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寫平均線...

1 : GS(14)@2011-07-11 22:54:45

要配合基本因素。

http://www.inv.com.hk/highlight/%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%93%B2%E5%AD%B8/issue33_40/

均數回歸是一種比率關係
可能因為「回歸」一詞帶有誤導成份,使人容易誤解平均價格是主人,股價是狗。狗離開主人太遠,總會回到主人身邊。但均數回歸當中所指的「回歸」,不是指實際股價將會回歸到平均價格,而是指股價與平均價格比率上的差距,將會隨時間收窄。兩者沒有主客之分。



由列表當中,我們可以見到,當股價升幅由起初的倍增,往後慢慢放緩後,就算股價沒有下跌,也會發生均數回歸現象。圖中所見,是平均線慢慢走近股價,而不是股價被平均線「吸引」下來。故此,於升勢當中,就算只是股價的升幅放緩,股價也可以於不下跌的情況下,發生均數回歸現象呢!相反,股價亦可以於持續下跌的情況下,出現均數回歸現象。



忽略考慮的範圍
對於均數回歸的經典誤解,莫過於以下的謬誤。

舉例說,倘若你擲十次硬幣的結果都是公,請問你認為第十一次得到字的機會是多少呢?由於每一次的拋擲都是獨立事件,所以,縱使你之前拋出了十鋪公,但第十一鋪得到字的機率,依舊是50%。(請別忘記,上一局的結果與下一局的結果是互不相識的。)

現在,根據之前的連得十次公的結果,我們得公字的比率是100% : 0%。這個結果背離平均數50%實在是太多了,於是我們認為均數回歸現象將會出現。

假設你再擲十次,得出五次公,五次字。與之前的結果加起來,現在出現公的比率是75%,出現字的比率是25%。如是者,當你擲一百萬鋪,你便會慢慢得出公和字各出現一半的現況。

於是,聰明的你一定會根據此種想法說:「你看,長遠而言,不是出現了均數回歸嗎?」很可惜,現實卻不一定如你所願。

假設你進行了一百萬鋪擲硬幣遊戲,碰巧之前的局數中,公和字各出現了五十萬次。由下一鋪開始,你連續得到一百鋪公。請問公與字現在出現的比率是多少?



聰明的讀者將會發覺,就算是連開一百鋪公,也不一定會發生得到公的比率大幅背離平均值50%。

因為均數回歸學說並不告訴你價格會於「何時回歸」和「以什麼方式回歸」,所以跟本就沒有指示價值。我們亦不宜眼淺,只顧個人經驗。須知道你能夠經歷的事,並不是事實之全部。

如果你以為XX平均線真的可以幫你發達,那就真的要求南無阿彌陀佛保佑了!
2 : 龍生(798)@2011-07-12 02:41:59

幾趣緻的文章....
但有時睇線又真係有的野睇, 不過這篇文邏輯上又不錯, 真難定斷
3 : reference(1610)@2011-07-12 17:31:36

Interesting article...but if you know that most of the trading programs are based on the assumption of mean reversion, then it's meaningful sometimes to use technical analysis.
4 : GS(14)@2011-07-12 22:08:54

我是覺得技術分析有D用,呢篇野其實寫得幾好,但是其實一樣野太多人用就是當然要多些野去配合啦
寫平 均線
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