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20140918 看好賭業股 Consilient_Lollapalooza

來源: http://blog.frankyfan.com/2014/09/20140918.html

上圖是金沙中國的週圖: 條線不用解釋, 信不信由你.
1 澳門股, 沽得過嗎:
http://blog.frankyfan.com/2014/01/blog-post.html
2 不再看淡賭業股
http://blog.frankyfan.com/2014/05/20140509.html

一年之年, 由看淡, 不看淡, 到現在我開始看好賭業股, 尤其是金沙.

一年前, 我看淡的原因是高估值, 放緩的必然性, 以及對月份數據的投資者. 想不到不到一年, 市場已由樂觀變成現在的恐慌性拋售. 1928 金沙也由67跌至42水平.

我喜歡金沙, 因為我看好旅遊業, 1928的執行力好, 重視長線收益. 唯一不好的就是它是外資, 有政治風險

賭業現狀:
好:
長線旅遊業增長
money supply growth
壟斷性資源
壞:
成本提升
短期供應增加
縮貪

好明顯, 好的都是長線因素, 壞的都是短期因素. 這會造成賭業股的短期衝擊. 估值下調, 技術破位, 沒有catalyst, 仲唔沽咩.

現在金沙的估值大概是13ebitda左右, 現金流超強, 長期增長可期, 分分鐘派7%yield with long term growth, 明顯係便宜. 我相信可以吸引不少長線資金買入. 下年初新賭場開幕及數據反彈, 可能是catalyst.

不過, 賣永遠快過買的, 增長型資金換至保守型投資者是個過程, 長線投資者, 捱下價, short 下put, 長遠賺錢不難. 祝君入個靚價~ 但我相信要說服增長型資金再進入賭業, 有點難度. 問題是增長型資金"跟住去邊度". 光伏?醫藥? i am not sure.


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