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國內最早做這個業務的是分期樂，其在2013年下半年就開始探索這個市場，並形成了成熟的套路，很早就拿到險峰華興等知名VC機構的大額投資，其創始人肖文傑是前騰訊財付通總監;今年5月趣分期上線，其創始人羅敏原是好樂買副總裁，也算騰訊系出來的，一上線就拿到了汽車之家創始人李想、唱吧CEO陳華、著名天使投資人吳世春等人的投資，最近剛宣布完成了B輪融資，規模高達數千萬美元……還有各種大學生分期消費平臺冒出來，遊走在黑馬全球路演中心、車庫咖啡等創業中心地帶，幾乎剎那之間，各路人馬魚貫入場，學生分期付款成為今年的互聯網上最耀眼的戰場之一：在杭州，有一家名為愛學貸的公司，在成立的100天左右，日銷售額也輕松突破了百萬元，成為業內黑馬。這匹黑馬背後的締造者是兩個杭城互聯網金融圈內的資深人士：支付寶元老之一錢誌龍，連連支付的首任CTO王鋒。

日銷百萬的愛學貸是如何在百日之內煉成的?這個故事同樣也說明了學生分期付款市場的爆發力從何而來：

經濟學原理：供給斷層造就的井噴土壤

10月17日，在曾經的淘寶辦公大樓--華星時代廣場對門，瑞利大廈5樓最靠里面的玻璃會議室一角，齊齊碼著1000臺IPHONE6，這個數字占據了整個杭州IPHONE6庫存的三分之一，這個日子是愛學貸剛剛搬入此樓的第五天，甚至連大門口的歡迎入駐的橫幅和開業花籃都不曾撤掉。

站在會議室隔壁尚未裝修完的董事長辦公室里，錢誌龍撇了撇嘴："按現在的速度，三天就能跑完，比整個百腦匯還快。"錢誌龍指著隔著一道玻璃墻的一角，靜靜躺著的1000個iphone6在他眼里就像是1000發marketing子彈。

5288塊的IPHONE6對於大多數富二代以外的學生黨來說，一直是敢想不敢買，可遇不可求的奢望。愛學貸的意義在於把5288元的一次性付款，拆分為6-24期的分期還款，目前接受度最高的周期為2 年，月供 299元，為絕大多數學生所能承受。不錯，這個業務聽起來與信用卡分期十分類似，但由於沒有收入與信用憑證支撐，以及早幾年下發的中央禁令，尚未擁有收入來源的大學生是無法得到信用卡的。

18歲步入大學，第一次離家，消費欲望剛剛萌芽，手頭又有一定的生活經費，卻在信用上尚未得到認可成的大學生成為了愛學貸的主要目標人群。不，應該說是唯一目標人群。消費欲望隨著年齡的自然蘇醒，與尚未有收入造成的消費需求供應缺位之間的巨大斷層，成為了以愛學貸為樣本的學生分期付款業務井噴增長的肥沃土壤。

如同免費殺毒的360一樣，學生分期付款業務只在國內有，在國外沒有參考成功樣本：因為國外的銀行體系發達，這部分需求由中小銀行來完成了。而國內小型銀行與相關產品的缺位，以及政策的變動造就了這一市場自然旺盛。

學生分期付款：千億級市場年內瓜分完畢

這純粹是在國內需求狹縫中成長起來的一塊巨量市場。

盡管現階段市場上的主流學生分期付款的對應產品都是3C，但其實這個行業的商業本質有些類似於P2P金融：“不僅僅是手機，電腦，相機可以分期，在未來，駕校，英語培訓，旅遊都能做分期。”錢誌龍打趣說，要是需要的話，連燭光晚餐也可以分期。只要學生提出一個需要大額付款的服務，他們就可以將其分拆成為小額定期的還款計劃。

而在另一端，作為平臺方的愛學貸將這一系列的分期付款合約打包成為年化利率10%左右的資產包，在銅板街，金銀貓這些互聯網金融機構上進行出售。"拆分越細則資產包越優質。”錢誌龍說，從目前的數據來看，大學生分期的不良還款率為千分之二，遠低於全國信用卡千分之八的水準。

而學生分期付款的業務其實在已經成長得格外龐大的電子商務盤口上嵌入了一個線上虛擬信用卡的角色。參照全國銀行信用卡發卡量1.7億張的總數，即使總目標群體只有5000萬的大學生群體也是一個不小的市場容量。以目前目標人群對該業務平均5%左右的接受率來看，乘以人均4000元左右的客單價，很容易計算出來這至少是一個萬億規模的市場。

錢誌龍說，擁有著超前消費觀的95後的開始步入大學意味著，真正的時代紅利正在啟幕：付款消費在70後看起來是不可思議，80後看起來是習以為常，90後看起來則是喜聞樂見的東西。"所以這個市場大得，快得都讓人有些難以置信。”錢誌龍說。“這將是個寡頭市場，誰能控場，年底前就會決出勝負。”

連連地推，阿里鐵軍與三個神投資人

錢誌龍離開支付寶後一直對互聯網金融領域極為關註。

今年5月，趣分期的高調宣傳讓錢誌龍意識到這至少是一個萬億級的市場，而且場內還看不到太強大的競爭者。套用錢誌龍助理小於的說法是，”老錢對著屏幕看了整整一個星期。然後拍案而起決定要殺入這個市場。”那個時候，錢誌龍的主業還是購物分享網站“逛”。

一周後，6月初，愛學貸的測試版上線。錢誌龍丟下一切開始建設人才梯隊，“互聯網雖然拼速度，但長期而言終究是拼產品，一流的產品源於一流的人，所以找人成了我6-8月份的主要工作。”會議室很快成了錢誌龍的辦公室，2米寬的臺面上放了一張整塊木板制成的茶具，鐵觀音，大紅袍，一應俱全。“最多的時候，一天要見上十幾波人，來得晚的就是門外先等著。”

他很快的找到了第一個強有力的搭檔，連連支付的首任CTO王鋒，一個精力旺盛的男人，是連連支付在國內100多萬線下網點鋪設的主導人物之一。在中國電子商務的源頭--杭州，支付寶與連連支付可以說是最大的兩個線上金融公司。

除了互聯網金融相關的經歷，人脈以及資源外，還有另一項更為重要的元素：支付寶與連連支付都以超級強悍的地推起家，而錢誌龍與王鋒恰恰都是兩家公司起家之時主導地推的人物，而地推則被錢誌龍認為是目前學生分期付款業務市場內競爭比拼之間最為重要的核心能力。

”金融地推誰最強?除了咱家的支付寶，就是他家的連連科技。“錢誌龍指了指坐在對面的王鋒。沿著錢誌龍與王鋒兩人的人際脈絡，愛學貸以奇跡般的速度開始在杭州吸納圈內的各種奇人與異才，人才的爭奪站甚至還不可避免地打到了他們兩人兩個前東家門前。”一個月，一支百人規模的互聯網金融專業梯隊，加上一支百人規模的地推鐵軍。“錢誌龍伸手指了指一道玻璃門外的敞開式辦公區，接近400左右的工位坐滿了一半，眼里滿是上陣廝殺前的欲火。

在錢誌龍放出融資信號的第二天下午，有三個人坐在了他的會議室里：阿里十八羅漢吳詠銘，Discuz!創始人戴誌康，挖財網CEO李治國。三人決定聯合為愛學貸提供1000萬人民幣的天使投資。有趣的是，與戴誌康同為80後創業家的代表，汽車之家創始人李想則投資了趣分期。這些投資人每個人還列出了一長串的名單，作為人才引薦給錢誌龍。

愛學貸：開張三個月，日銷過百萬

之後的一切都顯得順理成章：6月測試版上線，7月猛招百人，8月正式版上線，9月底日銷售額過百萬，10月初，他們搬到了曾經淘寶辦公的華星創業大廈對面。

”還要更快!“錢誌龍說，”在規模上，愛學貸已經迅速貼近了最早從事學生分期付款的趣分期，而從增速上來看，我們的增幅高於他們。“錢誌龍說，截止10月15日，愛分期註冊會員突破2萬人，註冊使用率為70%，人均消費為4000元。

學生分期付款業務，在資金端上類似於金融P2P，而在商品這一端又類似於電子商務，而在運營上，校園地推是主要力量。”所以說，能做大這個市場的，必須在電商，互聯網金融，與校園地推三個板塊上都能找到強人，要三條腿才能站穩。“錢誌龍說，在這三個板塊上，愛學貸都不差，”我不是說三者的綜合勢力，我比別人強，而是單分拆開來看，我每塊都比別人強，綜合到一起，後發也能制人。“錢誌龍說。

與之前的打車軟件燒錢大戰不同，學生分期付款這個新興的巨量爆發業務同時還伴隨著不錯的遠期利潤產出：從金融端上來看，以目前主流的12期分期，一年周期結算，分期付款的利差達到20%左右，去掉10%左右的資金成本，還有10%左右的毛利。而在商品端，巨量的貨物預定可以帶來有力的談判籌碼以壓低批發價格，“目前我們主打的3C是貨差利潤比較薄的，大概在10%左右，今後擴到到其他品類，利潤會更高。”

”我們現在最缺的是人，牛逼的人。”錢誌龍說，已經很多投資人來洽談A輪融資了，假如圈內推薦牛人加入他們團隊，他會給推薦人不小的推薦費。

本文由八號工坊 甘小虎投稿，代表一家之言 i黑馬有編輯！