國藥控股(1099)討論區
1 :
GS(14)@2014-08-13 22:54:52http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=6669&page=
前專區
2 :
GS(14)@2014-08-25 11:48:19
3 :
GS(14)@2014-09-15 12:40:10母公司認購133,837,500 HKD CB，換股價2.15元
4 :
GS(14)@2014-09-16 14:21:111110大股東減持予國藥集團
5 :
GS(14)@2014-10-27 23:37:39增長好快
6 :
greatsoup38(830)@2015-02-05 00:19:48同國藥成立合資公司
7 :
GS(14)@2015-02-06 10:26:05有關參與發展混合所有制經濟試點工作的進一步公告
8 :
bbaeric(38257)@2015-02-07 00:15:4805/02/2015 09:27
泰凌（０１０１１）與國藥（０１０９９）合資攻藥品營銷業務
《經濟通通訊社５日專訊》泰凌（０１０１１）公布與國藥（０１０９９）之附屬國藥健康訂立合資協議，同意向目標公司出資。
目標公司原由泰凌持有，於完成後目標公司將由國藥健康擁有６０％、由泰凌擁有３０％、及由目標公司之管理層擁有１０％。目標公司之股本為５００萬元（人民幣．下同），於合資協議完成後，目標公司之股本將為２０００萬元，各方按比出資。
該公司表示，與國藥健康將投資於目標公司，可共同打造其成為具競爭力的、專業的第三方品牌藥品的營銷公司之一。（ｋｋ）
http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... e=13&category=china
9 :
bbaeric(38257)@2015-02-07 00:55:1206/02/2015 10:46
《滬股通》國藥集團混改方案獲批刺激旗下公司造好，國藥股份漲停
《經濟通通訊社６日專訊》國藥集團混改試點方案獲批。國藥集團旗下擁有國藥控股
（０１０９９）、國藥股份（滬：６００５１１）、國藥一致（深：００００２８）、天壇生物
（滬：６００１６１）、現代製藥（滬：６００４２０）、中國中藥（００５７０）等６家中港
上市公司。市場認為集團的改革方向是，將國藥控股作為唯一商業平台，中國中藥作為唯一中藥
平台，中生集團作為未來生物製品平台，現代製藥作為化藥平台，旗下上市公司獲得資產注入及
引入戰略投資者的預期將逐漸明朗。
不過，國藥集團混改的首批試點單位只選擇國藥控股及國藥股份，其他公司沒納入，表列６
家中港上市公司表現：
公司 股價變動（％）
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
國藥控股（０１０９９） ＋ ３﹒０
中國中藥（００５７０） ＋ ０﹒６
國藥股份（滬：６００５１１） ＋１０﹒０
天壇生物（滬：６００１６１） ＋ ４﹒５
現代製藥（滬：６００４２０） ＋ ２﹒６
國藥一致（深：００００２８） 停牌
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
（ｃｔ）
http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... e=3&category=ashare
10 :
GS(14)@2015-03-23 19:44:56盈利增25%，至26億，重債
11 :
bbaeric(38257)@2015-03-23 20:36:44《公司業績》國藥(01099.HK)全年多賺28%至28.8億人幣 末期息31分
2015/03/23 07:40
國藥控股(01099.HK) 公布截至去年12月底止全年業績顯示，純利28.75億元人民幣(下同)，按年升27.77%，市場原預期28.37億元；每股基本盈利1.11元；派末期息0.31元。上年同期派0.26元。
期內，營業額2,001.31億元，按年升19.9%；毛利163.28億元，按年升22%。
報告期間集團醫藥分銷收入為人民幣1,914.68億元，按年增加20.44%，佔集團總收入比例為94.87%，主要是由於本集團醫藥分銷業務發展勢態良好及分銷網絡進一步擴展。報告期間醫藥零售收入為59.04億元，按年增加22.16%，集團截至2013年及
2014年12月31日止十二個月的毛利率分別為8.02%及8.16%。(ta/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-23 16:25。)
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12 :
bbaeric(38257)@2015-03-23 20:40:00國藥(01099.HK)旗下國藥一致去年多賺25%
2015/03/23 09:52
國藥(01099.HK) 公布，旗下國藥一致(000028.SZ)去年純利6.52億元人民幣(下同)，按年升25.4%；扣除非經常性損益的淨利潤為6.11億元，升20.8%。營業收入則升13%至239.54億元。(ph/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-23 16:25。)
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國藥(01099.HK)旗下國藥股份去年多賺17%
2015/03/23 09:55
國藥(01099.HK) 公布，附屬國藥集團藥業股份(600511.SH)去年純利4.83億元人民幣(下同)，按年升17.3%；扣除非經常性損益的淨利潤4.7億元，增長18.2%。營業收入則升14.5%至115.38億元。(ph/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-23 16:25。)
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13 :
bbaeric(38257)@2015-03-23 21:04:58國藥(01099.HK)：醫改影響有限 續物色併購目標
2015/03/24 09:11
國藥(01099.HK) 去年獲批成為混合所有制改革的首批試點單位，總裁李智明表示，包括國藥股份(600511.SH)和國藥一致(000028.SZ)等旗下六間上市公司已入選首批試點，目前正在研究細節，希望於本月底向國資委提交第二稿方案。他透露，正探討股份激勵計劃的可行性，傾向涉及規模20至30人高管及總部核心中層人員，惟未有最終定案。
對於內地的醫保及藥價改革，李氏指，改革一直在進行當中，以去年而言，集團整體毛利率仍穩定。至於分銷業務，由於定價權在分銷商手中，相信不會引起重大的負面影響。
董事長魏玉林稱，雖然近年併購步伐的確有所放緩，但強調併購仍為發展重點戰略之一。他指，國藥目前在內地的市場份額不足20%，未來會積極尋找併購機會，同時亦會考慮通過參股或合資拓展業務。去年國藥的零售門店數量增加近1,000家，集團冀今年增幅能超越去年水平。
被問到電子商貿的發展計劃，李智明謂「一切皆有可能」，肯定會朝有關方向研究，惟未有具體時間表。(ph/u)
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14 :
bbaeric(38257)@2015-03-24 20:34:26瑞銀降國藥(01099.HK)目標價至34.08元 維持「買入」
2015/03/24 10:39
瑞銀發表報告表示，國藥(01099.HK) 去年銷售及盈利增長分別為19.9%及27.8%，略勝該行預期，該行看到國藥經營效益保持良好，惟財務成本仍然是一種負擔。管理層對今年業績感樂觀，料醫藥市場收入增長3%至5%，利潤率繼續提高。
該行表示，上調對國藥於2015年收入預測1.7%，每股盈測削5.6%，目標價由35.28元降至34.08元，此相當預測今年市盈率21倍，維持「買入」。
該行指，國藥熱衷於新的商業機會，與跨國藥企合作銷售仿製藥的毛利應該較其傳統分銷業務為高。同時，管理層透露正積極尋找在電子商務領域的定位。(hi/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-24 16:25。)
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15 :
bbaeric(38257)@2015-04-23 22:01:45《大行報告》瑞銀降國藥控股(01099.HK)評級至「中性」 目標價上調至41.32元
2015/04/23 11:02
瑞銀降國藥控股(01099.HK) 評級至「中性」，目標價上調21%至41.32元。該行認為國藥股價應該會繼續上升，因國藥為內地藥品分銷業務的主導運營商，而且是罕有僅在香港上市而未有在A股上市的內地藥品分銷商，相信國藥會繼續探索新的商業機會推動價值。不過，該行指，目前股價已相當於2015年預測市盈率的24.7倍，短期再上升的機會較微。
管理層預計藥品市場增長將持續為12%至15%，而公司今年收入增長可高於市場3%至5%，主要因為早前的收購開始產生整合協同效應，與跨國品牌公司合作仿製藥新業務能夠提高利率，以及財務成本降低。
該行相信，國藥受惠國企改革的程度有限，任何實際性執行的計劃仍然遙遠。該行又指，電商渠道在未來數年均不會為藥品分銷商帶來盈利，但由於同業正積極發展相關業務，相信國藥亦將參與其中，以迎合投資者的口味。(hi/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-23 16:25。)
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16 :
bbaeric(38257)@2015-04-23 22:07:24《大行報告》花旗：市場整合有利行業領導者 重申國藥(01099.HK)「買入」評級
2015/04/23 12:03
花旗發表報告指，上周帶同國藥(01099.HK) 管理層與美加機構投資者會面。管理層重申，2015年的銷售增長目標，是較市場增長高3%至5%。預料招標帶來的壓力有限。隨著銷售網絡拓展接近完成，管理層計劃分散盈利結構，並專注提升營運效率。在網上保健領域方面，管理層相信行業領導者的定位較佳，在融資、人力資源及技術上均有優勢，因此更能捕捉B2B及B2C機遇。
國藥視零售藥店業務為未來重點增長動力之一，管理層預料市場或將加快整合，對集團有利，因旗下國大藥房是中國最大的零售連鎖藥店。重申「買入」評級，目標價33.5元。(na/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-23 16:25。)
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17 :
bbaeric(38257)@2015-04-29 21:54:41《大行報告》瑞信維持國藥(01099.HK)「中性」評級 目標價上調至41元
2015/04/28 11:56
瑞信發表報告指，由於持續取得市場份額，國藥(01099.HK) 首季營收增20%，快於市場增長約13%。純利按年增28%。淨利潤率由去年首季的1.53%升至今年首季的1.62%。EBIT利潤率穩定，主要由於集團優化產品及客戶組合、此前的收購帶來協同效應，加上營運效率改善。
據管理層指，EBIT利潤率今年將維持穩定，而集團即將公布電子商務業務計劃。不過，該行認為國藥股價已大致反映利好消息。維持「中性」評級，目標價由29.29元升至41元，基於2014財年每股盈利26倍。調低2015財年每股盈測4%。(na/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-29 16:25。)
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18 :
bbaeric(38257)@2015-05-01 23:19:14國藥分銷網絡龐大 具領導地位
2015年4月30日
國藥控股(1099)為內地最大的藥品分銷商，分銷網絡已覆蓋至內地31個省、直轄市及自治區，直接客戶包括12,264家醫院，小規模終端客戶94,616家，零售藥店61,761家，另有7,796家其他客戶。同時，擁有全國一體化物流平台，網點總數216個，網絡龐大。雖然早前發改委表示，將開放大部分藥品價格，或令盈利受壓，但內地人口老化，對醫藥需求持續增加，加上集團在行業具領導地位，始終較有優勢。
去年，集團營業額2,001.3億元(人民幣，下同)，按年上升19.9%，純利升27.8%至28.7億元。過去5個財政年度，毛利率保持在較穩定的水平，去年輕微上升0.14個百分點至8.16%。至於今年首季度，收入551.5億元，按年上升20.4%，純利升27.6%至近9億元，表現不俗。
除了分銷和配送，集團的醫藥零售料不乏增長空間，去年底集團零售藥店合共2,994間，分部收入升22.2%至59億元，增長動力持續。集團正研究拓展醫藥O2O、PBM(Pharmacy Benefit Management)，以及醫療器械業務網絡等範疇，進一步擴展業務，有助帶動業績增長。另外，集團母公司去年成為混合所有制改革的首批試點單位，憧憬往後獲得注資，從中受惠。
今年首季度，經營活動所用的現金流量淨額23.4億元，惟去年同期流入4,022萬元，期末手持現金97.2億元。走勢上，自3月中形成上升軌道，4月13日呈「大陽燭」高見41.3元(港元，下同)，期後橫行整固，STC和MACD未見明顯反彈訊號，宜候低35.5元吸納，反彈阻力41.3元，不跌穿34元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
[email protected]
筆者為證監會持牌人士
http://www.mpfinance.com/htm/fin ... t/en36_00019308.htm
19 :
GS(14)@2015-06-21 20:39:25發債
20 :
greatsoup38(830)@2015-08-18 02:26:14買醫院公司股權
21 :
greatsoup38(830)@2015-11-21 10:44:46profit fall 25%, to 3m, 940m cash
22 :
greatsoup38(830)@2015-12-27 23:32:02集團資產重組
23 :
GS(14)@2016-03-10 01:01:46把一部分公司注入兩間附屬A股公司
24 :
greatsoup38(830)@2016-04-06 12:49:31盈利增33%，至36億，輕債
25 :
greatsoup38(830)@2016-05-08 16:46:05重組
26 :
greatsoup38(830)@2016-05-25 07:04:50換auditor
27 :
greatsoup38(830)@2016-07-26 08:07:54買埋成間酒店
28 :
greatsoup38(830)@2016-08-29 01:48:16盈利增33%，至12億，債一般
29 :
GS(14)@2016-11-10 12:30:05公告
建議發行資產支持證券
30 :
GS(14)@2017-05-18 11:34:58盈利增20%，至42億，債一般
31 :
GS(14)@2017-08-30 10:32:11盈利增2成，至26億，重債
32 :
GS(14)@2017-09-28 17:59:17NO FAULT
33 :
GS(14)@2018-04-01 22:14:36盈利增15%，至47億，債一般
34 :
GS(14)@2018-04-11 05:45:34本公司董事會（「
董事會
」）謹此知會本公司股東及潛在投資者，根據董事會
參考
本集團未經審
核綜合管理賬目及本公司現時可得資料之初步評估，預
計
截至二零一八年三月三十一日止第一季
度（
「
一季度
」
）之歸屬于母公司所有者的淨利潤較去年同期減少
30%
左右。該等預
計
減少主要是
由於以下原因：
1.
受到國內醫療機構控制藥占比等行業政策影響，本集團銷售收入增長放緩；
2.
本集團為了落實批零一體化及網絡下沉戰略，打造更具競爭力的醫藥服務體系，在發展業
務過程中前期投入的人力及店鋪租賃等費用較多導致銷售及管理費用增長較快；及
3.
伴隨業務發展及業態結構調整，本集團資金需求進一步增大，同時市場利率升高導致財務
費用增長較快。
35 :
GS(14)@2018-07-15 14:03:45目標公司的資料
目標公司是一家註冊成立於中國的有限責任公司，目標公司及其附屬公司主要從事醫療器械分銷
業務。
按照企業會計準則要求編製的目標公司截至 2017 年 12 月 31 日的經審計合併總資產和淨資產分別
為人民幣 21,190,742,683.90 元和人民幣 6,677,538,796.92 元。按照企業會計準則要求編製的目標公
司截至 2017 年 12 月 31 日止三個財政年度的合併財務資料如下:
截至 2015 年 12
月 31 日止年度
（人民幣）
（經審計）
截至 2016 年 12 月
31 日止年度
（人民幣）
（經審計）
截至2017年12月31
日止年度
（人民幣）
（經審計）
營業收入 16,257,185,950.93 22,376,966,021.30 30,708,427,878.29
毛利 1,803,893,170.73 2,433,200,546.28 3,090,921,405.30
淨利潤（除稅前） 579,305,671.84 802,723,686.04 1,055,089,515.67
淨利潤（除稅後） 445,271,735.43 583,101,920.17 798,096,726.48
歸屬于母公司所有者的淨
利潤 287,346,130.88 327,894,607.68 488,783,595.78
36 :
GS(14)@2018-08-27 12:36:43盈利降2%，至25.4億，重債
37 :
GS(14)@2019-01-16 02:40:01國藥控股股份有限公司（「本公司」）近日接到控股股東中國醫藥集團有限公司（「國藥集團」）
的通知，通知的主要內容為：根據黨中央、國務院《關於深化國有企業改革的指導意見》（中
發[2015]22 號）的有關要求，國藥集團被國務院國有資產監督管理委員會（「國務院國資委」）
選定為中央企業股權多元化改革試點單位。國藥集團由國有獨資公司改革為國務院國資委、國
家開發投資集團有限公司及中國國新控股有限責任公司共同持股的股權多元化有限責任公
司。國藥集團已完成工商變更登記。
上述改革完成後，國藥集團繼續作為國務院國資委履行出資人職責的中央企業，國藥集團對本
公司的控股股東地位和持股比例保持不變。