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為濫炒戴緊箍咒:交易所加強熱點題材監管

來源: http://www.yicai.com/news/2016/02/4752468.html

為濫炒戴緊箍咒:交易所加強熱點題材監管

一財網 張婧熠 2016-02-22 19:34:00

一場針對A股的“爛炒”之風的整頓正持續深入推進,交易所正加大慣用炒作伎倆的監管審查、將以炒作為生的部分“妖股”打回原形

一直以來,由於A股市場新生概念快速更叠、炒作手段層出不窮,市場炒作之風一直都未曾衰減。不過隨著市場監管的從嚴,這一現象越來越受到關註。

基於加強信批管理、嚴查概念炒作的監管思路,監管層正不斷調整與其適應的監管手段,壓縮炒作空間。一場針對A股的“濫炒”之風的整頓正持續深入推進,交易所正加大慣用炒作伎倆的監管審查、將以炒作為生的部分“妖股”打回原形。

A股的“濫炒”之風

上海證券交易所(下稱“上證所”)2月19日召開例行發布會,公布了近期滬市公司監管的五大重點,首要一條即加大對公司自主披露熱點公告的事中綜合監管力度。

上證所公告指出,將對涉及互聯網金融、虛擬現實、無人機、石墨烯等市場熱點題材的公告,加強事中監管,綜合施策,通過“停牌冷卻、補充披露、媒體報道、內幕核查”的多維度舉措,對公司自主發布的熱點公告“刨根問底”,壓縮了概念炒作的灰色空間。

在此前《第一財經日報》針對多個熱門題材的專題剖析中,上市公司通過自主披露外部合作、業務規劃、轉型目標等公告來切入市場熱點的動作不勝枚舉。

以石墨烯概念股為例,在持續多年的概念炒作中不斷有上市公司宣布涉及石墨烯業務。從進展和參與程度來看,布局和建設生產線、與研究院所和高校進行石墨烯研究、成立相關合資公司、石墨烯相關產品發布等內容,都是屢試不爽的股價推手。

概念股德爾未來此前宣布,將公司戰略調整為智能家居、石墨烯等新材料雙主業發展,去年起更是連發增資入股石墨烯業務公司、成立產業基金、成立研究院等多起公告。該股去年前4月該股最高累計漲幅達260%,年中異常波動時曾觸底10.64元/股,至去年11月26日停牌時回漲至29.07元/股。

新崛起的概念題材熱度發酵過程中,搶貼標簽亦是上市公司常用的途徑。

春節長假後,虛擬現實(下稱“VR”)概念再度爆發,連日領漲,大恒科技等多只概念股迎來強勢反彈。2月15日晚,川大智勝與奧飛動漫雙雙發布公告宣布簽署戰略合作,將共同研發圖像識別、虛擬現實技術等應用產品,合作開發全景互動虛擬現實內容。

值得註意的是,近期備受市場關註的VR新生軍奧飛動漫,於2月18日和21日在其官方微信公眾號連發消息,宣布以增資擴股投資VR遊戲制作公司時光機、全景視覺服務商互動視界。截至2月22日收盤,奧飛動漫漲停,節後累計漲幅達27%,川大智勝的階段累計漲幅更高達38%。

A股的特有“體質”極易催生概念炒作,除炒作手段層出不窮之外,新生概念的快速更叠也格外突顯。

去年12月以來,國泰君安、申萬宏源、華泰證券等多家券商紛紛針對美容、整形行業推出行業深度研究報告。申萬宏源以“美麗新經濟”對該板塊進行定義和推薦,並預計醫療美容行業未來五年仍將實現15%至20%的複合增長率。華泰證券亦整理有產業鏈上下遊的個股標的,涉及的雙鷺藥業、好當家等個股節後紛紛走高。

稍早之前,受部分內容版權改編為電影、遊戲並陸續大賣刺激,IP(全稱Intellectual Property,直譯為“知識產權”)概念從TMT板塊中細分而生並迅速引來市場青睞。上市公司紛紛強化IP產業鏈概念的打造,大力突顯內容資源優勢,除股價上漲外,奧飛動漫、樂視網、完美環球、驊威股份等迎機構紮堆調研。

概念炒作監管收緊

針對A股“易炒作體質”,監管層正不斷調整與其適應的監管手段,壓縮炒作空間。上證所前述公告所提及的自主披露熱點公告,其事中綜合監管的力度明顯加緊。

去年12月22日收盤後,杭電股份發布公告稱與中礦能源簽訂了《合作框架協議》,共同與國外石墨烯公司進行溝通、談判和項目調研,以確定是否與國外石墨烯公司合作投資相關項目,該股在23日直接跳空高開,但至收盤時漲幅回落至5%。

就在23日當晚,杭電股份公告稱收到上證所問詢函,要求針對與中礦能源合作的有關事項進行核查並補充披露。為避免股票價格異動,上證所還要求公司股票於12月24日起停牌1天。

引發交易所關註的是石墨烯項目合作的實際可行性。根據問詢函,上證所要求杭電股份補充披露中礦能源在石墨烯領域的業務開展情況,包括是否已與國外石墨烯公司達成相關投資協議、是否獲得在中國進行石墨烯及相關項目產業化授權等。

此外,問詢函還要求上市公司說明石墨烯項目與公司電力電纜主營業務的關聯性,以及公司是否具備開展石墨烯業務的基礎條件,“你公司對前述事項的披露內容應該客觀有據,不得誇大陳詞,誤導投資者決策。”隨後,杭電股份於12月24日對該問詢函進行了回複。

除主動釋放的利好公告外,在投資者說明會等公開場合的“含蓄”表態也是此次的監管重點。

去年12月7日,天宸股份召開關於終止重大資產重組的說明會,但僅在次日,天宸股份就收到了上證所的問詢函,要求對發布會上的部分敏感問題進行補充披露。

此次發布會上,針對投資者關於公司戰略規劃和戰略轉型方案的提問,上市公司回複稱將結合未來主業轉型,盡快啟動以大健康及“互聯網+”為主題的戰略規劃方案,並會盡快落實包括閔行地塊在內的土地規劃方案並啟動開發、公司將通過新的投資團隊積極尋求轉型項目,以大健康為主。

上證所問詢函對此強調,上述回複內容屬於公司未曾披露的、可能對公司股價造成較大影響的敏感信息。上證所要求公司詳細說明是否已制定與大健康和“互聯網+”有關的戰略規劃方案,是否進行相關可行性論證和明確的實施計劃。

問詢函還指出,就投資者關於公司更名、高送轉、股東增持等問題,上市公司含糊回複“將來會統籌考慮”、“不排除進一步增持的可能性”。上證所認為,上述回複可能對投資者產生誤導,要求公司向主要股東核實後明確披露目前是否有高送轉、更名或增持的具體計劃。天宸股份已於12月9日對問詢函進行了回複。

加強信批管理、嚴查概念炒作的監管思路,讓部分純概念炒作的手段難再奏效,而以炒作為生的“妖股”恐也要無處遁形。

自多倫股份更名後,匹凸匹歷經轉型、重大資產重組風波和多次股權交易等,數次停牌且股價強勢大漲。其中,去年11月至12月兩次停牌期間,匹凸匹股價連續大漲,14個交易日的累計漲幅達67%。12月18日上證所發出問詢函,要求匹凸匹對互聯網金融轉型進展情況、p2p業務的相關收入、對公司當年生產經營影響做補充說明。在隨後的回複中,上市公司方面披露稱,公司現階段pP2P業務尚未開展,並未產生實際收入。

從去年8月更名至今,公司已收到上證所7份問詢函和監管工作函,問詢內容涉及部分交易的具體細節、部分資金的實際使用情況、相關方的實際關系、媒體報道相關內容的回應等。此外,匹凸匹也早已被暫停交易所信息披露直通車業務資格。

編輯:王樂

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