一、分散行業的崛起
1.1向消費時代轉型
1.1.1從起飛階段向大眾消費時代轉型
1)高速發展後,增長中樞下移,經濟走向成熟
2)需求多元化、個性化,逐步進入消費時代
1.1.2消費多元化,消費對經濟貢獻提升
1.1.3我國開始向消費時代轉型
1)理論:起飛後,走向成熟,過渡至消費時代
2)經驗:人均GDP超3000美元後,消費升級
3)實際:外需和出口開始疲軟,消費貢獻上升
1.2支柱產業想分散行業遷移
1.2.1第一類分散行業崛起
1)第一類分散行業:消費、服務類行業
2)轉型後第一類分散行業產值佔比提升
3)條件:足夠大的國內市場
4)案例:韓國VS美國、日本
1.2.2第二類分散行業崛起
1)第二類分散行業:製造業內的新興產業
2)轉型期,第二類分散行業發展優勢明顯
3)特徵:持續的研發投入與技術創新
4)原因:第二類多為技術密集型行業匯聚財智共享成長
1.2.3行業多樣化、分散化,經濟集中度下降
1)向消費轉型期,大量消費類行業和新興行業湧現
2)支柱產業在經濟中的份額減小,經濟集中度下降
1.2.4支柱產業遷移
1.2.5資本市場對分散行業的崛起有較充分反映
1.2.6隨著我國經濟向消費時代轉型,我國分散行業也開始崛起
二、創新者的盛宴:享受行業成長
2.1 中小公司是創新的主力軍
中小公司貢獻發明專利的65%
2.2中小公司通過創新開闢新的市場
2.2.1技術變革創造全新的產業和行業
1)一項新技術引爆一群新產業;
2)一項新產品創造一個新行業。
2.2.2技術飛躍開拓新的市場
1)技術飛躍後,替代原有技術,如光纖替代銅
2)技術飛躍後,開闢細分市場,如LED照明市場匯聚財智共享成長
2.3中小公司通過創新做大市場
2.3.1市場除了自然增長外,也可通過創新而變大
1)創新可擴大應用領域,使市場變大,如汽車、輥壓機、LED
2)創新可降低產品成本,激發潛在需求,如汽車、消費類電子
2.3.2案例:豐田汽車通過創新做大市場
1)底盤、發動機等技術改進,拓展使用地域
2)推出低成本的小排量汽車,激發更多需求
3)不全是技術:技術、模式和管理的共鳴匯聚財智共享成長
三、創新者的突圍:行業格局嬗變
3.1 破壞性創新的力量
3.1.1成熟行業的格局穩定嗎?
1)延續性技術創新,Y
2)破壞性技術創新,N
3.1.2高端破壞:小公司以高端技術替代原有技術,導致行業格局變化
1)技術實現質的飛躍
2)客戶需求相應改變
3.1.3低端破壞:小公司以低端技術替代原有技術,導致行業格局變化
1)新技術性能差,盈利能力弱,市場規模小,領先者不願進入,為小公司留下空間
2)新技術有不可替代的優點,且性能不斷提高,最終替代原有技術,行業格局改變
3.2案例一:硬盤業小公司的突圍
3.2.1更小尺寸硬盤的出現
1)小尺寸硬盤在容量、成本等諸多方面性能更差,盈利能力更低,大公司不進入
2)小尺寸硬盤重量輕、體積小,適用於台式機,新進入小公司借此進入硬盤市場
3.2.2下游台式機市場逐漸成為主流市場
3.2.3行業格局變化
3.3案例二:挖掘機行業的技術變革
3.3.1技術飛躍:從蒸汽動力到汽油動力
1)挖掘機下遊客戶沒變,成熟企業有動力採用新的汽油動力技術
2)35家蒸汽動力挖掘機企業,有23家順利向汽油動力技術轉型
3.3.2低端破壞性創新:從纜索傳動到液壓傳動
1)液壓挖掘機鏟斗體積小,只適用於盈利較弱的民用小市場,傳統纜索挖掘機企業不進入
2)液壓挖掘機更穩定安全,隨著鏟斗體積增加和性能改善,液壓挖掘機廠商侵入主流市場
3.3.3低端破壞性創新的結果:行業格局改變
1)30多家纜索挖掘機企業,僅4家成功轉型為液壓挖掘機廠商
2)新進入的小公司,憑液壓傳動技術,逐漸主導了挖掘機市場匯聚財智共享成長
四、創新成長的啟示與機遇展望
4.1二個啟示
4.1.1持續的研發是獲得創新成長機遇的必要條件
4.1.2破壞性創新的機遇也可把握
1)新技術雖不是主流,但有不可替代的特別優勢
2)新進術缺陷明顯,但在向市場可接受水平改進匯聚財智共享成長
4.2二個警惕
4.2.1警惕技術領先陷阱
1)表現:延續性技術雖然領先,但不構成護城河,忽視了破壞性技術
2)案例:昆騰:8英吋硬盤;諾基亞:808pureview,4000萬像素;愛多:VCD
3)考驗:電視機生產商,液晶顯示器件生產商匯聚財智共享成長
4.2.2警惕客戶粘性陷阱
1)表現:有穩固的大客戶,忽視了產業鏈的技術替代風險
2)案例:Micropolis:大客戶是王安電腦等小型機生產商
3)考驗:蘋果鏈上的公司匯聚財智共享成長
4.3創新機遇展望:三個案例
LED照明,一個全新的市場
4.3.2智能語音,技術跳躍,做大市場
4.3.3污水處理:以MBR技術提升份額