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「逆向思維」實戰：從「油價暴跌」談油氣產業潛在的投資機會 西點老A

來源: http://xueqiu.com/1512170192/34081193

逆向思維在股市尤其珍貴，比如現在階段什麽板塊股票具備大的機會和安全邊際？軍工？券商？港口？那麽如果您是這麽看，縱使有一千個看好的理由，面對高高在上的價格和估值，未來產業和業績方面的兌現都是值得高度警惕的。那麽，此時此刻，其實最適合“逆向思維”。今天從近期熱門的油價暴跌談談潛在的投資機會。
       2003年開始的一輪全球資源股大牛市中，巴菲特老人家的中石油世紀經典之戰令人印象深刻，一進一出逆大眾而動，堪稱完美。而後的比亞迪之戰，在新能源行業低迷之際殺入，高潮時完成撤退。堪稱完美的逆向投資和逆向思維。那麽今天在國際油價暴跌的背景下，石油迎來大規模做空，可是對於石油股，是不是有投資價值了呢？我這里只是拋磚引玉，概略性的提出問題，具體的定性和定量分析、邏輯的驗證留待後面有興趣的朋友一起完成。下面引述一篇媒體的文章。
       對於石油，屬於戰略性資源，不論本次是歐佩克和頁巖氣之間的搏鬥越好，亦或是美俄等國之間的博弈也罷，其走勢是值得我們高度關註的，聯想到近兩年國家油氣政策的開發和破冰，周邊如哈薩克斯坦等國家、美洲國家的油氣資源向世界開放收購權，這些能給我們什麽啟示？國內眾多公司，如$美都能源(SH600175)$ $準油股份(SZ002207)$ $安控科技(SZ300370)$ $金葉珠寶(SZ000587)$ 等股票停牌，$洲際油氣(SH600759)$ 的國際油氣儲備，這些現象中，我們能否發現一些什麽？




《國際投資大佬紛紛看好石油資產 巴菲特抄底》
2014年12月15日 03:40呂行

【昨日上午消息，巴菲特旗下伯克希爾公司在上周五收盤後宣布將從ArsenalCapitalPartners收購CharterBrokerage公司，具體內容未予披露。據伯克希爾介紹，Charter公司是服務於石油和化工行業的第三方物流提供商。】
        雖然國際油價一路暴跌，至今尚未跌至底部，但以巴菲特為代表的國際投資大佬們已經開始躁動起來，並紛紛看好現在廉價的石油資產。
       昨日上午消息，巴菲特旗下伯克希爾公司在上周五收盤後宣布將從ArsenalCapitalPartners收購CharterBrokerage公司，具體內容未予披露。據伯克希爾介紹，Charter公司是服務於石油和化工行業的第三方物流提供商。

　　“Charter有著高質量的業務，財務表現一貫強勁，非常適合加入伯克希爾大家庭。”巴菲特對此表示。數據顯示，伯克希爾股價上周五大跌2.6%，報21.9萬美元，而道瓊斯指數則收盤大跌1.8%。

　　資料顯示，CharterBrokerage控股公司是一家一流的基於非資產的第三方物流(“3PL”)供應商，主要服務於北美的石油及相關行業。Charter的服務包括海關和出口經紀及合規服務、退稅咨詢和索賠處理以及外國貿易區燃料的存儲和分配能力的管理。Charter向大部分主要石油公司、石油貿易商、國內外航空公司和機場燃料端經營商提供這些服務。公司總部設在康涅狄格州諾瓦克，在紐約市和休斯敦設有辦事處。

　　而此前，總部位於紐約、專註於投資特種工業、醫療保健和金融服務領域中等規模公司的私募股權公司ArsenalCapitalPartners2008年2月21日完成對CharterBrokerage的收購。

　　實際上，並非只有巴菲特開始投資石油領域，像國際大型投資公司黑石集團及凱雷投資也開始看好石油資產。分析人士指出，自2014年年中以來，國際油價一路走低，不斷刷新多年低位，並錄得金融危機後最長一波“熊市”。不過，即便這波“熊市”何時是頭仍不確定，也已經有眾多華爾街大型投資機構開始看好能源領域投資。

　　12月11日，黑石集團(BlackstoneGroup)董事長史蒂夫·施瓦茨曼公開表示，油價下跌已給投資者提供“極好的”投資選擇，現在是多年來投資能源的最好時機。

　　“這種機會是‘許多、許多’年來最好的機會之一。我認為，油價大跌給許多能源企業造成重創，能源領域將會有一波債務重組。許多人以較高的價格借入資金，現在他們需要更多的資本。”施瓦茨曼表示。

　　目前，黑石正在籌集第二只能源基金，計劃籌集規模上限45億美元。2012年，黑石首只能源基金完成募集，規模25億美元，截至今年9月底，該基金凈回報達44%。黑石集團是全球最大的非股票、債券投資管理公司，目前資產管理規模高達2840億美元。

　　同日(12月11日)，凱雷集團(CarlyleGroup)聯合創始人大衛·魯賓斯坦(DavidRubenstein)也表示，能源行業目前更具吸引力，且未來5~10年或許都是如此。

　　此外，除了這些國際投資大佬之外，數據也顯示，目前投資者似乎正在抄底能源投資。受原油價格暴跌影響，美國最大的上市能源基金-EnergySelectSPDR價格已較6月份的峰值跌26%。但數據顯示，12月1日至12月9日，該基金竟然獲得4.98億美元的資金凈流入。

　　“美股能源板塊整體估值已大幅下滑，盡管油價或許尚未觸底，但預計該板塊將會反彈。”美國銀行(BOA)私人財富管理部門U.S.Trust的首席投資官JosephQuinlan對於能源板塊股票表示。