對分級基金套利保持一定謹慎 何純在南國
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對分級基金套利保持一定謹慎
今天分級基金的B類基金大幅度溢價，導致大部分分級基金A類+B類市場總價超過母基金，很多溢價在20%以上。
如果這類溢價維持，一般T+3日賣出將會有不菲的收益。
簡單這樣看，確實沒有問題。
不過需要關註的是，最近兩三日套利資金多的嚇人。
舉例說明。
溢價率最高的基金，161718，300高貝B。
在12月1日A+B溢價比較多的時候，就已經出現了大量的申購盤，具體數據如下：
2014-12-04 總份額 41,082,006.00
2014-12-03 總份額 22,404,424.00
2014-12-01 總份額 3,751,256.00
2014-11-28 總份額 2,712,033.00
你沒有看錯，從11月28日到今天，基金份額增長了15倍，也就是說整個基金的總規模增加了15倍。
今天300高貝B開盤就接近跌停，雖然收盤漲停，但這主要是大盤今天狂升的結果。
今天的套利盤主要是12月1日申購拋出的。
想想看，到12月3日，12月4號這些申購的套利盤全部湧出的時候，如果大盤不配合上漲，將會導致多少個跌停？
再看另外兩個例子：
鵬華地產 母基金 對應的地產B和地產A
這幾天申購的情況：
2014-12-04 296,228,350.00
2014-12-03 190,113,167.00
2014-12-02 101,838,307.00
2014-12-01 49,571,495.00
2014-11-28 44,636,996.00
情形類似，在11月28日之前，申購增長還算正常，但是從12月1日開始A類+B類溢價之後，申購份額增長非常驚人，總份額達到了28日的6倍之多。
這些大部分恐怕都是套利盤，這麽多資金一起壓到分類B和分類A，將會是什麽結果？
同樣的情況是，今天地產B開盤也是直奔跌停而去。而12月1日參加套利的資金才僅僅只是最近參加套利的增量資金的1/6左右啊。
如果下周二或者下周三大盤不配合上升，很可能是悲劇性的踩踏事件，B類基金3-4個跌停板並不是不可想象的。
想著套利的朋友，一定要謹慎啊！雖然12月1日參加套利的朋友到今天賺到大錢（獲利有10%到20%多），但是明天仍然想著套利的，結局會怎樣？
$地產B(SZ150193)$ $軍工B(SZ150182)$ $800醫藥B(SZ150149)$ $醫藥B(SZ150131)$ $信息B(SZ150180)$