投資互聯網的本質思考 博實
http://xueqiu.com/2107541144/30169911本質一：信息與流量 $百度(BIDU)$ $阿里巴巴集團(BABA)$ 本質還是玩流量的，提供某種服務，讓信息成為中間媒介，然後連接商家和人實現盈利。
百度玩的是非標準化的信息內容傳遞，然後加廣告。阿里玩的是標準化的商業信息傳遞，尤其是淘寶，都是標準化的產品。百度和淘寶解決的是標準化和非標準化商業信息的解決問題。所以百度上最適合的人的個性化問題，醫療治病和教育找老師是或者其他的第一次解決的問題都可以找百度。而淘寶則是標準化的產品，你知道的產品，重複購買的都可以通過電商，現在淘寶+天貓+京東等解決的是這個問題。
$奇虎360(QIHU)$ 、
$易車(BITA)$ 、
$正保遠程教育(DL)$ 、滬江等只不過是這個流量體系中的一部分。360算比較牛的，從頭開始切，而其餘這幾家多多少少都是依賴百度流量的。其實，
@許志宏 兄在幾年前跟我聊易車和浪淘金的時候就曾經聊過相關的話題。今天我才總結出來非常慚愧。
所以，其實互聯網的廣告、電商變現模式的核心，都是基於流量邏輯的。
本質二：社交與遊戲
$騰訊控股(00700)$ 與第一種模式的不同在於，他是連接人與人。連接人與人和連接人與信息最大的不同就是，人與人是即時通訊。人提供信息，信息再給另外一個人可以非即時，比如百度知道就可以跨時空。但是，騰訊所解決的問題基本都是即時通訊的，人與人的溝通問題，所以他更多是做到保證即時性和溝通的暢通。
而人與人的場景，廣告、電商不能說不適合，但不是最適合的。人與人在一起，其實就是為了社交，社交無非兩種，一種是為了生意，即我想通過這個場景實現我的地位。另外一種則是為了生活，生活更多是為了幸福快樂。地位類的變現最終變成了會員，我是VIP7，QQ號碼5位還有3個8，有多少個鑽，這就成了身份地位的象徵。無論你是在談生意還是玩遊戲，甚至寫文章用空間都能彰顯你高人一等。另外，就是娛樂。人與人在一起為了幸福快樂，解決完溝通的問題就解決娛樂，音樂、影視、遊戲都是娛樂的一種。
之所以遊戲最賺錢，是因為遊戲首先是一個可以單獨獨立完成商業變現的互聯網類產品。從最早的電子遊戲到互聯網遊戲，遊戲的畫面、邏輯、故事性等達到巔峰。網絡的互動性讓遊戲可以獨立存在。其次，網遊之所以能比單機遊戲有更大的市場，是在互動中體會的樂趣以及在人與人的比較和配合中帶來的樂趣。
騰訊的人與人的社交背景，天生就是娛樂的場景。這也是為什麼騰訊可以做到非常大的遊戲收入的原因，從QQ遊戲的各種休閒娛樂，到QQ做的CF、地下城等多款休閒大型遊戲，再到微信的天天酷跑等遊戲。都做到了大眾輕量交互娛樂的極致。誰都能簡單上手，並且能和很多朋友分享互動。而
$Facebook(FB)$ 包括
$人人(RENN)$ 都是依託社交做了網頁遊戲，其規律是一樣的，崑崙萬維就是依託人人起來的頁游公司 。微博的失敗恰恰是把一個社交平台做成了信息平台，但又做不成通用信息平台。
編外話題一：計算機+互聯網的本質
說完互聯網，咱回來說說計算機。前面講的無非是互聯網的特質，即連接信息與人。計算機的特質則是，高效將世界中所有信息存儲、處理。其實就是完成信息的標準化輸入、存儲、處理、輸出流程。而這就催生了許多工作的高效化、許多內容的標準化，讓多種內容能夠標準化多類型的輸入輸出，高效的處理存儲。加上互聯網即完成了高效存取與輸入輸出。等於連接了所有人和所有事物的信息，並完成高效運算。
百度信息、騰訊即時通訊、阿里商業交易、
$網易(NTES)$ 遊戲等都是依賴這個體系做起來的。所以，計算機加互聯網的本質完成的就是將世界上的信息標準化的輸入、存儲、處理、輸出。在這個背景下就顛覆了許多的傳統行業，因為互聯網讓整個世界的效率更高了，因為信息的處理流通速度變得更加高效了。
編外話題二：在線教育和互聯網金融
那麼在線教育是什麼，我們講的是互聯網和教育的結合。互聯網實現的價值在前面說過，就是內容輸入、存儲、處理和輸出。在線教育應該是高效的利用互聯網這些特點來優化教育效果。其實，
$正保遠程教育(DL)$ 已經做了不錯的嘗試。利用了百度的流量，中華會計網校保守估計也得有30%的流量來自百度。同時，利用互聯網的手段錄製、傳播課程，提升了標準化課程的授課效率。這其實就是互聯網和教育結合的成功案例之一，例如悟空識字或nado也是相對成功的，他們其實是利用了互聯網和終端的遊戲性來現實教育效果。所以，我不敢說哪種模式就一定成功，但我知道一定是優化的原有教育的效率。比如，你去顛覆用戶通過百度找到教育機構的方式，創造新平台，我不否認你也許能成功，但是我認為百度實現教育信息傳遞有一定的道理。想做教育中間頁或平台，不一定有哪家能擺脫百度流量，京東也沒有完全擺脫百度、滬江、正保、考試吧等都要依託百度流量。
至於互聯網金融，也一樣。金融有他本身的特性，互聯網雖然可以實現眾籌，但是如何規避金融風險是互聯網人應該考慮的。金融是風險越大收益越大，你只看到收益沒有看到風險，最終肯定會被監管政策壓下來。所以，互聯網金融的核心還是優化效率，比如招商銀行的網絡銀行、app和終端機的結合，一定程度上也在用互聯網手段提升效率。互聯網金融不一定非要是p2p平台，也不一定非要做支付寶、餘額寶。而是紮實的去實際創造價值。融360就是這種結合的一種比較合理的，解決雙方需求的非常實際的項目。
說了這麼多，已經很晚了，我只是想說，一切的研究分析，還是要回歸本質、回歸自然規律。