📖 ZKIZ Archives

89.04%股份作價290億美元 德意誌交易所接受合並要約

援引8月17日晚間外媒報道，德意誌證券交易所(DEUTSCHE BORSE)89.04%股份將接受倫敦證券交易所集團(LONDON STOCK EXCHANGE GROUP，下稱“倫敦證交所”)合並交易要約。

2016年6月1日，倫敦證交所對外公開對德意誌交易所的自願要約收購, 旨在收購德意誌交易所所有註冊的無面額股票(no-par-value shares)，並希望以此提高競爭力，締造一家歐洲交易冠軍企業。外媒稱附加驗收期限於2016年8月12日正式結束。

無面額股票，主要指股票票面不記載金額的股票，並非沒有價值，而是不在票面上表明固定的金額，只記載股數及占總股本比例，具有發行或轉讓價格靈活、便於股票分割等特點。

據報道，該交易仍然受到一些封閉的條件制約，包括歐盟委員會的合並控制許可，以及金融，證券和其他監管部門的批準。

兩家公司的新控股公司選擇落戶倫敦，市值約達210億英鎊。倫敦證交所現任董事長唐納德•布賴登(Donald Brydon)將出任合並後公司的董事長。德意誌交易所現任監事會主席約阿希姆•費伯(Joachim Faber)將出任副董事長。

德意誌交易所集團新任首席執行官Carsten Kengeter日前表示，感謝股東對此次合並的大力支持。其稱，現在交易所將專註於獲得必要的監管和反壟斷批準。此次合並將創建一個具有全球競爭力的市場基礎設施集團，不僅惠及德意誌交易所的客戶、股東，還將在更為廣泛的經濟層面受益。

援引路透社報道，德意誌交易所今日最終以290億美元價格成交其89.04%股份，該交易已通過倫敦證交所與德意誌交易所的股東批準，預計近日將提交給歐盟競爭機構和其他監管機構進行審查。

據公開資料，股東們上周五正式投標，德意誌交易所超過75%的代表股東已經表示支持與倫敦證交所的合並，德意誌交易所財務長Gregor Pottmeyer表示，這意味著股東對該項交易有著強大信心。

盡管目前來看此項合並獲得了股東的支持與肯定，從交涉以來一直受到一定阻力，其中不乏受到退歐公投的影響，股東投票通過的基準線亦從60%通過修正並提高至75%。

德意誌交易所管理委員會稱，此前沒有參與投票的股東至今仍有資格參與合並要約。

據Barriers報道，考慮到此次合並的兩個公司資本體量巨大，歐洲有關方面對此項交易仍存在一定爭議。上個月，葡萄牙財政部提出反對，認為該交易違反了反壟斷協議。

葡萄牙財政部不長Mario Centeno警告稱，這次合並將給資本市場帶來負面效應，這樣一個交易與貿易相關的服務集中的機構明顯對市場競爭產生了威脅，同時還可能給一些歐洲的證券交易所帶來危機。

德意誌交易所與倫敦證交所預計，此項並購交易將於2017年上半年正式完成。

歐股開盤集體走低 德意誌銀行暴跌8%

周五(9月16日)，歐洲三大股指開盤集體走低，歐洲斯托克600指數開盤跌0.1%，報340.15點;德國DAX指數開盤跌0.3%，報10405.56點;英國富時100指數開盤跌0.3%，報6711.77點;法國CAC40指數開盤跌0.1%，報4364.62點。

德意誌銀行開盤暴跌8%。美國司法部此前向德意誌銀行要求支付140億美元，以終止司法部門就08年金融危機時期抵押貸款債券的調查。對此，德意誌銀行表示，不會支付這筆和解金，談判的最終結果將接近先前一些同行已達成的和解金額，他們所支付的遠低於這個數字。

外管局：媒體關於德意誌銀行的報道與事實不符

9月29日，國家外匯管理局有關負責人就跨境股權轉讓交易外匯管理事項答記者問，外管局有關負責人稱，關於外媒所報道的德意誌銀行正在與外匯局討論將出售華夏銀行股份所得匯出境外與事實不符。境外機構轉讓境內機構股份可直接在銀行辦理相關購付匯手續。外匯管理部門支持真實、合規的跨境股權轉讓交易，積極支持貿易投資便利化。

以下為全文

國家外匯管理局有關部門負責人就跨境股權轉讓交易外匯管理事項答記者問

問：據外媒報道，德意誌銀行正在與外匯局討論將出售華夏銀行股份所得匯出境外。請問上述報道是否屬實?

答：上述報道與事實不符。此業務在外匯管理方面不存在政策障礙。按照現行外匯管理規定，境外機構轉讓其在境內機構的股份，可直接在銀行辦理與股份轉讓相關的購付匯手續，銀行進行真實、合規審核後即可辦理，不需要外匯局事前審批或核準。外匯管理部門支持真實、合規的跨境股權轉讓交易，積極支持貿易投資便利化。

德意誌銀行都無人救，咁 HSBC ？ 中環客

德意誌銀行近日陷入險境，由於係咁被人罰，加上之前都講過，德銀由於手上成棚衍生工具，佢本身已經係全世界銀行系統性風險主要來源，阿水都知德銀係十分之牙煙嘅一個財務機構嚟。依家德國政府話唔救德銀，大家都要食驚風散。對香港人嚟講， HSBC 會係點，更值得關註。

HSBC 本身係僅次於德銀嘅系統性風險來源，係得香港人成日以為獅子銀行仲係好穩陣果個獅子銀行。而美國對 HSBC 都係咁罰款，所受罰款之甘，其實都係好德銀少少。如果德銀一冚，好似雷曼咁引發連鎖反應，咁 HSBC 頂唔頂得住？

HSBC 有樣嘢比德銀大鑊係，德銀純粹係一間德國銀行，有乜冬瓜豆腐要救係德國，最多拖埋一眾歐元區國家落水，而且德國經濟基礎穩健，其實要抵受，或者被迫救德銀都仲有呢個能力。 HSBC 總部喺英國，但主要業務喺香港，而香港個宗主國係中國。如果英國唔救 HSBC ，中國可能有機可乘，食咗 HSBC ，英國朝野未必同意。但如果英國自己救 HSBC ，香港大批存款落入英國政府控制嘅銀行，一樣會好四不像。而要香港政府拯救，又嚴重違反香港嘅積極不幹預立市政策，唔係好妥。

所以對一眾中環人嚟講， HSBC 隨時係一場大風暴嘅起點，香港人應該有所準備至係。但依家香港人好似無事發生過咁，中環客對香港人呢種態度非常之感到木宰羊。

中環客

華夏銀行：銀監會同意中國人保財險受讓德意誌銀行所持公司股份

華夏銀行11月3日晚間發布公告稱，公司於近日收到《中國銀監會關於華夏銀行股權變更事宜的批複》(銀監複﹝2016〕338號)，同意中國人民財產保險股份有限公司受讓德意誌銀行股份有限公司、德意誌銀行盧森堡股份有限公司及薩爾∙奧彭海姆股份有限合夥企業(普通合夥人為股份公司)持有的本行2,136,045,885股A股普通股股份。

受讓後，中國人民財產保險股份有限公司持有本行2,136,045,885股股份，持股比例為19.99%。

德意誌銀行：降準或有效緩解當前流動性風險

德意誌銀行高級策略師劉立男近日發表研究報告，詳細分析了年內銀行間市場流動性狀況，並建議當前可考慮降準等措施來化解潛在的流動性風險。

報告表示，有三大因素自今年8月末起造成銀行間市場流動性趨緊，並且這一影響可能在未來幾月持續，分別是：國內資本流出壓力；央行延長資金投放期限的公開市場操作推高了流動性的平均成本；財政政策對流動性的影響較往常更為顯著。

報告認為，鑒於目前貨幣市場利率有升高趨勢且波動性加大，需要關註這一潛在風險通過金融系統向外負面傳導的可能。建議當前有必要考慮向貨幣系統釋放更多長期、低成本的流動性，以預防金融市場乃至經濟受到任何“未成熟”的流動性緊張以及融資成本上升的沖擊。

德銀分析稱，降低存款準備金率或為當前應對上述流動性風險更有效的途徑。原因有三：第一，降準將有助於減輕對中期借貸便利(MLF)展期的擔憂;第二，降準有利於優化銀行的操作成本;第三，與其他流動性工具類似，降準的目的是為重新補足因資本流出導致的國內流動性缺口，預計央行或將貨幣市場利率穩定在短期目標利率即2.25%左右，因此降準不應被解讀為貨幣寬松手段。考慮到貨幣體系所需的基本流動性增長，和今年11月至明年3月間即將到期收回的9600億元人民幣MLF，德銀認為可降準50個基點來替代部分的MLF。

德銀表示，央行采取降準或是其他供應流動性的措施，與當下房地產收緊信貸的政策並不矛盾。報告認為，管理房地產泡沫風險更有效的手段是通過行政管控以及借貸方面的窗口指導。房地產信貸增長若能得到行政政策的有效把控，市場流動性向房地產市場的傳導渠道有限。從另一方面看，保持流動性的傳導，保障企業融資渠道的暢通和穩定，是支持經濟結構再平衡的穩妥之舉，尤其是在目前信用事件頻發導致信用風險再定價的背景之下。流動性狀況的穩定將有助於改善國內資本市場的風險情緒，從而提高對國內外長期投資者的吸引力。

消息稱海航投資德意誌銀行 成為其第四大股東

2月17日晚消息，據彭博社報道，德意誌銀行的申報文件顯示，截至2月15日，中國的海航集團持有德銀3.04%的投票權。此舉使得海航集團成為德意誌銀行第四大股東。

海航集團外部發言人周五在法蘭克福通過電話表示，海航對德意誌銀行的管理具有充分信心，也正在觀察接下來的舉措，將在恰當的時候作為股東給予支持。海航集團並不排除“溫和”增持的可能，但希望持股比例維持在10%以下。

德意誌銀行宣布融資重組計劃融資100億並上市資管業務

長期陷於醜聞泥沼和虧損陰影的德意誌銀行終於宣布了融資和重組的計劃。

3月5日，德意誌銀行在該行官網發布公告稱，德意誌銀行計劃籌集資本，讓旗下資產管理業務上市，並重整業務結構，進行戰略調整。

德意誌銀行在其公開文件中顯示，德銀資產管理IPO後，總部將設在德國，IPO計劃在未來24個月內完成，德銀將保有多數股權。

德意誌銀行計劃在3月21日至4月6日之間發行6.875億新股，籌資80億歐元(約85億美元)，每股價格較上周五收盤價19.14歐元折價約39%。同時，該行還計劃出售其資產管理業務的少數股權和其他自查，以進一步籌集20億歐元。

此外，德銀將重組其業務結構，將證券交易部門重新與企業融資業務整合。同時，德銀還放棄出售德國郵政銀行業務與其他德國零售業務。這些措施意味著德銀未來將只有三個業務部門：一家專註於德國業務的私人和商業銀行，一家公司和投資銀行以及一個資產管理部門。

德銀首席執行官John Cryan在周日發表的寫給員工信中表示，“我們對德國銀行業的前景非常樂觀，這些措施將使德銀更加強大，並使我們重新走上持續增長的路。”

這項由德意誌銀行在上周日的監事會會議上所做的決定，也是該行為了消除此前醜聞影響的重要舉措。

過去兩年，德銀被迫投入巨額資金以應對此前不當行為所造成的巨額法律費用。德銀長期背負外匯操縱、金銀市場操縱和幫助俄羅斯客戶非法轉移百億美元等多項涉嫌操作的指控罪名。

去年九月，美國司法部向德銀開出140億美元的天價罰單，控訴其在2008年金融危機時違規操作刺激抵押貸款債權。雖然最終與美國司法部達成72億美元的和解協議，但這意味著德意誌銀行需要采取更激進的行動來支撐其資產負債表。2016年，德意誌銀行凈虧損14億歐元，並被迫在報紙上刊登整版廣告向客戶致歉。

盡管自2010年以來，德意誌銀行已增資逾200億歐元，但其市值仍只有264億。早在2007年，德銀的股價曾超過120美元，但如今的處境則讓人唏噓，截至昨日收盤，德銀在美股收盤下跌3.82%，報18.61美元。在投資者看來，該行配售新股以籌資的方式確認了投資者有關這家銀行需要籌集更多資本的猜測，因此該行股票遭遇賣盤。

法德意西四國領導人共同發聲呼籲歐盟團結丨視點

3月6日，法國、德國、意大利和西班牙四國領導人在巴黎凡爾賽宮舉行非正式首腦會議，為將於3月25日舉辦的《羅馬條約》簽署60周年慶祝活動做準備。

法國總統奧朗德在會晤後的聯合新聞發布會上稱，歐盟部分國家應該在一體化進程中走得更快、變得更強大。他呼籲歐盟27個成員國團結一致，並建議歐盟需要提高能力應對各國不同的發展速度。

德國總理默克爾十分贊同奧朗德總統“多速歐洲”的言論，並稱歐盟成員國也應該接受發展速度不均衡的現實情況。但她補充道，不同國家之間的差異化合作仍將繼續，27國成員需要互幫互助，向前發展。

意大利總理真蒂洛尼也是“多速歐洲”的支持者。他稱，不同國家有不同抱負是非常正常的，因此各國一體化程度需要因國家而異。此外，他將此次慶祝活動視為一次契機，認為它能推動歐洲一體化前行。

歐盟阻止德意誌交易所收購倫敦證券交易所的交易

3月29日，據美聯社報道，歐盟阻止了德國證券交易和倫敦證券交易所的兼並案，稱其對該宗交易所將產生的影響“十分擔憂”。這宗兼並案於2016年3月宣布，早於英國脫歐公投。

彭博消息稱，歐盟委員會反對這項涉及金額達140億美元的交易，稱這會導致固定收益工具清算業務出現實際上的壟斷。歐盟在電郵新聞稿中置評，壟斷債券和回購協議的清算會對結算、托管和抵押品管理產生連鎖反應；交易還會消除比利時、荷蘭和法國公司單一股權衍生品交易和清算方面的競爭。

對此，德意誌交易所回應，對歐盟的決定表示遺憾，收購倫交所被否對歐洲來說是一個挫敗。