📖 ZKIZ Archives

APEC再不結束 鐵礦石就要崩了

鐵礦石價格昨日跌至逾五年低點，因中國在APEC峰會期間限制了北方部分鋼鐵廠的產能，使得全球鐵礦石供應供大於求的局面雪上加霜。

根據Metal Bulletin數據，青島港進口的品位62%鐵礦石價格昨日下跌2%，至每幹噸76.46美元，創2009年9月以來最低。

據英美資源公司(Anglo American)稱，中國部分煉鋼廠在北京APEC會議期間被要求暫停或減少產出，因政府尋求改善當地的空氣質量。該公司預計鐵礦石價格恢複可能還需要最長18個月的時間。

鐵礦石自2013年末走入熊市以來，至今未能恢複元氣。今年累計跌幅已經達到43%，在彭博22種主要大宗商品指數中排名倒數第一。因主要鐵礦石生產商紛紛擴大產能，而全球經濟放緩又導致需求不振。

“中國北方的鋼鐵廠因APEC會議產能降低，”高盛分析師Christian Lelong向彭博表示，“這應該是鐵礦石下跌的原因之一。”

最近一段時間，中國首都一再因霧霾而引起外界關註。中國副總理張高麗因此表示，確保峰會期間的空氣質量將是“重中之重”。

為了實現這一目標，北京將讓中小學、機關部委停課、停工五天，企業單位則必須放假6天。甚至醫院屆時也將只提供急診服務。私家車也會被限行。

為了這次APEC峰會，汙染較為嚴重的300多間工廠將停工，甚至還包括數座電廠。無數工地被要求停工。周邊省份河北的部分企業也被要求峰會期間適當減產。

APEC會議周已於昨日拉開帷幕，將持續到下周三（11月12日），期間將很難看到工廠全面開工。中國最大的鋼鐵生產地區——河北、第三大生產區——山東將受到比較大的影響。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

熊途漫漫 花旗下調2015年鐵礦石價格至60美元

盡管鐵礦石今年已經暴跌了44%，但花旗覺得這還不夠。該行將2015年鐵礦石價格下調至60美元/噸。

花旗周二發布報告稱：“考慮到需求疲弱和供應不斷增加，我們預期2015年鐵礦石價格將會進一步下降。”

由於供應過剩和對中國需求疲弱的擔憂，國際鐵礦石價格已經暴跌44%至75.5美元/噸，創五年新低。

花旗預計，鐵礦石價格將在明年三季度降至60美元/噸，遠低於此前預計的78美元/噸。

花旗預計2015和2016年的鐵礦石平均價格為65美元/噸，遠低於此前的98美元。

近期，多家銀行紛紛下調了鐵礦石價格。澳新銀行周一將2015年的價格預期從101美元下調至78美元，將2016年的價格從95美元下調至85美元。

此前，摩根士丹利和高盛也將2015年的預期下調至87美元和80美元。瑞銀上個月也預計，2015年和2016年鐵礦石價格分別為85美元/噸和82美元/噸。

不過，花旗顯然是所有銀行中最“熊”的一家。該行在報告中指出，一旦鐵礦石價格到了60美元，中國以外的鐵礦石產量將會大幅減少，而中國國內的鐵礦石產量受到的沖擊會更大。

“我們發現，當鐵礦石價格在70美元時，產量只會溫和減少。只有當價格持續維持在60美元水平時，才可能有大量的減產。”

高盛近期表示，由於鐵礦石價格不斷走低，中國鐵礦石產能在過去6個月持續萎縮。高盛預計，低於80美元/噸的價格對中國礦企的成本形成比較明顯的壓力，中國今年平均每月的鐵礦石產量和去年相比下降約20%。

盡管鐵礦石價格一路暴跌，但世界三大鐵礦石開采商依然計劃增產，這將令鐵礦石價格進一步承壓。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

樓市複蘇遲遲未見 中國鐵礦石和鋼鐵期貨崩盤

受中國房價跌幅加深，經濟增長疲軟的影響，中國鐵礦石和鋼鐵期貨價格今天創下歷史新低。中國是鋼鐵和鐵礦石的最大消費國。

今日公布的10月中國大中城市房價數據顯示，新建商品住宅售價環比幾乎全線下跌，只有鄭州房價持平，其他城市則盡數下跌。而在70個城市中有67個城市價格同比下滑，前值為58個。

中國10月70個大中城市新建住宅銷售價格同比下跌2.6%，跌幅較上月進一步擴大。

大連商品交易所5月鐵礦石期貨DCIOcv1跌3.9%，收在每噸487元人民幣的跌停板，為2013年10月該交易所推出鐵礦石期貨以來的最低水平。

根據The Steel Index的數據，指標鐵礦石現貨價格周一下跌0.5%，報每噸75.10美元，創5年新低。

一名山東交易員向路透社表示，跌破500元人民幣支撐位之後，大連鐵礦石期貨湧現出更多賣盤。該交易員並預計，鐵礦石期貨在實現反彈之前還將進一步下探480元人民幣水準。

價格已在500元人民幣附近維持了兩周左右，今日終於跌破。大家認為市場將進一步走低，因為供應遠高於需求。

華爾街見聞網站此前提到，花旗上周發布報告稱：“考慮到需求疲弱和供應不斷增加，我們預期2015年鐵礦石價格將會進一步下降。”

大連鐵礦石期貨價格下滑也拉低了上海螺紋鋼SRBcv1期貨。上海螺紋鋼SRBcv1期貨下跌3.1%，收於每噸2442元人民幣，盤中一度觸及2431元的紀錄低點。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

中國房價持續下滑 國際鐵礦石價格再創五年新低

中國樓市再現疲軟跡象，鐵礦石價格周二刷新了五年新點。

The Steel Index的數據顯示，澳洲至中國的基準鐵礦價格昨日大跌4%至72.10美元/噸，刷新五年低點。

由於巴西和澳大利亞的鐵礦石供應大幅增長，同時需求放緩，鐵礦石年內跌幅超過了40%。

中國10月房價幾乎全面回落，成為周二鐵礦石價格大跌的推手，因為中國是世界上最大的鐵礦石消費國，且高度依賴（75%）進口鐵礦石來生產鋼鐵。

華爾街見聞網站周二介紹過，10月中國大中城市房價數據顯示，新建商品住宅售價環比幾乎全線下跌，只有鄭州房價持平，其他城市則盡數下跌。而在70個城市中有67個城市價格同比下滑，前值為58個。不過在政府推出一系列措施之後，房價環比下跌幅度有所收窄。包括北京在內的主要一線城市二手房止跌回升。

此前，由於亞太經合組織(APEC)會議在北京召開，中國暫停了部分冶煉廠的開工。隨著APEC落幕，許多投資者預期鐵礦石價格會出現反彈。然而現實並非如此。

瑞銀澳洲分析師團隊旨在本周早些時候的一份報告中指出：

隨著APEC會議的幹擾結束，我們堅定地認為，（中國)年末鐵礦石補庫存和鐵礦石價格反彈要麽馬上就發生，要麽就不會發生了。走訪中國（上周）期間從冶煉廠和交易員那邊得到的反饋是，鐵礦石庫存很低，但是他們只打算適度地進行補庫存。

桑坦德銀行分析師Melinda Moore認為，以當前價格計算，約兩億噸輸出海外的鐵礦石是不盈利的。她預計明年還將有一億噸的鐵礦石投放至市場，而中國需求的增長僅三千萬噸。

Moore還表示，“現在玩的是誰先減產的遊戲。”過去幾周，由於必力必拓、力拓和淡水河谷等鐵礦石巨頭持續增加供應，分析師們也一直在削減鐵礦石的目標價。

澳新銀行預計，2015年鐵礦石均價為78美元/噸，而花旗銀行則給出了65美元的目標價，並表示可能短暫地跌至50美元。

低鐵礦石價格也在測試中國國內鐵礦石產商的實力。因為在這個價格下，它們很難再盈利。澳新銀行預計，未來12個月里，無法盈利的國內鐵礦石產商將會關閉，從而讓海外供應商們贏得更大的市場份額。

中國鐵礦石和鋼鐵期貨重創

不只是基準鐵礦石價格大跌，見聞網站昨天還介紹過，受中國房價跌幅加深，經濟增長疲軟的影響，中國鐵礦石和鋼鐵期貨價格今天創下歷史新低。

大連商品交易所5月鐵礦石期貨DCIOcv1跌3.9%，收在每噸487元人民幣的跌停板，為2013年10月該交易所推出鐵礦石期貨以來的最低水平。

一名山東交易員向路透社表示，跌破500元人民幣支撐位之後，大連鐵礦石期貨湧現出更多賣盤。該交易員還預計，鐵礦石期貨在實現反彈之前還將進一步下探480元人民幣水準。

價格已在500元人民幣附近維持了兩周左右，今日終於跌破。大家認為市場將進一步走低，因為供應遠高於需求。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

中國需求放緩 鐵礦石將連續五周下跌

鐵礦石價格正走向連續第5周的下跌，價格接近2009年以來的最低水平。因市場擔憂，中國經濟增長放緩將影響鐵礦石需求。

據Metal Bulletin的數據，本周，運至青島的62%品位鐵礦石價格下跌6%，於周三跌至70.2美元，為2009年6月以來最低水平。周四，鐵礦石價格上漲1.1%，至70.97美元，為11月12日以來首次上漲。

Australia & New Zealand Banking Group Ltd在報告中稱，價格未跌破70美元，這將緩解市場的擔憂。不過，市場對鐵礦石價格的底部是多少沒有多少信心。

今年，澳大利亞力拓集團和巴西的淡水河谷生產成本降低，產量大增，這也推低了鐵礦石價格。

中國近期的經濟數據顯示，中國新屋價格下降，而壞賬率提升。近期鐵礦石價格的下跌應驗了力拓前負責人Tom Albanese在9月的預言：鐵礦石價格將長期處於疲軟，因供大於求，且中國經濟增長放緩。

中國房地產價格的下滑意味著中國對鋼鐵的需求將放緩。作為鐵礦石最大購買國，目前中國50%的鋼鐵需求來自建築業。

Vedanta Resources Plc首席執行官Albanese向彭博新聞社表示，

80美元將是高成本鐵礦石生產商的“臨界點”。而低成本生產商依然可以賺到錢，高成本礦場將面臨關閉的命運。

美國一線鐵礦石生產商Cliffs Natural Resources Inc本周表示，它正考慮關閉其加拿大的礦場，因擴張並不可行。Kumba Iron Ore Ltd擁有非洲最大的煤礦，它昨日表示，其正在評估產品組合，因目前鐵礦石價格低於預期。

必和必拓首席執行官Andrew Mackenzie昨日向彭博新聞社表示，

在目前的價格下，我們的業務還是很不錯。鐵礦石大規模擴張的時代已經過去了。我們一直明確表示，我們預計價格會跌至現在的水平，並預計低迷的價格將持續。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

五年新低就是底？ 高盛認為鐵礦石下跌才開始

中國需求放緩和供應過剩致使鐵礦石價格本月大跌近10%。

英國金屬導報(Metal Bulletin)整理的數據顯示，出口至青島港的、62%品位的鐵礦石價格本周四跌至68.49美元/噸，創2009年6月以來新低，致使該商品月度跌幅達到10.4%。不過，本周五鐵礦石價格有所回升，上漲1.9%至71.32美元。

由於淡水河谷、力托、必和必拓等礦業巨頭寄希望於通過增加產出抵消價格下跌帶來的影響，同時迫使世界範圍內的高成本供應商倒閉，鐵礦石價格年內已暴跌47%。

與此同時，因為房地產市場冷卻和投資增速放緩，鐵礦石最大需求國——中國的經濟今年可能迎來1990年以來增長最緩慢的一年。

高盛分析師Christian Lelong 和 Amber Cai wrote周五在給彭博社的一封電子郵件中寫道：

我們相信（鐵礦石價格）明顯地出現了下行風險。

自2013年3月以來，高盛就維持著2015年鐵礦石平均價格85美元/噸的預期未變。截止當前，今年鐵礦石平均價格為99.73美元。

該投行表示，此次維持鐵礦石平均價格預期不變部分是由於中國近期經濟數據的不確定性。

兩位分析師在報告中寫道：

市場動態轉向供過於求這一影響因素的時間比我們預期的要早。鐵礦石價格下跌才剛剛按下“快進鍵”。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

“APEC藍”威力大 澳洲重要港口對華出口鐵礦石創7個月新低

11月APEC峰會期間北京重現久違藍天，華北多個省市停產限產的煉鋼、水泥等重工業企業功不可沒，澳大利亞礦商也有“犧牲”：當月澳大利亞港口Port Hedland發往中國的鐵礦石出貨量降至七個月來最低點。

Port Hedland是澳大利亞出口噸位最大的港口，也是必和必拓這類全球綜合性礦業生產商的發貨港。去年經該港口出口的鐵礦石占澳大利亞全國出口量的55%。該港口官方數據顯示，11月發往中國的鐵礦石合計2900萬公噸，為今年4月以來最低水平，比10月減少270萬公噸，比去年同期高出670萬公噸。11月該港口出口鐵礦石總量也由10月創紀錄的3750萬公噸降至3440萬公噸。

華爾街見聞11月文章提到，在北京APEC峰會召開前，中國政府就推出了多項限制措施。為實現“APEC藍”，北京、天津、河北、山西、山東和內蒙六省市當月對煉鋼、水泥、化工等重汙染行業停產限產；限制固定資產投資施工；限制上路機動車的車型及行駛時間，並禁止造成嚴重汙染的某些機動車上路。北京的學校、政府機關和國有企業也獲準放假六天。

澳大利亞國民銀行高級亞洲經濟學家Gerard Burg接受彭博采訪時表示：“我們看到河北省也和APEC會議有關，當地出現停工。這無疑降低了那期間的鐵礦石現貨需求。”

今年鐵礦石價格跌幅高達47%。此前華爾街見聞文章提到，由於APEC峰會期間華北部分鋼鐵廠的產能受限，全球鐵礦石供應供大於求的局面雪上加霜，鐵礦石價格11月5日創逾五年新低。

《華爾街日報》報道稱，澳新銀行估計，受限產影響的鋼廠總年產能約為1億噸。這意味著鋼鐵產量減少約400萬噸。雖然減少量和中國8億噸的年產量相比無異於滄海一粟，卻足以攪動市場的信心。

加拿大皇家銀行11月將未來三年的鐵礦石價格預期下調了11%-16%，其中將明年的預期價格由此前的每噸100美元降至每噸85美元。澳新銀行也下調了預期。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

中國鐵礦石、原油進口冰火兩重天

中國11月份進口增長大幅低於市場預期，金額同比下跌6.7%，較10月大幅回落11個百分點，其中鐵礦石和原油這兩樣代表性大宗商品的進口出現了完全不一樣的格局。

盡管國內和國際鐵礦石價格近半年來都大幅下跌了30%左右，但中國對於產能過剩行業的調控以及房地產行業降速明顯都導致了鐵礦石需求的疲軟，尤其是11月時值APEC會議召開，為改善空氣環境，北京周圍眾多鋼廠停產或減產，導致11月鐵礦石進口量出現明顯下降。

海關數據顯示，中國11月進口鐵礦石數量較去年同期大跌13.4%至6740百萬噸，環比減少15.1%。今年前11個月里，中國共進口了8.46億噸鐵礦石。

對制造業大國中國而言，油價最近半年來大幅下跌帶來降低工業成本、減少外匯支出的好機會。受益於此，國內輸入性通脹壓力得到緩解，原油進口增儲也迎來好時機。

海關數據顯示，中國11月進口原油數量較去年同比增長7.9%，至2541萬噸，較上月環比增長5.5%。

今年前11個月里，中國累計進口原油2.78億噸，較去年同期增長9.0%。不過同期成品油的進口大幅下滑26.1%。

中國此前在亞太經合組織(APEC)會議前夕宣布了一系列措施，包括對高新技術進口提供更多銀行信貸，以及加快審批肉類和海鮮進口。

中國加大設備進口將對美國、日本和韓國產生吸引力，而加大水果、海鮮和肉類進口將受到鄰近的臺灣、東南亞特別是澳大利亞的歡迎。

對於鼓勵高新技術進口政策，本次數據中我們可以看到11月金屬加工機床同比大增51.3%，以及自動數據處理設備及部件等環比數據也出現不同程度的上漲。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

價格暴跌 印度暫停鐵礦石出口

鐵礦石價格大幅下挫及本國高昂的稅費迫使印度鐵礦石主選擇放棄鐵礦石出口。印度礦產行業聯盟R.K. Sharma表示10月及11月該國未出口“一克”鐵礦石。

Sharma在接受彭博電話采訪時表示，“國際鐵礦石價格持續下跌，而我們的整體成本依然相對較高，出口只會導致我們面臨更大的虧損。”

盡管鐵礦石價格今年暴跌49%，但是印度8月依然將礦產特許開采稅從10%上調至15%。對於印度礦產公司來說，鐵礦石價格大約需要在135美元/噸才能承受如此高企的稅費。

Sesa Sterlite Ltd副主席A.N. Joshi則表示，“市場的鐵礦石賣價已經低於我們的成本價，政府應該取消自2011年開始執行的30%出口稅。”

券商Prabhudas Lilladher稱，印度11月鐵礦石產量將達到今年最低水平，因該國很多礦山關閉。數據顯示，全球鐵礦石價格下跌和國內有限的鐵礦石供給已經推動印度鋼企從國外大量購買鐵礦石。在本財年前七個月，印度的鐵礦石進口量增長到創記錄的676萬噸。

純度為62%的中國青島鐵礦石基準價格周三報69.06美元/噸，年內高點則在130美元上方。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

“末日博士”魯比尼：明年鐵礦石或跌破60美元

魯比尼全球經濟咨詢公司(Roubini Global Economics )指出，因大型礦業公司持續增加供應，而中國需求放緩，明年鐵礦石價格可能跌破60美元/噸。

該公司的董事長正是因準確預言2008年金融風暴和次貸危機而被譽為“末日博士”的魯比尼(Nouriel Roubin）。他還是紐約大學斯特恩商學院的經濟學教授。

魯比尼全球經濟咨詢公司大宗商品部門主管Helen Henton在電話中告訴彭博社，2015年鐵礦石均價65美元/噸，上半年價格會更低，隨後會因高成本礦商的倒閉而走高。她還稱，盡管價格下跌是讓人難受的，但是低成本的礦商希望通過持續增產迫使缺乏競爭力的礦商倒閉也是不無道理的。

今年以來，包括淡水河谷、力拓和必和必拓等世界上最大的鐵礦石供應商都在增加產出，致使鐵礦石出現過度供應，鐵礦石價格年內暴跌48%。

另一方面，鐵礦石第一大消費國——中國的房地產市場和經濟增長放緩，可能會減少進口用於生產鋼鐵的鐵礦石。摩根大通認為，隨著供應的增長超出需求的增長，鐵礦石價格將會進一步下跌。本周二，該行將鐵礦石2015年價格預期削減24%至67美元/噸。

自2003年以來就追蹤鐵礦石表現的Henton指出：

最大的三家礦商都宣布會增加鐵礦石產出，削減生產成本而非減產，並希望部分高成本供應商會開始削減產出。

在此期間，市場上會出現巨量的供應過剩。這並不是一個理想的決定。

英國金屬導報(Metal Bulletin)整理的數據顯示，出口至青島港的、62%品位的鐵礦石價格今日上漲0.3%至69.37美元/噸。

11月26日，鐵礦石降價格跌至68.49美元，為超過五年以來的新低。

當時，高盛分析師Christian Lelong 和 Amber Cai wrote在給彭博社的一封電子郵件中寫道：

我們相信（鐵礦石價格）明顯地出現了下行風險。

...

市場動態轉向供過於求這一影響因素的時間比我們預期的要早。鐵礦石價格下跌才剛剛按下“快進鍵”。 

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)