一嗨租車啟動上市路演 德銀退出承銷團
來源: http://www.eeo.com.cn/2014/1104/268250.shtml
經濟觀察網 記者 蓋虹達 11月4日，一嗨租車正式開始IPO路演，根據昨日晚間其公布的最新招股說明書顯示，將於11月14日上市，股票代碼EHIC，預計發行1000萬股美國存托股票（ADS），發行價格在12-14美元間，按此計算，最高融資額將達到1.4億美元，並非此前外界報道所稱2億美元。
而在承銷人一欄，僅顯示摩根大通、高盛亞洲，一嗨租車方面對德意誌銀行退出承銷商名單沒有任何解釋。
此外，一嗨租車在更新資料中未披露最新一季度財務數據，此前數據顯示其2012年、2013年和2014年上半年的營業收入分別為人民幣4.5億元、5.66億元、3.84億元。最近幾個季度運營的凈虧程度相對持續改善，但2014年上半年仍有近2000萬虧損。
德意誌銀行為何退出承銷商，一位證券業內人士接受經濟觀察網記者采訪分析稱，出現這種情況或者是企業方要求更換，或者是承銷商主動退出。在前一種情況中可能會存在一些利益上的考慮。
該人士稱，承銷商臨時退出肯定會對企業IPO產生影響，但承銷商數量多少並不能一概而論，應該根據項目大小而定，如阿里巴巴和工商銀行都有強大的聯合承銷團。
中國鐵塔遴選上市承銷團美資行零保薦費搶刁
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GS(14)@2017-06-16 01:32:07【本報訊】內地三大電訊商出資成立的中國鐵塔公司，昨日遴選上市承銷團。消息指，某美資大行以「零保薦費」搶刁，引起嘩然。按現行規例，為維持保薦人獨立性，保薦人必須收取合理費用，但由於該行是在投標過程中提出，因此不涉違規，但業界批評其做法「不道德」。記者：陳雪蕾
消息指，鐵塔昨舉行遴選大會，共有12間投行參與，外資及中資行各佔一半，並以公開招標（Open bidding）形式進行，即鐵塔即場「報數」，因此各投行均知對手入標價，預計最終只有3至4間投行「當選」，成為上市安排行。
業界轟做法不道德
場早預計投行會盡力壓低價錢投標，但估不到有美資大行拋出免收保薦費，令其他投行人士震驚，更引起涉違反證監會指引疑慮。根據證監會現行《操守守則》第17.11（b）（ii）段，保薦人費用應適當地反映保薦人的角色及將會履行的職責，不應「不成功，不收費」，亦不應取決於招股成功與否或最終的發行規模。投行人士指，上述指引於2013年在加強保薦人監管時加入，避免給人觀感投行與客戶「坐埋同一條船」，影響獨立審核工作。他對該美資做法感震驚。有外資投行指，由於該行是在投標過程中提出，「份文件都冇法律效力！」因此並不違規，但認為道德上不可取，「根本連報價都唔應該咁報！」他指，外資行內部監管嚴格，因此不明白該行為甚麼要那麼做。據了解，鐵塔遴選採用計分制，保薦人費用只是其中一項中標考慮，不是價低者得。投行人士指，保薦人須在為客戶遞交上市申請前最少2個月，把列明保薦人費用，包括釐定費用的基準、費用結構及支付時間等上市文件送交證監會及聯交所參考，但證監只以最後送交文件為准，不理會投行在投標過程時提出的文件。
擬第四季來港上市
鐵塔由聯通（762）、中移動（941）及中電信（728）於2015年聯手成立，目前擁有鐵塔總量約170萬座。消息指，鐵塔目標趕於今年第四季來港上市，集資高達100億美元（約780億港元），估值約2,400至2,500億元人幣，各投行均對其虎視眈眈，希望能搶得這塊「肥豬肉」。投行人士指，近年保薦費近三年已「反通脹」略為減價，以保薦風險較高的內地民企為例，由過去最少收取100萬美元，減至500至700萬元。他指證監未有指引前，若項目集資規模大，「零保薦費」是常規做法。
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