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51talkQ3現金收入上漲 虧損仍在繼續

51talk昨日發布截至2016年9月30日Q3財季的財報,凈營收為1.2億元人民幣(下同),同比增長 180.9%,現金收入繼續增長至2.3億元,但虧損額並沒有明顯下降,仍然達到1.2億元。

51talk今年6月份在紐交所上市,Q3財報顯示,本季學生活躍人數增長至10.1萬人次,同比增長 101.7%。隨著學生人數的上漲,公司本季的現金收入繼續上漲達到2.3億元,同比增長135.2%;凈營收1.2億元,同比增長180.9%。同時,教師工資、營銷、研發等各項成本仍然較高。因此,本季凈虧損雖然比上個財季有所收窄,還是到達了1.2億元,每股凈虧損為0.41元。此前公司發布的Q2財報中,當季虧損達到1.38億元,每股凈虧損為1.46元。

毛利率逐季上升

51talk創始人黃佳佳對《第一財經日報》記者表示,對Q3的業績表示滿意。Q2雖然虧損金額比Q1大了,但是虧損率下降了20%。

第三財季,51talk毛利率為65.8%,上個財季為64.9%,去年同期為61.1%。

黃佳佳還指出,公司毛利在過去四個季度是在逐季度的上漲,同時營銷費用在下降,毛利完全可以覆蓋用戶獲取成本。他透露,51talk全年客單價約為6000~8000元/學員。

截止到第三財季末,公司總資產為7.3億元,總負債為7億元,資產負債率高達96%。

K12收入繼續增長

51talk的戰略重點K12本季收入繼續增長至1.2億元,占總現金收入的比重達到58%,現金奶牛作用凸顯。

上市之後,51Talk稱將全力推進平臺化戰略,戰略深耕K12業務。Q2財季,現金收入中K12占比為49.3%,Q3財報顯示,K12對其業績的貢獻正在進一步增強。近日,51Talk宣布將與美國鹽湖城的國際學校American International School of UTAH(AISU)開展全方位的戰略合作,正式在美國建立K12教育研究基地,這也是該公司上市後第一筆重大投資。

隨著學生人數的增長,Q3營業成本達到了4100萬元,同比增長146.7%,主要因為教師成本在增加。其戰略級青少課程產品“美國小學課程”的美國和加拿大外教,使得平均單課成本提高。

市場成本仍高

公司Q3營銷費用雖然比Q2有所下降,仍然居高不下,達到1.2億元,同比增長46.9%。市場營銷支出高企是51Talk虧損一個重要原因。CFO 賴佑明表示,主要是因為銷售人員增加、營銷成本增高,另外產生了股權激勵費用。

值得關註的是,Q3公司的研發成本達到4160萬元,同比增長了169%,占營收比重超過30%。

51Talk首席技術官陸勇透露,未來51Talk還將計劃在包括音視頻識別等內容在內的教學內容和形式的智能化、音視頻傳輸技術等方向發力;同時,51Talk將打造以大數據為核心的技術平臺,並投入重點資源開發下一代在線課堂技術。

黃佳佳對記者表示,51talk技術研發的重點包括:一是在線課堂技術的進步,下一代的課堂會和現在不一樣,現在的課堂基本是靜態的,以後將會是動態的,從二維變成三維。二是大數據的應用,51talk現在每天有100萬分鐘的在線課堂的數據都將加以開發。

Q4預期

黃佳佳認為,在線教育市場的整體滲透率在快速的成長,行業年增長率接近50%,因此,成長是非常重要的指標。現在 51talk 同比增長速率在兩倍以上。

公司對Q4財報預期是凈收入為1.35 億——1.41 億元,比去年同期增長 144%-155%,現金收入在 2.65 億——2.70 億元之間。

財報發布之後,截至收盤,51talk股價為13.55美元,下跌7.7%,市值為2.66億美元。

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