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互聯網金融再迎生死大劫,行業分水嶺越發明顯

來源: http://www.iheima.com/zixun/2016/1018/159284.shtml

互聯網金融再迎生死大劫,行業分水嶺越發明顯
劉曠 劉曠

互聯網金融再迎生死大劫,行業分水嶺越發明顯

用戶將向安全性高的平臺集中,一個強者愈強的時代正在全面到來。

10月13日,國務院辦公廳率先發布了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》,要求有關部門配合開展互聯網金融領域專項整治,推動對民間融資借貸活動的規範和監管。與此同時,相關監管部門還針對P2P(網絡借貸)、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、互聯網資產管理業務、互聯網金融廣告等出臺了6個專項整治方案文件。此監管文件一出,被業內人士稱作為互聯網金融史上最嚴格監管時期到來!

此時推出“緊箍咒”,正值金融多事之秋

從去年的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》,到日前的《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》落地,互聯網金融的監管正在變得越來越嚴格。那麽,國家為何要在這個時候加強監管?

一、宏觀層面:防止經濟脫實向虛

當前整個國內實體經濟投資的回報率遠遠低於資產投資,越來越多的人正在加入到資產投資升值甚至是投機當中,這一點從愈演愈烈的房價就可窺見一斑,經濟脫實向虛正在愈演愈烈。這個時候國家必然要收緊貨幣政策。而隨著互聯網金融所占信貸比列越來越高,國家除了要收緊傳統金融機構的放貸,也要收緊互聯網金融平臺的資金借貸。此時出手整治互聯網金融平臺,也是為了顧全整個國內經濟大局。

二、微觀層面:行業亂象屢禁不止

網貸之家10月1日的公布數據卻顯示,9月停業及問題平臺共計98家,其中問題平臺40家,停業平臺58家,停業平臺數量在不斷增加,行業洗牌速度在加劇。有太多的不法分子利用互聯網金融非法集資,騙取老百姓錢財。此前,國家為了讓互聯網金融這個具備科技創新的行業得到很好地發展,不作過多限制,因為一旦限制過多就可能會影響整個行業的快速發展,不利於國家普惠金融的發展。但是現在不一樣了,互聯網金融領域一些優秀的平臺已經開始逐漸冒出頭來了,但同時也湧現出了很多行業亂象,國家必須要堅決扼殺各類欺詐平臺。

三、另一層深意:整治並非全盤否定

此次互聯網金融的專項整治,對於整個行業內只會是好事一件,人心惶惶的是那些心里有鬼的平臺。專項整治不是要否定互聯網金融這個創新領域,而是要通過打擊不法平臺,保護合法平臺,給整個互聯網金融創造一個更為健康穩定的發展環境。如果任行業自由發展,最終只會導致那些不法平臺攪混整個互聯網金融環境,導致老百姓最終對互聯網金融理財喪失信心,誤認為所有的平臺都是欺騙,最後反而不利於行業的發展。

互金行業正式進入後監管時代,分水嶺越發明顯

隨著七大監管文件的推出,互聯網金融也正式進入後監管時代,還將會有越來越多的平臺面臨被淘汰倒閉,而整個行業的分水嶺也將變得越發明顯。

資金加速向優質平臺集中,千億規模平臺將誕生

這一次國務院辦公廳文件的發布,意味著更為嚴格的監管時代來臨,那些風控實力較強的平臺,諸如陸金所、人人貸等將會受到越來越多用戶的追捧。對於大多數的理財用戶來說,收益會是他們選擇某一家平臺的重要參考原因之一,但是高安全已經遠遠超過了高收益。因此,高安全才是一家平臺互聯網金融平臺能夠持續發展壯大的最核心競爭力,目前陸金所、人人貸等少數平臺在這方面占據了一定的優勢。

陸金所作為目前互聯網金融網貸平臺的老大,其估值已經達到了185億美金。根據中國平安此前公布的2015年度全年業績,陸金所的P2P一二級市場交易總量已經達到了524億元。

老二人人貸在日前6周年的郵件中曝光,人人貸的總成交額目前已經突破212億元,貸款余額近110億元,累計撮合成交達2260萬人次,為出借人賺取金額超過20億元。從成立後第一個完整年度2011年算起,5年內,人人貸成交額的年複合增長率達到了372%。他們還提出了要在2020年實現整體資產量超過1000億的目標。隨著資金逐漸向陸金所、人人貸這些優質平臺集中,他們實現千億規模並不遠。

其一,陸金所依托於平安集團過去數十年的綜合金融經驗和人才庫,組建了國際化專業的風控團隊。人人貸同樣憑借著過去多年的積累,打造了一套自有的風控體系,它與陸金所都被評為AAA級的信用平臺,今年8月,在網貸之家評級中人人貸合規性更是排到了第一。最難得的是,他們還做到了100%的人工複核。

其二,陸金所嚴格分離客戶資金和平臺自有資金,全部由擁有資質的第三方金融機構進行資產管理。人人貸也從2014年就開始著手推進資金存管模式,並與民生銀行達成了資金存管合作。他們都實現了用戶資金與平臺運營資金的全面隔離,這種隔離避免了平臺自建資金池的可能性,消除了平臺擅自挪用資金的隱患,從而在根源上保障了用戶資金安全。

其三,陸金所過去能夠獲得快速的增長,與他們為用戶提供第三方的資金擔保公司作擔保有著密切的關聯。而人人貸則始終堅持小額分散的原則,他們幾乎所有的資產都是來自於小額信貸,在整個6年的時間里,人人貸小額借款額度占據了大多數,而20萬以下的比列更是高達98.4%。此外,他們還率先在行業內披露自己的業績報告,做到了平臺信息的公開透明。

三類平臺將會逐漸被淘汰出局

而另一類平臺,與陸金所、人人貸的穩打穩紮恰恰相反,他們則喜歡走暴富捷徑,倒閉、跑路的戲碼幾乎每天都在上演。隨著更為嚴格的監管時代來臨,這類平臺將會一一逐漸被淘汰出局。

一類是抱著以欺騙為目的的公司。其實互聯網金融是現代互聯網技術與傳統金融所結合發展的產物,具有較大的時代進步意義,它能夠推動普惠金融的發展。但同時也被很多騙子所利用,比如此前的某租寶事件,騙取資金上百億,大量老百姓的血汗錢最終血本無歸。而在當前的互聯網金融市場中,還充雜著這種以騙取錢財為目的的平臺,但是在越來越嚴格的監管環境下,這些騙子平臺將會逐漸露出原形。

另一類則是風險控制能力較差的平臺。一些創業者錯誤地把互聯網金融理解成為仍然是一個渠道為王的時代,所以他們只顧著盲目地拓展用戶渠道,而忽視了互聯網金融的最根本實際上在於平臺的風控能力。有些平臺甚至打著高收益的旗號,以此作為吸引用戶的籌碼,一旦平臺的壞賬率逐漸提升的時候,他們的資金兌付就會出現問題,最終導致平臺資金鏈斷裂。

還有一類就是平臺綜合實力較為弱小平臺。今天的互聯網金融市場格局雖然還沒有完全確立下來,但是用戶向平臺實力強、安全風控強的平臺集中已經是不爭的事實,一些實力弱小的平臺已經很難獲得較大的發展。互聯網金融的野蠻生長時期已經過去,實力弱小的平臺很難獲得快速發展壯大。

三大金融領域的垂直細分市場仍有創業機會

互聯網金融所涉及的面非常廣,陸金所也好,人人貸也罷,任何一個互聯網金融平臺都難以在每一個領域都吃透整個市場,這就意味著在一些垂直細分市場也將會湧現出一些不錯的平臺。雖然這些平臺的規模不一定會很大,但是因為他們在某一個領域擁有更為專業的服務,他們也就能夠在這個領域找到屬於自己的一片天空。尤其是在以下三大金融領域,擁有更大的市場機會。

1、消費金融。消費金融是當前所有互聯網金融追逐的最大熱點,成為銀行、電商、P2P們的重要戰場,消費金融涉及了房產金融、汽車金融、旅遊金融、教育金融等多個不同的領域。消費金融的難點就在於消費場景的打造,但是一旦平臺擁有一個較為成熟的消費場景,它便很容易能夠基於該消費場景之上建立自己的消費金融。

2、供應鏈金融。消費金融面對的是普通消費者,供應鏈金融則主要是為供應鏈上下遊中小企業提供資金方面的服務。而在每一個不同的行業,極有可能出現不同的供應鏈金融服務平臺。

3、農村金融。在過去的傳統金融時代,農村金融是發展最為緩慢的一個區域,在廣大的農村地區,貸款難一直都是農民朋友所面臨的一大難題。農村金融市場還是一片開發程度非常低的領域,這里同樣孕育著巨大的市場機會。

結束語

總體看來,互聯網金融從野蠻生長時期開始進入到了監管時期,伴隨著互聯網金融政策的陸續出臺、落實,監管正在變得越來越嚴格。國務院辦公廳《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》的發布,則正式宣告了互聯網金融進入到後監管時代,互聯網金融風水嶺變得越發明顯,正在加速淘汰那些風控實力較差的平臺,而用戶將向安全性高的平臺集中,一個強者愈強的時代正在全面到來。

作者:劉曠,以禪道參悟互聯網、微信公眾號:liukuang110

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