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人民幣即期價與中間價齊升 央行正退出常態幹預

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截至昨日(8月11日),人民幣對美元即期匯率已經六連漲,刷新了今年3月17日以來的高點。在後三個交易日,人民幣對美元的中間價也連續三日反彈,兩者間出現了“雙升”。本周二,中間價較昨日再度走高,報6.1517。

這與上周五央行研究局首席經濟學家馬駿的說法相一致。馬駿當時稱,央行正在退出常態化外匯幹預,只在匯率浮動超過規定區間、資本項目有較大不平衡及金融市場出現危機等情況下,才對外匯市場進行幹預。

值得註意的是,馬駿提到的是現在進行時——正在退出,而以往央行官員的表態多是將來時——逐步退出常態式的外匯幹預。

《每日經濟新聞》引述招行總行金融市場部高級分析師劉東亮的觀點稱,目前來看,中間價已不再像以前那樣,會有一個劃定的方向,而是更多地順應市場本來的趨勢。以前,中間價的變動可能更多地體現央行的意誌和政策信號,但現在多數情況下,中間價的政策意義已不是那麽明顯了,市場在中間價形成過程中的發言權應該是逐漸增大的。

“現在,中間價和即期市場的匯率已經基本重合,經過一段時間的觀察,如果中間價和即期匯率比較吻合的情況能夠持續下去,可能就能說明做市商在形成中間價的報價中應該是以上一個交易日的收盤價來做參考的。”

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中間價結束五連跌 人民幣反彈超200點

來源: http://wallstreetcn.com/node/212439

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受中間價結束5連跌,以及央行降準預期降溫影響,人民幣即期市場周四開盤大幅反彈,升破6.20關口,為12月18日來首次。

截止北京時間11:30,人民幣對美元即期匯率報6.1958,升值205個點。

今日,央行將美元兌人民幣中間價設定在6.1213元,較前一交易日反彈34個點,結束五連跌。

華爾街見聞提到,昨日晚間多家媒體報道,12月24日,央行與24家大型金融機構的會議上稱,“非銀行金融機構同業存款與同業借款納入存貸比,但是存款準備金初步定為零,上述機構不包括財務公司。”

民生證券管清友曾指出,若非存款類同業存款納入一般性存款,存款準備金也將多補繳1.76萬億(按9.8萬億非存款類金融機構同業存款和18%的存準率計算),至少需下調三次存準率對沖。

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中間價 中間 結束 五連 連跌 人民幣 人民 反彈 200
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央行下調中間價 人民幣再近“跌停”

來源: http://wallstreetcn.com/node/213726

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今日,人民幣再度較中間價逼近“跌停”。盡管人民幣兩日較中間價都接近“跌停”,但由於央行今日下調了中間價,人民幣匯率較昨日有所下跌。

早盤,人民幣即期較中間價折價一度達1.935%,至6.2522,再度逼近跌停。央行今日調低了中間價53個基點。 

華爾街見聞此前提到,昨日,央行上調人民幣中間價後,人民幣即期較中間價大幅下跌,跌幅一度達到1.956%,至6.2477,逼近2%的匯率限制。

美元/人民幣今日中間價報6.1335,中間價下調0.09%;上日中間價6.1282,收報6.2480。

華夏時報援引業內人士認為,央行近幾個月來一直容忍人民幣貶值,這是央行對於人民幣匯率的一場“壓力測試”,目的只是確認了資金流出壓力大於流入壓力。

華爾街見聞網站此前提到,上周歐洲推出QE和全球各大央行的競相寬松,讓人民幣的貶值壓力日益加重。上周四,歐洲央行宣布擴大資產購買規模,從3月起每個月購買600億歐元,持續到2016年9月,總規模接近1.2萬億歐元。

路透援引上海某商業銀行交易員的評論稱:“中國央行近幾個月來一直容忍人民幣貶值,如今包括歐洲在內的全球各大央行的寬松行動可能會進一步推動中國央行主動引導人民幣走弱。”

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央行 下調 中間價 中間 人民幣 人民 再近 跌停
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央行大幅上調人民幣中間價 幅度創三個月最大

來源: http://wallstreetcn.com/node/214054

中國央行今日大幅上調人民幣中間價至兩周來最高值,離岸人民幣同樣大幅上漲,盡管本周交易員們對人民幣的看跌情緒已升至金融危機以來最高。

人民幣對美元中間價報6.1261,為1月22日以來最高,漲0.17%或105個點,創11月10日來最大漲幅;上日中間價6.1366,收報6.2521。

“對於中國,他們不想人們覺得人民幣會下跌的太厲害,”彭博新聞社援引新加坡華僑銀行( Oversea-Chinese Banking Corp.)經濟學家Tommy Xie稱,“穩定的中間價意味著你不能貶值很多,”他認為中國央行希望將人民幣中間價維持在6.10至6.15之間。

今日人民幣中間價較昨日人民幣即期(CNY)收盤價高2.06%,離岸人民幣(CNH)昨日早盤至今漲幅達0.29%。今日離岸人民幣罕見的高於在岸人民幣,正向價差達161個基點,創下去年6月份以來最高值。

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海外市場方面,受到歐盟委員會上調歐元區GDP增速預期及美國貿易逆差擴大的影響,隔夜美元指數大幅走軟,較前一個交易日下跌87個基點,至93.57,跌幅達0.93%。

此外,交易員們本周人民幣看跌情緒升至金融危機以來最高。彭博數據顯示,人民幣一個月期delta值為25的風險逆轉率本周飆升78個基點,創三年多來最大周漲幅。這個指標周四一度觸及2.68個百分點,創下2009年1月份以來的最高水平。這個指標衡量的是人民幣兌美元認沽期權對認購期權的溢價。離岸人民幣的類似指標報3.2個百分點,是看跌程度最高的亞洲貨幣。

大華資本市場經濟學家Kevin Lai在昨日的報告中表示,“如果市場認為未來人民幣會繼續貶值,我們預計中國將會出現更多資本外流。鑒於中國央行未來的政策路線肯定是偏寬松的,我們擔心資金外流和貨幣貶值的情況是否會惡化,到時央行可能停止寬松轉而緊縮”。

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人民幣匯率開盤平穩 中間價下調56個基點

來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4677346.html

人民幣匯率開盤平穩 中間價下調56個基點

一財網 薛皎 2015-08-26 10:27:00

“短期來看,為切斷資本外流與國內市場的負反饋循環,央行仍將繼續幹預托底,預計即期匯率底線在6.50左右,即將貶值幅度控制在5%。中長期來看,人民幣匯率可能呈現下臺階式貶值,先平再貶,再平再貶。”

中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布,2015年8月26日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為:1美元對人民幣6.4043元,較上一交易日6.3987下調56個基點,今日開盤為6.4181。

昨日,人民幣兌美元即期匯率收盤於6.4124,刷新2011年8月10日以來的新低。昨日開盤後人民幣對美元曾一度貶值100個基點,隨後走勢趨於平穩,最終收於6.4124,較上一交易日6.4044的收盤價再次貶值80個基點。

離岸市場(CNH),人民幣則表現出上漲勢頭,目前盤中最低至6.5132,最高至6.4890。截至記者發稿時,人民幣對美元匯率為6.4983。

8月25日晚間,央行宣布自今日起,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.75%;自2015年9月6日起,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

在市場一片沸騰之際,不少業內人士開始擔憂,剛剛經歷了8月11日人民幣中間價報價機制大幅調整後累計貶值3%的人民幣匯率,日後將面臨進一步的貶值壓力,因此今日人民幣走勢也備受關註。

昨日央行有關負責人就出臺降息降準等措施答記者問時表示,人民銀行近期完善了人民幣兌美元匯率中間價的報價機制,並對過去中間價與市場匯率的點差進行了校正,外匯市場在趨近均衡的過程中,也會引起流動性的波動,需要相應彌補所產生的流動性缺口,降低存款準備金率可以起到這樣的作用。

而據昨日晚間央視新聞聯播報道,國務院總理李克強在會見哈薩克斯坦第一副總理薩金塔耶夫時表示,近期中國完善人民幣匯率中間價報價機制,是順應國際金融市場走勢的合理舉措,也是寓調整於改革之中。當前人民幣匯率不存在持續貶值的基礎,能夠保持在合理均衡水平上的基本穩定。

“降準和降息如果能把實體經濟拉上去,就可以提高人民幣資產的收益率,緩解貶值壓力,但現在看來很難,相反可能會進一步降低國內的無風險收益率,加大貶值壓力。”民生宏觀團隊表示。

民生宏觀認為,短期來看,為切斷資本外流與國內市場的負反饋循環,央行仍將繼續幹預托底,預計即期匯率底線在6.50左右,即將貶值幅度控制在5%。中長期來看,人民幣匯率可能呈現下臺階式貶值,先平再貶,再平再貶。

一方面,央行有較強的控制力維持匯率短期穩定,比如8月11日一次性貶值後,市場雖有很強的貶值預期,但央行依然把匯率拉出了一條水平線。

另一方面,這種控制力是建立在持續的數量幹預之上。經常賬戶順差收窄和中外利差收窄大趨勢下,貶值的市場壓力依然存在,積累到一定程度後,央行幹預的成本會越來越高,不得不通過降準等方式對沖(補充基礎貨幣和超額準備金,維持利率的穩定),這又會反過來加劇貶值壓力,迫使央行再次允許中間價貶值,甚至是8月11日那樣一次性的貶值。

摩根大通(JPM)中國首席經濟學家朱海斌則認為,此次“雙降”釋放出的信號是,中國央行在保持相對平穩的人民幣同時,在新的中間價機制下會容忍人民幣小幅貶值。

摩根大通維持美元兌人民幣匯率將在年底上升至6.50-6.60區間的觀點。

編輯:林潔琛

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人民幣 人民 匯率 開盤 平穩 中間價 中間 下調 56 基點
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人民幣中間價近四年來新低 央行稱觀察人民幣匯率要看一籃子貨幣

來源: http://www.yicai.com/news/2015/12/4724520.html

人民幣中間價近四年來新低 央行稱觀察人民幣匯率要看一籃子貨幣

一財網 李德尚玉 2015-12-11 21:05:00

央行本周三將人民幣中間價定在6.414,為2011年8月份以來的最低水平。自8月10日以來,人民幣已累計貶值3.4%。而這受到業界極大關註和議論。

12月11日,央行轉發中國貨幣網特約評論員文章《觀察人民幣匯率要看一籃子貨幣》,稱:中國外匯交易中心在中國貨幣網正式發布CFETS人民幣匯率指數,對推動社會觀察人民幣匯率視角的轉變具有重要意義。“中國外匯交易中心定期公布CFETS人民幣匯率指數,將有助於引導市場改變過去主要關註人民幣對美元雙邊匯率的習慣,逐漸把參考一籃子貨幣計算的有效匯率作為人民幣匯率水平的主要參照系,有利於保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。”該特約評論員在上述文章稱。

上述文章稱,長期以來,市場觀察人民幣匯率的視角主要是看人民幣對美元的雙邊匯率,由於匯率浮動旨在調節多個貿易夥伴的貿易和投資,因此僅觀察人民幣對美元雙邊匯率並不能全面反映貿易品的國際比價。也就是說,人民幣匯率不應僅以美元為參考,也要參考一籃子貨幣。匯率指數作為一種加權平均匯率,主要用來綜合計算一國貨幣對一籃子外國貨幣加權平均匯率的變動,能夠更加全面地反映一國貨幣的價值變化。參考一籃子貨幣與參考單一貨幣相比,更能反映一國商品和服務的綜合競爭力,也更能發揮匯率調節進出口、投資及國際收支的作用。CFETS人民幣匯率指數的公布,為市場轉變觀察人民幣匯率的視角提供了量化指標,以更加全面和準確地反映市場變化情況。

文章稱,從國際經驗看,匯率指數有的由貨幣當局發布,如美聯儲、歐央行、英格蘭銀行等都發布本國貨幣的匯率指數;也有的由中介機構發布,如洲際交易所(ICE)發布的美元指數已經成為國際市場的重要參考指標。中國外匯交易中心發布人民幣匯率指數符合國際通行做法。2015年以來,CFETS人民幣匯率指數總體走勢相對平穩,11月30日為102.93,較2014年底升值2.93%。這表明,盡管2015年以來人民幣對美元匯率有所貶值,但從更全面的角度看人民幣對一籃子貨幣仍小幅升值,在國際主要貨幣中人民幣仍屬強勢貨幣。

為便於市場從不同角度觀察人民幣有效匯率的變化情況,中國外匯交易中心也同時列出了參考BIS貨幣籃子、SDR貨幣籃子計算的人民幣匯率指數,截至11月末,上述兩個指數分別較2014年底升值3.50%和1.56%。

編輯:聶偉柱

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人民幣 人民 中間價 中間 近四 年來 新低 央行 觀察 匯率 要看 看一 籃子 貨幣
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人民幣中間價降至五年新低 又是美聯儲加不加息鬧的

來源: http://www.yicai.com/news/5018255.html

過去一周,關於美聯儲6月加息的預期逐漸升溫,進而開始影響全球市場。與此同時,英國退歐公投、日本央行政策前景以及幹預風險等多重不確定性使交易者變得更加謹慎。

在美元延續上漲之時,人民幣出現連續走低。5月25日人民幣對美元中間價報6.5693,較上一交易日中間價6.5468大幅下調225個基點, 達到2011年3月五年來最低水平。

昨日4:30,人民幣對美元收盤報6.5567,到23:30夜盤收盤時,已下跌至6.5590。在今日中間價再度大幅走低的影響下,開盤後人民幣對美元快速跌破6.56關口,截至記者上午發稿,報6.5642,下跌0.11%。離岸人民幣(CNH)對美元報6.5666,在岸與離岸價差縮小至24個基點。5月19日,在岸與離岸價差曾一度擴大至逾1400個基點。

(5月18日以來,美元兌人民幣走勢;圖片來源:Wind)

對於人民幣持續走低,與美聯儲加息預期增強、美元走高有著直接影響。

繼5月18日美聯儲公布的4月會議紀要意外透露出6月加息的可能,引發全球市場熱烈討論後,本周一(5月23日),又有多位美聯儲官員發表講話,包括聖路易斯聯儲主席布拉德、舊金山聯儲主席威廉姆斯以及費城聯儲主席Harker,他們的在不同場合表達出若美國經濟如預期改善,則可能在6月份加息,同時美國經濟能夠承受今年加息2-3次。

“和4月會議紀要立場一致,多位美聯儲官員的講話透露出該央行大部分委員希望在夏季加息。”FXTM富拓中國市場分析師鐘越分析稱,自上周美聯儲紀要公布後,市場對美聯儲的加息預期發生了巨變,6月加息預期急速升溫,雖然加息幾率不足50%,但較上個月前的低迷預期,市場對美聯儲加息前景的重新定價令美元的基本面得到顯著改觀。“美元兌一籃子貨幣延續月初以來的漲勢,月內錄得年內最大漲幅3.5%,美元連續3周上漲也積聚了不少多頭人氣”。

(5月18日以來,美元指數走勢)

然而對於美元指數上漲動力能否延續,業內人士仍持懷疑態度。隨著市場逐步消化美聯儲4月會議紀要,以及美國5月Markit制造業采購經理人指數初值創2009年9月以來最低50.5,美元指數(DXY)漲勢停滯於95.60下方等不及預期的數據影響,目前整個金融市場交易十分清淡。

對於今天人民幣中間價再度大幅下調,有業內人士猜測或意味著中國央行希望在美聯儲6月議息會議前釋放一些人民幣的貶值壓力。對於這一說法,興業證券分析師近日表示,並非央行在主動引導人民幣貶值,而可能是由於近期新興市場整體所面臨的匯率貶值壓力有所上升導致的人民幣中間價大幅走低。

興業證券分析師在報告中提出,5月份以來,CFETS人民幣指數籃子中的貨幣相對美元均出現貶值(除英鎊),而其中歐元相對美元的貶值幅度較小,英鎊相對美元甚至出現升值,而歐元及英鎊在美元指數中占比約 68%。這意味著,如果央行要“盯住”一籃子貨幣穩定,央行調整中間價的幅度會大於美元指數。

招商銀行資產管理部高級分析師劉東亮則認為,無論美聯儲是6月加息還是9月加息,都只是細節上的區別,加息的大方向是不變的。“因此,美元與其它貨幣利差拉寬的優勢其實才剛剛開始,美元的強勢周期還遠未結束,這是人民幣匯率和境內資本流動必須面對的一個長期外部環境”。

對於近期影響全球外匯市場的主要因素,易信金融總部中國區副首席交易官朱文灝表示,美聯儲官員們周一繼續吹起的“加息風”市場顯然已經“不太買賬”,不管是近期持續飆升、期待再有進一步表現的美元多頭,還是歐元空頭,眼下都需要一些“催化劑”,本周五美聯儲主席耶倫的講話、來自歐洲政壇的消息以及歐美重磅數據都可能會影響匯市走勢。

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人民幣收市逆轉微漲 明日中間價或大幅走升

人民幣兌美元即期周二較上日收盤價小幅上漲,逆轉早盤弱勢,中間價創出逾五年半新低。早盤一度走弱,但午後歐元英鎊上漲,最終助力人民幣微幅收漲。

周二在岸人民幣兌美元收盤價報6.6850,較上一交易日收盤價漲29點,較上一交易日夜盤收盤漲83點。

路透援引交易員觀點指出,今天匯市成交依舊活躍,6.7左右有大行身影,但難以判斷是否為監管層意願,短期看客盤仍略偏購匯,人民幣短期貶值壓力仍存,要關註監管層是否會在6.7元關口支撐出手維穩。

交易員預計人民幣不會輕易跌破6.7元關口,一方面監管層可能在關鍵價格附近出手維穩,另一方面近期英鎊和歐元等反彈亦為人民幣適度提供助力。

市場還預計明日人民幣中間價料走升200-300點,將緩解人民幣貶值壓力,而今日尾盤亦有交易員開美元空頭,寄望明天人民幣中間價走升獲利。

此外,中國商務部周二公布,1-6月,中國實際使用外資金額(FDI)4,417.6億元人民幣,同比增長5.1%。

全球匯市方面,日圓兌美元周二觸及逾兩周低點,兌歐元下跌1%。日本執政聯盟周末在參議院選舉贏得壓倒性勝利,令市場對當局進一步采取經濟刺激政策的預期升溫,並且支撐了風險偏好。

人民幣 人民 收市 逆轉 微漲 明日 中間價 中間 大幅 走升
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人民幣兌美元中間價收複6.6關口

人民幣兌美元中間價報6.6669元,較昨日中間價報6.6872元大幅下調203個基點,創半月以來新低,人民幣兩日內升值近300基點。

高盛中國經濟師鄧敏強等人發表評論表示,根據國家外管局公布的數據,該行最新測算得出,6月份中國資本外流規模從5月的250億美元上升至490億美元。近日人民幣匯率的穩定可解釋為中國當局在看見貶值後有意穩定市場情緒的行為,當然目前也不可妄下定論。

人民幣 人民 美元 中間價 中間 收複 6.6 關口
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人民幣中間價調低191點 創三周以來最大調降幅度

人民幣兌美元中間價報6.6860元,上周五中間價報6.6669。調降幅度0.29%,為近三周以來最大調降幅度。

北京時間9點15分,中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布,2016年7月25日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為:1美元對人民幣6.6860元,1歐元對人民幣7.3273元,100日元對人民幣6.2854元,1港元對人民幣0.86193元,1英鎊對人民幣8.7795元,1澳大利亞元對人民幣4.9944元,1新西蘭元對人民幣4.6791元,1新加坡元對人民幣4.9140元,1瑞士法郎對人民幣6.7651元,1加拿大元對人民幣5.0896元,人民幣1元對0.60606林吉特,人民幣1元對9.6997俄羅斯盧布,人民幣1元對2.1419南非蘭特,人民幣1元對169.98韓元。

人民幣 人民 中間價 中間 調低 191 三周 以來 最大 降幅
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人民幣中間價上調82點 美聯儲決議前市場謹慎觀望

周二(7月26日),中國人民銀行官方公布的人民幣中間價上調82點,報6.6778元,昨日中間價報6.6860元,16:30收盤報6.6799,23:30收盤報6.6806。

美聯儲將於周二召開為期兩天的貨幣政策會議,並將於北京時間周四淩晨2點公布利息決定。市場普遍預計美聯儲將維持利率不變,並會盡量避免流露出將在九月加息的暗示。

民生銀行首席研究員溫彬表示:隨著人民幣匯率形成機制不斷完善,人民幣單日的升值或貶值都是市場化的表現,由供求關系來決定。短期來看,由於我國宏觀經濟處於合理運行區間,外貿仍呈現順差態勢,銀行結售匯逆差不斷收窄,外匯儲備在6月份意外增加,表明總體的國際資本流動趨於穩定,市場上也並未形成明顯的貶值預期。因此,人民幣匯率不會出現趨勢性貶值或者較大幅度貶值的態勢,但由於宏觀經濟受到內外部環境因素的影響,上升空間也有限,未來將在合理區間內彈性波動。

中國建設銀行總行金融市場部金融研究處資深研究員韓會師表示:在有管理的浮動匯率制度下,監管當局有入市引導市場情緒無可厚非。如果真的是完全依靠監管當局調控才抑制了人民幣貶值步伐,那麽也從反面證明人民幣並沒有主動參與競爭性貶值的意願。但如果希望人民幣匯率在6.70附近淡化貶值預期,那麽在較長的時間內避免人民幣再次破位下行是必要條件之一,否則很容易給市場造成“且戰且退”的印象。

人民幣 人民 中間價 中間 上調 82 美聯儲 美聯 決議 市場 謹慎 觀望
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人民幣中間價調貶174點 月初購匯情緒升溫

中國貨幣網周二消息,人民幣兌美元中間價報6.6451元,昨日中間價報6.6277元,16:30收盤報6.6382,23:30收報6.6423。這是中間價連續6天升值以來,首次調貶。

人民幣兌美元昨日中間價同創逾五周新高。盤中,交易員指出,匯價連續升值並沒有明顯打壓客盤購匯情緒,結合月初因素客盤購匯大增推升成交量,盤中仍需大行提供美元流動性。

當前影響市場主要因素依舊集中美元指數走向、客盤供需和大行的意願。短期看,欠佳美國經濟數據仍會讓美指承壓,但人民幣午後回吐部分漲幅,短期漲勢或有調整。

人民幣 人民 中間價 中間 調貶 174 月初 購匯 情緒 升溫
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人民幣中間價收複6.61關口 創兩月半來最大升幅

人民幣兌美元中間價報6.6195元,較昨日中間價6.6451元,上調256點,創6月23日以來最大升值幅度。昨日16:30收盤報6.6389,23:30收盤報6.6299。

昨日人民幣兌美元即期價格較上日收盤價連續六日收升,但中間價跌近180點結束五連升。交易員稱,客盤仍有一定購匯需求,但大行在合適點位繼續提供流動性;午後受日圓等非美貨幣上漲帶動,人民幣扭轉早盤跌勢微幅收漲。

周二美元兌其他主要貨幣至5周新低,消息稱日本推出額外的刺激措施,同時美聯儲今年加息預期消退影響。美國資產的吸引力隔夜曾遭打擊,疲軟經濟數據公布後,美國股市創約一個月來最大單日跌幅。

摩根大通在一份晨報中稱,美元/日元跌破100關口後不太可能加速下滑。市場猜測日央行或會在九月的利率決議上改變當前的寬松政策,在上周日央行利率決議後,日本國債收益率跳漲,縮小了美國-日本利率差 (昨日縮減至154點,刷新了自去年4月以來的最低水平) ,導致美元/日元大幅下滑。但摩根大通預期日央行有望在九月再次寬松,日本國債收益率上漲動能有限。截至九月底美國10年期國債收益率有望達到1.45%,而日本10年期國債或跌至-0.25%。摩根大通進一步表示要符合175點的利率差,美元/日元需達到103.15一線。美元/日元現報101.15。

人民幣 人民 中間價 中間 收複 6.61 關口 創兩 月半 最大 升幅
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這是說好的常態:人民幣中間價起伏波動

本周以來,人民幣對美元中間價在四個交易日內連續出現大幅調整,這與此前中間價每日微調的走勢形成鮮明對比。

某商業銀行外匯交易員對第一財經記者表示,上周市場對於美聯儲與日本央行貨幣政策調整預期再次落空,導致全球外匯市場波動增加,人民幣受到一定影響 ;與此同時,人民幣匯率雖然從7月19日以來有所回升,但主要受美元指數回落影響,市場對於人民幣的貶值預期尚未完全消退,因此出現中間價忽高忽低的現象。

就在今天晚上,備受關註的英國央行利率決議即將揭曉,市場預計降息為大概率事件。但不乏業內人士認為,如果英國央行同日本央行般再次選擇按兵不動,將成為全球貨幣政策轉向“保守”的重要表現,這對於未來全球外匯市場走勢而言無疑成為一個非常重要的風向標。

人民幣中間價波動加劇

今日,外匯交易中心公布的人民幣對美元中間價報6.6444,較上一交易日中間價6.6195貶值249個點,這成為本周連續第四個交易日人民幣中間價出現大幅波動,前三日調整幅度分別為234、174及256個基點,中間價升值與貶值交替出現。

(人民幣對美元中間價走勢)

昨日,截至16:30收盤,人民幣對美元即期匯率報6.6308,23:30夜盤收報6.6365,這成為人民幣對美元即期匯率連續第七日收漲;與此同時,昨日收盤價與當天中間價均創近1個半月以來新高,成交量突破300億美元,創逾三周新高。

值得註意的是,昨日人民幣中間價雖然大幅低開256個基點(由6.6451調整至6.6159),但即期匯率並未跟隨中間價同步下跌。截至16:30收盤,美元兌人民幣即期匯率最高觸及6.6339,最低觸及6.6240,全天70%以上時間在6.6270-6.6300區間波動,遠遠高出6.6195的中間價。最終日盤收盤報6.6308,與周二日盤收盤價6.6389僅相差81個基點。

對於造成這種情況的原因,資深外匯人士韓會師認為,面對人民幣階段性的大幅飆升,在貶值預期仍未消退的大環境下,企業消極結匯、積極購匯的心態必然得到鼓勵。即使在結售匯實需原則約束下,企業購匯很難大幅增加,但結匯意願的萎靡也足以令結售匯逆差格局延續,甚至擴大。

此外,面對人民幣的快速升值,個人購匯需求也可能“抓住機會”得到釋放,這會加劇結售匯逆差壓力。在結售匯逆差作用下,美元兌人民幣即期匯率必然難以跟隨中間價同步下跌。

有交易員亦認為,近日中間價借美元指數弱勢開始反彈,人民幣匯率連續升值對實需購匯提供價格優勢,出現客盤購匯增多,預計大行仍需提供美元流動性確保匯價基本穩定。

對於那些此前有意做空人民幣的機構而言,近期則出現明顯偃旗息鼓的態勢。

數據顯示,香港離岸市場3個月期限的人民幣看跌期權與看漲期權的價格差接近2014年9月以來的低位,意味著期權市場上對於人民幣的看空情緒創下近兩年新低。

“沒有依據表明人民幣會大幅走低,而做空者逐漸失去興趣。”星展銀行國債和市場董事總經理Tommy Ong在接受媒體采訪時說道。他認為,隨著美聯儲加息概率的下降,美元或將在今年持續低迷,人民幣則將保持穩定。

從今日走勢來看,在岸與離岸市場上人民幣匯率保持小幅波動。

截至13:30,在岸人民幣對美元即期匯率報6.6375,人民幣小幅貶值0.10%;離岸人民幣(CNH)對美元則微升0.02%報6.6416,兩岸匯差僅為41個基點。

(人民幣對美元即期匯率走勢)

此外,今日上海銀行間拆借利率(Shibor)出現全面下跌,尤其是中期利率錄得較大降幅。其中,1個月Shibor報2.7390%,下降1.6個基點,創3月3日以來最大單日跌幅,同時也成為3月29日以來新低, 連續26個交易日下跌 ;3個月Shibor報2.8220%,下降1.15個基點,創3月30日以來低位,連續23個交易日下跌。

今日公開市場上,央行進行了500億元7天期逆回購操作,同時公開市場今日有800億元7天期逆回購到期,凈回籠資金300億元。

有業內人士分析稱,通常月初市場資金較為寬松,流動性較為穩定,此前市場資金面出現的緊張情緒已逐漸消散,短期內仍有進一步回暖空間。

英國央行恐再掀匯市波瀾

北京時間19:00,英國央行將公布最新利率決議,自英國脫歐以來,內憂外困讓市場預期英國央行貨幣政策將不得不走向寬松。一旦英國央行率先開始寬松大門,歐洲及日本央行或緊隨其後,屆時全球外匯市場將掀起新一輪貶值大潮。

花旗分析師對第一財經記者表示,目前脫歐風險只是英國面臨的不確定性之一,由此引發的經濟風險更是不容忽視。

“英國正面臨三大赤字共存的不利局面,財政、貿易和經常帳戶赤字較大,難以快速消化。因為擔憂貿易保護主義和禁止市場準入的問題,英國已經呈現服務業過剩的局面。”因此,英國需要吸引投資,這可能必然伴隨著英鎊長時間的疲軟。此時,花旗分析師認為,英國政策制定者如果期望幹預外匯市場來支持英鎊匯率是不明智的選擇。

與此同時,隨著英鎊疲軟加劇,通脹風險可能正在積聚。目前來看,市場對於接下來幾個月英國央行進行貨幣寬松的預期不斷升溫,這意味著市場對英國經濟增長放緩的擔憂已經明顯超過對通脹的關心。因此,雖然自脫歐公投後,英鎊在經歷大幅下跌後出現小幅反彈,但市場普遍對其中長期看空。

影響下半年全球外匯市場格局的另一件大事,美聯儲是否加息目前仍不明朗。花旗認為美聯儲將只在今年12月加息一次。

“一般而言美聯儲在美國總統大選前不會有任何動作。中期而言,美國選舉帶來的不確定性將會提升美元資產的風險溢價。”花旗分析師說道。從資金流向以及估值角度來看,其預期美元兌G10其他主要貨幣在6-12月或下跌3%。

受外部環境影響,花旗將人民幣對美元未來6-12個月預期由6.75下升至6.80,但相較於其他新興市場主要貨幣,人民幣的實際有效匯率依然處於上升區間。

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人民幣兌美元中間價調貶249點 英國央行將議息

周四外匯交易中心公布的人民幣兌美元中間價報6.6444元,較昨日中間價6.6195元貶值249個點,16:30收盤報6.6308,23:30收盤報6.6365。

人民幣兌美元即期匯率周三連續七日收升,與中間價均創近一個半月新高;成交突破300億美元創逾三周新高。交易員稱,中間價借美元指數弱勢反彈,但匯價連續升值對實需購匯價格優勢日盛,客盤購匯偏多,大行仍需提供美元流動性確保匯價基本穩定。

亞洲市場周四盤初美元保持高位,受強於預期的美國就業數據提振;英鎊則在英國央行會議之前維持窄幅波動,市場普遍預計該行今日稍晚或宣布降息。

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人民幣中間價下調209點 四季度外儲或面臨較大壓力

人民幣兌美元中間價報6.6615元,上周五中間價報6.6406元,16:30收盤報6.6452,23:30收盤報6.6505。

新華社昨日發表文章稱,7月人民幣匯率和外匯儲備可謂壓力雙雙緩解。文章援引招商證券首席宏觀分析師謝亞軒稱,7月中旬開始人民幣匯率轉強,而外匯儲備降幅總體小於市場預期,說明央行幹預匯市的力度有限,匯市供不應求的局面有所改善。業內人士認為,人民幣匯率和外匯儲備近期之“穩”,使得央行降準的迫切性下降。

申萬宏源認為:短期來看,國內經濟下行壓力仍然較大,疊加外部環境動蕩帶來全球經濟放緩的可能性,使人民幣的壓力仍較大,需警惕人民幣貶值預期擡頭。但另一方面,英國、日本貨幣進一步寬松也推遲了美聯儲加息的時間,這將有利於緩解人民幣匯率的壓力,對外儲也將起到一定的支撐作用。中長期維持年底人民幣中間價在6.8左右的判斷,預計四季度才是人民幣匯率和外儲壓力最大的時點。

人民幣 人民 中間價 中間 下調 209 四季 度外 儲或 面臨 較大 壓力
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6.6關口回穩 人民幣中間價調升21點

人民幣兌美元中間價報6.6594元,昨日中間價報6.6615元。

昨日海關總署公布,7月,我國貨物貿易進出口總值2.09萬億元,同比下降0.9%。其中,出口1.22萬億元,增長2.9%;進口8730億元,下降5.7%;貿易順差3428萬億元,擴大34%。

6.6 關口 回穩 人民幣 人民 中間價 中間 調升 21
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"8·11匯改”一周年 人民幣中間價單日升275點

人民幣兌美元中間價報6.6255,較昨日調升275點。 調升幅度為6月23日以來最高。

中國8·11匯改一周年之際,北京時間05:00, 離岸人民幣較昨日收漲0.29%,報6.6427元,創兩周最大漲幅 。

11 匯改 一周 周年 人民幣 人民 中間價 中間 單日 275
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人民幣中間價下調288點 創6月27日以來最大跌幅

周五(8月12日),人民幣兌美元中間價報6.6543元,創6月27日以來最大跌幅,昨日中間價報6.6255元,16:30收盤報6.6415,23:30收盤報6.6375。

此前,有媒體報道, 美國舊金山聯儲主席威廉姆斯周四(8月11日)在一篇專訪文章中稱,美聯儲(FED)今年應進一步升息,以反映就業市場狀況改善和通脹正在上升的可能性。

工銀國際研究部聯席主管程實認為:短期來看,人民幣有效匯率還存在一定程度高估,對美元漸進的階梯式貶值可能還將持續一段時間,因此維持對年底6.8的前期判斷,貶值預期將逐漸趨弱;長期來看,強美元持續期存疑,人民幣對美元將更多呈現雙向波動特征。

國泰君安表示:當前匯率的驅動因素在外部。內部看,外匯儲備延續小波動格局,資金外流壓力溫和。短期海外市場的政策預期落差可能會繼續對人民幣匯率形成壓力。不過,全球“再寬松”背景下美聯儲難以“獨辟蹊徑”,6.70關口支撐仍在。隨著“G20峰會”等重大國際事件即將到來,人民幣短期下跌後仍會以穩為主。

人民幣 人民 中間價 中間 下調 288 27 以來 最大 跌幅
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快訊:人民幣兌美元中間價調升113個點

人民幣兌美元中間價報6.6430元,較上日調升113點。

另外,中國外匯交易中心公布,截至8月12日,CFETS人民幣匯率指數為94.49,按周跌0.23。

 

快訊 人民幣 人民 美元 中間價 中間 調升 113 個點
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