陸振球：樓價高企 拉長養兒期
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GS(14)@2018-07-28 09:08:20https://www.mpfinance.com/fin/da ... 7810&issue=20180728
【明報專訊】香港私人住宅樓價高不可攀已是眾所周知的事情，近日兩宗二手居屋和公屋成交，卻告訴大家，就連這些當初只為較低收入人士或家庭興建的住宅，其二手價也已升至嚇人，其中旺角富榮花園一個中層單位以1065萬元轉手，成為全港首個千萬元「居屋王」，沙田公屋顯徑邨一個高層單位亦以高達665萬元售出，榮登全港最貴「公屋王」，呎價高達1.1萬元多！
香港永明金融今年4月12日至5月6日期間在香港進行「子女所想，父母必應？」養兒理財研究，透過網上問卷及面談成功訪問了690名父母及141名學生，調查父母及子女對養兒育女相關的理財項目期望及看法。其中受訪子女表示未來10年最希望實現的目標，當中佔59%表示為置業（圖1）。不過，不說上述旺角富榮花園破千萬元的二手成交暫仍是居屋的個別例子，根據香港置業統計，現在二手居屋的平均成交價也已接近528萬元（圖2），亦非一般年輕年可以輕易負擔，有關調查便顯示只有25%的年輕人有信心自己能獨力達成「上車」目標，同時高達49%希望父母從財政上協助（即所謂靠父幹）。
僅25%年輕人有信心獨力「上車」
中國人常說「養兒一百歲，長憂九十九」，上述調查中的父母，不單認為養兒育女需供書教學，原來有高達29%的父母認為，即使子女有第一份全職工作，仍要繼續在財政上定期支持子女，更有7%的父母即使子女成功置業，仍要繼續金錢上的幫忙（圖3），如子女仍未買樓呢？原來更多達41%的受訪父母正在計劃或甚至已開始為自己的子女置業作儲備！
子女就業 父母仍需操心置業
說回年輕人未來十年的目標，買樓置業是首位，進修只排第二，結婚則只排第四（原來買樓重要過結婚，又或買樓未必是為了結婚），創業更只排第五！或許，在香港就算創業成功，也不一定可以買樓？
其實，現在不單是一般年輕人創業難或不想創業，就算是富二代，雖然有父母資金支持，也未必有興趣做生意。筆者最近和朋友brainstorm，朋友說他認識不少富二代，對做生意都不感興趣，而是最喜歡將手頭資金放貸收息，因為可以收到息率高到一般人難以想像，個別例子是以三個季度收息，每個季度收10厘，即三個季度合共收30厘，並再加3厘作「埋單」，以年度計化年回報接近五成！
那不怕有風險嗎？朋友說富二代會這樣計數，如同時借出5宗貸款，就算有1宗收不回，整體計算仍可圍到數，所以那些富二代不怕做放數云云。筆者聽到後心想，能一年可付接近五成息率支出，除了是作江湖救急之外，還有什麼生意可承受如此高息率，聽說有可能借上借，是大耳窿借錢後以更高息放貸，又或是做其他的不道德生意？
其實，上述以為只要做得多便可將風險打散的想法，也令人聯想起10多年的美國次按風暴，當年一些ibanker想出將資產打包以債券方式發售，以為如此可以分散風險，最終還不是出了事？其實，上世紀七八十年代也曾盛行垃圾債券打包，最後又是一場金融風暴避不了，最近內房發債也相繼開始出現違約，亦很令人擔心。
「呼吸PLAN」催谷銷情 埋下炸彈
其實，香港不少新盤也是透過提供超高借貸，代理更美其名為「呼吸PLAN」才有好銷情，始終有一天，出得來行，遲早要還！
最近有議員提議調高專業投資者定義門檻，指自2003年即個人專業投資者要擁有800萬元的投資組合，這個定義15年來未隨物價上升而改變，有傳證監會在明年將檢討，認為要提高才可對投資者有保障。
如不是所謂專業投資者，便不能涉足不少基金和被視為較高風險的投資工具，不過，是否愈多錢便代表投資者愈成熟？比方說，最近又再鬧得沸沸揚揚的「美女」倫敦金騙案，被騙者是否沒有錢？以往不少大投資者也中招的Accumulator，也是專業投資者才有資格玩，還不是一樣出事？
首期門檻高 小市民失入市機會
反而，有關限制令到一些有知識的成熟投資者，可能只因資金不足而不能參與，情形就如政府限制物業按揭成數後，富人仍可輕易買入心儀物業投資，沒錢的一般小巿民，卻被逼要以更高呎價去買銀碼更細的劏房，甚至沒有入巿機會，如樓巿愈升，便變成富者愈富，貧者愈貧，這樣公平嗎？
事實上，早年可以九成按揭買樓時，巿民只要有能力供樓，便可買樓不用捱租，但今時今日，不說單單樓價高造成買樓難，人們儲首期也愈來愈不容易。