港股業績期 八戒港股手記
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本人在重慶，從二月初開始的全國研討會已經來到第三站。這段時間很累，但走了幾個城市跟股友們坦誠溝通，收穫也不少。從通過顯示屏的交流到面對面瞭解不同投資者的解讀角度，這的確是一大樂事。在不同是城市和不同的外資行合作，也領教到不同的切入點。
恆指目前開始高位整理，一二線股票也開始完成估值修復後的業績浪炒作。香港今年炒作有個特點，資金追逐角度很有意思，就是追落後。2011年跌得最厲害的 恆指成份股前三強分別是，思捷（0330）、新世界（00016）、中鋁（02699）.其中思捷（0330）、新世界（00016）成為了今年藍籌反彈 的冠亞軍分別反彈70％、63％。這表明在環球實體經濟沒有真正好轉之前，即使各國印再多的鈔票，也不敢亂炒。還有一個典型的例子，BDI指數一直在底 部，但航運版塊反彈幅度最多。大家沒有合理的理由，資金為什麼要再次眷顧，唯一的解釋就是，資金在追落後個股。
在2月10日的第一場北京研討會，我就推出了八戒選股，一直沒有時間整理出來，到了重慶站，看來這堆股跑得都不錯。特別是有01868 跟0312都有過一天漲幅超過20％的日子，令我格外振奮。還有就是中國宏橋（01378）一直關注的PE PB極度落後個股，週末已經已出，我想明天已經將得到不錯的收獲。 以下是我在這段時間選股。
中國宏橋（01378） 發掘價格：4
業績報告剛剛出，最新PE是4.2倍，週息是6％。符合當時對業績的判斷，但派息不錯。做港股，我覺得用大股東好壞去衡量公司的估值，是很主要的。這次 1378的大股東張士平同樣沒有讓小股東失望。張士平是何許人也？山東首富，魏橋紡織（02698）的大股東，2698前兩年的十倍漲幅，大家應該記憶猶 新。
歲寶百貨（0312） 發掘價格：0.8
沒有爆拉之前，PE比同業水平低，而且之前低位股價基本接近每股淨值，風險有限。
真明麗（01868） 發掘價格：1.55
當時就是衝著國家的LED燈的扶持政策去的，政策一出台，股價自然上去了。
達成集團（0126） 發掘價格：0.7
126的業務分為三塊：酒樓和月餅，地產發展，持有8.8億股華南城（1668），酒樓和月餅：在全國有十三間潮洲酒樓，兩間酒店和知名度較高的廣式月 餅，全部以「佳寧娜」命名，年營業額6億元，純利約一億元，上半年增長約三成，酒樓食品去年比較熱炒，小肥羊，稻香，唐宮。佳寧娜」規模是稻香的一半，唐 宮的一倍，，後兩者的PE約為15倍，所以，「佳寧娜」目前約7倍PE是便宜。地產發展，資產約25億，負債為10億，淨值約為15億，主要是幾個項目和 深圳的佳寧娜廣場，假設這些地產的價值為0。華南城：每股126實際含0。8股的華南城（1668），市場價值是0。88元。
泰陵醫藥（01011） 發掘價格：1.16
這是大海介紹的一隻票，查看資料後，符合我選股的追落後原則。一隻藥業渠道股，專門做疫苗類產品（想起A股的重慶啤酒憑空炒作），PE比同行低，TPG入股等優點，缺點是負債偏高。
匯銀家電（01280） 發掘價格：0.67
發盈警後，股價已經暴跌，風險已經得到釋放，博國家針對家電的新政策出台。
海信科龍（00921） 發掘價格：1.8
業績大幅度倒退，股價已經反映情況。跟1280一樣，博國家針對家電的新政策出台。
寶光實業（0084） 發掘價格：1.3
這是師父一直看好的票，這只香港消費股PE跟派息率都符合落後原則，唯一問題在於二股東一直在出貨，對股價有影響，但已經創出上市25年新高，股價應該可以走得更遠。