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最近有關內房股 的負面新聞層出不窮,新近有一單喺澳門傳過來嘅消息,指一隻去年底成功在港上市嘅內房股,老闆外表官仔骨骨,吸引到好多城中富豪同佢做朋友,但原來佢係 「爛賭二」一名,喺澳門賭場輸過億元,甚至有講法話佢輸咗十億元。據講,呢位內房股老闆除咗自己喺澳門豪賭,有時仲會跟其他內房股老闆一齊對賭o忝。 唔 知係咪輸得甘,江湖傳聞,呢位「爛賭二」老闆最近向幾間金融機構及內地富豪以超高息借錢,想借廿幾、三十億元,佢用自己嘅股份做抵押,抵押方法又非常有創 意,總之要令人估佢唔到。不過咁,佢隻股票最近好似食咗瀉藥咁,市值不斷下跌,佢啲股份都越來越唔值錢! 轉過另一個話題,講開內房股股價下 跌,華華發現,眾多內房股當中,呢兩個月最積極回購公司股票來支持股價嘅內房股,係雅居樂(3383)和中渝置地(1224),雅居樂四月底至今回購咗接 近7000萬股,令到股價可以企喺8、9元。目前好多內房股唔係籌錢,就係留番多啲錢喺自己口袋,肯低位回購嘅內房股都算係逆市奇葩。 神冠 食字灌腸、冠軍兼備 賭仔好多時迷信,又話改名又話盛咁想搶個意頭;估唔到有成30年歷史嘅神冠控股(829),改個名都會玩食字! 神 冠創辦人、主席兼總裁周亞仙同華華講,「神冠」呢個名其實係食「順利灌腸」諧音,亦有「神州冠軍」嘅意思,仲食埋廠房所在地「神衝」個舊地名o忝! 周 主席話,其實神冠79年成立時唔係叫神冠,只係好簡單直接咁叫做「吳州蛋白腸衣」,之後用咗10年時間做科研,到90年先開始將產品推出市場,但由於技術 唔夠好,啲腸衣一浸落90度嘅熱水就爆晒,要再用多幾年時間,先搞掂呢個問題。 周主席話,公司喺大約93年時改名做神冠,之後雖然一路仲蝕 足10年,去到03年先開始有錢賺,但都叫做順風順水。周主席笑笑口話,公司賺錢係因為技術提升咗,同改名無關,若果改名真係咁勁,佢一定會日日同公司改 名喎。 周刊致歉賽迪信譽得保 所謂唔怕生壞命,最怕改壞名,名呢樣嘢係好緊要嘅。 但喺財經界打滾,名堂就不及信 用重要,一時三刻未打出名堂,唔緊要,只要有信用,名同利遲早都會自動行埋嚟。近嚟專做上市顧問嘅香港創業板公司賽迪顧問響大陸就傳出「見錢辦事」嘅傳 聞。 內地《理財周刊》更加以「證監會暴怒:賽迪顧問造假涉及100公司給錢就辦事」為題大造文章,篇文仲言之鑿鑿話「賽迪顧問被證監會正式 立項調查」。雖然財經界人士一向都唔會「做義工」,不過,賽迪以研究及發表獨立研究報告為主,俾人立項調查就真係唔使撈。 點知原來係《理財 周刊》報道出錯,賽迪梗係第一時間發聲明,仲話今日出版嘅一期《理財周刊》會刊發《致歉聲明》,指報道內容「賽迪顧問造假涉及100公司」內容與事實不 符,並且收番嗰篇報道同埋向賽迪致歉。 賽迪響公告亦好似好大方咁接受道歉,仲建議其他傳媒要引以為戒o忝,雖然係名譽攸關,但係都唔使將條 氣唔順呢個事實擺到咁明嘅。 RBS出app『目及』 實牛熊證價 科技日新月異,有時會為我哋帶嚟唔少不便,但iPhone呢 嚿嘢雖然有好多人都話唔方便,香港地就大把人用緊iPhone,蘇格蘭皇家銀行(RBS)吼準呢個商機,推出iPhone app畀大家下載,係首家本港發行商推出窩輪同牛熊證應用程式。 蘇皇衍生工具負責人梁麗珊講笑咁話,呢個程式啱晒返緊工嘅投資者,偷偷哋喺 公司『目及』實窩輪同牛熊證。 講番個程式,華華覺得最方便梗係個搜尋器,只要㩒幾個掣,自訂到期日或溢價折讓等,已經可以喺幾百隻窩輪入 面,揀到心水對象。 蘇皇話呢個只係初版,下半年再推出加強版,事關已經有其他發行商做緊嘢,將會推出iPhone程式,無論點都好,日後投 資者睇資訊,又多一個選擇。 李華華 |
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禁售期啱啱過咗無幾耐,西部水泥(2233)上個禮拜五就宣佈,大股東兼主席張繼民將3.03億股股份,押咗畀瑞信,換取3000萬美金有期貸款融資擔保。雖然張總押股,但對西部水泥股價嘅影響只係一日咁多,今個禮拜一跌咗唔夠5%,但以噚日收市價計,就累升咗近3%。 用於私人鐵礦業務 雖然話對股價無乜影響,但張繼民噚日都親自解畫,原來背後又係一個「世上只有爸爸好」嘅故事。 張總話,押股主要係為個仔嘅鐵礦業務籌錢,所以押股得嚟嘅錢,會用喺個人業務,同上市公司業務無任何關係。佢仲話西部水泥現金流充足,未來亦都無再押股嘅意欲。 |
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上週二,平保(2318)最大股東﹑泰國正大集團宣佈,將手上八成六股份,抵押予瑞銀,市值七百三十億港元。翌日,平保股價急挫百分之二。金融界不少人買定花生,睇實泰國首富﹑正大集團主席謝國民「點收科」。正大在港擁有三間上市公司,包括卜蜂國際(43)﹑卜蜂蓮花(121)等。今年初,謝國民從滙豐買入平保時,已被質疑有幕後金主,謝多次否認。不過,眾所周知,借錢予謝國民的,正是瑞銀,本刊獲知情人士爆料,是次押股,只是「延續篇」。近年因與前國家總理溫家寶扯上關係,而多番捲入政治漩渦的平保,未走出政治陰影,又淪為富豪與投行間「搓波仔」的工具,股價被舞高弄低,更甚是,負債爆標的正大集團一旦無錢還,平保隨時會被斬倉。 泰國正大集團入股平保不到一年,即大手押股,散戶譁然,但原來不少金融界人士一早已「擔定凳仔睇戲」。有資深基金經理笑說﹕「預料之內啦。當時佢(謝國民)走去買平保已經係笑話,個個都喺背後笑佢crazy,睇戲咁睇。」對於是次押股的原因﹑融資金額及年期等,正大都三緘其口,留下很多疑團。本刊獲知情人士爆料,獨家揭開正大與瑞銀的神秘交易,當中甚至牽涉前國家總理溫家寶及內地金融界「第一莊家」肖建華,一次又一次將平保推上浪頭。 正大借力瑞銀 硬啃平保 疑團一﹕巨額押股原因?內幕﹕為收購「找數」 去年十一月,滙豐放風出售持有十年的平保股份,正大率先跑出,成為接貨大熱。有熟悉該交易的曼谷銀行家指,正大與滙豐一向關係密切,「滙豐想賣平保,第一時間通知正大。」收購價達九十三億美元(約七百三十億港元),原獲國開行借出八成資金,但隨即傳出正大背後另有金主,包括內地金融界大鱷肖建華,及泰國前總理他信家族等。輿論壓力下,國開行臨時打退堂鼓。謝國民失去「靠山」,仍「頂硬上」,聲稱用自家資金完成交易,但其實背後水喉,正是瑞銀。「謝國民同瑞銀長期有合作,當時正大自己搞掂四十五億美金,瑞銀借出四十五億美金,先買到平保。」該曼谷銀行家透露,這筆貸款對正大來說非常昂貴,但瑞銀就「賺到笑」,他補充﹕「瑞銀要求要有相當於貸款額兩倍的抵押品,利率成十幾釐。負責這單交易的瑞銀經紀,佣金超過三億港元。瑞銀都唔知點出呢條數,結果要炒咗個經紀,再用顧問名義請返佢,當顧問費咁出數。」今次抵押股份,正是貸款協議的一部分,他解釋﹕「先貸款後抵押是很多蛇吞象企業常用的手法。」是次押股,有三億股是以結構性金融衍生產品「封頂保底式期權交易」(Collar)進行融資,他指這是貸款條件之一﹕「做Collar的股票,已過戶到瑞銀,股價升瑞銀即賺,所以佢先肯借錢俾正大,正大喺泰國幾間上市公司,都係咁先借到錢。」另一資深基金經理指,正大自資僅十億美元,另外三十五億美元,亦是向泰國的銀行舉債而來。 疑團二﹕如何影響平保股價?解構﹕埋斬倉炸彈 市場最關注押股對平保股價的影響。上月底,平保公佈第三季業績,盈利勁升近兩倍,股價由五十六元飛昇至本週二約七十元。不過,巨額抵押卻為平保股價埋下計時炸彈。京華山一駐上海分析員夏平警告:「一來協議條款無公開,二來抵押中涉及Collar,一旦正大無力還錢,瑞銀可即時斬倉,形成拋售壓力。」另有資深會計師指,不少企業表面上是抵押股份,其實是賣股﹕「有啲策略性投資者唔方便直接賣股,咁咪抵押囉,但佢到期唔還錢,就間接賣咗啲股出去」。平保股份是否「平安」,全賴正大能否如期還款。但資料顯示,近年不斷南征北討的正大集團,已經債台高築,危機四伏。野心勃勃的謝國民,在入股平保後兩個月,再用天價收購超市,與他相熟的泰國富商形容﹕「他投資慾好強,在商界好active。」今年四月,正大斥資逾五百億港元,收購泰國零售企業Siam Makro,成為今年亞太區最大的併購項目,轟動泰國商界,背後又關乎面子。爆料的曼谷銀行家指﹕「呢單刁好貴好貴,市場好震驚。其實正大管理層唔想買,但謝國民好想要,因為Makro係佢創辦的,九七金融風暴後賣走還債。佢覺得買唔到好無面,結果一個星期內,搵曬所有泰國銀行,借錢俾佢買。」該泰國銀行家指,正大負債已很嚴重,「估計有五、六百億美金,幾乎借到無銀行肯再借。經濟好就無事,一旦經濟差,謝國民就好大鑊!」 疑團三﹕首富啃唔落?真相﹕靠借充撐 隨時爆煲 做飼料及農產品起家的正大集團,公司目標是「餵飽全世界」。突然踩過界入股平保,曾被批評「不務正業」,對平保的發展亦無協同效應。根據《福布斯》一二年富豪榜,謝氏身家約七百億港元,雖為泰國首富,但在全球排名僅一百三十多名。除了本業農牧及食品業,正大亦涉及電訊、製藥、零售等。集團分別在泰國及香港上市的六間公司,總市值約二千二百億,相當於半間平保。旗下三間在泰國的上市公司,今年首三季業績表現差勁。其中專做食品及飼料的CP Food,上半年盈利大跌七成。股價插水兩成。至於在香港上市、於內地經營超市的卜蜂蓮花,去年虧損達四億人民幣。上月,公司向物美商業(1025)出售位於北京及上海等地的店舖。在港上市的另有賣飼料及畜牧業的卜蜂國際,以及賣藥的中國生物藥業(1177)。截至六月底,正大在香港及泰國的六間上市公司,共持有現金二百三十億港元,但總負債卻高達一千七百億港元。 疑團四﹕啃唔落都要啃?解密﹕與領導人關係密切 泰國首富「硬啃」平保,除了個人野心及面子,還隱藏政治因素。事實上,前國家總理溫家寶與平保的關係,在金融界流傳已久。甚至有傳言,指滙豐是代某領導人持有平保股份。去年十月,《紐約時報》踢爆,指在九七金融風暴後,平保得時任副總理的溫家寶相助,才得以「保命」,而溫的親戚早於○二年入股平保,至○四年平保在香港上市時,即大賺百倍。報導在國內外引起巨大迴響,一個月後,滙豐宣佈出售平保股份。同月,溫家寶往曼谷外訪,接見了謝國民等僑商。其實,溫家寶與謝國民一早認識,網上可找到二人多年前的合照。數日後,《紐約時報》再爆溫家寶扶助平保的細節。在此敏感時刻,滙豐極速落實將股份售予正大集團。據曼谷的銀行家透露,謝國民當時有意和肖建華合作,「初時話國開行肯借錢,佢梗係買啦,後來消息漏出,國開行縮沙,肖建華唔玩,但謝國民死要面,唔想俾人知佢無錢,咪夾硬買囉。」不過,謝國民今次「死頂」,除了有幫領導人「解窘」之功,受惠平保股價升勢,賬面已勁賺逾一百二十億港元。 愛國華僑 001號外商 現年七十四歲的謝國民,祖籍廣東澄海,是首批投資內地的外資企業家。謝父謝易初早年到泰國謀生,在唐人街開店賣種子,叫正大莊。謝父憶鄉情切,四名兒子取名謝正民﹑謝大民﹑謝中民及謝國民,意為「正大中國」,將兒子送回內地受教育。曼谷出生的謝國民,在內地讀書,畢業後返回曼谷,與哥哥們一同接手父親生意。二十九歲出任集團董事長,一手將正大發展成為國際企業。七九年,中國改革開放初期,謝國民就到深圳投資,取得第「001號」的企業營業執照編號,一直引以為傲。九○年,謝已獲鄧小平接見,之後與中南海的領導人一直保持關係。去年,中國僑商投資企業協會在北京開會,身為會長的謝國民也獲得國家副主席習近平接見,謝曾聲稱認識過半數的中共中央政治局常委。九七年亞洲金融風暴時,謝國民試過「好大鑊」,要賣走泰國境內蓮花超市的七成五股份還債,身家只剩下八十億港元。之後,正大東山再起,但在內地的投資亦多有損手。○三年,被踢爆在內地經營農牧十年,損手九億元。當時謝國民承認,內地的管理層跟不上時代轉變,更親自到中國主導改革。現時的正大,可說是集團最巔峰的時刻,但亦因此揹上巨債,隨時有爆煲危機,平安保險亦自此難「平安」。 |
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內地鬧錢荒,影子銀行招數層出不窮,本刊調查發現,魔手已伸入香港上市公司。深圳一間名為中科創的擔保公司,以「財富俱樂部」為名,表面聯誼吃飯,共同鑑賞藝術品,實質招攬水緊的香港上市公司大股東,為其度身訂造理財產品,公開籌旗搵「債主」,不少買家更是香港人。這些未經內地銀監會審批的產品,以上市公司名號做招徠,並以公司股份做抵押,借款卻直入大股東私人戶口。最少六間上市公司牽涉其中,包括市值六十多億的華瀚生物製藥(587)。該公司是活躍的二線股,「殼后」朱李月華及「女燈神」劉央,都是股東之一。若然大股東還不到錢,隨時被斬倉,股價狂冧散戶亦無仇報。本刊多次放蛇,一腳踢爆這個富豪俱樂部的吸水局。放蛇息誘 「公司有新產品,抵押品係香港上市公司股份,好可靠,一年有十二釐回報,保本保收益!」深圳中科創負責銷售的黎經理,近日多次致電及發訊息,予曾假扮富豪搵理財產品的記者。聽到產品牽涉香港上市公司,記者即相約他在中科創深圳總部見面。公司位於深圳福田區卓越世紀中心,獨佔一層,規模頗大。甫坐下,黎經理即力銷名為「雙禧叁號」的產品:「其實好像信託。投資期一年,入門價一百五十萬,年利率最高有十三點五釐。」息率好過不少公司債,產品集資一億元人民幣(下同),借款人是貴州漢方集團,投資林木業。而公司股東,竟是香港上市公司華瀚生物製藥(587)的大股東,包括主席張岳、行政總裁鄧杰及總經理龍險峰,更寫明三人以華瀚股東兼執董名義做個人擔保。黎經理拍心口道:「有上市公司股東做擔保,有咩事可以攞佢啲股份出來還番俾你哋。就算唔係,我哋公司都會包底,依家註冊資金有兩億幾,你唔使擔心!」 服務包日本抗癌 數日後第二次見面,記者表示身邊不少有錢人想投資,黎經理即帶記者參觀總部樓上的私人會所——「中國財富藝術館」。藝術館內放滿各種古代傢俬、字畫及瓷器雕塑等,大部分標有價錢,動輒數十萬元,「呢度嘅藝術品,大部分係我哋老闆珍藏,會員睇啱可以買走。」之後,黎經理安排記者等人在館內附設的貴賓房吃午飯,席間落力推銷:「華瀚嗰個產品今日截止,尋日有好多客買咗幾千萬,滿額就唔再賣啦。」其間,他指投資一百五十萬,就可加入其公司創立的中國財富俱樂部。「馬化騰嘅老婆係我哋嘅金牌會員(最高級別),馬化騰和馬雲都係我哋老闆喺長江商學院讀EMBA嘅同學。」網站資料顯示,俱樂部的服務包括租用私人飛機、名車、安排子女教育,更有「日本美國抗癌治療」、「瑞士抗衰老」及「北上睇名醫」等,十分騎呢。 假信託真放債 黎經理再落力游說,並向記者展示產品合同,但上面卻寫着「借款合同」。這時,黎才道出真相:「你係直接同借款人簽合同,錢亦係直接過戶俾佢哋,我哋只係簽擔保。」並改口指產品並非信託(理財產品的一種):「係債權,我哋係私募基金。」原來,這家中科創雖是內地擔保公司,但性質並不如香港的擔保人。香港的擔保人會替債仔向債主作出擔保,債仔不還錢便會孭數。但內地擔保公司會主動出擊,尋找債仔,再將債項包裝為產品,幫忙尋找「債主」(即購買產品的客人)。他更爆料指:「佢哋(上市公司大股東)喺香港借唔到錢,先搵我哋,用私人公司名義去借錢,再以上市公司股票做擔保。直接用上市公司個名去借,係違法o架。」他表示有不少上市公司老闆來叩門,要經過篩選,而且該產品甚受香港人歡迎:「三成投資者都係香港人。」根據黎提供的資料,中科創的產品涉及六間香港上市公司。當中以華瀚生物製藥的市值最高,達六十多億,「殼后」朱李月華和劉央分別持有近一成一及百分之五的股份,中大教授曹宏威亦是公司獨立非執董。其他一概為市值約十幾二十億的細價股,例如中國瑞風新能源(527)的主席李保勝及行政總裁張志祥,為李氏私人擁有的地產項目作擔保,集資一億。另外,中國家居(692)、盛明國際(231),以及大股東曾與投行對賭的中國疏浚環保(871)等也榜上有名,有借款人更列明直接用股權做抵押。集資所得,大多作為短期流動資金,亦有大股東只是想借錢買樓!熟悉財務人士指:「香港而家按殼,利息要十八至廿四釐,公司背景唔好,借唔到咁多錢,唯有返大陸。」這些產品的銷售渠道主要是銀行,但卻是暗中銷售。「要公開喺銀行賣,要經過三次審批,好麻煩,所以我哋只係搵相熟嘅銀行經理同行長幫手,推銷俾熟客。」黎氏亦會主動到銀行拉客,「直接同我哋買,唔使俾銀行賺差價。」 對質起底 根據港交所條例,上市公司股東抵押股份,若抵押的用途不用於公司業務,便毋須申報。因此,上市公司的大股東有否私下抵押股權,小股東不得而知。有香港基金經理直斥問題嚴重,「一旦借款人無法還債,擔保公司有權賣貨,賣俾邊個都唔知,股權易手,銀行可能會call loan,股價一定冧,小股東就會賴嘢!」他續說:「一聽到借錢做林木業,就知道係流,地產都係!銀行唔肯借,佢哋先要用呢啲方法。」 俱樂部吸水局 大股東滴汗認借錢 散戶荷包隨時凍過水,記者向各公司查詢。其中,華瀚生物製藥行政總裁鄧杰最快回覆,並相約記者在上環招商局大廈的公司辦公室見面。週二天氣寒冷,但神情緊張的鄧杰卻滿頭大汗。他承認透過擔保公司中科創借錢,更指與中科創的老闆張偉及王濤相熟,是多年的好朋友,並合作在成都及深圳等地投資房地產。「中科創的借貸成本是比銀行略高,息率要百分之十一至十三,但銀行審批期一般至少要半年至八個月,中科創只需幾個月就可以推出產品,方便盡快投產。」鄧杰解釋。他指借錢的貴州漢方集團是他和其他董事局成員的私人公司,與華瀚生物沒有關係,並否認抵押股份,強調:「我只是用我個人資產做擔保,跟抵押不同。我個人投資項目,沒規定要披露吧,怎麼也不會拿上市公司的股份(來填債)。」另一間公司中國瑞風新能源,秘書助理張先生代為回應,承認主席李保勝為內地項目借款作擔保,但語氣囂張:「佢哋嘅股份已經抵押咗俾民生銀行,邊有可能再抵押?而且佢簽擔保有乜問題,佢借錢俾自己無問題o架!」盛明國際秘書陳先生指,大股東兼執董梁文貴並無參與任何抵押,對上述產品亦毫不知情。 騎呢俱樂部攻港 有內地律師指,這類產品一旦爆煲,若抵押品為境外資產,即香港上市公司股票,內地法院不會代為追討,只能追究擔保公司。因此,擔保公司的虛實最為重要。翻開內地公司註冊資料,這家中科創於○四年由融達控股(948)的創辦人兼執董王濤的丈夫張偉及另兩名股東成立,原名為深圳市中科創科技有限公司,業務是開發電子軟件及設備,但後來竟加入「貴台人間美酒零售」,相當騎呢。○六年,中科創開始從事擔保。去年,公司將公司註冊地址改為深圳寶安區的廣場大廈。記者上門,發現辦公室正進行裝修,鄰近的辦公室職員及保安皆指未聽過「中科創」。近年中科創因擔保而與香港上市公司搭上關係後,大舉進軍香港。先後在一○及一一年在港註冊成立公司「中國財富俱樂部」和「中國財富藝術館」,報稱地址為旺角雅蘭中心辦公室,該處現為秘書公司。黎經理曾興奮地表示:「老闆用四億幾在跑馬地買咗塊地,發展房地產同開間財富俱樂部,仲計劃喺一六年上市添!」現年四十一歲的公司老闆張偉,籍貫黑龍江,是深圳人大代表。公司網頁指他曾就讀由李嘉誠基金會創辦的長江商學院EMBA,去年又與習近平一同出席在峇里舉行的APEC會議。而妻子王濤則是香港上市公司融達控股的創辦人。開發手機軟件的融達,一○年上市,當時張氏夫婦持有一成五股份,是第二大股東,其後多次減持,現無貨在手,王濤仍擔任執董。黎經理指老闆人脈廣:「老闆嘅家族係軍委、政府嘅人,好勁。王濤嘅爸爸係前任廣東省政協主席。」撻朵一直是內地慣用的把戲。如今,連香港上市公司的朵及股票亦被用來借錢,影子銀行入侵香港金融圈,一旦爆煲,不但購買產品的客戶血本無歸,小股東亦隨時被殃及,成為犧牲品。 富豪俱樂部遍地開花 內地富豪崛起,衍生出各種各樣的俱樂部。較出名的是○六年成立的中國企業俱樂部,成員有萬科主席王石,台灣女首富王雪紅,蒙牛創辦人牛根生,以及新浪行政總裁曹國偉等。舊派的還有位於北京長安街的長安俱樂部,連李嘉誠也是會員。但近年最出位的,一定是華夏同學會,由曾就讀長江商學院和中歐商學院CEO班的老闆組成,會員包括阿里巴巴的馬雲、騰訊的馬化騰及百度的李彥宏等。他們每年聚會兩次,傳聞不出席者將被罰款,款項全數撥入慈善基金。去年三月,這批同學在杭州參觀淘寶的創業大廈,引起轟動,他們乘搭的巴士更被喻為「身價最高的大巴」。 | ||||||