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0815大戰,Alexa數據是這樣的。 互联网IDIOT

http://xueqiu.com/7589343933/22136179
Alexa的數據只是些外圍數據,但還是希望從中覓到些有用的信息。歡迎大家討論。也希望大家給出些其他可以方便獲取的第三方數據以及方法。謝謝!

8月15日,劉強東再掀電商價格戰。各廠商的促銷得到怎樣的效果,從Alexa的數據信息可以側面反映出這一趨勢。本文選取$京東商城(JINGDONG)$$蘇寧電器(SZ002024)$旗下的蘇寧易購、$國美電器(00493)$的網上商城,$噹噹網(DANG)$以及易迅五家進行橫向對比。
1) Reach:齊刷刷的向上箭頭,不同的是陡度。從這裡看,京東、蘇寧易購和國美反映不錯。
查看原圖2) PV:3倍餘的PV,京東上用戶活躍。卯著勁的蘇寧獨享第二陣營。
查看原圖3) PV/U:從這裡開始,進入用戶體驗的真刀真槍。京東遙遙領先,蘇寧混跡於第二陣營。同等單用戶瀏覽頁面量級反映出蘇寧的用戶規模較第二陣營其他各家的領先狀況。
查看原圖4) Bounce:跳失率上,京東擁有最低的跳失率。但是促銷開始後,跳失率出現了上升。其他
查看原圖5)在線時間:京東一騎當先,不過14號就爆有點早了。東哥還是有些小霸氣。
查看原圖總體上看,
1)  京東商城和蘇寧易購獲得用戶的最大關注。
2)  在單用戶PV、跳失率和在線時長上,蘇寧易購與其他第二陣營B2C呈黏著狀態,僅在Reach和PV指標上領先。這意味著,相較蘇寧易購對京東商城帶來的挑戰,蘇寧易購面臨著第二陣營其他同行的威脅更加嚴峻。
3)  京東商城在自主經營B2C中領先優勢明顯,但其促銷期間反映用戶體驗的指標出現下滑,反映出促銷活動仍有優化、改善的空間。
4) 從PV和PV/U的對比上看,蘇寧和其他第二陣營對手相比,用戶規模應該是其領先於其他競爭對手的關鍵。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=36410

【0815白銀集團訪感】--時間2013.8.28. 悟空者

http://xueqiu.com/6055521210/25109615
1.陳老闆溫州籍,家族生意為飲料,後轉行入白銀加工,趕上比較好的時機(江西10多年錢地價便宜,幾乎白撿到+白銀行業這10年多來發展蓬勃)

2.40歲出頭,正是做事業的階段,在2000年國內開放白銀准入時介入至今,做的相對穩健,與其本人的性格特徵相符。和大部分溫州籍人的炫富和愛炒作基本不相干

3.300畝地用了2/3於廠房,400多相對廉價勞動力(江西吉安勞動力穩定且成本低廉)

4.原材料:共生礦之礦粉供應充足,江銅,云銅等大中小型礦業主要集中在中,西,南部地區,供應鏈穩定。有不少通過廉價買來的礦渣提煉出高純度白銀,這是一本萬里的生意。

5.採購週期兩週。生產週期兩週,從採購到成品銀錠一個月多一點點就可以投放市場,時間短,周轉速度快

6.客戶:中國機械子公司桂林金桂每年大量採購公司銀錠,因其設備上電觸頭所需高純度白銀,系一主要客戶(工業用途),五礦及有色定點批量採購作為交割產品和工業用途也是公司最主要客戶來源。總體處於供不應求狀態。。同時共生礦粉中除提取白銀之外還提取其他有色品種,詳見公司網站。另外在礦渣提煉白銀之後,將提煉後的廢物製成一塊塊的廢磚以每塊0.40元的價格再出售給其他客戶用於建農舍和鋪地之用。。所以採購來的所有有用的也好無用的廢渣也好,到最後都變成了有高附加值的產品並順利銷售出去。。

7.環保:公司園區內就完全能夠實現生產用水之自我循環再生,不需要排出園區之外。11-12年污染報告是別有用心之人將園內的照片和園外的照片割裂製造。本身公司用水不多(冷卻後可以繼續再用),直接在園內就可以循環使用。後事實澄清至今沒有任何其他環保異議。。

8.未來發展計劃:打通上下游是主要想法。下游在深圳已準備註冊公司專營銀行理財產品用的銀錠和白銀產品。同時向白銀深加工發展,製造成各種不同類型之銀首飾,大小銀條等向各大商業銀行鋪開銷售並將擇機瞄準各大金銀專賣店(老鳳祥,六福等)推廣公司各類白銀產品,此為下游。 上游:陳總已跑了幾十座礦山做了充分調研,已經基本鎖定了購併目標,現項目正在繼續溝通洽談中,後續確定之後,需要向港交所提供購併礦產之評估報告。手握3個多億現金金,準備連同其它渠道資金來對行業內有潛力之礦山,把握時機實施必要的購併和重組以爭取上游更大更穩定資源,確保日後擴產後發展的需要。同時現在公司正在擴產之中,增加熔爐,生產線和工人等。。預計14年可以達到400MT左右產量。。15年600MT左右成為國內行業重量級中的領先者。

綜述:陳老闆帶有溫州商人眼光和膽魄;同時作風穩健而務實;為人低調而平實。但10多年白銀從業經驗已基本將公司平台做好,公司產品也已享譽海內海外,確屬不易。

公司注重中長線發展,不願公司股票人為大幅炒高,並明白到沒有實際業績的虛高股價一樣會跌得一地雞毛的道理。所以從公司發展理念上筆者比較認同。同時從回報公司股東角度,同樣注重分紅而非吝嗇。

總體感覺:白銀行業會有發展;公司所有權與經營權集於一身有好處,同時公司大股東作風穩健比較符合筆者條件。外加溫州人經營理念的優勢和勤勞的本質,筆者有理由和信心持有公司股票並願與公司一起成長,成為公司的長線投資者。

截止今日持有公司600萬股份,持股成本0.95 但願隨著時間的推移,2015年兩三年吧,收益能得以真正的體現。。

悟空者
2013.9.5
(完)
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=74797

中國白銀集團(0815) 初步分析,集團股價有倍升的能力 Edward Lee 發掘十倍股

來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/09/0815.html

公司招股書
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/1214/LTN20121214016_C.HTM

簡介
中國白銀集團(0815),是2012年上市的公司,主營礦渣提煉銀、鉛、鉍、銻金屬,集團能生產99.999%白銀銀錠的國內小數生產商,集團主產品為「龍天勇」銀錠,純度不少於99.995%

業務流程
成本定價可參考招股書這段

每次高品位礦粉、礦渣或低品位礦粉來貨之價格乃按主要原材料之銀及鉛含量而釐定。於釐定主要原材料之價格時不會計及原材料中所含之其他類型礦物或金屬。於收到高品位礦粉、礦渣或低品位礦粉來貨後,我們會收集來貨樣本,並進行測試以確定主要原材料之銀及鉛含量。確定含量後,採購價便可於參考(i)中國國內白銀價格就含銀量之中間價,業務及(ii)上海有色網就含鉛量所提供之1號鉛錠中間價(在該兩個情況下均為於原材料交付至我們前一日的價格)並計及10至40%的折扣後釐定。該折扣須視乎所購得原材料類別而定,一般透過商討釐定。

因此,公司不會受銀價100%影響,國際銀價就算跌至1美元,集團買入成本都是低於1美元,但由於產能有限,價格太低便影響收入,其他固定開支仍然要支付,所以價跌對公司仍然是不利,而買入礦渣到生產賣出,需要時間,所以如果價格持續下跌,買入價與賣出價差就會收窄,毛利率會跌,相反,持續升就會毛利率擴大,以下是公司招股書解釋

我們之原材料存貨可供一至兩個月持續生產(平均存貨週轉天數為50至80日),且我們的生產間隔期(由接納原材料來貨起計至出售終端產品為止)為一至三個月。因此,一般總生產週期(由開出原材料訂單起計至出售終端產品為止)為兩至四個月。


行業與競爭
招股書只有2011年產量數據,集團產量排第10,其他有7間國企,2間民企,白銀佔總收入比較多的都是集團與2家民企,集團白銀收入佔比73.1%,郴州市金貴銀業(產量第6,白銀收入佔比51.4%),安陽豫北金鉛(產量第7,白銀收入佔比59.3%),要看這2家公司有沒有做零售,才知道競爭

豫光金鉛(600531)仍然虧損...P/B:2.77倍

金貴銀業(002716),歷史市盈率34.7,預測29.X,市值58.63億RMB,P/B:3.22倍日均成交額過億,參考性較高

2014年全國“用戶最喜愛的20家白銀品牌”,但沒有排名
http://finance.ifeng.com/a/20140513/12322809_0.shtml

集團歷史市盈率13.X倍,低於國內同業,但A股市場是較進取,所以,集團現時估值合理,但未來估值如何? 繼續看下去

集團風險與波動
由於白銀是商品,價格有周期性,銷售亦受宏觀需求影響,當價格升,毛利率升銷量亦會升(投資需求增加,工業需求略跌),白銀價跌就什麼都做不了。集團往績白銀+鉛毛利率最高是2009年23.4%,最低是2012年上半年4.4%,其他金屬因不計成本,所以達95%以上,但綜合毛利率最差是13年上半年只有12.2%,2012上半年有14.4%,由於銀價跌定,最壞時間已過

所以集團本身略好於資源股(因為不持有礦產,估值不會股價格大幅波動影響),但亦受資源價格影響。為了分散風險,集團開展零售業務,能提升毛利率(零售毛利率40%)

開展零售優勢
由於集團能以低價買礦,自行生產,與其他銀飾生產商相比,減少分銷商所佔的成本,成本優勢較高,所以毛利率能較高
舉例,採礦成本每安士17美元,礦商提煉後賣19美元,中間貿易商(提供存放分銷服務)每安士賺1美元,所以要賣20美元,銀飾生產商(如周大福)採購成本便是20美元,製銀飾再賣,假設是22美元,每安士賺2美元
但815買渣生產,賣價與礦商相同(因為都是銀),生產成本略高於礦商約18美元,不需要中間人,直接生產銀飾,與普通銀飾生產商就有2美元優勢,但銀飾與其他生產商一樣是22美元,每安士賺4美元
但國內銀飾仍然不算流行,市場較金飾少很多,能不能做大仍是疑問,但集團基數低,未來1-2年高增長不是問題

零售現況與發展
2014年上半年,集團只是做線上業務,由上半年業績可見,線上業務收6千多萬,B2B業務售出超過100,000件白銀產品,B2C沒有透露,集團說與憶紅妝合作交叉銷售產品,做了8百萬生意,但在憶紅妝天貓店找不到白銀相關產品?與CCTV購物頻道合作推廣我們的自家品牌「中國白銀投資銀條」,6月底,在長三角一帶擁有約30間特許經營店

未來集團特許經營店增至300家,一個展示廳,集團計畫投入2億元發展,擺放價值共數億元、為數2萬款,涉及50至60萬件貨品,以供鋪陳。中國白銀將藉此提供服務,幫助首飾及加工商檢查品質,提供設計,並且落地開店分成,甚至提供庫存服務,至今已約有100家商戶加盟,中國白銀早年預算的資本開支大部分已經完成投入,到2016年底,足夠供產能增加到450噸,陳萬天預期,以集團現有約3億多元現金,足夠未來發展所需。
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140901/news/ec_ece1.htm

由以上報導可見,公司看似不是要發展自己的銀飾品牌,而是提供一個平臺讓其他設計公司加盟,這樣集團可以取得分成,而加盟商直接向集團買白銀,可增加客源,未來這個可以增加多少收入,亦很難預料,但估計上半年收入6千多萬,下半年有1.3億不是問題,加上多了分店與展廳,保守估計全年1.5億是不難。

估值
我認為現時銀價已築底,下跌空間不大,毛利率可稍為放心,問題是零售那邊,由於新業務,很難計算,
http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.621386/1
根據管理層說去推算,以最保守方式計,小商圈分店年收入60-70萬,大商圈300-400萬年收入,取每店平均120萬年收入
300家分店,線下收入3.6億RMB,再以20%淨利潤率計算,年淨利潤7200萬RMB,但要2015年才反映
2014下半年只能以上半年數估算,最簡單是乘2,但有新業務,應高於上半年,上半年純利1.33億,下半年估計純利1.67億
估計全年盈利3億人仔NET PROFIT應該沒問題...2014每股盈利可達$0.416HKD,下年多賺7200萬人仔加上去,
2015年盈利至少達4億人仔,即下年每股盈利保守計都有0.55HKD,再以保守8倍預測市盈率計算2015年保守目標$4.4
再加上2016年年底前產能由2013年250萬噸增至450萬噸,未來增長空間仍大...
另一個推動因素是如果銀價上升,銀價需求增,估值可以再提高...2015年倍升至5元不是沒可能

但最大疑問是,零售那部份可以走到多遠? 
由於時間有限,我研究多一點銀飾市場才能有較準確預測

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=111324

中國白銀(0815)主要證券行持倉變動 Edward Lee 發掘十倍股

來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/10/0815.html


http://webb-site.com/ccass/chldchg.asp?issue=10285&d1=2014-09-05&d=2014-10-08&sort=chngdn
參考以上連結,9月初高位至今,倉位變動較大的證券行有4家,增加最多的是HSBC+1.23%,沽得最狠是KGI,其次是金英,之後是海通,拿到數據,得出圖表如下
以下是解說


KGI是8月15日大升日大量掃貨,KGI持倉變動佔當日成交量33%,當日應該係佢掃高左,之後2日都有繼續掃貨,但9月30開始連續沽貨,以佢買入價日子來看,KGI的客戶是在止蝕,因8月15最低價1.64,9月30,10月3,6日連續3日沽貨,佔當日成交37-47%,3日股價範圍1.46-1.75

金英,係應該止賺部份持倉,因為早於8月1已經有春江鴨慢慢掃高左間公司,9月25,26,29日為主要沽貨日,3日價格範圍1.72-2.14,分別佔3日成交量39-44%。

海通,點解係負數? 因為石勁磊(次大股東)將D貨轉左去海通,我將原海通持倉減去石生果億幾持貨,負數即係石生減持歷史,佢由8月18沽到9月11,2蚊樓上開始慢慢減持,但之後停左。

匯豐,D客真係咩人都有,大股東都曾經擺貨係佢度,不過最近轉走左去齊魯,當人地係咁沽,匯豐D客就密密接,越跌越接,唔知係咩基金/大戶接。

結論
815股價由2蚊急跌至1.5,跌左25%既兇手已經出現,就係金英同埋KGI既客減持,公司係咪真係咁差? 係咪真係因銀價跌要跌25%咁多? 係咪因為個價太高唔值? 個人認為完全不是,基本面只是短暫轉差, 銀價升返佢又會賺好多咩? 唔係架, 暫時對815結論不變,學匯豐D客咁,越跌越儲,慢慢儲貨,再有耐心等待,暫時對此股看法不變

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