📖 ZKIZ Archives

化身鐵粉29年 巴菲特對可口可樂初心未變

北京時間7日 在伯克希爾哈撒韋年度股東大會上，一位“不速之客”開腔申討巴菲特，她攤開手中的紙張，仔細逐字念出一早寫在上面的文字。這位女士認為可口可樂含糖量過高，不僅指責巴菲特斥巨資投資可口可樂的行為可能給企業穩定性助長，使可口可樂工廠繼續生產飲品傷害孩子的健康，同時直言巴菲特把錢放在首位，不看重社會公德。

中國人民大學經濟學院研究員高連奎對第一財經記者表示，巴菲特頑固得減持可口可樂這樣的大消費產業，已經不符合當下的環保趨勢，但他卻頑固的認為自己喝了一杯子可樂依舊健康。“一個醜聞可以打垮一個企業，巴菲特的不以為然或許會讓他損失數十億美元的資產。”

愛喝可樂的巴菲特很硬朗

申討巴菲特的問題一出，全場躁動。現年93歲的合夥人芒格率先圓場，笑稱這是一個更像演說的提問。巴菲特則徐徐解釋道，自己每天都喝可樂，並且從1982年開始就一直沿用這樣的生活方式。“如果我每天只吃蘆筍和西蘭花一類的健康蔬菜可以多活一年，每天喝可樂吃巧克力能讓我更開心卻要折壽一年，我願意用一年的生命去換取這樣的快樂，這就是我的選擇。”

可口可樂今年3月10日在中國推出了櫻桃味可樂，今年8月份就正式滿87歲的巴菲特赫然躍於罐身。今年，股東大會前一日的展覽會上，可口可樂將只在中國限定限時發售的巴菲特款櫻桃味可樂帶入展臺，引發股東熱購。記者采訪了一位購買了一整箱櫻桃味可樂的參會者，他稱，巴菲特和可口可樂很有淵源，投資之神配上玫粉色很可愛，再加上限時限量限地發售，勾起了購買欲望。

2012年開始，可口可樂陷入連年利潤下滑的泥潭。原因無非是，碳酸飲料大公司被當做肥胖癥和糖尿病的罪魁禍首，就連英國政府也開征糖稅。

巴菲特認為，如果有人覺得攝入糖份是不健康的，他們也可以不這麽做，而實際上可口可樂和很多食物中的含糖量差別不大。“我每天都要喝5罐可樂，你們看我身體也沒有出現什麽問題。開心才是獲得健康最重要因素。”事實上，巴菲特早上6點出現在展廳後便開始吃冰雪皇後（DQ）冰淇淋，若再加上5罐可樂，對86歲高齡的老人而言單日攝入糖分確實不少。

值得註意的是，伯克希爾投資的食品公司中，似乎隱隱有一只集“高糖分”與“高熱量”於一身的小分隊，其中包括冰雪皇後、全球第二大食品公司卡夫食品、可口可樂、以及美國西部歷史最悠久的主ing糖果和巧克力公司See's Candies。

不管巴菲特是否認真考慮了什麽才是健康的生活觀，亦或者僅僅在商言商，他力挺消費品的態度依然非常明顯。近日公布的可口可樂一季度財報顯示，由於北美和歐洲開始遠離含糖飲料，碳酸飲料銷售第一季減少1%。可口可樂和百事可樂的銷售雙雙下滑，可口可樂的第一季度盈利11.82億美元，同步下降20.3%;營收下滑至 91.18 億美元，與同期相比減少11.32%，這已經是連續第四季營收下挫。百事可樂則情況略好，本季營收120億美元，比去年同期增長1.6%。

可口可樂宣布將成本削減目標提升至年化8億美元，並預期在2019年前節省38億美元。公司發言人還表示成本節省還會通過供應鏈、營銷和運營模式改變來完成。可口可樂預期全年調整後利潤會下跌1-3%。

實際上，可口可樂從2012年就在尋找穆泰康從內部升任的James Quincey的繼任者。Quincey將於5月1日正式接替穆泰康(Muhtar Kent)擔任可口可樂CEO。這位主管過可口可樂歐洲、拉美市場的Quincey早在 2006年曾與成功從百事可樂手中奪下墨西哥果汁生產商Jugos del Valle的收購權，並將其打造成為公司旗下銷量過10億美元的品牌。

4月26日可口可樂第一季度財報會議上，從內部升任的Quincey宣布亞特蘭大總部大裁員。他已然意識到自己面臨的挑戰很艱巨，想要從泥潭中走出來，必須做出改變。

29年後依舊是鐵粉

可口可樂誕生於1886年，可口可樂公司則成立於6年之後。巴菲特因為一次機緣巧合，在白宮遇到了可口可樂的首席運營官嘗試了可口可樂後立馬成為忠實粉絲，此後將喝了數十年的百事可樂替換為可口可樂，並在1988年開始大量買入可口可樂的股份，並此後數度增持。

他在1988年的致股東信上說，今年伯克希爾做出兩項重大的決定，一個是買進房地美(Freddie Mac)，另一個便是入股可口可樂，我們打算長期持有這兩只優質股。“事實上，當我們發現我們持有兼具傑出企業與傑出經理人的股權時，投資期限可能是永遠。”

此後，巴菲特從原先第一次只喝過幾口可口可樂的“新鮮人”，轉變成可口可樂大股東之一，數年在致股東信和股東大會上，都單獨討論可口可樂這家公司。

1988年底，伯克希爾共持有1417萬股可口可樂股票，價值5.92億美元，如今伯克希爾持有可口可樂公司9.3%股份，價值約170億美元。巴菲特作為可口可樂的重要股東已經近30年。受到“巴菲特效應”影響，伯克希爾首次大量購入股票的消息傳出去後，可口可樂曾因為買單超負荷而不得不暫時停牌，而“股神效應”也讓巴菲特所以持股可口可樂價值翻倍。

然而，2010 年時，包括經典可樂、零度可樂等可口可樂旗下品牌產品占據可口可樂公司一半銷量，但到了2016年，比率已減小至46%。從2016年第一季開始，氣泡飲料的銷量就停滯不前。

高連奎認為，巴菲特的投資缺乏觀察宏觀經濟的變化，僅關註在自己公司的得失上，在這種情況下投資會受限制，因為任何投資的結果都受宏觀經濟的影響。

“巴菲特對社會趨勢和宏觀經濟兩大主流趨勢的不敏感會錯失很多投資機會，以往的投資機會現在已經不是機會了，例如以往巴菲特青睞的鐵路、百貨、消費領域，都不如科技公司，是伯克希爾業績下滑的主要原因。”

巴菲特在股東大會上表示，競爭存在於每個行業，伯克希爾買美聯航，可口可樂，並不是他們不會面臨問題，買他們的理由是覺得存在非常強勁長期發展勢頭。“我們也喜歡他們的政策，也喜歡現在的倉位。”

外交部：29位外國元首和首腦確認出席“一帶一路”論壇

外交部發言人耿爽11日在例行記者會上介紹，截至目前，29位外國元首、政府首腦及聯合國秘書長等3位重要國際組織負責人將出席“一帶一路”國際合作高峰論壇領導人圓桌峰會等活動。

耿爽說，來自130多個國家的約1500名各界貴賓將作為正式代表出席論壇，來自全球的4000余名記者已註冊報道此次論壇，可謂盛況空前。

耿爽說，此次論壇內容豐富，主要包括開幕式、圓桌峰會和高級別會議三個部分。其中，5月14日上午，習近平主席將出席開幕式並發表主旨演講，開幕式後將舉行高級別全體會議，5月14日下午將舉行以“五通”、智庫交流為主題的6場平行主題會議;15日，習主席將主持圓桌峰會，包括兩個階段的會議和工作午餐。習主席還將在其後的記者會上介紹高峰論壇主要成果。

他介紹，中方將同出席圓桌峰會的有關國家共同發表一份聯合公報，這份公報將反映各方在“一帶一路”建設上的共識。論壇期間，與會各方還將對接發展戰略，合力打造一批務實合作成果，屆時將簽署一系列合作文件。

耿爽表示，中方願以此次論壇為契機，與誌同道合的夥伴們一道共商合作大計，共建開放平臺，共享發展紅利。

附外交部發布會全文：

問：今天習近平主席與韓國總統文在寅通了電話，請問這是否意味著兩國關系出現了改善的跡象？

答：今天，國家主席習近平同韓國總統文在寅通了電話。中方已經發了消息稿。

通話中，習近平主席祝賀文在寅當選韓國總統並指出，中韓兩國是近鄰，建交25年來，中韓關系發展取得很大成就，雙方應該牢記中韓兩國建交的初心，相互尊重彼此重大關切和正當利益，努力求同化異，妥善處理分歧。實現中韓關系更好發展，符合我們兩國人民共同利益，也有利於地區和平、穩定、發展。

文在寅總統表示，韓方高度重視韓中關系，願同中方共同努力，使雙邊關系高水平發展，並推進務實的戰略合作夥伴關系。韓方贊賞中方“一帶一路”倡議，期待著“一帶一路”建設為包括中國和韓國在內的沿線國家和地區帶來發展繁榮。

這里我想強調的是，中方願同韓方共同努力，推動兩國關系早日回到健康平穩發展的軌道。

問：今天，韓中兩國元首在通話中提到了元首會晤，通話中是否具體討論了會晤的日程？

答：兩國元首在通話中同意保持聯系，並期待著早日會面。

問：據報道，菲律賓總統杜特爾特稱，他已經任命參院外委會主席卡亞塔諾為新任外長。中方對此有何評論？對與卡亞塔諾外長共同發展中菲關系有何期待？

答：去年以來，在兩國元首的關心和指導下，中菲關系實現全面改善，兩國合作進入新階段，各領域合作全面恢複並取得豐碩成果，中菲關系在各個方向全面向好發展。

我們祝賀並歡迎卡亞塔諾先生出任菲律賓外長，中方願同他一道，落實好兩國高層共識，繼續深化務實合作，推動中菲關系持續深入發展，造福兩國人民，促進地區和平穩定。

問：據報道，有29個國家的元首和政府首腦參加“一帶一路”國際合作高峰論壇，比之前公布的情況多了一個國家。你能否介紹最近確認與會的是哪一個國家的元首？

答：吉爾吉斯斯坦。

問：俄羅斯駐華大使表示，習近平主席將於7月初對俄羅斯進行訪問，你能否證實？

答：你應該知道，中俄兩國元首之間一直有著非常密切的交往。關於中國國家主席對俄羅斯的訪問，我們會適時發布消息。 

問：在老撾從事香蕉種植的中國企業因過度使用化肥而被當地禁止開辟新的種植園。中老兩國政府是否就此溝通？在“一帶一路”背景下，中方是否需要妥善處理類似的海外投資問題？

答：你提到的發生在老撾的這個情況我並不掌握。但是我覺得似乎沒有必要把這個非常具體的個案跟“一帶一路”聯系得這麽緊密，有點牽強。

作為原則，我們一向要求中國企業在海外投資經營時要遵守當地法律法規，履行社會責任，並註意保護當地環境。同時，我們也希望中國企業的合法權益能得到有效保障。

問：俄羅斯總統普京將來華出席“一帶一路”國際合作高峰論壇。中方對此訪有何期待？雙方將就哪些問題交換意見？

答：俄羅斯總統普京將應邀出席“一帶一路”國際合作高峰論壇。俄方很早就對“一帶一路”倡議表示了歡迎和支持。事實上，兩國一直就此倡議保持著非常好的溝通協調，進行了緊密合作。

據我了解，普京總統與會期間將會與習近平主席舉行會談，屆時雙方將就雙邊關系以及共同關心的重大國際和地區問題深入交換看法。

正如我剛才回答你的同事時所說的，中俄兩國領導人有著非常密切的交往，雙方經常性的會晤對深化中俄全面戰略協作夥伴關系有著非常重要的意義。

問：“一帶一路”國際合作高峰論壇即將召開，外界都很關心，你能否介紹一下籌備工作的最新進展？

答：今天上午，“一帶一路”國際合作高峰論壇籌委會秘書長、外交部副部長李保東接受了媒體采訪並對論壇籌備情況做了介紹。他的核心信息就是：一切就緒！We are ready!

目前，29位外國元首、政府首腦及聯合國秘書長等3位重要國際組織負責人將出席領導人圓桌峰會等活動。來自130多個國家的約1,500名各界貴賓將作為正式代表出席。來自全球的4,000余名記者註冊報道此次論壇。可謂盛況空前！

此次論壇內容豐富，主要包括開幕式、圓桌峰會和高級別會議三個部分。5月14日上午，習近平主席將出席開幕式並發表主旨演講，開幕式後將舉行高級別全體會議，5月14日下午將舉行以“五通”、智庫交流為主題的6場平行主題會議；15日，習主席將主持圓桌峰會，包括兩個階段的會議和工作午餐。習主席還將在其後的記者會上介紹高峰論壇主要成果。

此外，中方將同出席圓桌峰會的有關國家共同發表一份聯合公報，這份公報將反映各方在“一帶一路”建設上的共識。論壇期間，與會各方還將對接發展戰略，合力打造一批務實合作成果，屆時將簽署一系列合作文件。

總之，中方願以此次論壇為契機，與誌同道合的夥伴們一道共商合作大計，共建開放平臺，共享發展成果。讓我們共同期待此次論壇取得圓滿成功！ 

問：中方將於何時發布“一帶一路”國際合作高峰論壇的具體日程安排？誰將代表歐盟出席？是歐盟委員會主席還是副主席？

答：我現在只有高峰論壇的框架日程。我可以告訴你，高峰論壇的新聞中心將於5月12日到15日在國家會議中心開展工作，關於論壇的一些具體問題，新聞中心會有更詳細的信息。

至於你提到歐盟方面出席論壇的情況，昨天你問過類似的問題，據我了解，歐盟方面有代表出席論壇。

追問：你知道是誰麽？

答：歐盟方面有代表來出席論壇。

問：據我們了解，韓國總統文在寅將向中國派特使討論“薩德”和朝核問題，你能否證實？中方是否邀請韓國新政府代表出席“一帶一路”國際合作高峰論壇？

答：在今天的通話當中，文在寅總統提出願意盡快派特使訪華，中方對此表示了歡迎。

文在寅總統在通話中還表示韓方贊賞“一帶一路”倡議，期待“一帶一路”建設為包括中國和韓國在內的沿線國家和地區，帶來發展繁榮。如果有韓國新政府派高級別代表來出席高峰論壇的消息，我們會及時發布。

問：關於5月9日山東威海發生的重大交通事故造成中韓兒童遇難事件，你能否介紹一下事故處理的最新進展情況？

答：昨天我已經應詢介紹了有關情況。據我了解，目前，山東省和威海市有關方面仍在抓緊進行事故調查、妥善處理善後事宜。中方也通過外交渠道繼續同韓方保持著溝通。

值得一提的是，今天，國家主席習近平與韓國總統文在寅通電話時，習近平主席對山東威海交通事故中遇難的中韓兒童表示哀悼，請文在寅總統向韓國遇難兒童家長轉達慰問。文在寅感謝習近平的慰問和中國政府迅速采取措施妥善處理事故及善後事宜。

問：你剛才提到了中方希望將中韓關系重新帶回到健康平穩發展的軌道，中方願為此采取哪些具體措施？

答：在今天的通話中，兩國領導人都表達了對中韓和韓中關系的高度重視，也都表示願意共同努力，推動中韓關系向前發展。

下一階段，中方願與韓國新政府保持密切溝通與接觸，共同努力，使兩國關系早日重回健康平穩發展的軌道。

問：據報道，近日聯合國人權委員會審查了菲律賓人權狀況。報道稱，一些國家對菲國內人權狀況表示關切。中方對此有何評論？

答：5月8日，聯合國人權理事會國別人權審查工作組第27次會議審議菲律賓人權狀況，100多國發言，包括中國、俄羅斯、古巴、委內瑞拉在內的大多數國家均積極評價和贊賞菲在消除貧困、推動經濟社會發展、促進和保護人權方面作出的努力和取得的成績。

國別人權審查是聯合國會員國間平等進行人權領域對話與合作的重要機制。希望各方客觀、公正地看待各國人權狀況，以對話、合作方式推動人權事業發展。

毒品是人類的公敵，包括中國在內的廣大發展中國家深受其害。中方支持杜特爾特總統和菲政府依法打擊毒品犯罪，希望國際社會尊重菲司法主權，通過合作支持菲打擊毒品犯罪的努力。

問：西班牙首相拉霍伊將來華出席“一帶一路”國際合作高峰論壇並會見習近平主席和李克強總理。中西雙方將談及哪些議題？能否介紹會見具體安排？

答：大家都很關心“一帶一路”國際合作高峰論壇期間的一些具體安排。屆時來的貴賓非常多，我們還在積極協調相關日程。習近平主席及其他中國領導人與外方貴賓會見會談的情況，我們會根據慣例及時發布有關消息。

讀書札記170525不當行為29 效率市場假說

讀書札記170525
不當行為（廿九）效率市場假說
朝日執筆

看了這麼多篇，各位大概都會發現 朝日那顆（假）歷史學家的心。因此一直以來，都是講經濟為名， “講故”為實的。今集又要借機說些經濟學史了。既然Thaler要動搖的是「效率市場假說Efficient- market Hypothesis」，根據朝日一貫的做手，當然會先介紹一下這個「金融經濟學」中最經典的理論模型。

按照柏拉圖的說法，現實世界中每一樣具體的事物，舉例說一張枱、一隻狗都是不完整、不完美的，都只是「理念世界」中 “理念枱”和 “理念狗”的摹本。
如果要在現實世界中，尋找最接近經濟學家心目中「理念市場」的地方，一定就是「金融市場」。根據朝日的中學經濟科課本，「金融市場」具有以下的特點：
a市場有大量買家和賣家;
b買家相信不同賣家供應的商品都是相同的（產品同質性）;
c買賣雙方可自由進出市場;
d市場資訊完全流通;
e交易費用是零或很低。

教科書一般都把「金融市場」作為（趨近）「完全競爭Perfect Competition」的代表。「完全競爭市場」是經濟學家夢想中最完美的 “真．市場”，這裏的人的行為是最「理性」的，也最不可能存在「不當行為」。或者應該說，在這裏，根本沒有任何「行為不當」的理由。

經濟學界向來對「金融市場」有強大的信心。不過有點讓人意外的是，原來較為完備的「效率市場假說」竟是到了1970年，才由芝加哥大學的經濟學家 法瑪Eugene Fama深化提出。法瑪教授在芝大任教超過五十年！自從同校的Merton Miller教授去世後，法瑪就成了「金融經濟學」（尚在世的）當然「第一人」！

按法瑪的說法，「效率市場」的出現必須符合以下三個條件：
A市場會立即對新資訊作出反應，從而調整至新的價位。
B新資訊的出現是隨機性的。下一個出現的是「利好」，還是「利淡」的資訊，完全就像擲硬幣一樣。
C市場上大多數投資者，都是理性並追求最大利潤的。而且，每人對於股票的分析是獨立的，所有買賣決策都是出於自主的。

顯然，這三個預設都合理到近乎無法質疑。就算你質疑第三點，說很多「散戶」都是靠 “聽貼士”買股，但貼士多如恆河沙數，不同的 “師奶股神”聽完同一批貼士，也會有不同的決策。因此，判斷那一條貼士有料到，還有信到幾足，其實也是一種「獨立分析」。（況且，正如以前說過，美國的「散戶」數量其實很少。）

按照市場的「有效程度」，法瑪把市場的「效率」分為三級：
甲「弱式效率Weak Form Efficiency」
目前的股價已是對所有以往資訊的充分反應。因此，現在的股價已經是對未來股價作出預測的最有效依據。由於未來的消息是隨機出現的。因此，沒有任何人可以再運用任何方式，從過往的股票價格或股票資訊，作出對未來股價更好的預測。在「弱式效率市場」下，以「歷史價量資訊」作為基礎的「技術分析Technical Analysis」，大概還不及以「現時價格」為基礎作出的預測。

乙「半強式效率Semi-Strong Form Efficiency」
目前的股價已是對所有公開資訊的充分反應。市場上神人無數，必然「算無遺策」。故此，現在的股價已經是對未來股價作出預測的最有效依據。沒有任何人可以再以任何方式，透過分析股票的各種資訊，作出對未來股價更好的預測。在「半強式效率市場」下，以公開的財務報表、經濟狀況，甚至政治形勢為基礎的「基本分析Fundamental Analysis」，同樣沒有用武之地。

丙「強式效率Strong Form Efficiency」
目前股票價格已是對所有已公開及未公開資訊的充分反應。除非是情報製造者本身，否則既然說得上是「情報」，即使是「未公開」，其實也總有人能從不同途徑獲得。因此，所謂的「未公開資訊」，其實其影響也已經「公開地」反映在現時的股價上。因此，就算有「內幕消息」也沒用。

結論是股票市場的價格，會呈現出「隨機漫步Random Walk」模式，因而是無法預測的！（推介另一大師Burton Malkiel的名著《漫步華爾街A Random Walk Down Wall Street》。）

Thaler綜合整個理論，總結出「效率市場假說」兩個相互關連，但在觀念上卻應該予以區分的組成要素。我們現在先說第一個要素。
第一點就是：「價格永遠是對的！」
一隻股票現在的價格就是它的「正確價格」，非常「蘇格拉底正義」。在「效率市場」（例如「金融市場」）中，任何資產必然會以它真實的「內在價值」賣出。如果一間公司的「合理估值」是十億，那麼在股票的自由交易下，必然會使該公司的「市值」達到十億。這個原則適用於個別股票，同樣也適用於整體市場。

驟眼看來，「一項資產現在的價位就是它『應該處於的價位』」，似乎是一項難以證偽（或證實）的命題，就正如「神是存在的！」一樣。故此在學理上被稱為「假說」，是一種「信就信，唔信就罷！」的「信念」。

誰又敢大聲地說，他知道每股「蘋果」、「沃爾瑪」、「谷歌」，甚至整個「杜瓊斯指數」「合理的真正價格」是多少呢？即使出現所謂的「市場泡沫」，誰又能斷言那確實是「泡沫」呢？一隻股票（或整個市場）的「真正價值」，難道就不能因為某些新資訊（按法瑪的說法），在一夜間增加百倍，又因為另一些新資訊，在另一夜暴跌九成九嗎？世上根本上不會有「泡沫」，你可不要用人的智慧來猜度神！

相對於一個經過大量實證「驗證」過的「理論Theory」，一個不能被證實或證偽的「公理Axiom」，往往能給人更大的信心。「從一點向另一點可以引一條直線」（歐幾里得第一公理）顯然比「水在攝氏一百度就會沸騰」，更為「可信」！

至於「效率市場假說」的第二個要素，Thaler稱之為「沒有免費午餐」，朝會則名之曰「冇咁大隻蛤乸隨街跳」。正如上面所介紹，由於所有過去、現在、已公開、未公開的資訊，其實都已經反映在當前的股價中，除非「全世界得你一個咁醒」（這其實已經違反了「效率市場」的基本假設），否則無論是用「技術分析」、「基本分析」，甚至「內幕貼士」，都不可能有人能夠比其他人「較準確地」預測到未來股價的走向，而從中獲利。簡言之，沒有人可以「打敗市場」！

由於「效率市場假說」（像其他由「公理」推導出來的「定理」一樣，）在邏輯上幾乎全無破綻，加上（在「金融海嘯」前，）不斷得到實證數據的強化（或「自我實現」），還有政治上「新自由主義」的強勢，是故「理性預期模型」成為「玄門正宗」。曾經叱咤一時的「凱因斯主義」沒落。
不過，若我們重讀凱因斯的著作，就會發現他老人家，竟然早在「效率市場假說」未正式誕生之前，就已經預先對它作出了有力的質疑。這一點，我們下回再說。

29集關鍵字：
效率市場假說Efficient-market Hypothesis
完全競爭Perfect Competition
弱式效率Weak Form Efficiency
半強式效率Semi-Strong Form Efficiency
強式效率Strong Form Efficiency
隨機漫步Random Walk
「價格永遠是對的！」
「冇咁大隻蛤乸隨街跳」

《不當行為》Richard Thaler著／劉怡女 譯

29 Jun 2017 - [業績分析] 嘉利國際(1050)下半年業績理想

29 Jun 2017 - [投資筆記] 匯豐(5)及中銀香港(2388)的最新預測估值區間 (Morgan Stanley扇風點火後記)

29 Jul 2017 - 「日本城」母企國際家居零售(1373)業績分析

(資料來源：公司年報) * 按下圖可放大 

看地區分佈，香港仍為重中之重，全年收入按年升5%，部份源於同 店銷售增長3.0%，不過已較去年同期的5.1%低； 新加坡收入佔整體10.8%，收入按年跌1%，但下半年按年升7%，已有回穩跡象。 

融信29億收購間接並表海亮地產 劍指擴張中西部戰略布局

每經記者 吳若凡 每經編輯 曾健輝

融信與海亮地產的合作有了實質性進展。

7月27日深夜，融信中國(03301.HK）公告稱，分別以22.64億元和6.33億元，收購海亮集團旗下寧波海亮房地產投資有限公司（以下簡稱寧波海亮）和安徽海亮房地產有限公司（以下簡稱安徽海亮）各55%股權。

這是繼今年4月融信宣布“與海亮金屬之間的潛在合作將展開及進一步磋商，潛在合作涉及海亮金屬間接持有的位於中國的若幹物業項目”之後，雙方合作取得實質性進展。

業內認為，雖然此前多地傳來融信入駐海亮項目的消息，但均未得到官方證實，此次是融信收購海亮項目的正式公告，預示著此事進入實質性階段。從收購標的來看，該兩筆收購有助於融信鞏固中西部城市布局。

融信近29億收購海亮項目

根據公告，7月27日，融信間接全資附屬公司愷胤實業與海饒投資、馮海良、海亮投資、唐魯及海亮慈善各自訂立股權轉讓協議。據此，愷胤實業以22.64億元收購寧波海亮55%股權。

融信間接全資附屬公司上海融恩與海饒投資訂立股權轉讓協議。據此，上海融恩以6.33億元收購安徽海亮55%股權。

交易完成後，寧波海亮和安徽海亮將成為融信中國的間接非全資附屬公司，兩家公司的財務業績將並入融信中國的財務報表。

資料顯示，寧波海亮主要從事房地產項目投資及建築材料（除竹木）批發及零售，截至2017年6月30日，未經審核總資產凈值約4.12億元，上半年除稅前凈利虧損3340.9萬元。

《每日經濟新聞》記者查詢國家企業信息系統發現，寧波海亮是海亮地產（從官網看，全稱應為海亮地產控股集團管理有限公司，註冊資金5000萬元）的唯一股東，這意味著海亮地產也將並表於融信中國。

值得一提的是，最早成立於2008年的海亮地產控股集團有限公司，註冊地位於浙江諸暨市，註冊資本逾2億元，全部股東涉及馮海良、唐魯、海繞投資、浙江海亮投資、浙江海亮慈善基金會。

據悉，安徽海亮主要從事房地產開發及商品房銷售、租賃及提供售後服務，截至2017年6月30日，未經審核總資產凈值約6.57億元，上半年除稅前凈利虧損5585.6萬元。該房企的唯一股東是寧波的海繞投資，後者是寧波海亮的主要股東之一。

對於此次交易，融信中國表示，集團不僅可將寧波海亮及安徽海亮的財務業績並入集團的財務報表，亦可鞏固集團在中國中西部城市的市場地位。

融信向《每日經濟新聞》透露，本次融信與海亮合作開發的項目共計35個，分布於蘇州、合肥、鄭州、西安、蘭州、銀川等省會及周邊城市，可售面積逾500萬平方米。

由此可見，此次戰略合作的確讓融信初步完成了在中西部省會城市及周邊城市的布局，為後續的發展也積累了一定資源。

補充中西部布局

早在今年4月，融信中國就發布公告稱，其附屬公司融信投資與海亮金屬貿易集團有限公司（以下簡稱海亮金屬）簽訂了一份意向書，融信投資已同意就其與海亮金屬之間的潛在合作開展進一步磋商，潛在合作涉及海亮金屬間接持有的位於中國的若幹物業項目。此次對安徽和寧波海亮的收購公告，預示該次交易有了實質性進展。

而業內認為融信與海亮的交易，更大意義在於海亮的資產結構優化和融信的資源整合及規模提升。

數據顯示，2016年融信中國實現合約銷售246.39億元，同比增長107%。海亮地產房產尚未公布銷售情況，但CRIC監測數據顯示，2016年海亮地產合約銷售額為227.1億元，兩者規模相當。

融信在近年致力於擴大規模，2017年銷售目標已定為325億元。有資深房地產人士分析認為，若收購一家同等規模的房企，將使其規模躍居全國前20強。

從土地儲備來看。融信的儲備主要在海峽西岸與長三角一線。如福州、廈門、漳州、杭州和上海等。海亮的儲備主要在二三線城市，如蘇州、西安、合肥、阜陽、成都、西寧和拉薩等。雙方土地局部互補性很強。

上述人士認為，融信如果收購海亮地產，將全面將推動其全國化布局。對海亮地產而言，由於業務專註於三四線城市和西部城市，此時通過轉讓項目來回籠資金不失為一個好的選擇。“實際上，雙方在產品打造有相似之處是促成此次大規模收購的內在因素。融信在福州有小綠城之稱，而海亮的代表產品唐寧府系列，無論是精裝修還是戶型的設計，都透著濃濃的綠城風。相似的產品從建設標準到操盤思路都有相似性，比較容易融合。”

幹貨！5月29日晚間重要公告速讀

5月29日晚間，滬深兩市多家上市公司發布公告，以下是重要公告摘要，供投資者參考：

【定增並購】

華誼嘉信：明日複牌 繼續推進重大資產重組事項

華誼嘉信公告，目前，重組交易雙方正在商討以逐步分次支付現金購買資產的方案細節，預計披露重大資產重組預案或者報告書還需要一定時間；不排除8月31日之前具備啟動發行股份購買資產之條件，公司將與交易對方另行協商發股事宜。為盡快恢複公司股票的正常交易，自5月30日起複牌，公司將在複牌後繼續推進本次重大資產重組事項。

愷英網絡：全資子公司擬以10.64億元收購浙江九翎70%股權

愷英網絡公告，公司全資子公司上海愷英擬以10.64億元收購浙江九翎股東周瑜、黃燕、李思韻及張敬合計持有的70%股權。浙江九翎自成立以來主要從事網絡遊戲尤其是H5遊戲的研發和運營，通過本次股權收購，上海愷英將完善產業鏈布局，擴大利潤增長點。

旋極信息：擬80億至96億元收購電子設備制造業資產 明起停牌

旋極信息公告，公司正在籌劃重大資產購買事項，最終標的資產屬於電子設備制造業，目前該資產收購事項尚處於洽談階段，具體收購方案各方正在積極協商溝通中，預計交易金額約80億至96億元，相關中介機構尚未確定。經申請，公司股票於5月30日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

東方集團：籌劃重大事項 明起停牌

東方集團公告，公司正在與廈門銀祥集團共同籌劃公司收購廈門銀祥集團持有的下屬飼料、肉業、豆制品、食品等產業板塊子公司51%股權事宜，可能構成重大資產重組，同時公司了解到，廈門銀祥集團實際控制人陳福祥也正在和其他的上市公司洽談合作事宜，鑒於本次收購事宜存在重大不確定性，公司股票自5月30日起停牌。

農業銀行：千億元非公開發行申請獲證監會審核通過

農業銀行公告，公司本次非公開發行A股股票的申請獲得證監會審核通過。公司此前已公告，收到中國銀保監會批複，中國銀保監會原則同意本行非公開發行A股方案，非公開發行A股募集資金總額不超過人民幣1000億元，用於補充本行資本金。

棕櫚股份：停牌籌劃發行股份購買資產事項

棕櫚股份公告，公司正在籌劃發行股份購買資產事項，該事項可能構成重大資產重組。經申請，公司股票自5月30日起開始停牌。預計停牌不超過一個月。

凱文教育：停牌籌劃非公開發行股票事項

凱文教育公告，公司擬籌劃非公開發行股票事項，經申請，公司股票自5月30日起停牌，公司將盡快確定非公開發行股票的相關事宜，並於公司股票停牌之日起10個交易日內公告並複牌。

廣晟有色：擬1871萬元全控興邦公司

廣晟有色公告，公司擬收購控股子公司德慶興邦稀土新材料有限公司少數股東持有的剩余12%股權，交易價格為1871.106萬元。此次交易完成後，公司將持有興邦公司100%股權。

【增減持】

申通快遞：實控人擬增持4億元-8億元股票

申通快遞公告，公司實際控制人之一、董事長陳德軍擬6個月內增持不低於4億元，最高不超過8億元。此外，公司還公告，全資子公司申通投資與圓通速遞、寧波圓澤、浙江菜鳥等簽署《關於浙江驛棧網絡科技有限公司之增資協議》，公司擬以自有資金1億元投資浙江驛棧。本次投資後，申通投資共持有浙江驛棧股權比例為1.40%。

和科達：高管及股東擬合計減持不超3.95%股份

和科達公告，公司副總經理呂春林，副總經理、財務總監韓毅平，股東億誠創投，擬分別減持不超45萬股（占公司總股本0.45%）、10萬股（占公司總股本0.10%)、340萬股（占公司總股本3.40%）。

冀凱股份：第二大股東增持695萬股 成為公司第一大股東

冀凱股份公告，公司第二大股東馮春保28日、29日合計增持公司股票695萬股。增持後，馮春保持有公司股票5894.17萬股，占總股本的29.47%，成為公司第一大股東，不排除在未來繼續增持公司股份。

廈門象嶼：出售逾1700萬股恒力股份股票 投資收益1.68億元

廈門象嶼公告，2018年1月至5月，公司累計出售所持有的恒力股份(600346)股票1707.17萬股。截至公告日，公司已不再持有恒力股份股票。上述交易公司可獲得的投資收益約為1.68億元，預計增加公司2018年度歸屬於上市公司股東的凈利潤約1.25億元，其中3672萬元投資收益已在2018年一季報中體現。

GQY視訊：控股股東擬減持不超1%股份

GQY視訊公告，公司控股股東高斯投資計劃十五個交易日後的六個月內，減持不超424萬股，即不超過公司總股本的1%。

華麗家族：三高管小幅增持公司股份

華麗家族公告，公司董事、總裁王勵勛、董事王堅忠、董事、財務總監邢海霞於5月29日合計增持了公司61萬股股份，占股比0.0474%。上述公司高管均表示：買入公司股票是基於看好公司目前發展狀況和未來持續發展，未來不排除繼續增持的可能性。

九鼎投資：獲控股股東增持203萬股

九鼎投資公告，5月28日至5月29日，公司間接控股股東九鼎集團的全資子公司——拉薩昆吾通過二級市場增持九鼎投資A股股份203.02萬股，占公司總股份比例的0.47%，累計增持金額4517.39萬元。公告稱，截止5月29日，本次增持計劃已實施完畢。本次增持計劃實施前，九鼎集團通過江西中江集團和拉薩昆吾合計間接持有公司股份3.17億股，占公司總股本的73.06%。本次增持計劃實施完畢後，九鼎集團通過中江集團和拉薩昆吾合計間接持有本公司股份 3.19億股，占公司總股本73.53%。 

新易盛：股東劉冠軍擬減持公司股份不超2.84%

新易盛公告，公司股東劉冠軍（持股比例4.14%）計劃6個月內，減持公司股份不超675萬股，占總股本的2.84%。

萬通智控：股東及董事擬合計減持不超7%股份

萬通智控公告，持股8.17%的一致行動人股東凱藍投資、青巢投資、姚勇傑擬在15個交易日後的6個月內，減持不超1200萬股，即不超過公司總股本的6%。此外，持股8.9%的股東、公司董事楊富金擬減持不超200萬股，即不超過公司總股本的1%。

*ST正源：控股股東及其控股子公司擬增持1%-4.99%股份

*ST正源公告，控股股東正源地產及其控股子公司計劃未來6個月內增持公司股份，累計增持不少於公司總股本的1%且不超過4.99%的股份。

山鼎設計：實控人增持股份達到1%

山鼎設計公告，截至5月28日，公司控股股東、實際控制人袁歆和車璐通過集中競價交易已增持89.43萬股，累計增持比例為1.07%，耗資2430萬元。註：根據公司2月26日披露的公告，袁歆和車璐擬在3個月內增持3000萬元-8000萬元。

壽仙谷：兩高管擬合計減持不超0.4%股份

壽仙谷公告，公司董事、副總經理鄭化先、董事、副總經理孫科擬自公告披露之日起15個交易日後的6個月內，合計減持不超過56萬股，占股比0.401%。

浙江仙通：兩名股東擬合計減持不超3%股份

浙江仙通公告，持股4.96%的股東平潭卓成擬在6月22日-9月21日期間，減持不超592萬股，即不超過公司總股本的2.19%；持股1.84%的股東無錫國聯擬減持不超219.96萬股，即不超過公司總股本的0.81%。

【重大事項】

常山北明：股東正與騰訊商議資本合作及部分股權轉讓事宜 明起停牌

常山北明公告，公司股東正在與騰訊相關公司商議資本合作及部分股權轉讓事宜，但該事項不涉及公司控制權變更。此外，公司正與騰訊洽談重大事項。根據雙方近期溝通成果雙方擬在在線矛盾糾紛多元化解平臺、企業雲服務等領域展開深度合作，並進一步推動雙方戰略合作升級。股票自5月30日起停牌，公司承諾停牌時間不超過5個交易日。

工業富聯：333.3萬股遭棄購 棄購金額達4590萬元

工業富聯披露的IPO發行結果顯示，網上投資者放棄認購217萬股，棄購金額達2989萬元；網下投資者棄購116.23萬股，棄購金額達1601萬元。網上、網下投資者放棄認購的333.3萬股將全部由保薦人中金公司包銷，包銷金額為4590萬元。

退市昆機：明起進入退市整理期交易 預計最後交易日為7月11日

退市昆機公告，公司股票已被上交所決定終止上市，公司股票進入退市整理期交易的起始日為5月30日，退市整理期為30個交易日，預計最後交易日期為7月11日。退市整理期公司股票將在上交所風險警示板交易，每日的漲跌幅限制為10%。上交所將在退市整理期屆滿後5個交易日內，對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

退市吉恩：明起進入退市整理期交易 預計最後交易日為7月11日

退市吉恩公告，公司股票已被上交所決定終止上市，公司股票進入退市整理期交易的起始日為5月30日，退市整理期為30個交易日，預計最後交易日期為7月11日。退市整理期間，公司股票將在上交所風險警示板交易，每日的漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿後5個交易日內，上交所將對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

盾安環境：擬出售節能、裝備等資產及業務 股票繼續停牌

盾安環境公告，目前，公司正在籌劃重大資產重組事項，公司擬向中電系統出售公司節能、裝備等資產及業務，交易標的為浙江盾安節能科技有限公司及其子公司和裝備業務等相關資產及業務，目前公司已與中電系統簽訂《合作意向協議》。公司股票繼續停牌。

友阿股份：擬與長沙銀行等發起設立金融租賃公司

友阿股份公告，公司擬與長沙銀行、湖南通服共同發起設立湖南金融租賃股份有限公司，擬註冊資金10億元，其中，公司擬現金方式出資2.5億元，持股25%；長沙銀行擬出資6.9億元，持股69%。

南風股份：子公司擬8000萬元轉讓參股公司股權

南風股份公告，公司全資子公司南風投資擬將其持有的新疆絲路25%股權轉讓給吉瑞祥能源或其指定的第三方，轉讓價格為8000萬元。上述股權轉讓完成後，南風投資將不再持有新疆絲路股權。

江南化工：子公司簽訂3.6億元承包合同

江南化工公告，公司控股子公司新疆天河化工有限公司之控股子公司恒遠爆破，近日與海鑫礦業簽訂合同，恒遠爆破為海鑫礦業三峰山鐵礦全部采剝工程提供鉆、爆、挖、排碴、推通、運輸等服務。預計合同總價款約為3.6億元，該合同如果順利實施，將對公司的業績產生積極影響。

美都能源：停牌籌劃出售公司非能源產業資產

美都能源公告，為聚焦能源主業，公司擬籌劃出售公司非能源產業資產，初步擬定的資產出售方案為：（1）出售公司房地產業務相關資產，包括美都能源德清、宣城美都、長興美都等全部房地產業務相關公司，交易對方初定為以自然人陸錫明為主的上述房地產公司的管理團隊；（2）出售公司控股子公司美都能源（新加坡），交易對方初定為美都集團。本次資產出售方案構成重大資產重組，公司股票自5月30日起停牌。

*ST眾和：收到行政處罰決定書 遭罰款60萬元

*ST眾和公告，公司28日收到證監會福建監管局《行政處罰決定書》，該局對公司信息披露違法行為進行了立案調查、審理，決定：對公司責令改正，給予警告，並處以60萬元罰款；對許建成（董事長）、詹金明（因個人原因已辭職）、黃燕琴（財務總監）給予警告，並分別處以30萬元罰款。

新華聯：長沙銀行IPO獲通過 全資子公司持股9.4%

新華聯公告，公司參股的長沙銀行首次公開發行股票申請於5月29日獲得證監會審核通過。截至目前，公司通過全資子公司湖南華建持有長沙銀行2.89億股，占其首次公開發行前總股本的9.40%。

通程控股：參股公司長沙銀行IPO過會

通程控股公告，公司參股的長沙銀行首次公開發行股票申請於5月29日獲得中國證監會審核通過。截至公告披露日，公司持有長沙銀行1.23億股，占其首次公開發行股票前總股份的4%。

榮豐控股：參股公司長沙銀行IPO過會

榮豐控股公告，公司控股子公司北京榮豐參股的長沙銀行首次公開發行股票申請於5月29日獲得中國證監會審核通過。截至公告披露日，北京榮豐持有長沙銀行4983萬股，占發行前股份總數的1.62%。

吉電股份：子公司設備建設過程中毀壞長城遺址 遭罰款50萬元

吉電股份公告，近日，公司全資子公司輝縣市吉電新能源收到輝縣市文物管理局《行政處罰決定書》和《違法建設拆除通知書》，因吉電新能源建設的3座風機及6座高壓線路設備所處位置原來尚存有長城遺跡，上述設備的建設造成此處長城殘存遺跡的毀壞。吉電新能源應在30日內對上述設備予以拆除，並給予50萬元罰款和限期六個月內對趙長城遺址恢複原貌的行政處罰。該事項不會對公司造成重大影響。

萬豐奧威：第一期員工持股計劃購買完成 累計成交4億元

萬豐奧威公告，公司第一期員工持股計劃完成股票購買，截至5月29日，累計買入公司股票4075.3萬股，占總股本的1.86%；成交總金額4.02億元，成交均價約9.87元/股。

首創股份：8.69億元公開摘牌取得成都金強自來水公司60%股權

首創股份公告，公司在天津產權交易中心以8.69億元成功摘牌成都金強自來水有限責任公司60%股權增資項目。

華錄百納：股份轉讓完成過戶登記 美的少東家何劍鋒正式入主

華錄百納公告，控股股東協議轉讓公司股份於5月28日完成過戶登記，公司控股股東由華錄文化變更為盈峰集團，實控人由華錄集團變更為何劍鋒。查詢資料發現，何劍鋒系美的集團實控人何享健的兒子。轉讓後，盈峰集團與其一致行動人普羅非合計持有公司股份17.55%。

三聚環保：核實媒體報道尚需時間 預計6月4日起複牌

三聚環保公告，因公共傳媒出現關於公司的相關報道，主要包括質疑公司控股股東海澱科技信用賬戶持股情況、公司股東未來可能獲利套現、公司通過股權質押和動產抵押的形式貸款給客戶、公司業務涉及關聯交易等。因該報道涉及的內容及客戶較多，核實尚需時間，考慮到該事項有可能對公司股價波動構成重大影響，股票已於5月29日起停牌，預計6月4日起複牌。

美麗生態：涉嫌信披違法違規 公司及實控人遭證監會立案調查

美麗生態公告，公司、公司控股股東五嶽乾坤、公司董事丁熊秀、公司實際控制人蔣文和深圳市盛世泰富園林投資有限公司近日分別收到證監會調查通知書，內容為：因涉嫌信息披露違法違規，根據證券法有關規定，證監會決定對公司及上述相關當事人進行立案調查。在調查期間，公司將積極配合證監會的調查工作。目前，公司因貸款逾期，生產經營受到一定影響，公司正在積極協商解決。

千山藥機：無法在5月31日前披露2017年年報

千山藥機公告，公司原預定於5月31日前披露2017年年度報告、2018年第一季度報告，由於截至目前公司定期報告尚未編制完成，無法在預定時間披露上述報告。董事會將督促抓緊完成定期報告的編制工作，在6月30日前盡早披露上述報告。若在6月30日前仍無法完成2017年年度報告的披露工作，則股票將自7月2日起被深交所實施停牌，並在停牌後十五個交易日內作出公司股票是否暫停上市的決定。

東阿阿膠：擬5.93億元建設阿膠科技產業園二期項目

東阿阿膠公告，公司計劃建設阿膠科技產業園二期項目，項目計劃總投資5.93億元，資金來源全部為自有資金。該項目為體驗營銷平臺的主要載體，包括養生體驗酒店、阿膠探秘長廊以及熬膠體驗平臺等。

光線傳媒：與阿里巴巴簽署的《戰略合作框架協議》已到期自動終止

光線傳媒公告，公司2015年5月底曾披露，與阿里巴巴簽署戰略合作框架協議。公司依托大量影視作品等優勢內容，在影視衍生品銷售、線上票務銷售等方面與阿里巴巴達成合作，實現了與其數字娛樂產業、電子商務平臺等多方面資源的結合，獲得了內容傳播與商業收益的雙贏，雙方合作良好。根據約定，該協議的有效期為三年，目前該協議已到期自動終止。該協議到期不會對公司的發展戰略及生產經營造成不利影響。

圓通速遞：擬4.5億元增資浙江驛棧

圓通速遞公告，公司擬與圓澤投資、中通吉網絡、福杉投資、申通投資、百世物流科技及雲鋒麒泰共同向菜鳥供應鏈之全資子公司浙江驛棧合計增資31.67億元，其中公司增資4.5億元，持股占增資完成後比例為6.28%。

國檢集團：與美國UL公司簽訂合作協議

國檢集團公告，公司與UL Verification Services Inc.於5月29日簽署《UL SPOT 內容提供商合作協議》，公司作為SPOT平臺數據內容提供方正式加入UL SPOT數據庫平臺。作為業內最大的、備受信賴的綠色產品數據庫，UL SPOT™數據庫已成為私營和政府采購商綠色產品的首選檢索工具。

萬華化學：下調6月份中國地區純MDI價格

萬華化學公告，自6月份開始，公司中國地區純MDI掛牌價30700元/噸，比5月份價格下調500元/噸。

維爾利：孫公司簽訂860萬歐元海外設備銷售合同

維爾利公告，近日，公司控股孫公司德國EuRec公司與KZKM公司正式簽訂了有關設備銷售合同，主要是關於KZKM公司購買德國EuRec公司生產制造的固體垃圾粉碎打包處理設備，合同總價為860萬歐元，折合人民幣約為6446萬元。

深圳華強：組建華強半導體集團

深圳華強公告，為順應公司電子元器件授權分銷業務發展需要，將其做大做強，公司擬對電子元器件授權分銷業務進行進一步的、全方位的深度整合。為此，公司將組建華強半導體集團作為整合平臺，聚合公司旗下各授權分銷企業的資源、優勢和力量，增強公司在開拓新的產線和客戶時的談判能力和核心競爭力。

易事特：實控人已將短線交易獲利所得366萬元全部上繳公司

易事特公告，公司實際控制人何思模於5月25日收到證監會下發的《行政處罰決定書》，認定何思模在2016年11月3日-2017年2月8日期間存在買賣公司股票的短線交易行為。截至公告披露日，何思模已將上述獲利所得366萬元全部上繳公司。何思模就本次事項向投資者表示歉意。

長江證券：第一大股東短線交易 遭湖北證監局警示

長江證券公告，公司第一大股東新理益集團於5月28日收到湖北證監局警示函。新理益集團於2月14日買入長江證券股票33萬股，4月11日又賣出長江證券股票5萬股，上述行為違反《證券法》相關規定，湖北證監局決定對新理益集團采取出具警示函的監管措施。新理益集團應嚴格規範買賣上市公司股票行為，杜絕此類行為再次發生。

數據港：擬12億元投資建設兩數據中心項目

數據港公告，公司擬投資深圳寶龍創益機房項目，預計總投資約為51,399萬元。公司以下屬控股子公司北京雲創互通科技有限公司作為項目公司，購買北京市房山區琉璃河鎮中國北京中糧農業生態谷園區內E07地塊並建設數據中心，同時負責北京房山中糧雲創互通項目建設及運營管理，預計總投資約為68,943萬元。上述兩項目的投資，有利於區域戰略布局落地及業務規模拓展，增強客戶關系及拓展新客戶資源。

廈門鎢業：擬向中鎢高新采購鎢產品

廈門鎢業公告，公司擬與中鎢高新材料股份有限公司簽訂《長期采購協議》，由公司及下屬公司向中鎢高新及其下屬公司采購仲鎢酸銨及氧化鎢等鎢產品，交易數量將根據公司需求及中鎢高新的供應能力逐月議定，仲鎢酸銨及氧化鎢等鎢產品的銷售價格按照交貨月份該產品的市場平均價格水平協商確定。

輝豐股份：原預計的複產工作將會延期 不存在可能觸及被實施其他風險警示的情形

輝豐股份公告，根據公司當前整改進度，結合近日公司與政府相關部門的溝通情況，原預計的複產工作將會延期，公司也在積極、大力推進整改，盡力爭取早日複產，如有部分車間進行複產公司將及時進行信息披露。根據目前情況，預計全面停產不會超過三個月時間，預計公司不會觸及《股票上市規則》的相關條款，公司股票不存在可能觸及被實施其他風險警示的情形。

恒天海龍：控股股東所持股份全部被凍結

恒天海龍公告，遼寧省高級人民法院於4月24日受理了上海聚品融資租賃有限公司與興樂集團（公司控股股東）、虞文品等借款合同糾紛一案，因案件需要，凍結了興樂集團持有公司的2億股股票，占其持有公司股份的100%，占公司總股本的23.15%。本次興樂集團股份被凍結事項對公司生產經營無直接影響。但鑒於興樂集團全部股份已被凍結，可能存在公司實際控制權的變動風險。

雙良節能：簽署8361萬元供貨合同

雙良節能公告，公司與中國水利電力物資集團簽訂了《大唐吉木薩爾熱電聯產一期（2×350MW）工程間接空冷系統設備采購合同》，公司向中國水利電力物資集團提供間接空冷系統設備/材料，合同金額為8361萬元。本合同總承包方為中國大唐集團科技工程有限公司。

東方鋯業：Image對外宣布投產決定 並將向公司子公司發行額外股份

東方鋯業公告，公司及控股子公司銘瑞鋯業與Image達成的開發Image在澳大利亞擁有的多個礦區項目，包括Image在北帕斯盆地布納倫和阿特拉斯礦砂項目。近日Image根據協議向銘瑞鋯業發行額外股份並對外宣布投產決定。Image將向銘瑞鋯業發行3520萬股，發行後公司及銘瑞鋯業屬於公司比例部分合計將持有Image21.4%的股權，為Image的第一大股東。

鐵漢生態：聯合體中標兩PPP項目

鐵漢生態公告，公司聯合中標“東源縣整縣推進城鄉環境綜合整治（PPP）項目包 二”，初步估算項目總投資為5.5億元；此外，公司聯合中標“伊川縣體育公園、濱河新區潛溪河、邑澗河生態濕地公園、先鋒渠建設工程PPP項目”，初步估算的項目總投資為10.7億元。

東南網架：聯合中標4.8億元PPP項目

東南網架公告，近日，公司收到中標通知書，確認公司作為牽頭單位與方遠建設集團股份有限公司、物產中大公用環境投資有限公司組成的聯合體為“華東師範大學附屬臺州學校PPP項目社會資本采購項目”的中標社會資本，項目投資額總估算約4.8億元。該項目是公司繼杭州奧體中心主體育館、遊泳館和綜合訓練館PPP項目之後承接的又一里程碑式的突破，也是公司首次作為聯合體牽頭人中標PPP項目。

國禎環保：預中標11億元PPP項目

國禎環保公告，公司預中標合肥市小倉房汙水處理廠PPP項目，項目總投資額約11.16億元。若公司能夠簽訂正式項目合同並順利實施，對公司未來經營業績會產生積極影響。

湘電股份：控股子公司停產整頓 占公司合並營業收入比例很小

湘電股份公告，鑄造公司是公司控股子公司長泵公司的全資子公司，由於寧鄉市城市規劃調整，目前鑄造公司東、西、南三面均建成了住宅小區，為滿足環保需要，寧鄉市環保局對鑄造公司提出了停產整頓的要求。長泵公司和鑄造公司正在認真制定措施開展整改工作。目前鑄造公司已經處於停產整頓中。鑄造公司2017年營業收入為8067.17萬元，占公司合並營業收入的0.83%。

京威股份：北京生產基地搬遷完成

京威股份公告，為響應政府號召，適應新時期北京工業調整，疏解非首都核心功能，同時滿足公司全國基地布局的發展規劃需要，公司北京生產基地已經全部搬遷至江蘇無錫和河北秦皇島南北兩個重要生產基地。截止公告披露日，北京生產基地搬遷工作已全部完成。

裕同科技：第一期員工持股計劃購買完成 累計成交金額4.76億元

裕同科技公告，截至5月29日，公司第一期員工持股計劃累計買入公司股票997萬股，占總股本的2.49%，成交金額合計為4.76億元，成交均價約為47.76元/股。至此，公司已完成第一期員工持股計劃的股票購買。

長白山：南景區6月1日重新對外開放 每日限額3000人

長白山公告，長白山南景區於2008年由池南區完成基礎設施建設和管理隊伍組建，於2008年8月6日對外開放。期間由於景區道路塌陷和公路邊緣山體落石，至2017年景區實施關閉，經過緊張的隱患整改，現已具備開放條件。長白山南景區將於2018年6月1日重新對外開放。因南景區遊客承載量有限，為保障遊客安全，南景區對每日進入景區的旅遊人數實行嚴格控制，每日限額 3000 人。停止運營時間暫未確定。

誠誌股份：擬2億元發起設立誠誌健康保險公司

誠誌股份公告，公司擬與福州市投資管理有限公司等8家公司共同發起設立誠誌健康保險股份有限公司，誠誌健康保險註冊資本擬定為10億元，其中，公司以自有資金出資2億元，占誠誌健康保險註冊資本的20%。

小商品城：擬1.5億元參與發起設立誠誌健康保險

小商品城公告，公司擬與福州投資等8家公司發起設立誠誌健康保險股份有限公司，誠誌健康保險註冊資本擬定為10億元，其中公司出資1.5億元，占誠誌健康保險註冊資本的15%。

中興通訊：6月29日召開年度股東大會，增加三個臨時提案

6月13日晚，中興通訊發布公告稱，2017年度股東大會將於2018年6月29日召開，現場會議開始時間為當日上午9時。股東大會增加三個臨時提案，包括關於修改《公司章程》及《董事會議事規則》有關條款的議案、關於選舉非獨立董事的議案、關於選舉獨立非執行董事的議案。

根據公告，此次股東大會要批準中興通訊向中國銀行股份有限公司申請300億元人民幣的綜合授信額度；向國家開發銀行深圳市分行申請60億美元的綜合授信額度；中興通訊為中興香港中長期債務性融資提供提供金額不超過6億美元的連帶責任保證擔保的議案。

中興通訊今日複牌，中興A股毫無懸念的跌停開盤，全天維持在跌停位置。該公司H股收盤跌超41%，創2004年上市以來最大單日跌幅。

幹貨！7月29日晚間重要公告速讀

7月29日晚間，滬深兩市多家上市公司發布公告，以下是重要公告摘要，供投資者參考：

【定增並購】

萬通地產：擬31.7億收購動力電池企業星恒電源78%股權

萬通地產公告，公司擬以現金收購星恒電源合計78.28%股權，交易總價款為31.7億元左右。星恒電源一直致力於動力鋰電池的研發、生產、銷售。交易完成後，星恒電源將納入萬通地產合並財務報表範圍，萬通地產將增加新能源電池業務。

聯美控股：擬23億元收購兆訊傳媒100%股份

聯美控股公告，公司及全資子公司華新聯美擬以初步定價23億元，購買兆訊傳媒100%的股份。兆訊傳媒是國內最早從事鐵路客運站數字媒體運營的專業公司之一，也是目前擁有鐵路客運站數字媒體資源最多的企業之一。本次收購有利於聯美控股積極培育和拓展新的業務增長點。

麥迪科技：擬收購大承醫療20%股份

麥迪科技公告，公司7月29日與鑫禾集團及楊罕聞簽訂《股份收購意向協議》，公司擬收購控股股東鑫禾集團及楊罕聞指定的第三方持有的大承醫療20%的股份。麥迪科技以現金作為對價支付方式。最終交易價款以各方簽署的正式交易協議的約定為準。鑫禾集團作為大承醫療的控股股東將盡力促成公司收購大承醫療剩余80%的股權事宜。

【增減持】

華錄百納：董事胡剛減持近272萬股

華錄百納公告，公司董事胡剛7月27日減持公司股票271.9萬股，占公司總股本的0.33%。減持後，胡剛與一致行動人胡傑、李慧珍合計持有公司9.23%股權。

【半年報業績】

宇環數控：上半年凈利同比下降35%

宇環數控披露半年報，公司2018年上半年實現營收1.18億元，同比下降2.28%；凈利潤3073.33萬元，同比下降35.04%；基本每股收益0.2元。

【業績快報】

元祖股份：上半年凈利同比增長逾5倍

元祖股份披露業績快報，公司2018年上半年營收為7.17億元，同比增長8.56%；凈利為2105萬元，同比增長513.76%。報告期，公司的銷售收入增加，且成本率與去年基本持平；此外，公司利用閑置資金進行理財產品投資的收益比去年同期增加近820萬。另外，營業外支出比去年同期減少275萬。

橫店東磁：上半年盈利3.22億 同比增45%

橫店東磁披露業績快報，公司2018年上半年實現營收30.56億元，同比增長11.6%；實現凈利3.22億元，同比增長45.2%；基本每股收益0.196元。上半年，磁性材料下遊行業市場景氣度提升。同時，在太陽能光伏領域，公司通過增加高效PERC單晶電池片產能、提升產品轉換率，提高了公司高端產品的收入占比。

利群股份：上半年盈利2.81億 同比增長近35%

利群股份披露業績快報，公司2018年上半年實現營收56.24億元，同比增長4.79%；實現凈利2.81億元，同比增長34.74%；基本每股收益0.33元。業績增長因公司規模保持穩健擴張，銷售業績不斷提升；品牌代理和商業物流業務不斷完善，盈利能力持續提升。

金發拉比：上半年盈利3531.9萬元 同比增16%

金發拉比披露業績快報，公司2018年上半年實現營業收入1.97億元，同比增長11.99%；實現凈利潤3531.94萬元，同比增長15.57%。

凱龍股份：上半年凈利微增

凱龍股份發布業績快報，公司2018年上半年實現營業收入8.19億元，同比增加28.75%；實現凈利潤7199.86萬元，同比增加0.72%。基本每股收益0.22元。

多氟多：上半年盈利1.31億元 同比下滑13%

多氟多披露業績快報，公司2018年上半年實現營收17.13億元，同比增11.15%；凈利潤1.31億元，同比下滑13.26%。業績下滑的主要原因是受新能源汽車補貼退坡，鋰鹽需求下降等因素影響，六氟磷酸鋰價格出現一定程度下調，產品盈利能力下降，毛利率降低。

【重大事項】

林洋能源：擬1億至5億元回購股份 用於員工持股計劃

林洋能源公告，公司決定回購股份用於員工持股計劃。回購的資金總額不低於1億元，不超5億元。回購的價格不超過7.29元/股。

夢網集團：擬斥資不超3.2億元回購股份

夢網集團公告，公司擬回購股份，資金總額不超過3.2億元，回購的股份將予以註銷，從而減少公司的註冊資本。回購價格不超過12元/股。

龍大肉食：與四川食品公司戰略合作 開拓四川市場

龍大肉食公告，為積極布局西南地區豬肉市場，公司與四川省食品公司簽署《戰略合作框架協議》。其中，四川省食品公司在建立安全可追溯的食品養殖、加工、物流、貿易骨幹網絡，促進產業升級換代的過程中，龍大肉食將給予專業知識共享以及設立機構參與的方式進行支持；四川省食品公司將會向龍大肉食分享自己在肉食加工及渠道端的資源，幫助龍大肉食在四川市場的開拓。

深圳惠程：擬與成都高新區發起100億元數字文創產業基金

深圳惠程公告，公司與成都高新區簽署《戰略合作框架協議》，雙方擬在產業投資、成立產業並購基金等方面進行深度合作。其中，擬共同發起設立100億元規模的數字文創產業並購基金。

光線傳媒：公司從未與星美洽談相關收購事宜

光線傳媒公告，公司就《突擊融資70億 光線或百億級並購星美院線》的報道澄清，公司不存在報道所稱“光線融資總額高達70億元”的情況。截至目前，公司從未與星美方洽談報道所稱相關收購事宜，短期內亦無相關安排。

美錦能源：控股股東擬引棗礦集團戰略入股

美錦能源公告，控股股東美錦集團有意在對集團內資產、負債梳理、剝離的基礎上，擬引進棗礦集團成為戰投。棗礦集團有意對美錦集團實施戰略入股，獲取美錦集團的煤炭、焦化以及相關產業鏈資產。雙方將根據正式審計、評估結果，確定本次合作涉及的金額和增資入股的具體方式，美錦能源存在控股股東及實控人變更的可能。

中科新材：擬3億元增資子公司

中科新材公告，公司全資子公司興禾源對經營資金需求逐步擴大，為保證興禾源運營資金充足，提升市場競爭力，公司及全資子公司合肥禾盛擬以自有資金3億向其增資，其中公司擬出資2.97億元，合肥禾盛擬出資300萬元。增資完成後，興禾源註冊資本由1億元增加至4億元。

廣生堂：恩替卡韋膠囊一致性評價獲受理

廣生堂公告，公司收到國家藥監局下發的公司恩替卡韋膠囊一致性評價的受理通知書。恩替卡韋膠囊一致性評價的受理標誌著公司該產品的一致性評價工作已基 本完成，進入了審評報批階段。如順利通過將對公司的經營業績產生積極的影響。

中油工程：聯合中標的尼日利亞項目合同額增至16.1億美元

中油工程公告，此前公司下屬企業聯合尼日利亞Brentex，中標尼日利亞國家石油公司相關天然氣管道工程。7月27日，上述合同方就天然氣管道工程追加工作量簽訂了EPC合同補充協議，因新增工作追加合同額4.09億美元。至此，該項目合同總金額為16.1億美元，據測算公司承擔的總合同額約11.27億美元。

匯金通：預中標6240萬元廣東電網項目

匯金通公告，公司預中標“廣東電網有限責任公司2018年變電站鋼結構、角鋼塔等主網線路塔材類材料框架招標”，預中標金額約6240萬元。

昆侖萬維：參股公司Opera在納斯達克掛牌上市

昆侖萬維公告，參股公司Opera Limited於7月27日（美國時間）在美國納斯達克證券交易所掛牌上市。上市後，公司通過香港萬維持有Opera Limited 9600萬股，占Opera Limited發行後總股本的43.7%。 

三六零：參股公司Opera納斯達克掛牌上市

三六零公告，公司參股公司Opera於7月27日（美國時間）在美國納斯達克證券交易所掛牌上市。Opera掛牌上市後，公司通過Qifei持有Opera 4675萬股普通股，占Opera發行後普通股總數的21.3%。

中國人壽：遭央行行政處罰

中國人壽公告，近日公司收到《中國人民銀行行政處罰決定書》。中國人民銀行認定，公司於2015年7月1日至2016年6月30日期間，未按照規定保存客戶身份資料和交易記錄以及未按照規定報送大額交易報告和可疑交易報告，依據《中華人民共和國反洗錢法》，公司被合計處以70萬元罰款。公司表示，截至目前，公司已完善反洗錢制度，建立了新一代反洗錢系統。

廣譽遠：廣東廣譽遠藥房與公司無股權投資關系

廣譽遠公告，多家媒體出現以“廣東食藥監：東莞3藥企質量不合規 涉廣東廣譽遠藥房等”為標題的報道。對此，公司表示，廣東廣譽遠藥房系馬騰飛等自然人在廣東東莞投資設立的有限責任公司，公司與其既無任何股權投資關系，也無任何直接業務合作關系。廣東廣譽遠藥房並未取得公司的任何授權，其行為已涉嫌侵犯公司的企業名稱權和商標權，公司將采取必要的措施依法追究其法律責任。

冠城大通：斥資3.7億元增資子公司冠城匯泰

冠城大通公告，為滿足公司全資子公司冠城匯泰項目開發需求，公司擬以現金出資的方式對冠城匯泰進行增資，增資金額為3.7億元。增資完成後，冠城匯泰註冊資本將由0.8億元增加至4.5億元。

嘉澳環保：子公司收到退稅款近600萬元

嘉澳環保晚間公告，公司全資子公司浙江東江能源科技有限公司收到利用廢動植物油生產的生物柴油可享受增值稅即征即退70%的稅收優惠部分退稅款594.77萬元。公司表示，該筆退稅所得計入公司2018年度其他收益，占公司2017年凈利潤的11.67%，預計該項資金將對公司2018年利潤產生積極影響。

江陰銀行：可轉債8月1日起可轉股

江陰銀行公告，公司發行的20億元可轉換公司債券將於8月1日起可轉股，轉股價格6.92元/股。

高能環境：可轉債網上中簽號碼共44.7萬個

高能環境披露可轉債網上中簽結果，中簽號碼共有44.7萬個，每個中簽號碼只能認購1手（1000元）高能轉債。

責編：張潔