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蘋果奪走計算機產業增長價值

http://content.businessvalue.com.cn/post/5579.html

蘋果公司的股票已經超過了微軟與谷歌之和,但人們對蘋果公司在移動終端產業中的地位還往往缺少一個可以量化的認識。近期由美國投行Morgan Keegan發佈的報告則給予了人們量化理解蘋果價值的機會。

Morgan Keegan分析師塔維斯·麥考特(Tavis McCourt)記錄了近5年來全球移動計算產業的季度營收數據。數據顯示,全球非蘋果移動計算產業(本文指智能手機和平板電腦兩大產業)在2007年第 四季度的營收為379.3億美元,而該產業在2011年第4季度的營收卻僅為379.68億美元。這表明,全球非蘋果移動計算產業的營收4年來幾乎處於增 長停滯狀態。

數據還顯示,2011年第四季度,全球移動計算產業營收為715.38億美元。而蘋果在該季的移動計算產品營收就達到335.7億美元,市場佔有率 高達46.9%。換句話說,與2007年第四季度相比,2011年全球移動終端產業的新增營收幾乎全部來自蘋果移動產品。麥考特還在報告中指出:「蘋果控 制著全球移動計算產業的大部分利潤。2011年第四季度,雖然iPhone和iPad僅佔全球移動計算設備出貨量的11%,但蘋果營收佔整個產業營收的比 例高達47%,運營利潤佔整個產業的比例更是高達80.5%。」

 我們可以對此報告的數據做如下分解:

2007末是蘋果發佈iPhone的時段。客觀估計,2007年全球的手機用戶群體與現在的手機用戶群體,在地域分佈上和年齡分佈上並無太大差別。 4年後,他們的移動終端使用習慣差別,亦即只有三點:第一,iPad從無到有;第二,很多城市人開始配備兩部或三部手機;第三,持續地在應用商店進行消 費;第四,人們開始習慣於跟隨蘋果的產品更新頻率來頻繁更換終端設備。

在平板電腦領域,蘋果毫無疑問地成為了迄今為止的獨孤求敗。在同時使用兩款移動設備的人群中,至少一部是iOS設備是比較保守的估計。也就是說,在 喬布斯「重新發明手機」之後,蘋果帶領智能手機製造商取得了增長,打擊了非智能手機(或稱不靈光的智能手機,如諾基亞的塞班手機)並且拿了大頭;在平板電 腦領域,蘋果幾乎沒有給對手以任何機會。也就是說,非蘋果智能手機廠商在這4年跟隨蘋果所取得的增量,正好彌補自己被智能手機所衝擊折損的舊手機銷量。而 之前毫無手機製造經驗的蘋果,卻在手機和iPad兩個領域不斷擴大優勢。

這不得不說是商業史上的奇蹟。然而,蘋果公司會將這種局面保持多久,現在卻成為了疑問。人們已經看到,Android陣營追趕迅猛,而iOS設備近 乎革命的硬件更新勢頭似乎已經停止;另一方面,微軟憑藉Windows Phone手機欲圖在2012年促成三國逐鹿的局面。如上所述,移動終端的使用人群和各自的使用數量目前已接近飽和,除非保持如2009-2010年間的 每年不間斷的重磅創新頻率,否則在市場空間恆定的局面下,競爭對手的業務增長勢必意味著蘋果的業務下降。

然而,值得注意的是,移動終端的設計經驗回歸,使得蘋果Macbook業務在近年來也取得了巨大增長。這或許是蘋果保持總體競爭優勢的另一個重要籌碼。

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