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最大郵幣卡交易平臺被封 文交所金融創新走歪路

5月22日晚上8點,北方某省一家郵幣卡交易平臺準時發布了第72份“停業整頓進展”通知。從1月20日起,這家平臺就停止郵幣卡交易開始自查。這些日複一日、一字不改的通知似乎是在安慰數十萬名投資者,告訴他們還有一線希望。

郵幣卡交易是近三年來流行起來的一種新型金融詐騙,它把郵票、紀念幣等當做股票來交易,先制造暴漲的行情,引誘投資者在高位接盤後,行情便急轉直下連續暴跌。莊家獲得巨額收益後再制造新一輪行情,而絕大多數投資者都難逃血本無歸的結局。

2015年以來,國內湧現了大大小小約120家郵幣卡電子交易所,上述平臺是其中交易量最大的市場之一,日均成交額在20億元到80億元之間,上市郵票、紀念幣數量多達271只。

今年3月17日,國務院批設的清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室(下稱“清整辦”)向各省下發文件,要求對郵幣卡類違規交易模式果斷采取措施,控制交易場所和主要莊家的人員和資金,防止卷款潛逃。

除了停止平臺交易、盡力挽回投資者損失,更值得思考的是,這類交易模式已經違反了國務院相關規定,為什麽還能如此迅速地發展起來並且一直處在監管的灰色地帶?姑且不論其已違規且或涉嫌詐騙,這種郵幣卡電子盤交易活動真能起到支持藝術品投資、傳承郵幣文化的作用嗎?

免費的股票交流陷阱

2016年6月,吳女士(化名)被拉進一個股票交流新浪直播間,不交錢還能學習炒股票讓她覺得很劃算。當時正好遇到大盤反彈,群里“老師”推薦的幾只股票漲勢喜人,這讓吳女士對“老師”的水平欽佩不已、深信不疑。

不久,“老師”突然向大家推薦誰也搜不著的股票代碼。原來那不是股票,是郵票。“老師”說,股票進入熊市不好做,但是郵票行情獨好,交易方式也很簡單,跟股票一模一樣,並且盤子小、價格容易拉升,只要盯住莊家就能賺錢。

經過“老師”和“群友”的不斷鼓動,吳女士在前述郵幣卡交易平臺開了賬戶。“老師”建議吳女士關註海南風光雕刻版(藏品代碼600012)、一輪生肖虎(609012)和八一軍徽(609021)三只郵票。

這三只郵票一連十幾天都是10%漲停,吳女士始終買不進去,感到心急火燎。終於有一天漲停板打開了,吳女士立即買入,誰知郵票價格當天變為跌停,並從此便跌跌不休,從平均一枚1000元左右跌至300元左右。

在“老師”指導下,吳女士從前期買入到後期補倉,先後共投入了約100萬元,等到賣出後損失近半。短短一個月里,和吳女士一樣深套這幾只郵票的全國大約有一萬名投資者,他們都是該平臺的一家會員公司——浙江華恩資本管理有限公司(下稱“浙江華恩”)開發的客戶。在平臺的代理商之間,這種郵票運作路數被稱為“萬人打板”。

2016年12月29日,浙江省金華市公安局統一指揮調度江南、金東、義烏、東陽、舟山普陀五地警方,在山西太原端掉了一個人數眾多、涉案金額巨大的“網絡詐騙團夥”,抓獲犯罪嫌疑人392人,後刑拘347人。他們都是浙江華恩的員工。

12月30日,警方順藤摸瓜,凍結了上述平臺銀行賬戶10.2億元資金,還從其服務器後臺導出了由浙江華恩開發的4.5萬名受害者。接近辦案警方的人士告訴記者,由於平臺頻繁刪除信息,實際受害者可能超過4.5萬名,並且,浙江華恩不過是該平臺約2000家會員公司的其中一家。

2017年1月20日,河北省滄州市公安局以調查詐騙案為由調取了該平臺的財務賬目、會員入市協議,以及271只郵幣的上市手續等材料,一起涉及全國各地受害者的郵幣卡詐騙案終於浮出水面。

騙局腳本:一人分飾N角

打開上述郵幣卡交易平臺的交易終端軟件可以看到,其界面與股票行情軟件十分接近,只不過證券代碼代表的是郵幣而不是股票。唯一的區別是,郵幣卡一周交易6天,除了模仿股市的早盤和午盤,還有晚上7點到9點的夜盤,以讓上班族也有時間參與交易。

起初,吳女士以為自己只是遇到了和股市一樣的行情波動。不過,警方掌握的證據證明,這不是簡單的市場波動,而是一個系統性的騙局。騙子們不僅有周密的行騙步驟,還會人為制造行情,誘使投資者上當受騙。

記者獲得了一份上述郵幣卡交易平臺代理商“高城老師”對內的培訓視頻。視頻中,“高城”對員工說:“要揣摩客戶的心理,打消他的顧慮,跟他先打得火熱,然後給他築夢,讓他把資金轉到郵票上來。要催客戶趕緊入金,因為資金的基數決定了莊家能做幾只票。”

“高城”特別強調,客戶入金的第一周不能虧損,各團隊人員要在群里一起宣傳“萬人打板”,“在大幅拉升的情況下,客戶容易沖動,會瘋狂增加資金投入。每位‘老師’一周內至少要拉進50萬元客戶資金,200人團隊一共是1億元目標。”

在另一個培訓視頻中,一名該平臺會員公司的“老師”在教新員工如何做出逼真的交易記錄,業內稱為“模擬倉單”,制作方法簡易,只要在電子表格模板中填好數字、顏色,再和日期等一起剪貼到交易界面截圖上,就可以發給客戶,謊稱盈利情況了。

主講“老師”在視頻中稱:“只有團隊需要開發客戶的時候才能用模擬倉單。模擬表格堅決不允許第一人稱使用,不能說我賺了多少,可以說之前一位朋友在你的建議下賺錢了。會員會抽查大家的聊天記錄。”

會員公司內部分工明確,有主播、老師、管理員、小號(偽裝成普通投資者的業務員)等角色。接近辦案警方的人士告訴記者:“他們都有劇本,有行騙步驟,對話都是有腳本的。一個業務員會扮演幾十個角色,每個QQ都對應一個年齡、性格、家庭、從事職業。他會用不同的QQ來跟你對話。”

記者通過調查了解到,會員公司實際上就是莊家,代理商指導客戶“打莊”、“跟莊”,實際上仍然是在與客戶進行對賭交易。

根據上述平臺的業務規則,會員又分特別會員和經紀會員。特別會員可以理解為郵幣發行商,其向平臺繳納一定費用就可以發行郵票,經紀會員會和特別會員配合拉升價格,招攬投資者在高位接盤,出貨獲利後按約定分成。

第一財經記者調查國內多家郵幣卡交易平臺後發現,類似的通過免費股票交流陷阱誘騙投資者入局,仿股票的電子盤交易模式,平臺與發行方串通,與會員公司、代理商共同坐莊,人為制造行情,導致投資者步步深陷,最終蒙受巨額損失等種種操作手法,在這些平臺中都普遍存在。

一路向黑:從農產品到原油到郵幣卡

前述名為大宗商品交易市場的郵幣卡交易平臺,成立於2009年8月,最初目的是為了服務農產品流通,幫助農戶及時了解市場行情,通過以銷定產降低種植和收購風險。起初進行多個農產品現貨品種的電子合約交易,雖叫現貨,但交易方式類似期貨。

這種場外金融交易很快暴露出風險。2012年,該平臺的一家代理商負責人由於和客戶進行對賭交易導致客戶虧損被警方逮捕。其供出了平臺給代理商提供內部行情信息,並且返還超過70%傭金的事實。

隨著國務院和國務院辦公廳先後發布《關於清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》國發【2011】38號(下稱“38號文”)和《關於清理整頓各類交易場所的實施意見》國辦發【2012】37號(下稱“37號文”),全國掀起清理整頓交易場所的風暴。

該平臺雖然在這一輪清理整頓中得以保留,但是現貨品種全部下線,交易被叫停。

2015年7月,上述平臺將經營範圍擴大到石油化工,開始交易原油現貨。然而這時,原油現貨已經在全國引起了大量投資者投訴,不久便被監管者全面叫停,各地交易場所紛紛下架了原油現貨品種。

經過不斷探索,該平臺終於找到可以“重整旗鼓”的交易品種——郵幣卡。

2015年8月,它一度更名為“××郵幣卡交易中心”,同年10月開始正式開盤。短短兩個月里,郵幣卡累計成交金額就突破了100億元,並以單日15億元成交金額躍居全國郵幣卡電子盤首位。到去年底停盤前,其一共上線了271只郵票和紀念幣。

根據官網,平臺有一整套的郵幣上市交易規則。郵幣能否上市先需要通過郵幣專家評估審核,經過檢測鑒定入庫,然後掛牌上市,供投資者申購、交易以及提取現貨。投資者開戶還會簽訂交易風險提示書、銀行第三方資金存管協議等等。

這套規則看似完整,但是記者在調查中發現,這些規則存在漏洞和虛假宣傳。記者采訪平臺不同會員公司的多位受害人代表了解到,沒有一名投資者見到過真實郵幣,與其說是買賣郵幣,不如說是炒作一個虛擬符號。許多投資者是在代理商鼓動和催促下,由對方進行遠程開戶,還沒了解風險就已經陷入虧損。

所涉當地銀行有關人士告訴第一財經,銀行與該平臺之間並沒有第三方存管協議,僅僅是提供銀商轉賬服務。銀行根據平臺的指令,辦理入金和出金,不能保證平臺不會挪用投資者資金。從今年1月1日起,平臺在該行賬戶已經凍結。

根據上述平臺《現貨托管交易結算細則(試行)》,交易結算部門應當妥善保存交易原始憑證及有關檔案和資料,其保存期限不得少於20年。

但令人不解的是,該平臺會定期刪除投資者交易記錄。去年12月,平臺投資者們發現自己在2016年9月1日之前的交易明細被全部刪除,平臺的回應是“截斷數據”。隨後,平臺又將12月1日之前的交易數據清零,部分投資者沒來得及將交易記錄截圖。

去年12月30日,浙江警方來到該平臺的交易軟件供應商和服務器托管商北京金網安泰信息技術有限公司(下稱“金網安泰”)取證,扣封了平臺的服務器。

今年1月2日,該平臺聲稱,其在金網安泰的服務器托管機房去年12月30日連續遭到網絡不明非法攻擊,導致交易系統陷入癱瘓,為保障公平原則和客戶權益於1月3日暫停交易,系統開戶、簽約、出入金功能同時暫停。

截至目前,該平臺仍沒有恢複交易。平臺相關人士告訴記者:“我們正處在自查整頓期間,耐心等待開盤吧,具體開盤時間以公告為準。”

記者就上述平臺服務器問題致電金網安泰,截至發稿尚未得到正面回複。據悉,金網安泰是一家大宗商品交易場所的軟件供應商,服務客戶近400家。今年1月9日,證監會主席劉士余主持召開清理整頓部際聯席會議第三次會議,其中要求由證監會、工信部約談鄭大信息技術有限公司、金網安泰等5家違規軟件開發商。

一名原平臺代理商向記者展示了金網安泰代理商版本的軟件界面,上面可以看到每個客戶的“底牌”,包括資金額、持倉量、交易明細、出入金情況等等。他告訴記者,代理商級別越高,擁有的權限也就越多,甚至可以修改交易數據。

而在記者調查的多家郵幣卡交易平臺中,部分平臺“變身”的路徑與上述平臺頗為相似,絕大多數平臺及其代理商也都存在包括偽稱有資金第三方存管、定期刪除投資者交易記錄甚至修改交易數據等情形。

郵幣卡交易振興中華文化?

記者了解到,全國現有的約120家郵幣卡交易平臺,交易規模較大的27家分布在北京、江蘇、吉林、安徽、湖南等地,其中24家目前仍處在交易活躍的狀態。南京文化藝術產權交易所、吉林省文化產權交易所郵幣卡交易中心和北交所福麗特郵幣交易平臺的日均成交金額都超過1億元。

從操作手法上看,郵幣卡是現貨金融欺詐的最新變種,而在一些人看來,郵幣卡仿股票的交易模式,可以視為文化產權標準化交易的最新探索。

一位文化產權交易所負責人告訴第一財經,由於38號文規定所有權益性產品不得拆期、拆分和標準化,這使得文交所一開始選擇分割名畫、玉石、翡翠、茶葉等交易標的物的嘗試並不成功,但是郵票天然具有確權和標準化的特性,避開了38號文的相關規定,可以帶動其他藝術品標準化交易。

據媒體報道,今年4月12日,首都要素市場協會召開座談會,就郵幣卡商品類交易業務的未來發展進行了研討。

會議認為,隨著郵幣卡現貨交易市場的不斷發展,互聯網的電子交易方式提高了交易效率,解決了傳統現貨市場變現難和空間束縛等問題,拓寬了參與群體。因此,交易平臺有存在的合理性。有業內人士認為,郵幣卡交易能發揮傳承中華文化、為藝術品定價的功能。

還有權威媒體報道,今年“兩會”期間,有十幾名全國政協委員聯名提案,建議加快啟動文化藝術品進場交易所需交易方式的創新試點,推動文化發展和繁榮。

提案建議,設計開發出更符合大眾收藏需求的郵幣卡新形態,將具備收藏屬性的郵幣卡進行藝術性組合和加工,滿足各類人群的收藏需求。另外結合線上交易與線下商城,建立全款實貨的藏品交易,線上形成藝術品指數,線下實現收藏人群按需收藏的交收形式。

不過,北京地區一位不願意透露姓名的集郵專家告訴第一財經,文物級的郵票確實有很高的價值,但是集郵是文化行為,集郵者不會批量買入一模一樣的郵票謀求短期的增值。“在這些文交所已經看不到文化和藝術價值,只剩下符號和錢,它們不可能為集郵者服務。集郵和炒郵是兩個圈子,集郵者不會介入文交所。”

他認為,文交所把郵票價格炒到難以想象的地步,違背了郵票文化屬性。正規的線上交易應該是在電商網站上購買實物郵票。

以前述吳女士買入的一輪生肖虎郵票為例,淘寶上一輪生肖虎套票價格為12.5元,是前述平臺該郵票價格的1/80;海南風光雕刻版的淘寶價格為2.45元,是交易平臺價格的1/500;一枚八一軍徽的淘寶價格為4元,是平臺的1/250。

另一位不願意透露姓名的金融法專家曾擔任郵幣卡交易平臺的法律顧問,他告訴第一財經,郵票從郵政部門發行以後,文交所只會收購其中一部分在平臺上交易,但是余下的外部郵票不能夠在市場內部交割,這就隔斷了電子盤和線下實物市場的關聯。

他表示:“郵幣卡電子盤市場沒有存在的必要,郵幣卡的收藏價值不如名畫,更不宜進行價格炒作。如果平臺還沒有真實的郵票對應,那麽就涉及詐騙。”

今年初,新一輪清理整頓交易場所的監管風暴全面掀起,監管者要求到6月30日前基本完成清理整頓工作。3月17日,清整辦向各省下發《關於做好清理整頓各類交易場所“回頭看”前期階段有關工作的通知》(下稱《通知》)。

《通知》指出,郵幣卡類交易場所采用集中連續競價、T+0交易,違反了38號文、37號文關於不得采取連續集中競價進行交易、T+5等有關規定。有的交易場所與發行人串通虛擬發行,並無相應的產品入庫,有的甚至直接或通過關聯方坐莊交易,涉嫌詐騙等犯罪。

《通知》要求,交易場所不得開展類似證券發行上市的現貨發售模式,要限期停止郵幣卡等違規交易。果斷采取措施,控制交易場所和主要莊家的人員和資金,防止卷款潛逃。同時,提前做好風險處置和維穩預案,一旦出現風險事件,做好交易數據固定、交易場所和藏品發行人資金凍結、倉庫存貨核查等工作。

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摸魚手札:錯解空置率會令樓市行歪路

1 : GS(14)@2017-04-30 15:17:33

有一位有意參選的年輕朋友向我請教金融和經濟政策,少不免要講樓市方針,他很堅持空置稅係其中一個有效調節樓價的方式。香港的政治訓練,是沿用西方政治哲學一套,由柏拉圖理想國,到盧梭契約論,再講到約翰羅爾斯的正義論等,其底蘊都係迷信若干資源有限度再分配,係走向烏托邦的道路。現在的我不是一個很好辯的人,講的不及我寫的。所以,我希望透過寫點文章,以理服人。空置稅的推行不是意識形態的爭論,反而係要實證睇數據。關於空置率、落成量和樓價的資料,大家都係必睇差餉物業估價署的《香港物業報告》。雖然係同一份數據,不過把玩和詮釋數據的能力,往往分了高手低手,社會科學和經濟學的訓練會在這兒見到功架。空置率的意義往往被胡亂演譯,自2012年起,香港私人住宅所有單位的空置率由2012年的4.3%已降到2016年的3.8%,每年遞減,不過同期的樓價相信不用多講,無論你用甚麼指數或指標,都係講明一個上升的趨勢,所以空置率和樓價的關係並不明顯。政客可能錯解空置率是樓價上升的「原因」,事實上空置率係越來越低,反倒是反映了供應不足的「結果」。空置率和失業率的解讀有相同之處,就是有自然(natural rate)這個經濟學概念,地球上係冇一個經濟體會出現絕對係「零」的失業率,因為勞動市場有磨擦性(frictional)和結構(structural)的問題,即係轉工、搵工有資訊問題之類。空置率亦一樣,因為交吉要時間、租客搵盤又要時間,而且根據官方的定義,原來裝修緊的單位都計落空置率,所以點都會有一部份「自然」的空置率存在。至於空置率的高低,很視乎你用乜dimenson去睇,如果要做經濟體之間的數據比較,可能要交畀團結香港基金班中大經濟系資優生師兄處理,佢哋永遠有極度出人意表的建議。若把私人住宅的空置率以單位大細去睇,細單位的空置率跟上份所講的總單位睇齊,差異不大,長期「保三」,不足4%;但去到大單位,差異就非常大,可以到7%-10%。如果堅持要推行空置稅,持有大單位的業主,理論上是痛過小單位,不過這要視乎政府如何取捨自身的政策目標,收空置稅可能會出現大單位業主和小單位業主之間的財富再分配,講到要幫年輕人上車,卻係無用,始終增加供應才是王道。如果空置率概念都未搞掂,那就不用再講空置稅。因為這是實證問題,實證的處理係要睇理論和數據。至於空置稅有乜問題,可能要下一次再講囉。渾水
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摸魚 手札 錯解 空置率 空置 會令 樓市 歪路
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建屋目標走數 撤MPF對沖走樣 合約工時走歪路最後施政匯報 689劣績當功績

1 : GS(14)@2017-07-01 10:09:38

■梁振英昨最後一次主持行政會議,會前接收市民請願信時遭示威者撒溪錢(箭嘴示)。



【本報訊】梁振英昨發表第4屆政府《施政匯報》,臚列大量「功績」。被梁視為重中之重的房屋土地問題,《匯報》只講基建何時通車、推出新居屋,避談公屋輪候時間創新高及擱置「港人港地」,連遭各方狠批的取消強積金對沖及合約工時方案,梁振英亦寫進《匯報》領功,揚言兩方案分別改善港人退休及工時保障。記者:周婷梁振英即將完成5年任期,多項競選承諾亦正式宣告走數或走樣,梁卻在任內最後一份《施政匯報》中形容多項政策取得進展及成果。公民黨黨魁楊岳橋狠批梁用公帑編印「報喜不報憂」資料、自欺欺人,認為香港人不會忘記梁任內拙劣行為。梁振英稱房屋問題是重中之重,《匯報》提到政府重推居屋及推出「白居二」,梁又重提自己上任即成立「長遠房屋策略督導委員會」,其後公佈新的《長遠房屋策略》,但梁任內一直未能解決覓地問題,空有長策卻難以實行。長策會原預計2016/17年度起5年內,公屋預期建屋量為約71,000個,但房委會資助房屋小組主席黃遠輝去年表明,相關目標難以達到。


不提大橋造假 高鐵超支

覓地難、預期建屋量料無法達標,梁在《匯報》中一律不提。梁振英上任時定立目標,要將一般公屋申請者的平均輪候時間縮短至3年,但相關輪候時間現已惡化至4.6年,創下新高。梁在《匯報》中又分別提到港珠澳大橋、廣深港高鐵香港段預期通車日期,但避談大橋被揭石屎檢測報告造假,又不提高鐵工程嚴重超支、延誤。梁同樣愧對全港打工仔。梁班子趕在卸任前公佈取消強積金對沖的「劃線方案」,但方案遭勞資雙方極力反對,勞方批評方案計算長服金及遣散費的方式,是勞工權益大倒退,但梁卻形容方案具體,有助改善打工仔的退休保障。梁上任時明言推動標準工時立法,至今只得出合約工時方案,更只規管僱主為月薪低於1.1萬元僱員簽訂書面合約,列明工時及加班補水不少於原工資水平,梁稱是「為有效改善工時的政策踏出第一步」。勞顧會勞方委員周小松批評梁沒履行選舉承諾,又形容合約工時是走歪路。


教育開支比例回歸後新低

梁振英任內屢以短期津貼,圖解決教育界長遠問題,他仍在《匯報》中指,教育經常開支由2012/13年度的604.5億元,增加三成至2017/18年度的786.3億元,又說任內落實了免費幼稚園教育。事實上,2017/18年度教育經常開支只佔政府整體開支比例21%,創回歸後新低,免費幼稚園亦淪「假免費」,所有全日班、逾兩成半日班家長仍要交學費。教育界立法會議員葉建源批評梁玩弄數字遊戲、製造政績,梁班子未有為教育作長遠規劃,遺留極多問題予下屆政府解決。他期望林鄭月娥以增撥50億教育經常開支為起步點,未來5年逐步解決積累問題。



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20170628/20071351
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