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風語者Tung的“港A股”策略：邏輯、節奏和方向

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1828

風語者Tung的“港A股”策略：邏輯、節奏和方向
作者：格隆匯 Tung 港股那點事

甲：我的三峽水利漲停了。
乙：我全倉了港股。
甲：我的中國電建漲停了。
乙：我全倉了港股。
甲：我的保利地產漲停了。
乙：我全倉了港股。
甲：。。。。。。


A股雄糾糾氣昂昂，一路走向三千八！如果說今天A股熱鬧非凡，那麽港股則應該說是無腦的瘋狂。如果說你今天手上A股的票全倉漲停，那麽港股則是全倉爆炸。隨手截了張盤中的自選股給大夥感受一下，基本都是大夥所熟知的典型港股代表，按格隆匯最新的說法，就是性感撩人的“港A股”。


圈內人士上周五的朋友圈應該都被格隆匯一個神秘黃色爆炸圖案刷了屏，隨後鋪天蓋地券商唱多港股的論調也隨之而來，考慮到類似的內容多半都看的膩味了。所以關於港股這次的暴走我真的真的已經不想再多加評述。其實早在這輪港股瘋狂行情啟動之前，早在上周五證監會出公募基金參與滬港通的指引之前，我就已經在格隆會發表了文章做多“港A股”了。


3月22號發表的文章，里面我率先提出了港股A股化的觀點，以及關於港股定價權的爭奪，最後更是給出了符合該邏輯的選股標準“小市值，夠性感，有業績，非老千”，並且根據該標準明確給出了個股名單，目前來看大體都有非常不錯的收益！


泛濫的東西就到這里，接下來就說些別人還沒說的東西吧。

談談什麽是港股A股化

一般來說股價的上漲是受估值的提升和業績的提升雙輪驅動的。但是全球有那麽一個奇葩的市場，股價的上漲主要受估值的影響，而受業績影響微乎其微。提升估值的最好方式則是講述性感的故事，A股總是這麽包容，只要你故事夠性感，業績可以放到十年後。與之對應的另外一個奇葩市場就是港股了，從來就是不見業績不漲股價，長期以來都由外資主導，幾乎成為了全球的估值窪地。

如今，資本市場越來越開放，隨著A股的資金流入港股，A股的邏輯也就跟了過來。擁有不錯業績的港股，在獲得了A股的估值邏輯之後，迎來的就是著名的“戴維斯雙擊”，如今來玩港股賺的最大的一塊錢就是估值提升的錢。目前的港股是很容易形成正向循環的，只要港股稍微有一點賺錢效應，A股的錢就會源源不斷的流入，隨之而來的則是港股的進一步A股化，然後就是估值的進一步提升。股價的不斷自我強化一旦形成，目前港股大量10倍pe的票就會向A股靠攏，變成30倍也一點都不算高！

簡單來說，A股過來的資金越多，港股的A股化就會越明顯，“港A股”的機會就會越大，就會有更多的錢過來，目前只是剛剛起步！資金是不會說慌的，下圖就是今天南北向的資金，這是自滬港通開通以來南北向資金分化最嚴重的一次，可見A股的資金正在跑步入場。而隨後開通的深港通，我敢大膽預言，只會使目前這種趨勢變得更為明顯。


談談來港的資金
港股之前最大的問題就是缺水！港股久旱逢甘霖，別說放水了，上周五一個準備放水的消息，就把港股的饑渴完全引爆了。今年港股會有源源不斷的活水來澆灌的，並且大概率按以下順序，從而保證港股時刻處於一個活躍的狀態。

A．長期在港股混的資金，存量資金。這類資金為港股提供了基礎的流動性，對港股最為熟悉了解，也一早潛伏在了這波行情之初。對這類資金請大家不要羨慕，畢竟人家埋伏了這麽久，付出的代價就是沒有享受到A股的盛宴。

B．先知先覺的資金。這類資金算是最近入場的主力資金，並且能持續不短的時間，以專業投資者為主。這幾天的暴漲應該都是這類資金建倉所致。這類資金的忠誠度應該是非常高的，而且資金集中，股票不搞個翻倍，這類資金是很難把浮盈賺到手的。B階段就是眼下建倉的黃金機會。要知道國內的從業人員是不能炒A股的，可是卻並沒有限制炒港股，背後意味著什麽，你懂的！

C．後知後覺的資金。這類資金估計還要很久才會進入，換句話說就是A股的大媽行情，這類資金比較盲從，沒有什麽忠誠度。

D．解放軍。最後的重頭戲，也就是上周五證監會的指引“公募可以通過滬港通直接投資港股”。非常激動人心的消息，也是這輪港股能長牛的一個保證，但是這筆資金應該是下半年才會流入，而且極大概率是在深港通開通前後，並且同樣可以投資深港通標的。公募要來港股是要改舊基金合同或者發新基金的，這個需要不少的時間，另外基金公司內部的交易系統和估值清算系統都面臨著一次大的升級，根據我曾經在公募基金的經驗來說，估算出來的時間是下半年。

ABCD當中蘊藏了一個非常巨大的機會，但是不方便說的太直接，祝有緣人得之。總之這個機會一定藏在小市值夠性感的港A股！

談談隨後玩港A股的節奏
我看上的標的在3月22號的文章當中，已經毫無保留告訴了大家，目前的觀點也沒什麽變化。關於後市的把握主要還是集中在三個板塊。

首先搞科網股！
這個是毋庸置疑的，港股和A股估值差異最大的就在這個版塊了。純正的科網股大多數都在港股或者美股上市，也正因為如此，A股的科網股都是概念為主，稀缺導致價格一直高不可攀。看看全通教育和網龍大概就可見一斑了。標的我就不推薦了，自己拿行情軟件看一下，今天漲幅在10個點以上的基本全是這些，所以短期來看我保持一定的謹慎。

隨後搞環保新能源！
這個也沒什麽好說的，如果說以前環保是花架子，那麽今年則是環保正式啟動的元年！炒股要聽習大大的話！更為重要的是，相較於A股高高在上的環保股，港股環保可以說都是白菜價，我幾乎找不到一個過20倍pe的環保股，我認為只要是環保就能買！綠色動力，北控水務，光大環保，中滔環保，京能清潔，興業太陽等等，其他還有好多就不一一列舉了。另外環保股的光芒最近都被科網股遮蓋了，所以目前正是最好的建倉時機！

最後搞消費醫藥！
自古牛股出消費，這兩個版塊從來都不缺牛股！而且今年這兩個版塊都是重傷版塊，大量標的都是腰斬過半的，熟話說跌出來的機會，這絕對是值得好好挖掘的版塊。不過短期來說時機可能還差那麽一點。

本文寫的有點雜，但核心思想毫不動搖！響應格隆匯號召，堅定旗幟鮮明做多港A股。我的觀點也和之前的文章一致，今年的港股會是2015年最大的機會。

大風起兮雲飛揚，祝君股運昌隆，乘風破浪！今年在港A股中斬獲大量收益！

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