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CVC坐擁200億美元資金,成彈藥最充足的PE

來源: http://wallstreetcn.com/node/73187

私募機構CVC Capital Partners擁有業內最多的杠桿收購可投資現金,超過業內對手阿波羅(Apollo Global Management)和凱雷(Carlyle Group)。整個私募行業都在醞釀著今年擴大交易量。 根據市場研究公司Preqin在年度報告中披露的數據,總部位於盧森堡的CVC坐擁200億美元“彈藥”未投出的投資者承諾資金。 這些資金中包括去年為歐洲和美國交易所融資的107.5億歐元,為亞洲交易融資的20億美元,以及該集團此前的歐洲旗艦基金尚未支出部分。股權收購公司通常花5年到6年時間使用投資者的資金。如果這些公司未能成功將錢“花出去”,他們需要將資金歸還投資者或者尋求延期。 在金融危機之後,現金緊缺的投資者收縮戰線,私募股權公司的現金一度連續四年減少,但如今這種情況已經得到逆轉,根據Preqin的預計,去年全球可供使用的杠桿收購現金量達到4000億美元,超過2012年的3540億美元,如果加上其他類型的基金,如瞄準房地產、基礎設施和風投資本的基金,這個數字達到1.07萬億美元,創歷史新高。不過由於股票市場屢創歷史新高,交易員們現在已經很難找到劃算的交易。 Preqin指出,受到新進資金、低利率和大量債務融資推動加之舊資金到期壓力、私募股權公司收購交易將增加。去年,新收購交易的總價值增加2%至2584億美元。但根據Mergermarket的估算,該資金額仍然不及2007年水平的一半。 Bain & Company公司私募股權業務負責人Graham Elton表示,可供選擇的新交易不足意味著競爭將變得激烈。 他表示:“可選交易數量和需求之間的不平衡已經變成行業常態,導致價格上漲。擁有大量現金並希望獲得增長的企業收購者,再次回到臺前,造成對優質資產的新競爭。” 阿波羅全球管理公司擁有大約197億美元現金,主要是由本月完成的184億美元融資構成,這輪融資也是信貸危機以來規模最大的。根據Preqin,凱雷擁有大約177億美元未使用現金,該公司最近為北美交易融資130億美元,KKR擁有大約153億美元。 根據Preqin的數據,如果加上信貸和房地產等活動等投資領域,黑石擁有大約334億美元未使用現金排名第一。其次是阿波羅的234億美元,第三第四名是凱雷和KKR。 本月10日華爾街見聞實時新聞曾報道,中國商務部已批準俏江南股權被甜蜜生活美食集團控股有限公司通過其下屬特殊目的公司收購一案。公開信息顯示,甜蜜生活美食集團是在開曼群島註冊登記的特殊目的實體,隸屬私募股權投資公司CVC Capital Partners。 但俏江南董事長張蘭對此消息則表示“完全不靠譜”。去年10月30日路透社曾報道,連鎖餐飲集團俏江南將向CVC出售69%股權,作價3億美元,交易的談判已進入最後階段。若收購完成,俏江南創辦人張蘭將保留該公司余下的31%股權。
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