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日本網球選手錦織圭在美國網球公開賽拿下亞軍,創亞洲選手紀錄。 事實上,他小學就立定志向要成為世界第一,為追求卓越,他克服容易受傷的障礙,並且找來曾為頂尖選手的名師指導,終於躋身全球第八名。 撰文‧孫蓉萍 一九九四年,正在美國夏威夷出差的錦織清志隨手在購物中心買了一把兒童用的網球拍,準備送給年僅五歲的兒子錦織圭。當時沒有人知道,這份禮物自此改變了錦織圭的一生,甚至在二十年後,造就了這樣一位全日本、全亞洲的新英雄。 美國網球公開賽排名第十種子球員的錦織圭,九月三日先贏了第三種子、瑞士籍的瓦林卡(Stan Wawrinka) ,九月六日乘勝追擊,擊敗了本屆賽事頭號種子球員塞爾維亞籍世界球王喬科維奇(Novak Djokovic)。球賽結束後,不僅他本人高興得跳了起來,場邊觀眾起立喝采,日本舉國上下也異常興奮,畢竟這是闖進大滿貫(澳洲、法國、美國和英國溫布敦四大公開賽)決賽的首位亞洲男子選手。 日本吹起「錦織熱」 贊助商賣到翻、同款球鞋供不應求儘管九月八日的決賽未能擊敗克羅埃西亞選手西里奇(Marin Cilic)而屈居亞軍,但錦織圭的表現已經鼓舞了全日本人的心。許多人凌晨四點起來看比賽,也使得轉播球賽的WOWOW收費頻道申請用戶激增十倍。錦織圭使用的同款球拍、球鞋供不應求,贊助商優衣庫(UNIQLO)的店內也出現好久不見的爆滿人潮。 日本第一生命經濟研究所估計,錦織圭帶來的經濟效益超過三百億日圓,更重要的是,讓日本人對網球重燃希望和興趣。 年僅二十四歲的錦織圭,其實已在這條路上奮鬥近二十年。六歲時加入故鄉島根縣松江市的網球學校,當時的教練柏井正樹回憶說,他很有天分,同齡的小孩都不是他的對手,只好找大人來當他的練習對象,「說真的,小時候我就打算以網球為生。」錦織圭說。 事實上,成為日本第一,是錦織圭從小就立定的志向。二○○二年他在松江市立乃木小學畢業前,就說過要成為「日本第一,接下來是世界第一」。從畢業作文集中,也可以看出他胸懷大志和對網球的熱情,在《我的夢想》文中,他提到:「每一場比賽,我都告訴自己『一定要贏』。」而且「為了不輸給任何人,即使練習很苦,我也不會放棄。我的夢想就是當上世界冠軍,我會盡全力,一步一步地朝夢想邁進。」 進美國名校鍛鍊實力 他,是第一個畢業的日本人索尼(SONY)公司創辦人盛田昭夫胞弟盛田正明,二○○○年自費以一億日圓成立網球基金會,因看好錦織圭的潛力,送他去曾培育莎拉波娃(Maria Sharapova)等知名網球選手的佛羅里達州IMG網球學院。在這裡不但可接受名師指導,還能不斷地從比賽中鍛鍊實力。由於每年都會評估實力,不管體型是否居於劣勢,過不了關就要被強迫走人,而錦織圭,是第一個從這裡畢業的日本人。 十三歲隻身赴美,語言不通又面對學校嚴格的訓練,錦織圭的決心和毅力可想而知。但他對網球場以外的苦處不多談,也不會打電話向家人訴苦。父親苦笑說:「看到他站在球場上,我甚至懷疑這是不是我的孩子,因為太獨立了。」忍受這一切,都是為了達到他「成為世界第一」的夢想。 ○七年,錦織圭十七歲時轉為職業選手,在這之前,在佛羅里達負責協助他生活和技術指導的山中夏雄指出,錦織圭是模範選手,會找後輩一起吃飯,年輕選手找他練習時,他也會答應,沒有架子。 成為職業選手後,他在國際網球協會(ATP)的世界排名從○七年的二八六名,上升到○八年的六十三名;但很快地,○九年他遇到瓶頸,因為手肘開刀,傷勢使得他這一年的排名掉到四一八名。 雖然如此,成為世界第一的信念,絲毫不曾動搖。經過辛苦地復健,他繼續征戰各地,一步步提高自己的排名,一○年回到百名以內。為了進一步成長,他特別找了有「史上最偉大教練」、「天下第一教頭」之稱的吉伯特(Brad Gilbert)指導。 吉伯特曾教導阿格西(Agassi)十年以上,也擔任過羅迪克(Andy Roddick)等名將的教練,錦織圭相信在名師的改造下,可以協助他在一一年達到巔峰。 錦織圭的必殺技是「Air K」(圭的日文發音是K),也就是用正手拍擊中跳高的機會球,不過對手如果不給他這樣的機會球,錦織圭就無法發揮這項絕技;吉伯特因此要求錦織圭加強防守,花了一年時間,讓他從以往的攻擊型轉為攻擊與防守並重。 吉伯特的核心思想是「Winning Ugly」,不管是否贏得漂亮,只要能贏就好。他的名言是:只要你不輸,對方就不會贏;對方不會贏,你就贏了。此外,事前充分準備,加上鋼鐵意志並追求完美,就能登上巔峰。 光靠力量,吉伯特認為錦織圭很難占優勢,適合他的戰術應該要有「黏力」,而要具備「黏力」,就要有充沛的體力,並且以分析資料為基準。隨著從華麗的攻擊轉為纏住對方的守備方式,錦織圭的排名果然在一年內,從九十八名大幅躍升到二十五名。 為何找張德培? 都是矮東方人、腳力、好勝心都是一流接下來的兩年,錦織圭躋身二十名內。對於要成為世界第一的他來說,維持原狀令他心焦。去年夏天,他想著要如何擊敗對手,還要克服身體和心理的疲累。在忍受左膝舊傷和右腳踝的疼痛之外,前進前十名的壓力,也令他無法專心比賽。 看到一三年底的排名,他注意到一件事:前二十名中,有五名易主,但前十名中,只有一名易主。要進入實力雄厚而且表現穩定的前十名,就要進一步增強實力,直接對決而且勝過他們。 錦織圭認為要更上一層樓,最好找曾經是頂尖選手的教練。這時候,曾排名世界第二的張德培,成為他的首選。一九八九年,年僅十七歲的張德培在法國網球公開賽奪冠,是這項賽事最年輕的冠軍。雖然只有一七五公分,但他靠著敏捷動作和飛快速度,之後共獲得三十四次個人單打冠軍,九六年的排名更達世界第二,○三年高掛球鞋後,在張氏家族基金會教授網球。 張德培和錦織圭有很多相似點:身為東方人,個頭都不高,但腳力和好勝心都是一流。事實上,不缺生活費又重視與家人相處時間的張德培,願意接下這份工作,最大的原因是「我相信我可以改變他。」張德培一家人和錦織圭都很熟,不到兩歲的小女兒還對錦織圭特別有好感。 得分移動距離最短 精準預測球落點 不浪費任何一步兩人一一年秋季在一項慈善比賽中碰面,去年才正式決定合作。去年十二月,錦織圭到張德培居住的加州受訓兩個禮拜,他回憶當時實在很累,「早上九點到十一點半和下午兩點到四點在球場上練習,之後兩個小時移到健身房或泳池,大概晚上七點半才能回到房間休息。」張德培的重點只有兩個,分別是「體力和心理的強化」以及「基礎的反覆練習」。 原本錦織圭主要希望借重張德培精神面的指導,沒想到在技術面,張德培也指正了他至少十個地方,這個曾隻身赴美通過高難度訓練課程的年輕人,在經歷張德培的魔鬼訓練時,竟曾在部落格寫下「好想哭」的心情,足見張德培對他的要求之高。 這次美國網球公開賽,展示了師徒兩人努力的結果。據美國IBM公司的紀錄,統計四強戰前的五場比賽,進入前八強的選手中,錦織圭是平均每次得分移動距離最短的選手,只有十五.八八公尺,球王喬柯維奇則是十七.八公尺,日本網球教練植田實分析說,這說明了錦織圭對球的反應靈敏度是世界一流,可從對手站的位置、球拍揮擊角度等,正確預測球落點,不浪費腳步。 張德培對錦織圭讚譽有加,他認為錦織圭比自己沉穩,晚上也不會浪費時間去玩樂。錦織圭在拿下美國網球公開賽第二名的第三天,便在臉書上發文說:「我回到了球場,繼續努力訓練。謝謝各位在公開賽時的留言。」並附上三段自己打球的影片。 據《富比世》雜誌估算,錦織圭的年薪超過一千萬美元,在全球網球選手中排名第十。童年時「靠網球為生」的預感已經實現,他將朝著世界第一的路繼續邁進。 錦織圭(Kei Nishikori)出生:1989年12月29日 身高:178公分 體重:70公斤 學歷:青森山田高中 七次爆冷打敗強敵 —— 錦織圭今年以來擊敗的世界好手 賽事 對手 錦織圭 當時排名 3月╱邁阿密大師賽 費瑞爾(西班牙,排名4) 21位3月╱邁阿密大師賽 費德勒(瑞士,排名5) 21位5月╱馬德里公開賽拉奧尼奇(加拿大,排名9) 12位5月╱馬德里公開賽 費瑞爾(西班牙,排名5) 12位9月╱美國公開賽 拉奧尼奇(加拿大,排名6)11位9月╱美國公開賽 瓦林卡(瑞士,排名4) 11位9月╱美國公開賽 喬科維奇(塞爾維亞,排名1) 11位 整理:孫蓉萍 苦熬9年,錦織圭爬到世界第8—— 國際網球協會世界排名 2006年 603 2007年 286 17歲,轉為職業選手 2008年 63 2009年 418 手肘開刀,排名大幅滑落 2010年 98 2011年 25 2012年 19 2013年 17 2014年 8 整理:孫蓉萍 |
近期,美國的全球P2P網貸平臺龍頭Lending Club曝出違規貸款銷售事件,導致CEO雷諾·拉普朗什(RenaudLaplanche)辭職、公司股價一日暴跌近35%。該公司展開內部調查後發現,平臺此前將高達2200萬美元的次優質貸款產品(near-prime loans)發放給了同一名平臺投資者。另有外媒報道稱,拉普朗什被指存在內部交易(self-dealing)的行為。
也就在此事曝光後的兩天,美國財政部於5月10日發布網貸白皮書,題為“網絡市場化信貸的機遇與挑戰”(Opportunities and Challenges in Online Marketplace Lending),其反映了不斷變化的市場環境、股東的意見,並對網貸行業提出了建議。此次發布的白皮書並沒有側重Lending Club這個單一事件,也並未讓人感到“重拳監管”的威懾意味,而更重在承認了網貸行業的益處與風險,強調了適用於成熟以及新進行業參與者的最佳實踐標準(best practices),並鼓勵在風險可控的基礎上,促進網貸該行業健康可持續發展、提高信貸可獲得性。
其實,美國財政部並非“臨陣磨槍”。早在2015年7月,美國財政部發出公開請求,要求了解全國網絡借貸市場的基本信息(Request for Information,RFT),對全行業進行一次“摸底”。這是首次由聯邦級行政機構對網貸行業進行調研,此話題隨後引來了廣泛和多樣的反饋。
(圖說:當前美國網貸平臺的利率、期限、貸款規模、信用評分、平臺費等狀況。源自:白皮書)
白皮書建議網貸平臺加強風控
美國財政部通過RFI從網貸平臺的貸款人、消費者和小型企業倡導者、學者、投資者、金融機構處獲得了接近100個回複意見。評價主要包含以下幾個主題:
1、運用數據和建模技術來進行貸款承銷是一項創新也是風險:RFI評論人士認可使用信用數據來進行貸款承銷是網貸的核心元素,其創新之源部分意義上而言正是其介於在最高程度的許諾與風險之間。數據驅動的算法可能會促進信用評估、降低成本,但也存在出現諸如貸款違規的風險。即便如此,平臺可能沒有機會再去核實並矯正這些用於做出貸款承銷決策的數據。
2、提高獲得信貸的途徑。RFI獲得的問詢反饋也建議,網貸平臺的確可以讓一些原本無法從銀行等機構獲取資金的借款者獲得貸款。盡管多數消費貸款都是以債務整合為主要目的,即貸一筆款用於還清其他所有債務,但是小型企業貸款能夠使得企業獲得周轉資金、滿足擴張需要。
3、新型信用模型和運作尚未經過周期測試。該商業模式和承銷工具的發展是在一個低利率、失業率下行、整體信用條件強勁的背景下不斷發展的。然而,這一行業尚未走過一個完整的信用周期。近期,網貸平臺消費貸款的壞賬率以及拖欠率走高,這也預示著,一旦信用條件惡化,可能會增加風險
(圖說:白皮書指出,近期網貸平臺壞賬率以及拖欠率走高)
4、小型企業借款人可能需要加強保障措施。RFI評論人士聚焦了當前對於小型企業借款人在保護和監管兩者之間的不平均現象。所有RFI評論人士認為,應該強化對於小型企業借款人的保護措施。
5、加大透明度將會使得借款人和投資人受益。RFI獲得的反饋都強烈支持擴大網貸平臺對整體市場參與者的透明度,包括針對借款人的定價條件以及針對投資人的標準程序貸款數據。
6、網貸的二級市場尚未發展成熟。盡管放貸數量增長非款,但針對整體網絡市場化貸款人(即平臺投資者)的二級市場仍然有限。RFI評論人士都同意,一個證券化市場的活躍增長將需要更大的透明度以及有重複發行的能力。
7、監管明確性有利於市場。RFI評論人士也對政府所應該扮演的角色發表了廣泛看法。多數反饋意見提出,監管者應該對於行業參與者的角色和要求表現出更大的明確性。
為了促進該行業的健康發展、鼓勵通過網貸平臺擴大信貸準入,白皮書也對聯邦政府和私營部門參與者提出了以下建議:
1、支持加強對於小型企業借款人的保護和有效監督;2、確保良好的借款人體驗和後端操作;3、為借款人和投資者提供透明的市場化平臺;4、在確保安全和可負擔信貸的合作機制上擴大信貸準入;5、支持通過獲得政府所持數據來支持安全、可負擔的信貸擴張;6、支持通過創設常務工作組來促進與網貸相關的跨機構協調。
同時,白皮書更是強調,市場環境的變化也可能對改變其對於網貸行業的潛在影響,因此需要持續監測。這些變化也包括了信用評分機制變化、利率變化、潛在的流動性風險、網貸平臺不斷增加的房屋抵押貸款和汽車貸款放貸量、潛在的網絡安全威脅、反洗錢要求等。
美網貸迅速擴容 證券化深入
盡管網貸在整體美國信貸市場中占比較小,但之所以美國財政部去年便展開了對該行業的問詢,這與其近年來的極具擴容息息相關。此外,尚未經過完整周期變化考驗的網貸行業,其潛在的風險不容忽視。
(圖說:網貸平臺放貸量擴容加速)
一般而言,可以將美國大部分的平臺按照其核心的貸款業務類型分成四類:個人消費信貸平臺、中小企業貸款平臺、學生貸款平臺和房地產貸款平臺。白皮書指出,市場分析表明,網貸平臺市場容量可達1萬億美元,到2020年貸款發放量預計將達900億美元(除去住房抵押貸款)。網貸平臺也開始提供住房抵押貸款、汽車貸款等,盡管比例仍然較小。
值得註意的是,機構投資者、風投、金融機構、對沖基金都開始對這一市場表現出濃厚的興趣,這也直接促進了該市場的迅速發展。同時,交叉風險也引發監管方的關註。
白皮書提及,自2014年第四季度到2015年第四季度,風投投資的網貸平臺在美國一共通過36次募資,總計募集資金高達27億美元,這也直接推動了類似平臺上市,例如Lending Club和OnDeck在分別2014年通過IPO募資10億美元和2.3億美元。此外,機構投資者的介入也激發了一系列周邊服務企業,例如信息服務、風險分析、交易技術企業。
其實,在長期低利率、資產荒的大背景下,網貸平臺的貸款產品對於尋求配置多元化和高收益的投資者而言是一項富有吸引力的投資標的。不斷高漲的投資熱情也催生了另一項極富誘惑力又夾帶著風險的業務——資產證券化。
2013年12月23號,SoFi宣布完成其首次資產證券化,此次證券化資金達1.52億美元,被世界第四大信用評級公司DBRS評級為A,是P2P行業里首次公開、有信用評級的資產證券化。一般而言,獲得信用評級將為P2P項目吸引更多的投資者,退休基金、保險公司、銀行等都可能成為潛在的投資者。據悉,此次評級可以說為P2P行業打開了全新領域,對於整個P2P行業來說這都是重要的里程碑。
(圖說:網貸平臺資產證券化流程圖)
Lending Club是美國幾家大型的網絡借貸平臺中,唯一沒有開展證券化業務的公司。但是,Lending Club平臺上的貸款已經被間接證券化——另一些金融公司,例如,對沖基金沈香資本早已通過類似證券化的方式轉售了Lending Club的貸款。
更有境外媒體消息稱,Lending Club正在籌劃著將它平臺上的無擔保無抵押貸款證券化,參與發行的投行包括高盛與美國傑富瑞集團。其中,高盛負責把 Lending Club的貸款打包,以較高的信用評分出售給穩健型投資者;傑富瑞集團則將會貸款出售給那些不那麽看重信用評級的客戶。
2013年到2015年第三季度,美國P2P信貸共經歷了26次資產證券化發行總額接近45億美元,迅猛之勢仍在持續。
美財政部鼓勵提高信貸可獲得性
盡管近期Lending Club的違規放貸事件在一定成都上打擊了市場信心,且網貸行業的快速擴容和資產證券化也引發了各界對於潛在風險的擔憂,但美國財政部對於網貸的態度絕非“一棍子打死”,而是鼓勵創新,並提高信貸可獲得性,以此促進諸如小微企業的發展。
除了小微企業外,RFI反饋也表示,網貸平臺能夠使得信用評分較低的個人借款者獲得貸款。例如,Upstart和Avant等個人信貸P2P平臺的新進入者回應稱,當前的平臺借款人並不符合優級標準,但是其信貸質量將在不久的將來得到改善。這些平臺向借款人提供的利率不同,例如Avant的利率從9.95%到36%不等,以此滿足中低收入以及更為年輕的投資者的需求。隨著信用模型逐步成熟,次優級和次級貸款領域也有望進一步拓展。
同時,白皮書也指出,網貸平臺提供的學生貸款利率可能較之聯邦貸款更為優惠,這也主要有幾點原因:首先,聯邦學生貸款項目並不是基於借款人風險來確定利率的;第二,低利率環境使得網貸平臺貸款利率更低;此外,網貸平臺貸款不享受聯邦學生貸款的分期付款和貸款赦免條件。一般而言,通過網貸平臺貸款的借款人往往都具有優級或次優級FICO評分,同時也有工作、還款記錄,收入高於平均。
當然,美國財政部能夠有這種鼓勵平臺發展的“底氣”,主要緣於美國業已完善的監管體制以及征信制度。因此,美國的P2P網貸平臺至今未出現過類似中國平臺的“跑路事件”或是“資金池”現象。
一位海外網貸平臺資深研究人士也對《第一財經日報》記者表示,美國之所以沒有“跑路事件”,主要因為美國監管部門的行動快速且堅決。“比如2008年時,Lending Club因為沒有滿足合規要求,因此被勒令關門。關門半年後,根據美國證監會(SEC)的要求進行改造,借了銀行牌照,完善信息披露,並不是像中國P2P行業亂象出現一兩年後才陸續修正。”
此外,SEC對於事後的持續信息披露規定也十分嚴格,要求P2P網貸平臺對所發行的收益權憑證和對應的借款信息做全面的披露,並需要對信息變更進行動態披露。SEC還會對P2P網貸平臺的發行說明書及相關材料進行審核,以保障投資者能夠獲得決策的信息。
值得註意的是,在Lending Club、Prosper、Zopa等P2P平臺誕生之初,美國社會已擁有完善的征信機制和信用體系,投資者主要依據借款方的FICO信用評級分數對投資者進行信用評估,平臺對投資活動不進行擔保。
例如,Lending Club將貸款分為A~G七大類,其中A類等級最高、風險最小,G類等級最低、風險最大,A~G風險逐漸遞增,以此來決定每筆貸款的利率。貸款人需要最低信用評分達到660分,貸款申請才會被采納;若達到780分以上,貸款則能享受最為優惠