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高盛——薪酬下滑算什麽?股權升值才是王道

http://wallstreetcn.com/node/73040

高盛去年的員工薪酬出現了下滑,其人均年薪為38.3萬美元(約232萬元),低於2012年的近40萬美元。但因股價的上漲,2012年獲得股權的高盛員工手裡的股權升值了至少6億美元,不過這些股權並不是想兌現就可以兌現的,大銀行通常是延期3-5年。

2013年薪酬縮水

根據華爾街日報報導:

高盛2013年發放薪酬126億美元,較2012年下降了3%。上述薪酬開支相當於其總收入的36.9%,該比例為2009年以來最低。受首次公開募股風潮提振,2001年這一比例曾達到48.7%的峰值。

高盛集團2013年人均薪酬為383,374美元,低於2012年的399,506美元。

知情人士表示,總體而言,高盛集團的年終獎為持平至略有下降;其固定收益部門交易員的年終獎總體較前一年有所下降,部份員工的年終獎降幅可達10%乃至10%以上。

高盛的薪酬情況被視為華爾街的標竿,因此其他一些大行去年的薪水也不會好到那裡去,尤其是第四季度,各大投行公佈的季報中,收入和利潤較同比均出現較大幅度的下滑。

摩根大通第四季度營收241.1億美元,比去年同期的244億美元下滑1%;淨利潤52.8億美元,比去年同期的57億美元下滑7%;每股收益也不及去年同期。

高盛方面,當季收入下降4.9%,至87.8億美元;實現淨利潤23.3億美元,不及上年同期的28.9億美元。

利潤下滑幅度更大的是摩根士丹利,其當季利潤同比劇減70%。

員工股權大幅升值

WSJ計算了在2012年獲得股權的高盛員工的股權價值增長情況,其發現這部分股權在過去一年增加了6億美元。實際上在監管趨嚴以及民眾怨懟聲中,銀行越來越傾向於通過股權激勵的方式來替代現金獎勵。

下圖便是五家銀行在2012年獎勵給員工的股權當前的價值,以及與2012年的升值幅度,這五家銀行的員工股權價值起碼升值了60億美元:

奖金高盛摩根大通花旗美银华尔街投行年终奖股权激励股票

(圖片及數據來自WSJ)

但是值得注意的是,這些股權並不是想兌現就可以兌現的。大多數銀行要求員工持股至少一年(也有銀行允許立即兌現),大銀行通常是延期3-5年的時間,這意味著這些股權是逐漸轉移到員工手中的。他們最後能拿到多少獎金取決於這期間股價的漲跌幅。

通常,中途離職的員工將會喪失獲得剩餘股權的權利。此外,有些銀行甚至還規定,即使到了兌現日期,這些股票也得放在員工的經紀賬戶,高盛就是這麼幹的,在其規定的三年時間到期後,這些股票還得在員工的經紀賬戶裡呆上兩年,不允許出售。

2012年,美銀獎勵給員工2.9億股股份,高盛拿出了1120萬股股份,摩根士丹利則是5400萬股股份。摩根大通和花旗分別為5960萬股和3350萬股。

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