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天業節水(840)討論


http://vitus99.blogspot.com/2009/08/blog-post.html


greatsoup:


其實這家公司是賣節水系統，如那些水管、噴頭等等，並不是真的賣水。

這是小弟早期寫的文章，可以參考看看。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/3869

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090814/LTN20090814273_C.pdf
上半年營業額起碼跌了40%，但是(1)存貨只微跌2.5%，(2)應收帳款跌20%，應付帳款增加40%。


首一項已可知他們存貨有問題，有造假的可能。如上下半年營業額一樣，即2009年營業額為4.7億，但存貨有3.9億，存貨竟佔營業額80%，那我寧願不做生意算了。

第二項是較為正常，但是細看預付款增加了，為甚麼自己的貨賣不出，要預付錢給供應商?

第三項，拖欠半年以上的款項增加了，但手上現金足以應付，為甚麼不付?另外欠控股公司應付款增加，最應該付的都不付，為甚麼?

talktalk:
還有些問題，希望解答：
第一項有關存貨的，我想知道根據你的意見，存貨佔營業額的多少才算合理呢？我見哈爾濱動力(1133)都差不多佔50%。
第二項我的見解同你一樣。
第三項，拖欠半年以上的款項增加了我都留意過，亦不明白點解，係我心中的疑問；不過我認為欠控股公司應付款增加呢項就無乜唔合理，控股公司特別照顧子公司唔算奇。
多謝師兄意見，我會慎重考慮投資呢間公司。

greatsoup:


1.一般工業股約三個月的存貨是合理，超過這個數可能會有問題，大致以全年營業額20%-40%為標準。

3. 為何不低價認購大量新股，注入資金，要用這樣奇怪的方法去「支持」呢?

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=10430
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