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高通抗辯---看反壟斷調查的變遷及機遇 Madrabbit

來源: http://xueqiu.com/3730878789/36086879

這些天史上最貴嘴炮基本統治了所有頭條,剛消停民生大戲又上演,反而高通反壟斷調查案的關註度不高,其實這邊廂也出現了市場未曾預期的劇情,居然傳出高通為自己辯護的消息,之前的發改委開出的罰單企業都是認罰了事。發改委有著令人膽戰的名聲,用某位律師的話說,發改委的贏率“就算不是100%,也相當接近”。以下將從高通事件一探看反壟斷調查的變遷及機遇。
新聞鏈接:http://finance.sina.com.cn/chanjing/gsnews/20150130/131621437895.shtml 

一、誰掌反壟斷屠刀
中國反壟斷調查職能由三大部委,按照不同管理權限共同承擔,即發改委、工商總局、商務部,但多數轟動案件是由發改委系統完成。

中華人民共和國國家發展和改革委員會(簡稱:國家發改委),作為國務院的職能機構,是綜合研究擬訂經濟和社會發展政策,進行總量平衡,指導總體經濟體制改革的宏觀調控部門。國家發改委的前身是國家計劃委員會,成立於1952年。原國家計劃委員會於1998年更名為國家發展計劃委員會,又於2003年將原國務院體改辦和國家經貿委部分職能並入,改組為國家發展和改革委員會,簡稱國家發改委。


發改委影響著生活的方方面面,作為我國改革發展的風向標,時不時都會看到發改委刷存在感,其中反壟斷調查主要由價監局執行,調查處罰依據為2008年8月1日實施的《中華人民共和國反壟斷法》,國家發改委價監局原名為價檢司(國家發改委價格監督檢查司),2011年8月初,得到中編辦的編制批複,升格為價格監督檢查與反壟斷局。機構人員編制增加20個,達到46人,處室增設三個,分別為反價格壟斷調查一處、反價格壟斷調查二處和競爭政策處。在價監局擴編的同時,國務院也批準了8個省市對各自的價格反壟斷部門進行擴編。其中遼寧擴編15個,江蘇擴編15個,上海擴編30個,湖北擴編 15個,廣東擴編15個,陜西擴編15個,北京擴編30個,重慶擴編15個,總計150個。上述擴編的省市中,江蘇、遼寧、陜西的價格反壟斷機構設在當地的物價局,其他5個省市則設在發改委。它們統一歸國家發改委價監局指導和協調。

即便擴編,國家發改委價監局仍然認為,中國的反壟斷力量還不夠。這里的官員說,“在國外,通常都是幾百、幾千個人同時去查一個案子,而我們通常是一個人要查好幾個案子。我們現在每一個人手頭都有很多案子等著處理。”

其實這個訊號就很明顯,發壟斷調查要查,而且會繼續深化,邏輯上講會先從好下手的開始查,慢慢再打老虎。

二、焦點之戰---高通反壟斷案
高通是移動通訊技術的最大專利持有人,囊括了CDMA和LTE等很多行業標準。高通在這一標準範疇內收取高額專利費用,即使是不使用高通芯片制造的手機,也需要按照手機售價向高通繳納專利費用。

根據以往慣例,使用高通芯片的公司,必須將所持有的產品專利權授權給高通,讓高通向該產品的用戶收取專利費,而該產品的生產商卻不能向用戶收取專利費,這樣一來,使得高通一半以上的利潤來源於這種“反授權協議”。

2013年,高通芯片和許可費收入總計243億美元,其中近一半來自中國,許可業務收入占總收入的30%,但利潤占比達到70%,為芯片業務的兩倍。

2013年,發改委針對高通啟動反壟斷調查,據稱源於舉報。

2014年7月,發改委宣布對高通的反壟斷調查包括“以整機作為計算許可費基礎”等七項內容。

2014年12月,高通公司總裁Derek Aberle帶領公司團隊第七次到中國國家發改委,與反壟斷局協商處理意見。而在發改委的內部溝通會上,中國政府對高通案件的處罰形成初步意見,內容涉及罰金、專利費調整、取消專利反授權三部分。按照《反壟斷法》第七章第四十七條規定,“經營者違反本法規定,濫用市場支配地位的,由反壟斷執法機構責令停止違法行為,沒收違法所得,並處上一年度銷售額的1%以上、10%以下的罰款”。按高通在華營收市場預計罰金在10億美元。

2014年1月,外媒傳出“高通不打算繳罰款,擬抗辯中方壟斷指控”的消息。

其實發改委並非第一家盯上高通的監管機構,2009年,韓國反壟斷調查機構以高通濫用市場支配地位為由,判處罰金2.08億美元。該公司在日本也曾面臨反壟斷調查。歐盟對高通進行過為期5年的調查,盡管後來撤銷了調查。高通還面臨著兩起新的反壟斷案,一起在美國,另一起在歐洲。

會傳出高通抗辯的消息也可以理解,美國和歐盟此時也正在對高通進行反壟斷調查。發改委的處罰結果,無疑會對美國和歐盟的反壟斷調查起到導向性作用。如果處罰力度夠大,那意味著其維護其長達30年的商業模式將會受到巨大沖擊。

阿里的大戲居然火速在和談中和諧落幕,這邊高通的劇情會怎樣發展呢?

三、那些年倒在屠刀下的企業
除了高通案之外,近幾年反壟斷調查也相繼處罰了許多巨頭,市場上關註度比較高的反壟斷調查案件中,主管單位還是發改委為主,幾乎所有處罰企業均有暴利的指控,主要集中在外資企業,行業分布廣泛,從處罰結果來看服軟的一般都會從輕發落,不配合工作的一般會開出一份大大的“牛肉幹”。

主要反壟斷調查:
2011年3月,有市場消息傳出,寶潔、聯合利華、立白、納愛斯四大日化品牌將對洗滌類日化用品全線漲價。國家發改委在北京約見寶潔、聯合利華、立白、納愛斯四大巨頭,希望企業不要輕易漲價,取得暫緩漲價的“承諾”。隨後聯合利華旗下傳出夏士蓮、力士兩個品牌的漲價通知。隨後,國家發改委相關人士又飛往上海,約談聯合利華,該公司隨後承諾4月1日暫緩漲價,最終國家發改委以散布漲價信息、引發部分地方搶購為由,對聯合利華開出了200萬元的罰單。

2013年1月,發改委對外透露,近日已對韓國三星、LG,中國臺灣地區奇美、友達、中華映管和瀚宇彩晶等6家國際大型液晶面板生產企業開出價格壟斷罰單,包括責令退還、沒收違法所得和罰款,總金額達3.53億元人民幣。據稱發改委根據國內企業2006年12月書面舉報後進行立案調查,歷時6年,但是最終的判罰結果卻與美國罰金12.15億美元、歐盟罰款6.48億歐元、韓國罰款1940億韓元相去甚遠。

2013年1月,發改委對茅臺(2.47億)和五糧液(2.02億)因實施價格壟斷罰款4.49億元,源於茅臺“限價令”,要求經銷商不得擅自降價,五糧液強硬限價對12家降價或串貨的經銷商進行通報處罰。所罰金額是上年度兩家酒企銷售額的1%。此單成為食品行業內開出的最大反壟斷罰單。

2013年8月,發改委正式對汽車行業啟動價格反壟斷調查,隨後捷豹路虎中國、一汽大眾奧迪和奔馳均做出反應,相繼宣布下調整車售價、配件價格或保養費用。2014年8月,國家發改委反壟斷調查小組突擊查訪奔馳上海辦事處,多名奔馳高管被約談,辦事處內多臺電腦被強行檢查。豪車壟斷調查啟動以來,主要車商均有不同幅度降價表態,至今仍未開出罰單。

2013年8月,發改委宣布對6家乳粉企業因違反反壟斷法,限制競爭行為共被罰約6.7億元,其中美贊臣(2.02億)、合生元(1.6億)、恒天然(464萬)、多美滋(1.7億)、雅培(2012年銷售額的3%)、富仕蘭(0.48億)。惠氏、貝因美、明治等3家企業因配合調查、提供重要證據,並積極主動整改被免除處罰。

2014年5月,發改委對依視路、博士倫等五家眼鏡片生產企業予以處罰,共計罰款1900多萬元。根據在調查中的不同表現,對價格控制力較強,但能夠主動整改的依視路處上一年度銷售額2%的罰款879.02萬元,對不能很好配合調查,但能主動整改的尼康處上一年度銷售額2%的罰款168.48萬元。對積極配合調查並主動整改的蔡司、博士倫和強生均處上一年度銷售額1%的罰款,分別為176.6萬元、369萬元和364.37萬元。對主動向反壟斷執法機構報告達成壟斷協議有關情況,提供重要證據,並積極主動整改的豪雅、衛康,依法免除處罰。

2014年7月,國家工商總局組織由北京、上海、廣東、四川、福建、湖北、江蘇、重慶、河北等9省市近百名工商執法人員對微軟公司在中國大陸的四個經營場所,即微軟(中國)有限公司以及上海、廣州、成都的分公司同時進行反壟斷突擊檢查。9月微軟新任首席執行官納德拉首次訪華,外界普遍認為納德拉此行也承擔著“救火隊長”的角色,至今仍未有處罰消息。

2014年8月,發改委對日本住友等八家零部件企業價格壟斷行為依法處罰8.3196億元,對日本精工等四家軸承企業價格壟斷行為依法處罰4.0344億元。值得一提的是,合計12.354億元的罰款已成為汽車反壟斷調查以來開出的最大罰單。

更多反壟斷調查結果可查閱發改委網站公告:http://www.sdpc.gov.cn/fzgggz/jgjdyfld/fjgld/

四、郁悶外企在華的政策之變
這些年反壟斷案提到處罰主體主要集中在外企,外媒也傳出中國打壓外國企業的指控,誠然在改革開放初期,百業待舉,外商資金、技術、管理等均遙遙領先,通過招商引資實現跨越式的發展是明智之舉,早年開給外商的政策支持也是相當大,但隨著改革發展的深化,許多行業內外資差異日漸減少,部分優質企業還走出國門與外資同臺競技,因此對外商的政策傾斜也日漸取消,意在建立一個公平的市場競爭環境,複制自家企業那是哪個國家都會做的事情,節選部分政策改變來看看整個趨勢的變化。

昨日天堂
稅收優惠政策,外資生產型企業,企業所得稅“2免3減半”;外資企業所得稅稅率低,一般為15%。
土地優惠政策,對外商以合作形式投資到公用基礎設施建設項目的資金,可以同等金額的土地使用權予以補償,土地出讓價可按現行地價減免15%;一次性投資400萬美元以上項目用地,按政府指導價本市級留成部分優惠50%,一次性付款的再優惠5%。
投資優惠政策,外國投資者從外商投資企業取得的利潤,免征所得稅。

今日人間
2007年,《中華人民共和國城鎮土地使用稅暫行條例》規定,城鎮土地使用稅從2007年1月1日起內外資企業統一。
2008年,《中華人民共和國所得稅法》把內外資企業所得稅統一為25%,同時,取消外資企業所得稅減免優惠政策。
2009年,《國務院關於廢止的規定》規定,房產稅從2009年1月1日期內外資企業統一。
2010年,對外資企業開始征收城建稅和教育附加費。

五、屠刀下的機遇
在中國投資,聽政府的話準沒錯,政府的話一般都是龍卷風,回顧這些年反壟斷的一些舉措,可以梳理出兩條主線:

一是扶植國內企業,外商政策優勢逐步退出,建立內外平等的政策條件,某些行業通過反壟斷調查,減小強弱之間的差異,以前自家孩子還小,別人家的孩子想過來幫幫忙,現在自家的孩子長大了,別人家的孩子始終不如自家的親。

一是平抑高利潤,有絕對競爭優勢的企業,一般都享有高於市場平均的利潤率,通過反壟斷打壓價格,讓利潤留在國內,就像老大哥說:兄弟,賺錢可以,但不要賺得太狠。

反壟斷屠刀之下風雲突變、寸草不生,去年微軟反壟斷調查之後國產軟件的淩厲走勢印象深刻,高通發布最新一季度財報時下調全年預期以及對中國反壟斷處罰的擔憂,導致當日下跌10.27%,反壟斷調查提供了被查企業做空及被調查行業受益企業的做多的機遇。

隨著反壟斷調查的深入,打的企業肯定會越來越多,各行各業的大大可否討論下:哪些行業的利潤率高的誇張而且由外資主導?下一個被翻牌的企業會是那個?市場上有哪些潛在的受益標的?

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