貸行業的壞賬率都不見得樂觀。大平臺的也不是絕對安全的。關鍵還是看平臺的業務能力，風控水平。沒有無風險的投資，還是要多註意分散風險，把雞蛋放在不同的籃子里。
 
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