資產規模超9200億美元（官網數據, 截止2014 H1）的美國北方信托（Northern Trust）在近日發布的一份關於風險因素驅動型投資（risk-factor investing）的調查報告中指出，從專註於強勢股到波動性再到收益率投資，機構投資者轉向了多種多樣的投資策略，但是知曉各自投資的真實風險水平者卻少之又少。
在調查涉及的全球139家機構投資者中，僅18%的受訪者表示，對於各自股權資產組合所曝露的真正風險因素“十分確定”。51%的受訪者51表示，對承受的真實風險“略知一二”，更有近1/3（31%）受訪者承認，對於承擔何種風險“相當不確定”。
報告還給出了許多意想不到的發現：
基於調查結果和對英國、歐洲和美國三家養老基金的深入分析，我們發現機構投資者融合了大量的主動和被動的股權投資策略，構建出的卻是整體風險偏中性的投資組合，盡管它們的初衷可能是偏向某個或某些風險因素。由此可見，投資組合並不總是反映投資者的目標和宗旨。
該研究凸顯了配置對於因素驅動型股權投資策略如何更有效地實現投資者目標上的重要意義。
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