高息搶錢戰升溫 恒生吸豪客中銀人幣存息4.2厘
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GS(14)@2015-03-26 00:34:32
■中銀香港推年息4.2厘定期存款，入場門檻為十萬元。 資料圖片
【本報訊】本地人幣存款量萎縮，銀行為維持資金穩定作出「防禦性行動」，昨日再多四間銀行推出超逾4厘之人幣定存吸錢，大行中銀香港（2388）及恒生銀行（011），年息分別高達4.2厘及4.1厘，不過有銀行家認為，在人幣走勢轉強，及內地寬鬆貨幣政策下，息率上升空間有限。記者：周家誠
中銀香港昨日六個月、一年期定期存款，年息高達4.2厘，入場門檻僅為十萬元（人幣．下同），屬該行近年新高；恒生銀行則力吸豪客，以一百萬元開立六個月期，定存年息達4.1厘，較早前升幅高達0.4厘。
星展富邦高息吸存款
星展銀行（香港）亦加入4厘高息戰團，以新資金十萬元人幣、或以港元兌換二十萬元人幣，開立六個月存期人幣定存，年息為4厘，三個月期年息則為3.8厘。富邦銀行（香港）昨日亦調高人幣存息，一個月、三個月、六個月年利率劃一高達4.1厘，起存門檻為三十萬元人幣，若果以新資金兌換人民幣，並開立一個月期存款，年息更高達6厘。富邦銀行（香港）資產負債管理及交易部主管張宇翹表示，人幣存款過去兩個月自然增長減少，「以前啲人當儲錢咁儲，客人唔增加，人幣存款都會升」。加上部份企業客戶兌返其他貨幣，今回富邦欲借高息吸新客及新資金，張宇翹不諱言：「市場個個都過4厘，如果客人見唔到呢個數字，眼尾望都唔會望。」銀行以高息吸人幣，亦較其他貨幣風險低，張宇翹謂，若以4.1厘從客人拿到一個月資金，再拆放至同業市場，以昨日財資市場公會一個月4.639厘計，仍大有平盤空間，港元定存則限制極大，「如果用1厘拎三個月港元定存，同年期同業拆息得0.3厘，坐錯咗盤就好大鑊。」
「不是要贏 係做防守」
永隆銀行存款部主管龔志明則相信，各大銀行將存息推升至4厘以上，屬追落後舉動，「重點不是要贏（其他銀行），係要去做防守。」因目前人幣存款資金池萎縮，銀行存款實屬「此消彼長」，故更需要調升息率。不過他表示，在內地寬鬆貨幣政策下，息率再上調空間不大，永隆亦無意加息。人幣在岸價昨日走弱98點子至每美元兌6.216元，離岸價則跌52點子至6.2091元，兩者差距明顯收窄，中銀香港昨報，每百港元兌79.68元人民幣。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150324/19087263
套股還清高息債務 扭轉財政困局
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GS(14)@2015-04-17 14:46:13http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150417/news/ec_ecv1.htm\\\r\n【明報專訊】David今年32歲，已婚，月入75,000元，任職銀行高層。David每月總開支接近80,000元，雖然每月入不敷支，幸好銀行有年終花紅獎賞，才能維持開支平衡。David每月固定支出雖然只有約40,000元，但每月要支付接近40,000元貸款還款開支，佔總開支50%。有見近年銀行年終花紅有下降趨勢，David擔心不能為持現有的支出，希望能重整一下理財狀，減少還款帶來的財政壓力。David與太太一同擁有自置物業，市值約700萬元，David亦有投資港股，目前組合約100萬元，基金投資有大約50萬元，而強積金就大約累積有40萬元。\r\n\r\n須減少非必要開支\r\n\r\n至於債務方面，David主要有物業按揭貸款，每月還款13,265元。David是愛車之人，經常購買新車，目前車輛貸款每月還款6595元。同時，David在為新居裝修和添置家俬時利用了一筆15萬元私人貸款，現每月還款9237元。而David也很喜歡購物，經常與太太旅行和購買心頭好，每月要承受高達年利率36厘的利息還款。而在置業時David亦跟其長兄借了一筆免息貸款為協助支付首期，貸款雖然不用支付利息，但要在3年內清還。\r\n\r\n筆者建議David要先從債務入手，目前每月還款金額佔超過收入50%，屬相對較高的水平，若未來息口上調，還款壓力將會增加。首先，筆者建議David要暫時減少非必要開支，例如在娛樂和奢侈品消費，尤其是即興的信用卡購物，以避免加重債務負擔。然後，建議從減低最高利息的債務開始著手。David其中一個信用卡債務要支付年息高達36厘的利息，每月要支付相當高的利息，而David的基金投資過往因缺乏管理，其現有的投資組合，包括礦業和新興市場近年亦表現不濟，過往回報並不理想。筆者建議可賣出其基金投資而將資金全數清還最高息的債務。而另外一筆信用卡債務亦要支付高達年息30%的利息，建議將出售基金餘下的資金清還這筆債務，而餘額就可由David銀行的現金存款支付。\r\n\r\n回復盈餘後 重新部署投資\r\n\r\n清還了這兩筆高息信用卡貸款後，David的每月還款支出減少，而每月入不敷支的情變為盈餘，筆者建議可利這盈餘協助加快清還個人貸款，以減低利息開支。當然，David要先跟貸款公司了解提早還款會否有罰息或額外收費。\r\n\r\n完成兩張信用卡和私人貸款的還款後，David將會有大約15,000元的每月盈餘，David應怎樣處理？筆者建議可將盈餘分成三部分。首先，因為David先前已動用了一部分的銀行存款來清還信用卡貸款，筆者建議可以將盈餘第一部分為自己的現金儲備從新建立至3至6個月的開支水平，以確保有足夠流動現金應付不時之需。然後，建議將第二部分儲起作為償還長兄的貸款，以確保能在3年期限內清還貸款。最後，將剩餘的資金作投資部署。因為David已將原有的基金投資沽出以應付信用卡的貸款，建議可作從新部署，揀選適合現時市的投資組合，並確保定時作出檢討，以確保組合回報能達到投資目標。\r\n\r\n張言銘\r\n\r\n康宏理財服務 有限公司聯席董事\r\n\r\n■理財信箱 歡迎來信\r\n\r\n讀者如有理財問題，歡迎來信詢問。\r\n\r\n來函：寄香港柴灣嘉業街18號 明報工業中心A座15樓 經濟版編輯收\r\n\r\n傳真：2558 3964\r\n\r\n電郵：
[email protected]\r\n\r\n◆來信請列明家庭或個人收入、開支、資產、欠債、理財目標及可承受風險。\r\n\r\n[張言銘 理財信箱]
設中國基金 傾向揸高息股
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GS(14)@2015-04-21 01:58:28【穩健為主】林少陽自2009年起自立門戶，創辦以立投資管理晉身基金經理，旗下基金VL Champion Fund只面向專業投資者，但原來他一直另有部署。
入場費5萬元
以立投資近日獲證監會批准取消只向專業投資者銷售的限制，即將會在兩個月內推出首隻向公眾發售、入場門檻僅為5萬港元的單位信託基金「以立中國基金」。林少陽指出，新基金定位非常大眾化，籌備已逾兩年，料能於一至兩個月內面世，先會在獨立財務顧問平台上架，並正與零售銀行洽商供散戶認購。該基金倉位以中國股票為主，傾向買入穩健的高息股，現已吸納數千萬美元成為種子資金，「我哋睇track record（往績）都係index beating（跑贏指數），阿爾法系數（alpha，用來量度與指標指數表現區別，系數越高代表越跑贏）亦高過同業。」但面對自去年起動的滬港通，以價值投資見稱的林少陽回報未算顯著。彭博資料顯示，VL Champion Fund雖於2012年及2013年分別錄得22.7%及23.9%大幅跑贏，但2014年卻倒退0.21%跑輸同業。林少陽解釋，主要是去年部份海外倉位做得不夠好，但若只計及港股及A股去年長倉，表現其實非常理想。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150420/19118381
彭博：逾17銀行有高息債違約風險
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GS(14)@2016-02-04 17:15:02【明報專訊】除友邦(1299)外，匯控(0005)亦是恒指下跌的元兇之一，昨日跌3.5％至52.25元，而渣打(2888)更大跌5.3％至48.7元，歷來首次跌穿50元。彭博引述券商Bernstein表示，現時1830億美元的高息債當中，有17家銀行有超過10億美元的潛在違約風險，風險敞口較高的銀行包括匯控、渣打、花旗、巴克萊及高盛等。能源高息債是高危一族，尤其是油田服務商，大多於2019年到期。該行指出，高息債的違約將令銀行的資本充足率受損，不過影響不算嚴重。
油田服務商最高危
自去年油價大跌以來，銀行股被視為最受影響的板塊之一，風險不單是來自企業債，亦來自融資市場。去年Bernstein就曾經指出，渣打是對商品交易商風險敞口最高的歐資銀行，涉及銀團貸款達19億美元。
另彭博早前也報道，有226億美元中國企業發行的離岸債券，在3大評級機構的評級只有BBB-級別，即僅較垃圾級別為高，當中有四分之三來自房地產企業。且報道引述標普稱，中國企業或因資金緊張影響償還能力，令其信用質素今年有機會進一步惡化。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160204/news/ea_eab2.htm
林少陽﹕撥款通過可派高息 港鐵料受捧
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GS(14)@2016-03-15 12:53:41http://www.mpfinance.com/htm/fin ... lumnist/ed5_ed5.htm
【明報專訊】港股連續4周反彈，同時亦進入2015年度業績公告高峰期。與3月第一個星期不同，上周開始出現股份於公布業績後，無論業績好壞，均遭拋售的現象，或顯示港股於現水平開始好淡爭持。由現階段開始，投資者入市宜提高戒備，以防高價追入去年表現依然亮麗，惟未來業績正從高峰滑落的股份。
近年港股投資者普遍的投資知識有所提高，單靠細心閱讀財務報表分析，並不能保證投資者便能從中獲利，事關買賣之前熟讀公司財務報表，只是入門基本功。當所有投資者都熟讀兵書的時候，熟讀兵書已不能增加個人的競爭優勢。
宏觀形勢不明朗 宜守不宜攻
上周六，評級機構穆迪確認香港主權評級為Aa1，惟評級展望就由「穩定」下調至「負面」。這是繼3月初穆迪宣布維持中國主權評級Aa3，同時將前景展望降至「負面」觀察名單的後續舉措。中國跟香港經濟同氣連枝，在目前宏觀形勢不甚明朗的時候，投資者買賣宜守不宜攻。
上周五剛公布去年度業績的港鐵(0066)，未計出售物業收益，經常性純利按年升7%，表現令人鼓舞。然而，周一市場焦點應該是上周五收市後立法會財務委員會代主席陳鑑林成功「剪布」並通過高鐵追加撥款，令港鐵派發每股4.4元特別息的有條件協議獲落實。
港鐵特別股息將於今年底及明年底分兩期派發。假設2016年及2017年正常派息維持不變，港鐵2016及2017年每股派息將達3.26港元。按上周五收市價計算，息率接近9厘。雖然有泛民議員曾揚言將透過司法覆核推翻追加撥款協案，估計司法覆核獲接納並最終宣判泛民勝訴的機會不大，預期周一港鐵開市應受追捧。
港鐵每年盈利保證穩步增長
港鐵早於去年底已宣布透過派發特別息換取政府通過追加撥備議案，長線投資者未必值得等到周一市場高開後才追入。有意入市的投資者，其實應在港鐵股價低迷時進行。
港鐵的本港乘客服務、車站商務及收租物業，將隨着港鐵沿線住客密度按年上升而得益，幾乎保證每年盈利必然錄得穩步增長，這部分業務佔全年盈利逾70%。然而，佔盈利近30%的物業銷售及海外業務收益，則受售樓周期、匯率變化及政策風險左右。
去年度，港鐵便因為物業銷售利潤按年減少34%，令全年總核心盈利按年微跌6%。由於今年港鐵在本港將無主要住宅物業落成交吉，單靠深圳一個地鐵上蓋物業收益入帳，亦阻止不了今年整體核心盈利將進一步下滑。
然而，由於港鐵資本開支高峰期已過，即使特別股息乃透過舉債獲得，2017年底派完特別股息後，淨負債佔股東資金比率仍在安全的30%水平。因此未來兩年核心派息起碼仍能保持於2015年度水平，並於2018年再次增加經常性派息，以2018年派息較2015年加10仙計，屆時派息將為每股1.16元，港鐵上周五扣除特別息股價為31.95元，息率3.6厘。靠食息肯定冇發達，但是總好過將存款放在銀行等待遲早被罰息。
未來5年，港鐵在日出康城及大圍站將有兩個大型商場落成，令投資物業總樓面急增40%至450萬平方呎。另外，隨着港島南線、觀塘延線、高鐵香港段，以及沙中線落成通車，港鐵香港鐵路未來5年的總長度將上升24%至274公里。即使經濟環境轉壞，港鐵未來5年的經常性收益，很大機會仍將繼續保持增長。至於本港物業銷售收益，港鐵的做法是跟發展商分成，無論市道好壞，都保證賺錢(賺多賺少當然視乎市况)。
(作者客戶持有港鐵)
[email protected]
以立投資董事總經理
[林少陽 細味．投資]
何文田山畔奪命按揭第四年起超高息
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GS(14)@2016-07-06 07:46:51永泰地產銷售總監顏景鳳表示，紅磡何文田山畔3房及4房單位的買家，可以選擇將原有「Hillside1100按揭計劃」由3年期延長至6年。貸款額最多8成，貸款期限36個月，3年供息不供本，首年1.88厘，次年2.28厘，第3年2.68厘；而延伸的3年期內，即第4至6年，息率為細P(5厘)，但買家在延伸前付樓價10%，延伸開始後12個月內再支付多樓價10%，即2年合共20%。另外，昨日開放2座29樓A室，實用1313方呎，有機會以標售形式出售，價錢參考何文田站周邊項目，意向呎價4萬元，意向價5200萬元。何文田山畔過去3周沽12伙，包括1至4房，呎價由21400元至27400元，平均呎價約24500元，套現逾2億元。連同昨日售出的單位，項目自2014年底推出至今，估計累售98伙，佔項目單位總數173伙約57%，套現逾15億元。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160705/19682163
投資精靈﹕大折讓H股高息股稀有港股受惠
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GS(14)@2016-08-16 06:18:14【明報專訊】深港通或不再是「只聞樓梯響」，行健資產管理行政總裁顏偉華表示，由於深港通制度與滬港通相若，故內地投資者早已熱身，香港投資者宜提早部署。他歸納三大利好題材，包括大折讓H股、高息股及稀有港股。
顏偉華表示，大部分H股均較其A股出現大折讓，除着兩地互聯互通，差價定必收窄。另外，環球息率低企，內地投資者追逐高息股。至於匯控（0005）、騰訊（0700）及濠賭股等，有一定知名度，但在內地沒有上市，故將吸引內地資金青睞。
滬港通在2014年11月正式啟動，但受惠股早在當年4月公布消息後先行炒上，例如港交所（0388）、券商股及A股ETF等，至11月開通後已累積一定升幅。
里昂：留意業務穩健中小型港股
不過，滬港通並沒有令AH股差價收窄，當年滬港通開通前，恒指AH溢價指數為101.56，即A股平均較H股溢價1.56％，但指數其後一度升至149.03，至昨日報126.47，即A股平均溢價達26.47％。里昂證券中國及香港策略研究部主管張耀昌表示，炒AH股差價並不合理，因為若要收窄，滬港通早已發揮功效，反而若港股通投資範圍擴大，可留意有增長潛力、業務穩健的中小型港股。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7999&issue=20160816
投資精靈﹕險資求長線回報 藍籌高息股受惠
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GS(14)@2016-09-09 05:17:30【明報專訊】內地機構投資者進入海外市場一直受到境內合資格機構投資者（QDII）額度的限制，而保監會此次為險資投資渠道開綠燈，讓大量追求回報的內地險資，得以通過更方便的渠道增加其港股配置。分析認為，險資入港仍將偏好部分高息藍籌股份。
資金多流入內銀股
根據港交所的滬港通每日交易數據顯示，本月至今獲得內地淨流入資金最多的十大股份中，銀行股穩佔半壁江山（見表），近日這些股份的股價亦持續破頂，而以2萬億市值傲視亞洲股市的騰訊（0700）亦緊隨其後。
渣打財富管理投資策略主管梁振輝表示，料包括部分國際大型銀行等在內的藍籌大價股，將繼續獲內地險資青睞。
梁振輝表示，傳統保險資金追求長線回報，在現時環球低息環境下，香港股市估值仍然較低，屬於合理的投資目標，亦是內地投資者最容易參與到國際市場的方法。而新鴻基金融財富管理策略師溫傑也表示，港股市場較為理性，同時亦有利於內地投資者作不同地域的資產分配。
溫傑：險資偏好收益平穩
溫傑續稱，與即將開通包含多隻中小型股的深港通不同，滬港通下，資金的投資標的較多仍屬於大型股或恒指成分股，而傳統保險資金並非一定追求高回報，惟需要走勢穩定，故他相信例如內銀等收益平穩的收息股將獲得險資追捧，以幫助其提升投資收益。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1238&issue=20160909
異動空間：悶聲發財高息股
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GS(14)@2016-09-09 05:33:03每逢個市炒咗一浸，殼股總會湊熱鬧起哄一下，皆因內地IPO大排長龍，急住上市的話，唯有取道借殼一途，近日有傳中信資本欲入主遠東控股（036），刺激股價半個月飆升一倍。餐飲股亦熱鬧，繼翠華（1314）擬賣盤後，另一隻「酒樓股」富臨集團（1443）亦洽售控股權，9月初急抽一棍後停牌，公佈獲內地硅谷天堂資產管理洽購。硅谷天堂於中國註冊成立，為一名獨立第三方，主要從事綜合資產管理業務，現於新三板上市，註冊資本44.3億元人民幣。有別於一般殼股，富臨本身具盈利能力，截至3月底，年度收入27.7億元，按年增9.7%，純利雖倒退36.7%，但仍逾1億元，亦有持續派息。如達成協議，究竟如何整合資產變數甚大，現處急升後的整固階段，可先放入監察名單。推介方面，今日可留意廚具股科勁國際（6822），預測PE單位數，股息率近10厘，隨時悶聲發大財！上半年收入、純利按年雖減，但基本派息反增33%，反映核心營運及財務狀況穩健，市值9億元，剛升至1年高位，樓上幾乎零蟹貨，目標真係無限遠！魏力
http://www.fb.com/2012jason本欄逢周一、五刊出
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160909/19764685
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