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在基金定期定額投資的路上，許多人總在獲利的時候持續扣款；大跌時，卻耐不住內心煎熬，反而縮手停扣，因而錯過撿便宜的好時機。在大仁科技大學擔任行政人 員的劉俊德，透過筆記將歷史漲跌記錄下來，提醒自己堅忍續扣，每一次出場皆有穩定的正報酬。 撰文‧何珮郁 翻開劉俊德的每本基金投資筆記，工整而清晰的字跡，詳細記錄著十一年來，投資每檔基金的資料。藍色字多半寫的是每月淨值、報酬率的變化，以及他對大盤指數 的觀察；紅色字則寫下投資過程中，市場發生的重大事件，再加上自己的評論和感想。 每一次出場皆為正報酬 劉俊德的筆記裡，並沒有太多基金達人的投資心法，他寫的大多是自己的「心得感想」。然而，就是透過回顧筆記上的「心得感想」，讓劉俊德在經歷每一次的空頭 時，更能用「平常心」看待慘不忍睹的負報酬，不隨市場追高殺低，讓十一年來的定期定額投資成果，每一次出場都是正報酬，且年化報酬率皆有八％以上的穩定水 準。從剛開始只投資五千元，到現在每月至少扣三萬元，穩紮穩打的模式，讓他和太太約每兩年就能存下近百萬元。 「剛開始投資基金時，我只是把投資的心得，記在投信公司寄來的交易確認書上而已。」二○○○年，劉俊德開始定期定額投資台股基金，隔年就不幸遇上美國九一 一事件，他的基金報酬率一路慘跌到負四一％。莫可奈何的他，在當時的筆記上寫下自己的心情：「完蛋了，沒救了！」雖然心情亂糟糟，但不甘心的他還是抱著放 手一搏的心態，繼續每月扣款五千元。最後，在次年二月以一六．七一％的報酬率獲利贖回。 劉俊德回憶：「當時我就想，如果有幸再遇到負四○％的報酬率，我不只要續扣，一定還要加碼扣款！」後來，在○八年金融海嘯時，這個機會來了。雖然當時市場 風聲鶴唳，他也不禁開始猶豫著是否要先贖回或停扣，「但是，持之以恆的信心來自於經驗！」讓他下定決心從五千元加碼扣款到一萬元的關鍵，就在於他翻出過去 交易確認書上的筆記，其中一頁就提醒著自己：「低點來時，一定要把握機會加碼，未來的自己一定會感謝現在自己的決定。」果然，到了○九年底，該檔基金獲利 二成出場。「投資一定會遇到低潮的時刻，但是回顧過去的經驗可以加強自己的信心，明白有當初的堅持才能從虧損轉為獲利，現在的自己就不會那麼恐慌。」劉俊 德認為，筆記的功能，就是讓自己在猶豫徬徨時，發揮「提醒與檢討」的關鍵作用。「錯誤並不可怕，可怕的是沒有記取教訓、一錯再錯！」而他筆記的重點，除了 寫下每個月扣款日的淨值，以及當天台股收盤指數和月ＫＤ值之外，若有重大事件發生，也一定會詳細記錄該事件帶來的影響。 「最重要的是，一定要在剛開始投資一檔基金時，就寫下預定的報酬率，作為投資的紀律。」劉俊德建議投資人在剛起步時，不妨先設定一個較容易達成的目標，嚴 格遵守停利不停損的紀律，才能避免在波動中被震出場。 一次專注投資一檔基金 進一步觀察劉俊德的投資內容，他並不像一般人滿手基金，無論定期定額資金多寡，他一次只專注投資一檔基金；也因為曾做過營業員，對台股非常熟悉，因此只鎖 定台股基金。挑選基金時，他也有自己的一套篩選條件。 首先，該檔基金成立時間須五年以上，且該基金經理人操盤該檔基金也持續五年，「因為五年的時間，差不多剛好經過一次多空循環的考驗。」其次，才是按照五 年、三年、一年的報酬率，依次篩選出排名前三分之一的基金。 此外，他也從筆記中歸納發現，每一次從買進到贖回的循環大約是三十六個月，並且都有二成以上的穩定獲利。所以在每一次贖回後，他都會將資金再分成三十六等 分，繼續參與扣款。 在最近的筆記中，劉俊德則是寫下了「忍耐」和「等待」來提醒自己，儘管市場雜音不斷，劉俊德仍然抱持著他的投資原則：「如果大盤的月ＫＤ來到二十以下，基 金的報酬率又在負三成以上，我一定會啟動定期不定額加碼機制。」他說，透過多年的筆記歷程，讓他了解景氣循環本就有起有落，別妄想去預測指數漲跌，只要能 克服人性軟弱、把握時機出手，自然能輕鬆在「吃得下飯、睡得著覺」的境界中穩定獲利。 劉俊德 出生：1972年 現職：大仁科技大學行政人員經歷：證券營業員、百貨樓管學歷：大仁技術學院工業安全衛生系 投資經歷：11年 劉俊德的筆記心法 在開始投資一檔基金時，寫下基金詳細基本資料，投資該檔基金的理由、預設的報酬率，作為投資的紀律。 詳細記錄每月定期定額扣款淨值、大盤指數、月KD值、重大事件和心得。 在股市低點、猶豫徬徨時，複習筆記，讓歷史經驗告訴現在的自己，在低點時堅持扣款，等待市場的春天來臨。 劉俊德的投資心法 1. 挑選台股基金時，先篩選出基金經理人操盤該基金5年以上，再以5年、3年、1年績效依次選出排名前1/3。 2. 不熟的市場不介入，每次只專注定期定額一檔基金，預設獲利目標，停利不停損；總獲利20％或達年化報酬率8％就贖回，再將金額分拆成36等分，滾入每月資 金繼續扣款。 3. 基金報酬率跌至–30％～–40％之間，且大盤月KD值來到20以下，則啟動加碼扣款機制。 |
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