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安邦二次舉牌中國建築 持股比例已達10%

中國建築於11月24日收到安邦資產管理有限責任公司通知,截至2016年11月24日,安邦資產通過“安邦資產-共贏3號集合資產管理產品”持有公司普通股 3,000,000,009 股,占公司普通股總股本的10.00%。

安邦人壽保險股份有限公司持有安邦資產52.50%的股份,安邦保險集團股份有限公司持有安邦資產 47.50%的股份。安邦保險集團另持有安邦人壽 99.984% 的股份。

此前中國建築曾公告,2016年11月18日至21日,安邦資產通過二級市場買入方式增持公司普通股3.63億股,累計持股已達總股本的6.21%。安邦表示將繼續增持中國建築。

安邦 二次 次舉 舉牌 中國 建築 持股 比例 已達 10%
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【財經速讀11.24】*ST中企185億元購中星集團;恒大二次舉牌萬科A,賬面浮盈60億元;網易超騰訊成全球營收規模最大的移動遊戲發行商;傳美國房屋短租平臺Airbnb欲收購小豬短租;深大通證實股東持股被凍結

來源: http://www.ikuyu.cn/indexinfo?type=1&id=11082&summary=

【財經速讀11.24】*ST中企185億元購中星集團;恒大二次舉牌萬科A,賬面浮盈60億元;網易超騰訊成全球營收規模最大的移動遊戲發行商;傳美國房屋短租平臺Airbnb欲收購小豬短租;深大通證實股東持股被凍結
我是你秋神啊~
2016-11-24

A

*ST中企185億購中星集團,整合集團地產業務

繼金豐投資被綠地借殼後,*ST中企(600675)成為上海地產集團掌握的唯一一家上市房企。*ST中企自今年624日停牌後,其重組預案內容一直備受關註。

1124日,*ST中企發布重組預案,擬向控股股東地產集團購買其持有的中星集團100%股權,交易對價185.22億元。同時,向華潤商業、平安不動產、平安磐海匯富、中海海運資產、合享投資及金投基金非公開發行股份募資不超過95億元。其中,華潤商業為華潤置地(01109.HK)的全資子公司,將以73億元認購中華企業13.99億股。本次交易完成後,華潤商業將持有中華企業已發行總股本的約20.9%,為中華企業的第二大股東。地產集團為第一大股東,持股比例為55.24%

中星集團在註入*ST中企前先進行了集團內的業務整合,經過地產集團操刀,整合後的中星集團2015年、20161月至8月分別實現營業收入59.8億元、33.61億元,分別實現歸屬母公司股東凈利潤8910.61萬元、1.76億元。

值得一提的是,*ST中企此次重組是上海國企改革推進的重要步驟之一。2013年至今,中央和上海市出臺多項政策,明確了上海市國資改革的主要目標,即經過35年的推進,基本完成國有企業公司制改革,除國家政策明確必須保持國有獨資的之外,其余實現股權多元化。

 

恒大二次舉牌萬科A,賬面浮盈60億元

1123日,萬科A000002)公告稱,恒大地產集團及其旗下9家公司於812日至822日、119日至1122日之間購入約5.52億萬科A股,占總股份的5%。恒大等合計持有11.04億股萬科A股,占總股份10.00%,構成二度舉牌。

恒大在公告中則表示,增持萬科因認可萬科投資價值。目前恒大用於買入萬科的資金已達240億元,成交均價在21.75元。以萬科A昨日股價計算,恒大系持有的萬科A股票市值已達到300億元,賬面浮盈達60億元。

一方面,恒大積極增持,體現了其財務投資的策略,認為投資萬科有較大獲利空間的。另一方面,恒大增持會對寶能系、萬科管理層、華潤等股東形成壓力,且不排除恒大憑借此次舉牌和深圳地方政府做其他領域投資的談判或協調。

 

資本圈

網易超越騰訊,成為全球營收規模最大的移動遊戲發行商

App Annie的最新數據,網易10月移動遊戲收入超越騰訊和Supercell,成為全球收入第一的移動遊戲發行商。網易遊戲收入大漲主要歸功於近期推出的手遊《陰陽師》和《夢幻西遊》。同時,網易專註於中國手遊市場的努力也使其獲益。目前中國手遊市場規模已達71億美元。

 

傳房屋短租平臺Airbnb欲收購小豬短租,雙方正在談判

彭博社昨日援引知情人士消息稱,旅行房屋租賃社區Airbnb正與中國短租民宿預訂平臺小豬短租談判,商討並購事宜。Airbnb希望借此拓展中國民宿租賃共享市場。消息稱兩家公司最終達成協議的可能性很高。

調研機構艾瑞預計,2017年中國在線度假租賃市場規模將達到103億元,而今年預計為67.8億元。收購小豬短租之後,Airbnb在中國的市場競爭力將顯著提升。

 

今日輿情

根據新財富輿情小夥伴們的監測,從112218時到112311時,共有27條負面新聞登上今天的“上市公司負面新聞榜”,涉及27家上市公司。登上今日負面新聞榜榜首的是深大通。

1123日,深大通A發布公告稱,公司通過中登公司了解,股東夏東明部分持股持確已被凍結。不過夏東明本人稱:“截至20161122日其未接到任何司法機關送達的關於其股票被凍結的書面法律文件”

截至公告披露日,夏東明持有深大通股份數量為2420.54萬股,占公司總股本的7.41%,被凍結的數量為1917.11萬股,占公司總股本的5.87%。也就是說,夏東明持有的深大通股份八成已被凍結。

至於股份被凍結的原因,據夏東明本人介紹,主要因其個人與北京瀅盛資產管理有限公司陸子瑩(又名魯賢瑩)及孫文恒個人之間因顧問費爭議而起,該糾紛和上市公司無關,亦對經營沒有任何影響。

公司負面新聞熱度TOP10

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財經 速讀 11.24 ST 中企 185 億元 元購 中星 集團 大二 次舉 舉牌 萬科 賬面 浮盈 60 網易 騰訊 全球 營收 規模 最大 移動 遊戲 發行商 發行 美國 房屋 短租 租平 平臺 Airbnb 收購 小豬 豬短 大通 證實 股東 持股 凍結
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實控人和二股東先後增持*ST中發 紫光系第三次舉牌

*ST中發12月27日晚間公告,2016年8月1日至12月26日期間,紫光集團及其一致行動人紫光通信、西藏春華、西藏通信、健坤投資通過上海證券交易所證券交易系統買入中發科技 7,926,300 股股份,占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的 5.00%。

交易完成後,紫光集團及其一致行動人紫光通信、西藏春華、西藏通信、健坤投資共持有中發科技 23,769,268 股股份,占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的15.00%。公告顯示,紫光集團有235,000股股份購入價格在16.87至17.32元/股,有7,691,300股股份購入價格在20.21至23.50元/股的價格區間內。

另外,公司同時公告,2016年6月29日至12月26日,公司實際控制人瑞真商業及其一致行動人合肥市鑫德房地產開發有限責任公司、安徽省文一資產管理有限公司、安徽文一籃球俱樂部有限公司、 安徽瑞泰置業有限公司通過上海證券交易所集中競價交易系統累計增持公司股份 2,673,400股,平均增持價格為22.29元/股,累計增持比例達到1.69%。本次增持後,瑞真商業及其一致行動人持有公司股份34,359,449股,占公司總股本的比例為21.69%。

上述權益變動未導致公司第一大股東或者實際控制人發生變化。

實控 人和 股東 先後 增持 ST 中發 紫光 系第 第三 三次 次舉 舉牌
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*ST 中發:獲紫光集團及其一致行動人第三次舉牌

紫光集團27日發布股東權益變動的提示性公告,2016 年 8 月 1 日至 12 月 26 日期間,紫光集團及其一致行動人紫光通信、西藏春華、西藏通信、健坤投資通過上海證券交易所證券交易系統買入中發科技 7,926,300 股股份,占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的 5.00%。

本次權益變動前,紫光集團持有中發科技 13,942,968 股股份,占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的 8.80%;紫光通信持有中發科技 1,900,000 股股份,占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的 1.20%。

交易完成後,紫光集團及其一致行動人紫光通信、西藏春華、西藏通信、健坤投資共持有中發科技 23,769,268 股股份,占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的 15.00%。

ST 中發 紫光 集團 及其 一致 行動 人第 第三 三次 次舉 舉牌
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【財經速讀12.28】*ST中發獲紫光系第三次舉牌;宏磊股份獲自然人陳家榮舉牌;綠地集團金融版圖擴張,已獲第三方支付牌照;中信建投首席經濟學家周金濤因病去世;格力電器頻現大宗交易從折價到溢價

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【財經速讀12.28】*ST中發獲紫光系第三次舉牌;宏磊股份獲自然人陳家榮舉牌;綠地集團金融版圖擴張,已獲第三方支付牌照;中信建投首席經濟學家周金濤因病去世;格力電器頻現大宗交易從折價到溢價
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2016-12-28

A股

*ST中發獲紫光系第三次舉牌,緊逼*ST中發大股東

沈寂近半年的紫光系,再度舉牌*ST中發(600520),不僅罕見發動紫光系主要下屬公司參與舉牌,還高調表態未來1年內將繼續增持,與大股東持股比例差距有望進一步縮小。

1227日晚間,*ST中發(600520)公告,81日至1226日,紫光集團及其一致行動人紫光通信、西藏春華、西藏通信、健坤投資買入公司792.63萬股,股權占比5%。交易完成後,紫光系與一致行動人共計持股15%

紫光方面表示,擬於未來12個月內繼續增持。同時,承諾在本次增持後6個月內不減持本次增持的公司股份。

2016年初紫光系開始積極圍獵“殼”公司。紫光集團董事長趙偉國曾對媒體表示入股系財務投資。截至三季度,紫光系入股上市公司約20家,但構成舉牌的上市公司並不多,且很少出動西藏春華、西藏通信、健坤投資全面參與舉牌。相比之下,紫光系1月便出面舉牌*ST中發,並不斷增持,而股價從首次增持至今已經上漲約24%。披露顯示,本輪紫光方面增持合計斥資約1.73億元,買入*ST中發集中在12月,成交價20.21-23.5/股,增持成本相比8月已經擡高。

面對紫光系增持,*ST中發大股東一致行動人瑞真商業624日進行增持反擊,鞏固控股地位,合計持股比例升至20%,並表態自2016629日起12個月內,增持公司股份不少於總股本的1%。截至1226日,大股東及其一致行動人已增持至總股本的21.69%

作為安徽本土最大的房地產企業文一集團掌門人,20166月周文育控制的瑞真商業以1.5億元代價,收購上海宏望100%股權,獲得三佳集團70%股權,實現間接控股*ST中發。11月瑞真商業進一步受讓三佳集團30%股權,從而實現間接持有三佳集團全部股權。

隨著紫光系與*ST中發大股東三佳集團方面持股比例差距已經再次縮小。*ST中發後期股權爭奪走向值得關註。

 

宏磊股份獲自然人陳家榮舉牌

1227日,宏磊股份(002647)公告稱,陳家榮於20161215日至20161226日,通過自身證券賬戶增持增持宏磊股份的股票10,987,181股,占總股本的5.0037%,是繼牛散景華、二股東深圳民眾創新控股有限公司後又一位大比例增持宏磊股份的投資人。陳家榮表示,舉牌宏磊股份是作為長期投資,並不謀求上市公司控股股東的地位。

陳家榮為京基實業控股有限公司(簡稱“京基實業”)創始人,京基集團副總裁,目前京基實業主營業務為證券交易與投資控股,其投資還將拓展到文化、金融等領域。1215日,美圖公司在香港交易所主板掛牌上市,京基實業斥資約9.3億港元認購1.09億股,成為美圖公司的最大基石投資者。

值得註意的是,宏磊股份實際控制人在20164月完成更換,其主營業務由傳統的銅業運營轉型為第三方支付與互聯網金融。20169月,宏磊股份14億元收購廣東合利子公司廣州合利寶90%股權。廣州合利寶擁有國內僅有的23 家全國性第三方支付牌照之一,是廣州市唯一的全牌照支付企業。

 

綠地集團金融版圖擴張,已獲第三方支付牌照

在收購杭州工商信托19.9%股份、全資擁有綠地(亞洲)證券後,綠地集團金融版圖擴張並未止步。

1227日,有媒體報道稱,綠地集團已經收購了一家第三方支付機構——山東省電子商務綜合運營管理有限公司(簡稱“山東電子商務公司”),占股50%以上。

央行官網顯示,山東電子商務公司法定代表人(負責人)為董新建,業務類型為互聯網支付,業務覆蓋範圍為全國。

截至目前,該公司工商登記信息尚未發生變更。工商登記信息顯示,山東電子商務公司註冊資本1.01億元,其股東為山東藍海領航信息科技有限公司,山東藍海領航信息科技有限公司股東則為邦尼集團有限公司。

至此,“房企金融三巨頭”(恒大、萬達、綠地)均已完成對第三方支付的布局。早在201412月,萬達出資20億元收購快錢,占股51%20169月,恒大收購廣西集付通支付,並更名為廣西恒大萬通支付。上述第三方支付機構的業務類型均包括互聯網支付。

此前,綠地金融持有上海農商行4%股份、錦州銀行3.84%股份,持有杭州工商信托19.9%股份,並全資擁有綠地(亞洲)證券。1221日晚間,綠地集團公告稱,出售所持上海農商行4%股權,由覽海控股接盤,股權轉讓款為18.9億元。

 

資本圈

中信建投首席經濟學家周金濤因病去世

被業界稱作“周期天王”的中信建投證券首席經濟學家周金濤1227日因病去世,年僅44歲。

作為中國康德拉季耶夫周期理論研究的開拓者,周金濤曾因為成功預測了次貸危機,即所謂的康波衰退一次沖擊而聲名鵲起。2015年之後,周金濤成功預測了全球資產價格動蕩,並在201511月預言中國經濟將於2016年一季度觸底,大宗商品將出現年度級別反彈。

周金濤出生於1972729日,19987月畢業於南開大學,獲世界經濟專業碩士學位。19987月至200912月,周金濤先後就職於渤海證券和長江證券;20101月進入中信建投證券,先後擔任研究發展部行政負責人和首席經濟學家。

周金濤曾預測,2016年四季度到明年初對中國資產是風險釋放階段,到了2017年下半年才可能有超跌反彈的機會。中國另一個財富機會將出現在2018年到2020年之間,這會是一個中周期的低點,也是中國房地產周期與庫存周期的低點。

2016年,周金濤抱病帶隊參與新財富評選,最終中信建投策略獲得2016新財富策略研究第五名。

 

今日輿情

根據新財富輿情小夥伴們的監測,從122721時到122811時,共有23條負面新聞登上今天的“上市公司負面新聞榜”,涉及24家上市公司。登上今日負面新聞榜首的是格力電器。

作為A股市場中的明星品種,與格力電器有關的消息都會受到投資者的密切關註。1222日至1227日的短短4個交易日當中,格力電器兩次出現超過千萬股的大宗交易,而且從22日的折價交易變為昨日的溢價交易,這不禁吸引了市場各方的目光。

1227日,深交所披露的大宗交易數據顯示,格力電器以25.12/股的價格成交1023.43萬股,成交金額為2.57億元。25.12/股的成交價格較格力電器前一交易日的收盤價格24.62元溢價2%

值得一提的是,1222日格力電器也曾出現在深交所披露的大宗交易數據當中。1222日,格力電器是以21.78/股的價格成交1902.83萬股,成交金額為4.14億元,該成交價格較1221日的收盤價格24.2元折價10%

公司負面新聞熱度TOP10

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財經 速讀 12.28 ST 中發 紫光 系第 第三 三次 次舉 舉牌 宏磊 股份 自然人 自然 陳家 榮舉 綠地 集團 金融 版圖 擴張 已獲 第三方 支付 牌照 中信 建投 首席 經濟 學家 周金 金濤 濤因 因病 去世 格力 電器 頻現 大宗 交易 折價 溢價
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焦作萬方:獲嘉益投資二次舉牌 持股10%

焦作萬方1月4日晚間發布公告稱,嘉益投資2016年12月30日至2017年1月4日期間通過深圳證券交易所交易系統凈買入59,610,102股股份。本次增持後,嘉益投資累計持有公司119,220,087股股份,占公司總股份的10.00001238%。

嘉益投資表示,增持公司的原因為認可並看好焦作萬方的未來發展前景,通過增持公司股份以獲取上市公司股權增值帶來的投資收益。嘉益投資表示,不排除未來12個月進一步增持的可能。

焦作萬方12月26日晚間發布公告稱,獲嘉益投資舉牌,持股5.00%。本次權益變動前,嘉益投資未持有焦作萬方股份,11月8日-12月26日期間,嘉益投資買入5961萬股股份,占焦作萬方總股本的比例為5.000001283%。

焦作 萬方 獲嘉 投資 二次 次舉 舉牌 持股 10%
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浪莎股份獲西藏巨浪二次舉牌 持股達10%

浪莎股份1月9日晚間公告稱,自2016年12月19日至2017年1月9日,西藏巨浪通過上海證券交易所集中競價交易系統買賣上市公司股票後,累計共計持有上市公司股份 9,721,766股,累計占上市公司總股本的10.00%。

此前,2016年11月3日至12月13日,西藏巨浪通過上交所集中競價交易系統買入浪莎股份4,861,942股,占浪莎股份總股本的5%。公告稱,西藏巨浪持股目的屬於財務投資,無意通過股份增持獲得浪莎股份的實際控制權。

浪莎 股份 西藏 巨浪 二次 次舉 舉牌 持股 10%
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新黃浦:領資投資擬繼續增持不低於5億元,此前已兩次舉牌

新黃浦3日晚間公告,上海領資股權投資基金合夥企業計劃未來 3 個月內,繼續增持股份的金額不低於人民幣5億元,不超過人民幣10億元。 截止2月28日,領資投資已持有股份的數量 56,116,449 股,占公司總股本的 10.00%。

本次股東增持計劃,不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化。對於本次擬增持股份的目的,公告稱,領資投資對中國證券市場持樂觀態度,看好新黃浦長期表現。

領資投資於2017年1月10日至1月13日期間,增持新黃浦股份2805萬股,占公司總股本5%;於2017年1月16日至2017年2月28日期間,通過上海證券交易所集中競價交易系統增持新黃浦股份2805萬股,該新增持股份占公司總股本的5%。

同日,新黃浦回應上交所問詢,稱增持資金系來源於企業的自有資金,不涉及任何對上市公司股份質押。 目前, 領資投資總認繳出資額為人民幣 300,100 萬元,總實繳出資額為人民幣 200,100 萬元,各合夥人的出資到位情況具體請見下表:

新黃浦 新黃 領資 投資 繼續 增持 持不 低於 億元 此前 已兩 兩次 次舉 舉牌
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國投電力:獲長江電力及其一致行動人首次舉牌

國投電力3月14日晚間公告,公司14日接到中國長江電力股份有限公司通知,長江電力及其一致行動人共持有公司股份339,301,100 股,約占公司總股本的 5%。

具體來看,自 2016 年 12 月 8 日至 2017 年 3 月 13 日收市,長江電力通過二級市場累計增持公司股份 318,572,700 股,約占公司總股本的 4.69%。同時,長江電力一致行動人三峽資本控股有限責任公司於 2016 年 12 月 6 日至 2017 年 2 月 23 日累計增持公司股份 13,928,400 股,約占公司總股本的0.21%;長江電力一致行動人長電資本控股有限責任公司於 2016 年 12 月 5 日至 2016 年 12 月 7 日通過二級市場累計增持公司股份 6,800,000 股,約占公司總股本的0.10%。

據悉,本次增持是基於對上市公司經營理念、發展戰略的認同,及對上市公司未來發展前景的看好,從而進行的一項投資行為。長江電力及其一致行動人在未來12個月內將根據證券市場整體狀況並結合國投電力的發展及其股票價格情況等因素,決定是否繼續增持或減持其在國投電力中擁有權益的股份。

國投 電力 長江 及其 一致 行動 人首 次舉 舉牌
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*ST金宇獲北控清潔能源二次舉牌 持股比例達10%

4月26日,*ST金宇晚間公告稱,北控清潔能源集團通過其5家全資子公司4月19日至4月26日期間通過二級市場增持638.66萬股,占公司總股本的5%。本次權益變動後,北控清潔合計持有公司1277.32萬股,占公司總股本的10%。

公告稱北控清潔增持是基於對公司未來發展前景及業務轉型的看好,未來12個月內將視情況是否繼續增持或減持。本次權益變動不會導致公司第一大股東或者實際控股人發生變化。

此前,*ST金宇公告稱4月13日北控清潔能源集團通過深圳證券交易所二級市場交易系統增持*ST金宇股份合共6,386,600股,占公司總股本的5.00%。公司股票4月19日、20日、21日連續三個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過12%,股票交易異常波動。

從公司的業績來看,*ST金宇預計2017 年一季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤變動區間為-1500 萬元 至-1200 萬元,基本每股收益為-0.11 元。公司2015年度、2016年度連續兩個會計年度經審計的凈利潤為負值,股票已被深圳證券交易所實施退市風險警示,若 2017年度經營繼續虧損,存在被暫停上市的風險。

截至今日收盤,*ST金宇上漲1.73%,報22.30。

ST 金宇 北控 清潔 能源 二次 次舉 舉牌 持股 比例 10%
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新三板推非交易過戶,上市公司收購掛牌企業只需一次舉牌

6月1日,全國股轉公司發布特定事項協議轉讓新規,標誌著新三板最近一輪交易制度改革完成,集合競價、做市交易、盤後大宗和非交易過戶全部亮相。

“這彌補了此前新三板非交易過戶相關細則的空白,利好並購和外資戰略投資,為企業提供制度便利。”安信證券新三板研究負責人諸海濱對第一財經表示。

據記者不完全統計,過去三年里,由上市公司發起收購新三板掛牌企業的172個成功案例中,超過一半都要求掛牌公司摘牌。分析人士指出,這與新三板此前沒有非交易過戶流程有關,新規使得新三板並購重組和機構投資更加順暢。

非交易過戶彌補制度空白

6月1日,全國股轉公司發布並實施了《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司股份特定事項協議轉讓業務暫行辦法》(以下簡稱《辦法》),類似於A股的非交易過戶,主要是針對並購重組、戰略投資等特殊的轉讓需求。

去年12月,新三板時隔兩年,重啟交易制度改革進程,取消盤中協議轉讓,引入了集合競價交易,向場內交易所邁進。當時監管者還承諾了非交易過戶制度,但具體方案由股轉公司和中國結算擇機發布。

《辦法》出臺標誌著最近一輪交易制度改革完成,集合競價、做市交易、盤後大宗和非交易過戶全部亮相。

根據《辦法》,有六種情況可以辦理非交易過戶:

一、與掛牌公司收購和股東權益變動相關,單家買方購買的股份不低於公司總股本5%;

二、轉讓雙方存在實際控制關系,或均受同一控制人所控制的;

三、外國投資者戰略投資掛牌公司所涉及的股份轉讓;

四、符合規定的,投資者之間按照約定的業績承諾、補償條款,進行回購等轉讓;

五、行政劃轉掛牌公司股份;

六、全國股轉公司和中國結算認定的其他情形。

由於新三板交易制度尚未健全,上市公司來收購是掛牌企業的一個不錯的選擇。而對於上市公司而言,掛牌企業財務和運營情況相對透明,並且有專業投資機構為其進行估值,不少上市公司都將收購新三板企業來實現產業鏈擴張和轉型升級作為緊迫的戰略考慮。

不過,去年7月,創業板公司銀江股份(300020.SZ)收購新三板企業智途科技(832282.OC)歷時近兩年最終失敗,這就與新三板非交易制度缺位有關。

2015年12月,為了布局智慧城市,銀江股份與國內最大的互聯網地圖數據服務商之一智途科技股東簽署協議,以每股16元總價約9100萬元,收購智途科技總計約570萬股,占公司股權約21%。

不過,由於新三板尚未建立特殊情況的非交易過戶業務流程及具體實施管理辦法,股權過戶手續未能如期完成,導致銀江股份重大資產重組批文到期自動失效。最終,銀江股份決定終止該筆收購。

據記者不完全統計,過去三年里,由上市公司發起收購新三板掛牌企業的案例至少有370起,其中成功的案例不到一半,只有172例,其中又有多達76例,是要求掛牌公司從新三板摘牌,或者在正式掛牌前完成收購的。

中科沃土基金董事長朱為繹告訴第一財經,新三板沒有非交易過戶時,上市公司如果采取發行股票收購掛牌公司,必須要求掛牌公司先摘牌。解決了這個問題,上市公司收購新三板公司將會更加通暢。

“這主要有利於上市公司收購新三板公司和投資。投資機構參與新三板投資,業績對賭後股份補償劃轉更加便利。”他表示。

諸海濱還認為,《辦法》出臺完善了新三板交易制度整體架構,未來改革向“精細化”和“差異化”的方向已基本明確,精細化分層後的差異化交易制度值得期待。

一次舉牌上不封頂

根據新規,特定事項協議轉讓的雙方要先向股轉公司提出申請,得到批準後直接到中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中證登”)形式審核並完成股權轉讓就可以了。

非交易過戶不需要經過新三板的交易系統,也不會反映在二級市場盤面上,但轉讓的價格、數量等信息還是會在股轉的官網上披露出來,是可以公開查詢的。

《辦法》對特定事項協議轉讓的交易價格設置了下限,及不能低於轉讓協議簽署日收盤價的50%或當日最低成交價中的較低者,但沒有設置和盤後大宗交易一樣的100%漲幅上限。

“只有下限的目的是不能賤賣,不設上限是有兩點考慮,一是並購重組公司可能會停牌,多數很少有交易,就算有交易,價格參考性也不強。”諸海濱表示,“另外,轉讓價格一般是公司價值評估報告結果的兩到三倍,如果設定一個上限是增加了收購的障礙。”

他認為,非交易過戶在企業停牌時也能完成,避免複牌後再收購中出現的不確定性。並且,比起以往上市公司並購新三板企業需要先開通新三板賬戶、合格投資者認證等一系列流程,新的規則也簡化了手續。

南山投資創始合夥人周運南告訴記者,如果買賣雙方通過正常二級市場交易過戶,只要賣方持股突破每一個5%的節點直至10% 以下,或者買方持股第一次超過10%以及繼續每上破一個5%的節點,就都必須停牌發公告,公告2個交易後才能繼續交易。

“特定事項協議轉讓有效地避免了這些麻煩,可以一次性滿足上不封頂的交易需求。而且在一份協議中可以一對多或者多對一。”他表示。

實際上,非交易過戶在新三板已經發生過。去年9月,銀橙傳媒(830999.OC)就發布了一份特定事項協議轉讓的公告,稱公司股東新華網(603888.OC)將持有公司的全部股份通過協議轉讓給其全資子公司北京星程同創信息咨詢有限公司,與二級市場無關。

不過,這仍屬於中證登既有規則下,“轉讓雙方存在實際控制關系,或均受同一控制人所控制的”的情形。但這樣的案例極少發生,由於特定事項協議轉讓的非交易過戶一直是新三板交易上的一個短板。

周運南認為,新規則下的轉讓款的運作空間也很大,交易款不需要經過新三板證券賬戶,支付的及時性和真實性不受嚴格控制,這就給了交易雙方降低財務成本、提高成交可能帶來了很大的運作空間。

不過,他也指出,特定事項協議轉讓和去年出臺的盤後大宗交易相比,具有資料多、流程長、的劣勢,除非劃撥、繼承等必要情形,還是應該通過盤後大宗及時快速處理。

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