英鎊曾穿10算 歐銀行遭殃 憂拖累盈利資本水平 違約掉期飈升
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GS(14)@2016-07-08 07:56:08【明報專訊】英國「脫歐」的後遺症陸續浮現,包括英國3家房產基金暫停贖回交易,亦有意大利大型銀行傳出要求注資的消息。市場避險情緒重燃,英鎊兌美元跌穿1.3水平,兌港元更一度跌穿10算,金價升至逾兩年高位。為對冲風險,歐洲銀行的信用違約掉期(簡稱CDS)大幅上漲,反映市場認為銀行違約的風險正急劇上升。
英鎊兌美元昨晚仍弱
承接隔晚歐洲多個壞消息,英鎊昨早一度大跌1.72%,兌美元低至1.27,至昨晚仍低於1.3,掀起新一輪跌勢。避險趨勢明顯,金價升至每盎司1375美元的逾兩年高位,日圓亦重拾升勢,高見100.2水平,每百港元兌日圓高見7.74。資金湧入債市,美國10年期國債孳息率一度跌至1.318厘,日本、澳洲、瑞士等國債息率亦見新低。
英銀CDS升穿年初水平
脫歐餘震不斷,歐洲銀行首當其衝,不但股價大跌,CDS亦大升,反映市場憂慮違約風險增加。傳出要政府注資打救的意大利銀行Banca Monte,昨日CDS大升55點子至625點子,升幅近一成,德銀及西班牙Bankia的CDS升幅亦達7%至8%,同樣逼近上月底公投後的高位。英國銀行的CDS升幅較小,但亦有2%至4%,升穿今年初CoCo Bonds(應急可轉換債券)危機時的水平。
法巴:影響英銀資本水平
法巴香港金融研究部主管陳志銘表示,脫歐可能導致經濟下滑,將影響歐洲銀行的盈利能力,增加壞帳風險。對英國銀行來說,英鎊大跌會增加貨幣錯配的風險,尤其是當不少存款是來自歐元或美元,英鎊跌等同其負債提升,最終會影響其資產的帳面價值及資本水平。同時,銀行股股價大跌,銀行透過股市融資以補充資本金的成本大增,因此出現政府注資打救銀行的消息。
學者:市場料歐盟解體機會增
昨日有外電報道,意大利銀行業的壞帳率高率17%,第三大銀行Banca Monte更可能要政府注資。中文大學全球政治經濟社會科學碩士課程客席講師黃元山表示,銀行CDS急升並非反映個別銀行的盈利前景,從宏觀角度看,是反映市場認為歐盟解體的機會大增,日後銀行或要靠自己國家打救,無法再依靠歐央行這種財政聯盟。
上周環球金融市場經歷短暫反彈,情緒一度好轉,但黃元山表示,政治局勢的發展難測,市場預期多有變化,未來英國何人繼任首相、如何與歐盟談判,各種的猜測都會導致金融市場波動。
東驥基金管理董事總經理龐寶林表示,市場已開始憂慮10月的意大利憲法公投,會否造就反歐盟的政黨「五星運動」進一步抬頭。在脫歐浪潮下,資金將持續湧入國債、黃金、公用股及房託基金。
明報記者 廖毅然
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1542&issue=20160707
內地出口差 觸發全球跌市 港股3日瀉千點 道指曾穿18000
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GS(14)@2016-10-14 06:29:42【明報專訊】中國海關總署昨早公布內地9月貿易數據,進出口均遠遜市場預期,消息拖累亞太股市受壓,恒指下挫近400點,時隔3個月再跌穿50天線,3個交易日恒指蒸發逾千點。歐美股市昨晚亦以擔心中國經濟為由顯著下挫,道指更一度跌穿18,000點。分析認為,昨日跌市屬技術調整,料港股短期將延續疲態,長遠則維持升勢。
明報記者 尉奕陽、陳子凌
內地貿易情况於8月出乎意料好轉,惟經歷短暫驚喜後便再度走樣。按人民幣計,9月份出口由升轉跌,按年下滑5.6%(圖1),不及市場預期的增長2.5%。期內進口按年上升2.2%,升幅亦低於市場預期的5.5%。以美元計,出口數據更按年急跌10%。月內以人民幣計價貿易順差達2783.5億元,低於預期的3645億元。
道指裂口低開 恒指夜期回升
受中國經濟數據拖累,美股昨晚裂口低開跌1%,道指跌穿18,000點,歐洲市場亦多跌約1.5%,至昨晚11時15分,道指報17,972點,跌172點(見表)。恒指夜期回升,收市較日間期指升61點,報23,002點。亞洲除滬深300指數微升0.08%外,韓國、台灣與東南亞股市皆小幅下挫,相反常作為避險工具的日圓昨日則由兌美元104低位回升至103.6水平。港股則成為昨日表現最差亞洲股市,恒指昨開市即報23,300點,低開逾100點,全日下跌1.61%報23,031點,險守23,000點大關,短短3日內已由周二最高位插水1033點,更是3個月以來首次跌穿50天線(圖2),脫歐後的港股升勢阻力乍現,全日成交745億元。
盛寶金融:莊家殺牛證 港股或續跌
個股方面,匯控(0005)、騰訊(0700)及友邦(1299)等多隻重磅藍籌股下挫,前日發布盈警的國泰(0293)更領跌恒指成分股,全日跌4.65%。盛寶金融私人投資服務主管梁志恆表示,昨日港股下跌多屬技術調整,由於擔心美國加息,令市場略現回落,惟港股逾700億元成交則說明資金暫未離場。他表示,23,200至23,250點成為昨日牛熊證市場「重災區」,相等於700張期指的牛證於該水位遭斬,觸發股市跌幅加劇,預計未來莊家將續「殺牛」,23,000至23,049點有相當於891張期指的牛證,若遭斬或令市場進一步下跌。
富昌金融:港股長期上漲勢頭未變
富昌金融研究部總監譚朗蔚表示,港股短線略顯疲弱,關注是否會重複8月走勢,於22800至23200點處徘徊尋底,觀察外圍市場,希拉里暫居美國大選上風,聯儲局不出意外亦將於今年底加息,加上英國脫歐後港股抗跌力跑贏全球以及「深港通」支持,預料港股長遠上漲勢頭仍未改變。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5076&issue=20161014