恒達集團(控股)(河南大地/許昌恆達)(3616)專區
1 :
GS(14)@2018-03-02 17:00:07https://baike.baidu.com/item/%E8 ... 0%E5%85%AC%E5%8F%B8
许昌恒达房地产集团有限公司成立于1992年，注册资金6000万元，许昌市唯一一家具有国家一级资质房地产开发企业。
中文名 许昌恒达房地产集团有限公司 成立时间 1992年 注册资金 6000万元 地 区 许昌市
目录
1 公司简介
2 公司规模
3 公司发展
4 公司荣誉
公司简介编辑
公司下设九部一室一中心，拥有一支高素质的员工队伍和一个富有凝聚力的领导班子，班子成员由八人组成，平均年龄40岁，均具有大专以上学历和丰富的社会经验、工作经验。公司党委书记、董事长李东法同志为河南省、许昌市两级人大代表，并荣获河南省劳动模范、河南省十佳职工、河南省五一劳动奖章、许昌市劳动模范、许昌市光彩事业先进个人等荣誉称号。公司总经理王振峰，魏都区劳动模范，大学本科学历，具有注册会计师、注册税务师和律师资格。
公司规模编辑
公司现有专业技术人员35名，占员工总人数的34%。公司已发展成为一家以房地产开发为主，集物业管理、建筑、旅游、商业贸易、宾馆服务、保险代理、电影娱乐为一体，年销售收入达5亿多元的综合性集团企业。公司成立以来，始终不渝地奉行“诚信经营，兑现每一个承诺”的经营理念，坚持以实现社会效益与经济效益双丰收为奋斗目标。在许昌先后开发了都市花园、春秋花园、文峰城市花园、相府花园、恒达利市场以及奎楼商业街等十余个商住小区，其中相府花园项目被授予“许昌市地标楼盘” 称号；在郑州开发了绿洲花园、悉尼阳光、龙湖大厦、东方名都等项目。并承建了市政府“五桥五路五广场”重点工程中的文峰广场和魏武帝广场。2009年开工建设的恒达?立体国际是公司开发的第一个纯高层项目，占地面积10.2亩，建筑面积约3.5万平方米。公司2009年竞得了东区68#和71#地块，68#地块占地面积为83.05亩，71#地占地面积为133.38亩，这是公司2010年重点开发的两个大型高端居住项目，建筑形态主为高层住宅。同时，公司于2010年进军禹州，投资建设“寨子村”城中村改造项目——恒达?阳光城，项目总占地825.07亩，该项目为禹州市城中村改造的重点项目。由公司承建的曹丞相府景区位于许昌市中心府前街魏武帝广场，是目前中国第一个全方位展示曹魏文化的主题景区，也是许昌市重点旅游项目。曹丞相府景区已被打造成许昌市“第一会客厅”及文化产业的“第一名片”。
公司发展编辑
曹丞相府景区的建设将进一步扩大许昌这座曹魏历史名城的对外知名度，更好地展现许昌的城市对外形象，有效推动许昌乃至河南文化旅游产业的快速发展。在上级党委、政府的正确领导和社会各界的共同关爱、帮助、支持下，企业的管理水平和市场竞争力不断提高，并通过了ISO9001/14000国际质量/环境体系认证。公司始终狠抓产品质量，视品牌为生命。由许昌恒达建设的19层文峰现代公寓被评为河南省科技示范工程，通过了“中州杯”工程验收。公司被中国调查统计行业协会评为“中国建设行业信用AAA级单位”。
公司荣誉编辑
公司诚信经营，稳健发展。连续7年被魏都区委、
© 2018 Baidu - GS(2016)2089号 - 甲测资字1100930 - 京ICP证030173号 - Data © 长地万方
许昌恒达房地产集团有限公司
区政府评为经济社会发展“突出贡献单位”。多年来，公司累计向社会捐款750多万元，并捐资修建许昌县恒达路、兴建苏桥镇希望小学；2008年5月汶川大地震后，向四川北川中学捐助66万元用于学校重建；2010年4月玉树地震发生后，公司及时向灾区捐款5万元；公司还捐助了80 多位贫困大学生等，为构建和谐社会作出了一定贡献。
国务院副总理李克强、中央军委原副主席曹刚川、全国政协原副主席张怀西，河南省委原书记徐光春，河南省委常委、常务副省长李克，河南省委常委、许昌市委原书记毛万春、许昌市委书记李亚等国家、省、市各级领导都曾莅临视察，对公司的管理工作给予了肯定和支持。公司的成就，得到了社会及政府的充分认可，连续12年被评为河南省房地产开发“优秀企业”；连续7年被河南省建设厅、河南省统计局联合授予“河南省房地产开发企业综合实力50强”称号；连续5年被省工商局评为“守合同重信用”企业，并被河南省信用建设促进会认定为“河南省信用建设示范单位”。
2 :
GS(14)@2018-03-02 17:02:03http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018022806_c.htm
招股書
3 :
GS(14)@2018-11-05 06:31:271. 根據高力報告，於2017年12月31日，以待售住宅項目總建築面積計，我們是中國
河南省許昌市最大的房地產開發企業。我們的開發項目涵蓋住宅及商業單位，且我們
亦賺取租金收入及來自項目管理服務的服務收入。我們主要專注於開發住宅項目，並
涉足少部分商業物業開發。此外，我們參與地方政府推行的棚戶區改造，以獲得潛在
可用土地儲備用於房地產開發。憑藉超過25年的良好往績記錄，我們一直專注於開發
中型至大型房地產項目。我們在中國河南省許昌市（包括魏都區、建安區、禹州市、
長葛市及鄢陵縣）、鄭州市及信陽市開展業務。
截至2018年7月31日，我們的房地產組合包括位於中國河南省的21個房地產開發
項目。於該等21個房地產開發項目中，我們擁有(i)已竣工總建築面積約2,049,807平方
米；(ii)開發中總建築面積約1,891,900平方米；及(iii)未來開發總建築面積約1,663,754
平方米。
截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個
月，我們來自物業銷售的收入分別約為人民幣1,036.1百萬元、人民幣929.1百萬元、人
民幣1,547.1百萬元及人民幣281.5百萬元，分別約佔我們總收入的約99.8%、99.8%、
99.8%及99.7%。
除物業開發業務外，我們亦於往績記錄期間提供項目管理服務。截至2015年、
2016年及2017年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個月，我們來自項目管理
服務的服務費分別約為人民幣5.27百萬元、人民幣0.25百萬元、零及零，乃入賬列作我
們的其他收入。
2. 下表載列截至2018年7月31日按地理位置劃分的我們的土地儲備概要：
已竣工 開發中 未來開發
總土地
儲備(1)
佔總
土地儲備
百分比
餘下未出售
的可出售╱
可出租
已竣工
建築面積
開發中
建築面積
規劃
建築面積
取得土地
使用證的
佔地面積
尚未
取得土地
使用證的
佔地面積 總建築面積
（平方米） （平方米） （平方米） （平方米） （平方米） （平方米） (%)
許昌市
魏都區 15,020 786,325 148,712 96,937 – 950,057 26.07%
建安區 30,718 350,547 147,180 136,652 – 528,445 14.50%
禹州市 17,604 407,873 1,061,394 497,847 – 1,486,871 40.80%
長葛市 2,038 310,187 306,468 255,379 – 618,693 16.98%
鄢陵縣 22,944 36,968 – – – 59,912 1.64%
總計 88,324 1,891,900 1,663,754 986,815 – 3,643,978 100.00%
3. 截至2018年7月31日，我們的房地產組合包括位於許昌市（包括魏都區、建安
區、禹州市、長葛市及鄢陵縣）、信陽市等河南省多地及中國河南省鄭州市的21個已竣
工、處於不同開發階段或持作未來開發的房地產開發項目。
4. 潛在開發項目
我們預期我們將在不遠將來就部分潛在項目的開發取得土地使用權。下表載列我
們潛在項目的詳情：
項目名稱
預期概約
佔地面積
預期概約
建築面積
預期總開發
成本（包括
土地收購成本）
估計
竣工日期
預期性質及
擬定用途
（平方米） （平方米） （人民幣百萬元）
禹州郭庄項目 219,000 682,000 1,683 2027年12月 住宅及商業
長葛范庄項目
進一步開發
28,000 68,000 172 2020年11月 住宅及商業
鄢陵陽光城
進一步開發（附註）
23,000 79,000 153 2020年12月 住宅及商業
附註： 於最後可行日期，我們已在鄢陵陽光城部分地塊（佔地面積約為3,917平方米）的土地競標過
程中勝出。
有關上述潛在項目的詳情，請參閱本招股章程「業務－潛在開發項目」一節。
於往績記錄期間，我們參與22次公開招標、拍賣及掛牌，並在所有該等公開招
標、拍賣及掛牌活動中勝出。
5. 下表載列於所示期間銷售成本的明細。
截至12月31日止年度 截至4月30日止四個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
（未經審核）
建築成本及資本化開支 427,469 331,614 686,950 95,310 103,682
土地收購成本 188,911 169,126 277,768 35,528 45,427
資本化利息 114,057 110,708 134,631 15,651 30,247
營業稅及附加費 57,004 37,882 39,881 4,840 1,727
資本化員工成本 4,753 4,577 5,724 760 910
總計 792,194 653,907 1,144,954 152,089 181,993
6. 於往績記錄期間，我們收購大量土地儲備，以把握市場商機及鞏固我們在房地產
市場的領先地位。因此，於往績記錄期間，我們積累了預定開發但尚未產生重大收入
的大量土地儲備。因此，於2015年、2016年及2017年12月31日以及2018年4月30日，
我們的槓桿比率較高，分別約為677.0%、762.7%、406.6%及340.4%。我們預期，於上
市後，我們的槓桿比率將約低於200.0%（計及將自全球發售收到的所得款項淨額）。為
確保營運資金持續充足，我們已實施資本及流動資金管理措施。
7. 入、毛利及毛利率
下表載列於所示期間的收入、毛利及毛利率明細：
截至12月31日止年度 截至4月30日止四個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
銷售額 銷售成本 毛利 毛利率 銷售額 銷售成本 毛利 毛利率 銷售額 銷售成本 毛利 毛利率 銷售額 銷售成本 毛利 毛利率 銷售額 銷售成本 毛利 毛利率
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 % 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 % 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 % 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 % 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 %
（未經審核）（未經審核）（未經審核）
物業銷售
－住宅1 906,860 700,050 206,811 22.8 789,848 581,157 208,692 26.4 1,108,607 925,198 183,409 16.5 155,579 109,825 45,754 29.4 104,694 76,511 28,183 26.9
－商業2 48,583 12,844 35,739 73.6 113,474 47,046 66,428 58.5 353,113 148,899 204,214 57.8 49,966 26,698 23,268 46.6 160,220 92,303 67,917 42.4
－停車位及儲藏室3 80,643 79,300 1,342 1.7 25,748 25,704 43 0.2 85,403 70,857 14,546 17.0 18,858 15,566 3,292 17.5 16,578 13,179 3,399 20.5
小計 1,036,086 792,194 243,892 23.5 929,070 653,907 275,163 29.6 1,547,123 1,144,954 402,169 26.0 224,403 152,089 72,314 32.2 281,492 181,993 99,499 35.3
租金 2,178 – 2,178 100.0 1,776 – 1,776 100.0 2,755 – 2,755 100.0 1,044 – 1,044 100.0 732 – 732 100.0
其他 32 – 32 100.0 13 – 13 100.0 – – – – – – – – – – – –
總計 1,038,296 792,194 246,102 23.7 930,859 653,907 276,952 29.8 1,549,878 1,144,954 404,924 26.1 225,447 152,089 73,358 32.5 282,224 181,993 100,231 35.5
8. 股息
於往績記錄期間，我們向亨源通宣派股息約人民幣66.1百萬元，作為其於許昌名
門尚居項目的投資的分佔利潤。與亨源通簽訂的安排乃一項共同開發安排，亨源通於
該安排中的權益被視為非控股權益。我們於收到自客戶預收賬款後而於變現實際利潤
金額前向亨源通預付估計利潤（按估計基準），並按「應收非控股權益款項」入賬。於
往績記錄期間，我們並無向本公司權益股東宣派或派付任何股息。我們並無任何預定
派息比率。根據公司法及我們的組織章程細則，董事會擁有決定是否就任何年度宣派
任何股息及（倘其決定宣派股息）將予宣派的股息金額的絕對酌情權。我們日後宣派股
息的能力將視乎我們從中國附屬公司獲得的股息（如有）、我們附屬公司的分派限制及
是否並無出現可能減少可分派利潤金額的任何情況而定。實際分派予股東的股息金額
亦將視乎我們的盈利及財務狀況、營運需求、資金需求及董事可能認為相關的任何其
他條件而定，並須獲得股東批准。有關股息政策的詳細描述，請參閱本招股章程「財
務資料－股息」一節。
9. 2018年8月1日至2018年8月31日，我們已向我們的客戶交付建築面積約4,023平方
米。同期，我們的合同銷售總額為約人民幣210.1百萬元，合同建築面積為約29,074平
方米。於最後可行日期，我們的合同銷售總額約為人民幣1,997百萬元及合同建築面積
約為272,244平方米。
基於2018年8月31日的合同銷售額及僅計及於2018年8月31日前簽訂合同並預期於
2018年年底確認的物業銷售額，我們估計2018年待確認的總建築面積將較截至2017年
12月31日止年度有所減少。然而，假設(i)物業市場的表現將企穩；(ii)中國政府將不會
實施限制中國物業市場的進一步緊縮措施；(iii)本集團將不會面臨任何重大客戶索償；
及(iv)將不會產生其他重大變動，我們估計於2018年9月1日至2018年12月31日期間將簽
訂額外銷售合同以及出售及確認相關已竣工物業。基於以上所述，我們預期我們扣除
上市開支前的財務業績將不會出現重大不利變動。
10. 全球發售統計數據(1)
根據發售價每股
1.02港元計算
根據發售價每股
1.40港元計算
本公司於全球發售及資本化發行完成後的市值 1,224百萬港元 1,680百萬港元
未經審核備考經調整合併每股有形資產淨值(2) 0.67港元 0.76港元
11. 假設發售價為每股發售股份1.21港元（為本招股章程所載發售價範圍的中位數），
我們目前估計我們將收取全球發售所得款項淨額約304.5百萬港元（經扣除包銷費用及
佣金以及我們就全球發售應付的其他開支後）。我們擬將所收取的全球發售所得款項淨
額用於以下用途：
(i) 所得款項淨額約213.1百萬港元（或70%）將用作為開發我們現有項目（包括
開發中及未來發展項目）所需建築成本提供資金。有關我們該等項目及將
產生的成本的進一步詳情載於本招股章程「業務－我們的房地產開發項目」
一節；
(ii) 所得款項淨額約60.9百萬港元（或20%）將用作為我們潛在開發項目所需土
地收購成本及建築成本以及通過於我們目前營運所在城市及未來的目標城
市物色及收購地塊獲得土地儲備提供資金。進一步詳情請參閱本招股章程
「業務－潛在開發項目」一節；及
(iii) 所得款項淨額約30.5百萬港元（或10%）將用作我們的營運資金及其他一般
公司用途。
12. 於往績記錄期間，我們產生上市開支約人民幣22.1百萬元，其中人民幣16.7百萬
元已自我們的合併損益表中扣除，而人民幣5.4百萬元已資本化為預付款項，並將於上
市後於權益內支銷。我們預計將於2018年4月30日後產生額外開支約人民幣29.1百萬元
（假設發售價為每股發售股份1.21港元，即本招股章程所載發售價範圍的中位數），其
中人民幣15.8百萬元預計將自我們的合併損益表中扣除，而人民幣13.3百萬元預計將於
上市後於權益內支銷。
13. 供應商
截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個
月，我們五大供應商分別約佔我們採購總額的59.1%、56.7%、63.1%及53.9%，同
期，我們來自最大供應商的採購額分別約佔我們採購總額的37.9%、39.4%、26.0%及
23.6%。最大供應商為關連人士，故與該名供應商所進行的交易須遵守上市規則的關連
交易規定。為降低對該名供應商的依賴，我們將通過招標程序積極尋找新供應商。此
外，董事預期在與該供應商的現有合同責任到期後，本集團不會與該供應商重續合作
及合同關係。
14. 我們物業開發業務的客戶主要包括個人購房者。我們的客戶亦包括出售該等銷售
商業物業的商業實體的公司實體。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度各年
以及截至2018年4月30日止四個月，我們對物業開發業務的五大客戶的總銷售額佔總收
入的30%以下。
15. 獨立物業估值師高力國際對我們於2018年7月31日的物業權益進行估值。有關進
一步資料，請參閱本招股章程附錄三「物業估值報告」一節。基於該報告，我們於2018
年7月31日的物業權益總值約為人民幣8,159.2百萬元。
根據物業估值師估值，於2018年7月31日本集團應佔物業權益的總市值約為人民
幣8,082.0百萬元。
於對我們所持物業權益進行估值時，物業估值師已在適用情況下採用市場法，並
假設物業權益以現況銷售及參考相關市場可得的比較銷售交易。評估於2018年7月31日
處於在建狀態的物業權益時，基於該等物業權益已根據我們的最近開發建議開發及竣
工，物業估值師已參考相關市場可得的比較銷售交易及經考慮未付開發成本、餘下開
發期及潛在利潤率後採用市場法對該等物業權益進行估值。於採用市場法時，所用比
較銷售交易乃就位置、樓齡、規模及質量等的差異作出調整以達致估值結果。物業估
值師相當依賴中國法律顧問就中國物業權益的有效性提供的意見。
我們於2018年7月31日持作出售物業權益及持作未來開發的物業權益的估值分別
約為人民幣432.4百萬元及人民幣1,175.0百萬元。我們於2018年7月31日的開發中物業
權益的估值約為人民幣6,427.0百萬元。我們於2018年7月31日持作投資物業權益的估
值約為人民幣31.9百萬元。我們於2018年7月31日持作自用物業權益的估值約為人民幣
15.7百萬元。
4 :
GS(14)@2018-11-05 07:01:3816. 風險: 法規、依賴中國地產市場、土地儲備、外部承包商、依賴供應商、融資、補助、AR、虧損撥備、槓桿、按計劃完成項目、業績波動、為客戶提供擔保、拆遷、索償，代理銷售、招拍掛條款、估值，開發成本、稅、人、環保、法律、保險、收購、防空洞、競爭、匯率、中國經濟
5 :
GS(14)@2018-11-05 07:04:4117. 1992年成立，2005年把業務合併，擴張，重組上市
18. 出售實體 業務性質 出售日期（附註4） 承讓人 出售的理由 相關披露
直至出售日期的
重大╱系統性
不合規事件（若有）
禹州恒地 房地產開發 2015年7月14日 三名獨立第三方 • 為上市目的保持一套清晰合理的
集團架構
• 為應對所承接的唯一項目（位於
禹州市，有關開發住宅及商業物
業）因自相關監管機構獲得土地證
延誤而未能按預期啟動的情況
本招股章程「重組」
一節(A7)段
無（附註3）
魏都賓館 住宿、餐飲、日用百貨銷
售、房屋租賃、停車服務
2016年10月10日 河南恒達投資 • 為上市目的保持一套清晰合理的
集團架構
• 為整合房地產相關的業務
本招股章程「重組」
一節(A12)段
無（附註3）
鄢陵建德 房地產開發及銷售 2016年12月29日 兩名獨立第三方 • 以便終止鄢陵建德代持安排 本招股章程「重組」
一節(A8)及(A14)
兩段
無（附註1）
人民電影院 電影放映、營業性演出
場所經營、場地租賃
2016年12月29日 河南恒達投資 • 為上市目的保持一套清晰合理的
集團架構
• 為整合地產相關的業務
本招股章程「重組」一節
(A15)段
無（附註3）
昌人和 房地產開發及銷售 2016年12月30日 一名獨立第三方 • 為上市目的保持一套清晰合理的
集團架構
• 為應對所承接的唯一項目（位於
長葛市，有關開發住宅及商業物
業）因項目合作夥伴的經營目標及
方法存在差異而未能按預期啟動的
情況
本招股章程「重組」一節
(A16)段
無（附註3）
許昌老牌
水泥
製造及銷售水泥及水泥製
品、水泥機械零部件、新
型建築材料的製造、銷
售；房屋出租
2016年12月30日 一名獨立第三方 • 以便終止老牌水泥代持安排 本招股章程「重組」一節
(A17)段
無（附註2）
附註1： 誠如董事所確認，就彼等所知及所信，自成立鄢陵建德起直至其出售日期（鄢陵建德代持安排失效日期）止期間，許昌恒達仍為代表許昌建坤的權益代
持人，但並無承擔相應的股東權利及責任。
附註2： 誠如董事所確認，就彼等所知及所信，自2011年6月2日（即遠早於往績記錄期間開始前的日期）起直至其出售日期（老牌水泥代持安排失效日期）止期
間，許昌恒達仍為代表老牌水泥個人股東的權益代持人，但並無承擔相應的股東權利及責任。
附註3： 誠如中國法律顧問根據相關合資格監管機構出具的確認函確定後所確認。
附註4： 指根據中國適用的法律法規辦妥所有必要工商登記手續的日期。
6 :
GS(14)@2018-11-05 07:09:3219. 合同銷售額
下表載列於所示期間我們主要類別的合同銷售額及合同平均售價的明細：
截至12月31日止年度
截至2018年
7月31日
2015年 2016年 2017年 止七個月
以下各項應佔合同銷售額：
住宅單位（人民幣百萬元） 892.97 1,049.78 1,791.95 820.32
商業單位（人民幣百萬元） 43.49 118.75 370.24 372.44
停車位（人民幣百萬元） 18.63 26.52 75.79 107.24
其他（人民幣百萬元） 7.18 5.99 23.67 4.68
總計（人民幣百萬元） 962.27 1,201.04 2,261.65 1,304.68
以下各項應佔合同可出售建築面積╱個數：
可出售建築面積（平方米） 307,798 269,390 439,068 171,908
停車位（個） 223 317 879 785
以下各項應佔合同平均售價：
可出售建築面積
（人民幣元╱平方米） 3,066 4,376 4,978 6,966
停車位（人民幣元╱個） 83,543 83,659 86,225 88,778
20. 人民防空工程
截至2018年7月31日，我們的部分房地產開發項目包括用作人民防空用途的區
域，其總建築面積為253,830平方米（不足我們已竣工建築面積、開發中建築面積及持
作未來開發建築面積總和的5%，因此對我們的運營不屬重大）。於2018年4月30日，於
往績記錄期間內有關項目的人民防空工程的已竣工建築面積的賬面值約為人民幣229.5
百萬元。
21. 於2018年4月30日後將就開發中物業及持作未來開發物業產生的估計進一步開發
成本
截至2018年4月30日，根據現有項目計劃，現有項目及潛在項目將產生的估計進
一步開發成本（不包括撥充資本的借款成本）如下：
將產生的進一步
開發成本明細 將產生的進一步開發成本
項目
位置
（市或縣）
土地
收購成本
其他
開發成本
截至
2018年
12月31日
止八個月
截至
2019年
12月31日
止年度
2019年
12月31日
後
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
A)現有項目
金匯 許昌市魏都區
住宅
－非安置房 0 260 260 0 0
商業
－非安置房 0 435 232 181 22
NAPA溪地 許昌市魏都區
－非安置房 0 195 95 50 50
新北家園 許昌市魏都區
－安置房 0 186 186 0 0
－非安置房 0 105 105 0 0
長城家園 許昌市魏都區
－非安置房 0 0 0 0 0
名門西郡 許昌市魏都區
－安置房 0 39 9 25 5
－非安置房 0 580 128 219 233
魏源項目 許昌市魏都區
－安置房 0 20 20 0 0
－非安置房 0 108 108 0 0
恒達旺角項目 建安區
－非安置房 0 75 25 49 1
北海龍城 建安區
90號地塊
－非安置房 0 377 81 120 176
94號地塊
－非安置房 0 604 106 370 128
禹州陽光城 禹州市
貴園
－安置房 0 0 0 0 0
－非安置房 0 165 12 8 145
麗園
－安置房 0 53 6 9 38
－非安置房 0 230 10 17 203
美園
－安置房 0 68 9 9 50
－非安置房 0 287 66 53 168
景園
－安置房 0 234 12 14 208
－非安置房 0 437 18 22 397
御園
－安置房 0 25 0 1 24
－非安置房 0 189 7 60 122
福園
－安置房 0 114 (12) 17 109
－非安置房 0 553 (22) 29 546
熙園
－安置房 0 61 1 1 59
－非安置房 0 535 8 12 515
怡園
－非安置房 0 96 0 24 72
雅園
－安置房 0 3 3 0 0
－非安置房 0 1 1 0 0
二中地塊
－非安置房 0 49 (6) 0 55
鄢陵陽光城 鄢陵縣
A區
－安置房 0 0 0 0 0
－非安置房 0 0 0 0 0
B區
－非安置房 0 45 0 30 15
長葛陽光城 長葛市
－安置房 0 18 5 1 12
－非安置房 0 503 116 221 166
長葛范庄項目 長葛市
－非安置房 0 478 11 250 217
B)潛在項目
禹州郭庄 禹州市
－安置房 53 153 1 26 179
－非安置房 434 1,043 9 80 1,388
長葛范庄的進一步 長葛市
開發項目
－非安置房 15 157 0 15 157
鄢陵陽光城的
進一步開發項目
鄢陵縣
－安置房 7 43 4 27 19
－非安置房 15 88 8 54 41
總計 524 8,612 1,622 1,994 5,520
截至2018年12月31日止八個月及截至2019年12月31日止年度的估計成本分別約為
人民幣1,622百萬元及人民幣1,994百萬元。該等估計成本主要包括開發中物業及持作未
來開發物業的建築成本以及收購用作未來開發的土地的成本。董事認為，我們的主要
資金來源包括手頭現金、開發住宅及商業物業收取的現金及銀行借款。
22. 關於我們為履行截至2019年的付款責任╱承擔所制訂的計劃，我們認為我們將
主要動用手頭現金以及開發住宅及商業物業收取的現金作為開發中物業、持作未來開
發物業及潛在項目的開發款項、支付已竣工項目的未付餘額及償還貸款。有關我們預
計資金計劃的明細，請參閱下表：
截至2018年
12月31日
止八個月
截至2019年
12月31日
止年度
（人民幣
百萬元）
（人民幣
百萬元）
預計計劃開支
開發中物業（不包括安置房單位） 841.8 938.8
持作未來開發物業（不包括安置房單位） 402.8 1,046.9
潛在項目 2.1 516.2
安置房單位 143.4 175.4
償還貸款 484.0 486.7
1,874.1 3,164.0
預計計劃資金來源
來自銷售物業的現金收入及租金收入 1,499.3 2,847.6
銀行貸款及其他借款 374.8 316.4
來自政府的現金收入及預期政府補助 – –
1,874.1 3,164.0
23. 我們的估計進一步付款計劃
截至2018年4月30日，根據現有項目計劃及視乎開發時間表，我們預期通過內部
資源及借款方式為開發提供資金及我們現有項目、潛在項目及已竣工項目的估計進一
步付款計劃如下：
截至2018年
12月31日
截至2019年
12月31日
項目
位置
（市或縣）
止八個月的估計
進一步付款
止年度的估計
進一步付款
（人民幣百萬元）（人民幣百萬元）
A)現有項目
金匯廣場 許昌市魏都區
住宅
－非安置房 133.9 175.6
商業
－非安置房 118.6 153.1
NAPA溪地 許昌市魏都區
－非安置房 85.9 100.3
新北家園 許昌市魏都區
－安置房 74.5 –
－非安置房 40.2 –
長城家園 許昌市魏都區
－非安置房 14.6 –
名門西郡 許昌市魏都區
－安置房 8.5 27.8
－非安置房 127.5 417.6
魏源項目 許昌市魏都區
－安置房 14.6 –
－非安置房 75.4 –
恒達旺角項目 建安區
－非安置房 23.5 44.2
北海龍城 建安區
90號地塊
－非安置房 12.9 200.0
94號地塊
－非安置房 220.9 195.6
禹州陽光城 禹州市
貴園
－非安置房 16.3 7.7
麗園
－安置房 6.5 9.5
－非安置房 9.8 16.9
美園
－安置房 11.1 9.3
－非安置房 65.8 52.9
景園
－安置房 12.0 13.7
－非安置房 22.1 21.7
御園
－安置房 0.2 1.2
－非安置房 7.8 60.3
福園
－安置房 9.0 17.4
－非安置房 19.3 29.8
熙園
－安置房 1.1 1.3
－非安置房 11.2 16.3
怡園
－非安置房 15.4 24.1
雅園
－安置房
–
–
－非安置房
–
–
二中地塊
－非安置房 7.5
–
鄢陵陽光城 鄢陵縣 A區
－安置房 4.5
–
－非安置房 13.5 2.6 B區
－非安置房 2.7 45.3
長葛陽光城 長葛市
－安置房 0.7 1.1
－非安置房 182.2 171.3
長葛范庄項目 長葛市
－非安置房 17.6 250.4
B)潛在項目
禹州郭庄 禹州市
－安置房
– 72.3
－非安置房
– 442.0
長葛范庄的進一步 長葛市
開發項目
－非安置房 – 30.0
鄢陵陽光城的
進一步開發項目
鄢陵縣
－安置房 0.7 21.8
－非安置房 2.1 44.2
C)已竣工項目
清林苑 許昌市魏都區
－非安置房 – –
鄢陵名門尚居 鄢陵縣
－非安置房 – –
信陽名門尚居 信陽市
－非安置房 – –
總計 1,390.1 2,677.3
24. 除我們自身的銷售及市場推廣部進行的直接銷售外，我們亦會聘請房地產銷售代
理負責我們若干項目的銷售及市場推廣。我們的內部銷售及市場推廣團隊批准全面銷
售及市場推廣計劃並監管有關代理的銷售及市場推廣活動，以確保我們的市場推廣策
略及計劃獲實施，以及我們的產品定位準確並獲適當推介。通常，於預期開始房地產
項目預售之前幾個月，我們按項目聘請銷售代理。一般而言，我們與該等銷售代理簽
訂協議，載列（其中包括）銷售代理所提供服務的詳細範圍、服務費與佣金的計算、銷
售目標及結算方式。通常，該等銷售代理負責（其中包括）開展市場調查、就定價提供
建議、策劃銷售方案及市場推廣策略以及實施該等策略及方案。
在若干情況下，銷售代理須實現我們預定的銷售目標，各個項目的銷售目標不盡
相同。倘銷售代理未能於銷售代理協議規定的期限內實現該目標，則我們有權終止該
協議。銷售代理通常通過固定的服務費及代理佣金獲取報酬，報酬通常按月結算。該
等代理佣金按合同銷售金額的百分比收取，通常介乎0.5%至1.2%之間，視乎預定銷售
目標的完成情況而定。董事認為，代理佣金符合行業慣例。倘銷售代理未能達到一定
程度的預定銷售目標，則銷售代理只能享有較低的固定佣金。
我們制訂了指引，並要求銷售代理遵守，而我們的銷售代理須採納我們物業的
目標價格。我們不允許銷售代理在未經我們批准的情況下向客戶提供任何折扣。為確
保其嚴格遵守規定，我們的銷售團隊定期對銷售代理的表現進行檢查。於往績記錄期
間，我們並無發現任何銷售代理發生任何嚴重違約。
截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個
月，我們就代理服務產生的總代理費分別約為零、零、人民幣3.2百萬元及人民幣0.9百
萬元。
25. 截至2015年、2016年及2017年12月31日以及2018年4月30日，我們有關若干物業
買家按揭貸款的未結擔保分別約為人民幣784.7百萬元、人民幣798.8百萬元、人民幣
1,446.7百萬元及人民幣1,840.8百萬元。於往績記錄期間及直至最後可行日期，我們並
未遇到任何買家違約事件導致本集團須根據我們提供的擔保償還買家欠付按揭銀行的
任何重大貸款。
26. 截至2018年7月31日，我們擁有總建築面積約20,942平方米的投資物業。截至
2015年、2016年及2017年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個月，我們投
資物業產生的租金收入分別約人民幣1.7百萬元、人民幣1.2百萬元、人民幣1.7百萬元
及人民幣0.6百萬元。
下表載列截至2018年7月31日我們投資物業的概要及其各自的租賃狀況：
項目 物業類型
持作
投資的
總建築
面積
土地
使用證
屆滿日期
截至
2018年
7月31日
的實際
出租
建築面積
截至
2018年
7月31日
的佔用率
截至
2018年
7月31日
的租期
範圍
應佔
資本值
所參考
物業估值
報告
（平方米） （平方米） (%) （月）
（人民幣
百萬元）
（證書
編號）
恒達利市場 零售 3,596 2036年
10月6日
1,425 39.63（附註） 12 3.2 54
行署花園 住宅及商業 3,462 2053年
2月15日
2,768 79.95 12-36 20.6 55
龍湖大廈 住宅 428 2073年
2月15日
428 100 12 8.1 56
北海龍城 商業 13,456 2054年
2月19日
13,456 100 240 43 57
27. 僱員
下表載列截至最後可行日期按職能劃分的河南省僱員明細：
職能 直屬僱員總數
佔直屬僱員
總數百分比
%
管理 29 7.14
銷售及市場推廣 107 26.35
項目管理及預算 125 30.79
財務及審核 57 14.04
人力資源、信息技術及管理 86 21.18
業務發展 2 0.49
總計 406 100
7 :
GS(14)@2018-11-05 07:11:4628. 李國麟:756、6080、6829
29. 魏劍:1988、413、998、521、993
8 :
GS(14)@2018-11-05 07:13:4230. 水記
31. 重債，2017年盈利增9成，至1.48億，2018年增1.2倍，至2,100萬
9 :
GS(14)@2019-03-14 03:34:37本公告乃由恒達集團(控股)有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱為「本集
團」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第13.09(2)條及香
港法例第 571章證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）第XIVA部的內幕消息條文而
作出。
本公司董事會（「董事會」）謹此知會本公司股東及潛在投資者，根據對本公司未經
審核綜合管理賬目的初步評估及董事會目前可取得資料，預期本集團截至二零一八年
十二月三十一日止 年度的本公司股東應佔溢利與截至二零一七年十二月三十一日止年
度相比將錄得不少於50%的增長。