本周可謂好戲連臺。從日本宣布延遲上調消費稅,到美聯儲會議紀要,再到周五的德拉吉購債論;雖然“資本主義國家”已經“夠拼”了,但是偉光正的央媽一出手,全世界的眼光還得聚焦於我們大天朝啊。
市場走勢來看,全球股市在寬松的大基調下保持強勁勢頭,標普再創新高。外匯市場除了日元“一枝獨秀”保持下跌之外,其他貨幣相對處於震蕩之中。美元在最後一個交易日發力則確保了近期匯市主要趨勢的延續。
貴金屬市場上,黃金反彈相對穩健,不過中長期的負面情緒並未得到解除,白銀依舊處於“渾渾噩噩”狀態上下兩難。油價在沙特和俄羅斯聯手能源市場的消息下企穩反彈。
“中國大片”:港股通、融十條、債市延遲交易、註水、降息,一個都不能少
閃回:降息-SL0註水-交易延遲關閉-融十條-港股通
中國人民銀行本周五宣布,自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡並。
而就在周四,有消息稱中國銀行間市場前臺交易系統延時20分鐘,至16:50結束,因資金面緊張,在收盤前仍有一些機構仍未能補上資金缺口。而中國證券網隨後表示,交易系統實際上延遲了30分鐘,至17:00才結束交易。
市場對此也是各種猜測,兩大論調一個是IPO引發資金緊張,另一方則認為本周另個火爆消息“融十條”所引起。外媒MNI則在周五中午透露為應對本周流動性緊張局面,中國央行向中國銀行、國家開發銀行和興業銀行,通過公開市場短期流動性調節工具(Short-term Liquidity Operations,SLO)提供500億人民幣以內的資金支持。
最後的結果是:央行周五在微博上表示,受多只新股IPO等因素影響,市場短期資金供求和貨幣市場利率有所波動。央行還提到,目前銀行體系流動性總體充裕,需要時將通過多種貨幣政策工具及時提供流動性支持。
鑒於央行在本周的出鏡率,因此融十條、PMI、港股通這些本應該十分重要的消息也只能退居幕後。有回顧需求的請猛戳相關鏈接。
美國:會議紀要乏善可陳,美國數據依然笑傲全球
本周三美聯儲公布的10月FOMC會議紀要顯示,官員們認為需關註通脹預期下行問題,不過認為全球經濟放緩對美國經濟的影響有限。紀要顯示美聯儲未在10月聲明中提及市場劇動,因擔心傳達悲觀信號。
周內其他數據來看,美國勞工部周四公布的數據顯示,美國10月消費者物價指數(CPI)較上月持平,反映了能源成本的下降。不過,有跡象顯示潛在的通脹壓力開始增加。具體數據顯示,美國10月季調後CPI月率持平,預期為下降0.1%,前值為上升0.1%;10月未季調CPI年率上升1.7%,為連續第三個月處於該水平,預期為上升1.6%。
美國全國房地產經紀人協會(NAR)周四發布的數據顯示,美國10月成屋銷售總數年化意外增至526萬戶,創2013年9月份以來新高,預期會降至515萬戶,10月份由517萬戶(2013年9月份以來最高)修正為518萬戶。
就業方面,美國勞工部11月20日公布數據顯示,美國11月15日當周初請失業金人數下降至29.1萬人,這是勞動力市場改善的最新跡象。當前初請失業金人數已經連續第10周低於30萬,為2000年以來低於此關口最長的一段時間。
雖然美國11月Markit制造業采購經理人指數(PMI)意外地下降至54.7,預期會上升至56.4,10月終值為55.9。但是這個表現在本周依然好於其他主要經濟體。
歐元區:PMI數據盡墨,德拉吉放大招被搶鏡
歐洲央行(ECB)行長德拉吉周五在在法蘭克福舉行的一個銀行業會議上發表了講話。他在講話中強烈暗示,如果通脹顯露出過於持久地維持在過低水平的跡象,歐洲央行就準備擴大資產購買措施的規模。
不過由於受到中國央行周五“活躍表現”的影響,德拉吉本應得到的風頭僅促使了歐元下跌。
稍早之前的歐元區PMI數據則一片黑。
歐元區11月制造業PMI初值50.4,不及預期50.8和前值50.6。歐元區11月服務業PMI初值51.3,創下11個月新低,預期52.4,前值52.3。
德國11月PMI數據表明,德國私營部門產出增長進一步放緩。其中,德國11月制造業PMI初值50.0,降至兩個月低點,遜於預期51.5及前值51.4。
法國11月制造業PMI初值47.6,預期48.8,前值48.5。數據表明法國制造業已連續7個月萎縮(位於50枯榮線下方),11月制造業PMI創下三個月新低。
其中比較重要的一個信號是德國數據的持續走弱。2104年以來德國制造業PMI就一直保持下行態勢。雖然法國和歐元區也有類似的情況,但是作為歐洲經濟龍頭,德國的影響力顯然更為深遠——尤其在本次數據將將維持在50.0的情況下。
日本:三季度GDP引發安倍延遲上調消費稅,黑田東彥暗示“被坑”
日本市場的消息在本周初十分關鍵。日本內閣府周一(11月17日)公布數據顯示,日本第三季度實際國內生產總值(GDP)初值年化季率意外萎縮1.6%,此前一個季度(第二季度)曾創下2009年金融危機以來最嚴重萎縮。
隨後日本首相安倍晉三11月18日在東京舉行的新聞發布會上宣布,於11月21日解散國會,同時將消費稅上調計劃推遲18個月至2017年4月,並承諾不會再度推遲上調消費稅。
而日本央行11月19日以8-1表決結果通過維穩政策決定,承諾以每年80萬億日元的速度擴大基礎貨幣,符合市場之前的預期。在隨後的新聞發布會上,行長黑田東彥淡化了對於安倍不滿的基調。他表示安倍應當在明年繼續執行增稅計劃來作為平衡預算步驟的必要行動。
英國:數據改善,通脹預期減弱
11月19日公布的英國央行11月5-6日貨幣政策委員會(MPC)會議紀要顯示,本月有兩位貨幣政策委員再度投票贊成加息,投票贊成維持利率不變的七位委員看法存在“明顯分歧”。上周英國央行發布的最新經濟預測顯示,未來六個月英國通脹率可能降至1%以下。央行行長卡尼(Mark Carney)暗示,市場對央行不會很快加息的預期是正確的。卡尼警告,英國的貿易夥伴可能帶來“巨大的拉低通脹的壓力”。
不過英國10月通脹率從五年低點小幅回升,因燃料價格年率跌幅縮小,這使得英國央行沒有加息的壓力。英國國家統計局11月18日公布的數據顯示,英國10月CPI年率上升1.3%,符合預期;核心CPI年率上升1.5%;CPI月率上升0.1%;核心CPI月率上升0.2%。
而英國國家統計局11月20日公布數據顯示,英國10月零售銷售再度加速上升,因商品價格出現2002年12月以來的最大降幅。具體數據顯示,英國10月季調後零售銷售月率超預期上升0.8%,創今年4月以來最大升幅;季調後零售銷售年率超預期上升4.3%,為連續第19個月錄得增長。
政治面上,民粹主義政黨英國獨立黨贏得關鍵的第二個議會席位,提升了該黨在英國議會中的影響力。同時,在距離大選僅六個月之際,這無疑是給首相卡梅倫所在的保守黨的當頭一棒。上個月英國獨立黨贏得了第一個議會席位。
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