長線牛股持續漲N倍的背後 Dean_丁丁
http://xueqiu.com/2129489320/29929019長線作股，上漲數倍，是長線投資者的最大的夢想。那麼這些股票有些什麼特點，股價為什麼會上漲數倍呢？丁丁根據自己的經驗，做了一些總結，希望可以讓投資長線股的球友受益。
1. 這樣的股票有什麼特點這樣的股票，一定是有一個可以讓業績連續大漲數倍的事實（是實實在在的增長，不算扭虧的偶然性的），或者有一個這樣的確定性比較大的美好預期。那些被某些力量拚命拉高的股票，如上海萊士，完全不在討論範圍內。據丁丁的觀察，這個在歷史上，遇到的情況主要有：
A. 因為一些原因，導致他的產品持續價格上漲。最好的例子是：08-10年的稀土，04-10年黃金，04-07的銅等等。
B. 處在爆發性增長的行業中的龍頭公司。這樣的例子不勝枚舉：比如02-07年的中國房地產；08-13年的中國國產品牌汽車；04-13年中，很多的獨家醫藥公司；04-11年的百度和騰訊趕上了互聯網的大爆發；05-11年，某些原因造成的白酒業的輝煌；08-13年的安防行業爆發，如大華和海康；12-14年的智慧城市，如易華錄，華平股份，飛利信；
C。因為一個獨家或具有優勢的產品持續產能擴張，造成股價持續上揚。如雲南白藥的獨家白藥；雙鷺藥業的貝科能；長春高新的生長激素；鹽湖鉀肥的鉀肥。
2. 這樣的股票價格市值有什麼特點？首先，剛開始的時候，這樣的股票市值一般在50億以下，只有少數是在50-200億RMB的。超過200億人民幣的極少（據丁丁觀察，只有奇虎，騰訊等少數公司起步時市值接近200億）
3. 這樣的股票運行的週期是什麼？剛開始的時候，瞭解這些股票的投資者不多，甚至很多基金和機構都沒有研究透，或者研究透了，買入也要花些時間。只有一些接近這些公司的人買入，一些極其資深的長線投資者發現了它的價值並買入。另外一些機構和大資金發現後也買入。
後來，隨著公司業績的逐漸釋放，瞭解和看到這個公司的人越來越多。同時，股價的上行也吸引了很多趨勢投資者。這個時候股價已經上漲了3-5倍。這時，就到了第一個門檻。如果這個行業和公司的進一步發展的潛力有限，那麼一些先知先覺的資金就開始逐漸賣出。造成股價頂部震盪甚至開始反轉下跌。一般的成長題材到此也就結束了。這個時間是1-2年。很多朋友指著一個漲了3倍但是看不出大潛力的股票來問丁丁，我就知道他心理沒有想到這一點。所以，創業板裡從12年底開始已經漲了3倍的股票，多數後續獲利空間短期內已不大了。
有少數公司，經過2-3年的價值發掘，它後續的繼續業績成長和繼續向好的預期造成了新的投資者不斷加入。這些買入的力量繼續超出了獲利賣出的力量。那麼股價盤整一定時間後繼續向上。最後個別股票的漲幅達到了驚人的10倍甚至幾十倍。 而經過5年兩個週期的大幅上漲，任何後市的弱於預期的甚至逆轉的行業形勢，一定要退出。留在高位的或者甚至買入的，都是股市學費沒交夠的人。比如07 年底部調控以後還買房產股的，10年以後還買白酒股的，或者是利率市場化預期明確以後還在買銀行股的人，要麼是初學者，要麼是股市上欠缺經驗的。
4. 歷史上的牛股舉例？在一個週期裡輝煌的股票（2-3年）：不勝枚舉。如稀土高科，江西銅業等。
穿越過兩個牛熊週期的（5-6年）：萬科，山東黃金，貴州茅台，長春高新，三一重工，格力電器，大華股份等
穿越三個牛熊週期的（10年）：雙鷺藥業，云南白藥，伊利股份等
5. 為什麼長期持有股票不變會失敗？歐奈爾的《笑傲股市》完整版第340頁提到：牛市中的大牛股，
每8只中只有1只可以在下輪牛市中繼續保持領先地位。所以不要隨意期望你的股票能穿越兩個甚至三個週期。
這就揭示了為什麼多數人去持有過去週期的輝煌股，必然不能成功。那些還去購買阿膠，茅台，白藥，等等股票的人，就沒有意識到這個問題。丁丁不得不說，大多數人，買入了他們認為好的股票，不仔細跟蹤分析，就僥倖地祈禱他的股票可以持續上漲，這是股市上的通病。
5. 為什麼要操作這樣的股票？只有這樣的持續性的牛股操作了成功了可以從容退出。因為籌碼是派發給蜂擁而來的散戶甚至是機構。有的股票，突然上漲數倍，但是題材吸引力不夠多，或者持續性不高，比如人參的突然漲價，幾個月後又逆轉，前期買入的投資者在上漲後並沒有足夠的新資金感興趣，造成這些資金退出時大幅下殺出貨。丁丁認為，這樣的股票，操作起來難度就大。
6. 未來的牛股可能在什麼行業？那麼14年開始的幾年中，還有什麼行業是具有這種潛力呢？ 預測未來非常困難。我一直在思考。大家也可以告訴我你發現的好的行業， 回覆或
@Dean_丁丁。備選行業：文化傳媒，廣告，醫療，醫藥，科技業，地理信息，機器人，專門機械，家居行業等等。隨著IPO的恢復，我們還會發現一些新的行業領導者。總之，未來的中小板，創業板，仍然會有部分股票走出獨立行情。而你需要的就是一雙識別它們的慧眼，以及等到判定較低估值時買入的耐心和決心。
7. 你看了這篇文章的感想？我已經看到持有一些歷史牛股的人，沒有辦法接受我的思想，給了我回覆。沒有關係，我是來分享思想，不是來教育你賣掉你認為的好股。你的賬戶在5年後終將告訴你，你是否正確。持有茅台，白藥，阿膠，還有那些銀行地產股是否能夠再續輝煌，這顯而易見。在股市隨便買入一隻大盤股歷史牛股然後成為那個買雅培賺10000倍的老太太，那只是神話。7%的股市盈利率，全世界股市雷同。輕輕鬆鬆賺大錢，你可以繼續做夢；夢可以欺騙你，賬戶卻不能。
股市過來人眼中顯而易見的錯誤，在未經歷過股市波折的人眼裡，卻是不可改變的真理。探尋真理的過程，必然是充滿磨難的。股市和人生，不斷如此往復。對於多數人，股市的結局終將是殘酷的，追尋過去的熱點，不獨立思考未來，終將被股市懲罰。
丁丁原創，首發雪球。類似文章，均屬抄襲。隨便拍磚，只要語言文明。